Bitget UEX ежедневный отчет｜Конгресс США ограничивает Трампа в использовании военной силы против Ирана; Биткойн глубоко скорректировался до 63 000 долларов; Кризис поставок чипов для ИИ становится очевидным (4 июня 2026 года)

I. Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы Бежевые книги и заявления чиновников подчеркивают вызовы сбалансированной политики

• Бежевые книги показывают, что в 10 из 12 округов экономика демонстрирует незначительный до умеренного рост, стоимость энергии становится основной причиной инфляции и распространяется на несколько областей, потребительская уверенность ослабевает, рынок труда сохраняет низкий уровень найма и увольнений.
• Глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркивает, что текущая политика является уместной, нет необходимости ни в повышении, ни в снижении процентных ставок, рассматривая рост цен на энергию как разовый эффект. Ситуация на Ближнем Востоке поднимает цены на энергию, в сочетании с давлением на цены в сфере услуг, что может замедлить темпы смягчения политики Федеральной резервной системы, краткосрочно поддерживая доллар и сдерживая рисковые активы.

Мировые товарные рынки Напряженность на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть, передача затрат на энергию ведет к инфляции

• Геополитические риски поднимают цены на нефть, потенциальное повторное открытие Ормузского пролива становится ключевым фактором.
• Трамп заявил, что соглашение между США и Ираном может быть достигнуто в выходные, если оно будет подписано, Иран обязуется к денуклеаризации. Рост цен на энергию усугубляет риски инфляции, одновременно поддерживая показатели сектора энергетики, но если соглашение будет достигнуто, это может быстро облегчить опасения по поводу поставок.

Макроэкономическая политика PMI в сфере услуг превысил ожидания, индекс цен на оплату достиг многолетнего максимума

• В мае индекс PMI в сфере услуг ISM поднялся до 54.5, превысив ожидания, новые заказы и показатели деловой активности улучшились.
• Индекс цен на оплату поднялся до 71.3, что является самым высоким уровнем с 2022 года, отражая давление со стороны цен на энергию и транспорт. Устойчивость сектора услуг поддерживает экономику, но высокие цены на оплату могут усилить осторожность Федеральной резервной системы в отношении инфляции, увеличивая неопределенность в политике.

II. Обзор рынка

Динамика товарных и валютных рынков

• Спотовое золото: около 4435 долларов за унцию, за 24 часа снизилось на 0.7%-1.1%.
• Спотовое серебро: около 73.1 долларов за унцию, за 24 часа снизилось на 1.25%.
• WTI нефть: -0.98%, около 95.4 долларов за баррель.
• Брент нефть: -1.18%, около 97.1 долларов за баррель.
• Индекс доллара: -0.08%, около 99.45, благодаря поддержке со стороны настроений на рынке безопасных активов и данных по инфляции.

Динамика криптовалют

• BTC: -5.6%, около 63,100 долларов.
• ETH: -4.5%, около 1,780 долларов.
• Общая капитализация криптовалют: -3.7% до 2.3 триллионов долларов.
• Ситуация с ликвидацией на рынке: за 24 часа общая ликвидация составила 1.16 миллиарда долларов, ликвидация длинных позиций составила 991 миллион долларов.
• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый отток спотового ETF BTC 2 июня составил 519 миллионов долларов.
• Чистый приток/отток BTC: вчера чистый отток составил 158 миллионов долларов.

Институциональные средства продолжают выводиться, что разрушает поддержку, которая ранее обеспечивала бычий рынок. В то же время, MicroStrategy впервые за почти четыре года немного продала 32 BTC, хотя объем очень мал, это вызвало панику на рынке по поводу "распродажи верующих", что еще больше усилило давление на продажу. Высокий левередж длинных позиций создает положительную обратную связь, увеличивая падение. На макроуровне геополитическая напряженность, упорная инфляция и неопределенность в ожиданиях снижения ставок Федеральной резервной системы повышают риск-аверсию, средства выводятся из рисковых активов. В целом рынок находится на этапе циклической коррекции после пика 2025 года, многократные факторы резонируют, вызывая текущую коррекцию. В настоящее время рынок вошел в зону глубокого коррекции, краткосрочные тенденции все еще требуют внимания к тенденциям оттока ETF и изменениям макроэкономических рисков.

Динамика индексов американского рынка акций

• Dow Jones: снизился примерно на 1.2%, около 50,687 пунктов, продолжается фиксация прибыли.
• S&P 500: снизился примерно на 0.7%, около 7,554 пунктов, откат с высоких уровней.
• NASDAQ: снизился примерно на 0.9%, в основном фиксирование прибыли в технологическом секторе.

Динамика технологических гигантов

• Microsoft: упал на 3.17%, около 427.55 долларов, беспокойства по поводу AI тянут вниз.
• Google-A: упал на 0.79%, около 355.68 долларов.
• Amazon: упал на 2.53%, около 250.09 долларов.
• NVIDIA: упал на 3.62%, около 214.75 долларов, влияние нехватки чипов.
• Apple: упал на 1.57%, около 310.26 долларов.
• Tesla: упал на 0.01%, около 423.70 долларов.
• Meta: вырос на 4.24%, около 622.98 долларов, относительно сильный. В целом рынок испытывает давление из-за ситуации на Ближнем Востоке, беспокойств по поводу инфляции и фиксации прибыли, акции в секторе хранения растут против тренда.

Наблюдение за изменениями в секторах Акции в секторе хранения выросли более чем на 5%

• Представленные акции: SanDisk выросли более чем на 6% и впервые закрылись выше 1800 долларов, Western Digital выросли более чем на 5%, Micron Technology выросли более чем на 1%.
• Драйверы: Девять крупнейших отраслевых ассоциаций США совместно обратились к правительству с предупреждением о том, что расширение AI дата-центров приводит к серьезной нехватке производственных мощностей для чипов памяти, цены на чипы стремительно растут, что сжимает цепочку поставок в производственном и потребительском секторах; рынок беспокоится о краткосрочном росте потребительских цен, что стимулирует приток средств в сектор хранения для хеджирования рисков узких мест в инфраструктуре AI. Этот сектор демонстрирует явное расхождение с общим технологическим рынком, отражая предпочтение инвесторов к долгосрочному спросу на AI.

III. Глубокий анализ акций американского рынка

1. SpaceX - Продвижение IPO Обзор события: SpaceX планирует установить цену IPO на уровне 135 долларов за акцию, планирует официально выйти на рынок 12 июня. Ранее компания завершила несколько раундов финансирования, оценка находится на высоком уровне, бизнес Starlink продолжает расширяться, доходы в 2025 году достигнут 18.7 миллиардов долларов, но все еще показывают убытки, в основном из-за увеличения затрат на разработку Starship и AI. Компания планирует привлечь около 75-80 миллиардов долларов через IPO для расширения сети Starlink и строительства инфраструктуры AI. Рынок интерпретации: Несколько инвестиционных банков положительно оценивают ее монопольное положение и долгосрочный потенциал роста в области космических и спутниковых коммуникаций, но высокая оценка (потенциально более 1.75 триллиона долларов) и риски исполнения, структура контроля Маска вызывают осторожность у некоторых учреждений. Инвестиционные рекомендации: После выхода на рынок ликвидность значительно увеличится, что, вероятно, привлечет широкое внимание институциональных инвесторов, рекомендуется сосредоточиться на технологических барьерах и прогрессе коммерциализации Starlink, а не на краткосрочных колебаниях оценки.

2. Акции, связанные с энергетикой и обороной - Влияние ситуации на Ближнем Востоке Обзор события: Палата представителей США приняла резолюцию о ограничении действий Трампа против Ирана с голосованием 215-208, Трамп заявил, что соглашение между США и Ираном может быть достигнуто в эти выходные, если оно будет подписано, Ормузский пролив немедленно откроется. Рынок оценивает потенциальное влияние геополитических рисков на цепочку поставок энергии, цены на нефть остаются высокими. Рынок интерпретации: Аналитики считают, что краткосрочные колебания цен на нефть будут напрямую выгодны для акций энергетики и обороны (таких как XOM, CVX, LMT, RTX), но быстрое продвижение соглашения может обратить вспять рост сектора, необходимо следить за позицией Трампа по соглашению о прекращении огня и последующими изменениями в санкциях. Инвестиционные рекомендации: Рекомендуется разумно распределять защитные позиции для хеджирования геополитической неопределенности, после смягчения геополитической ситуации сектор будет подвергнут испытанию на устойчивость, рекомендуется следить за высокодивидендными энергетическими гигантами и оборонными компаниями с большим количеством заказов.

3. SanDisk - Взрывной спрос на AI-хранение Обзор события: Как ключевой игрок в области чипов памяти, акции SanDisk недавно резко выросли, под влиянием предупреждений отраслевых групп США о серьезной нехватке чипов памяти для AI дата-центров. Компания, занимающаяся исключительно NAND флеш-памятью, выигрывает от узких мест в производственных мощностях инфраструктуры AI, резкий рост цен на чипы способствует повышению ожиданий по доходам. Рынок интерпретации: Институты в целом повышают целевые цены, считая, что текущие мировые мощности NAND практически распроданы, спрос, движимый AI, будет поддерживать высокую ценовую среду, SanDisk имеет явные преимущества в цепочке поставок. Инвестиционные рекомендации: Нехватка памяти для AI в краткосрочной перспективе вряд ли будет устранена, эти акции предоставляют возможность хеджирования общего падения технологических акций, но необходимо быть осторожным с давлением, вызванным увеличением предложения на вторичном рынке.

4. Western Digital - Выгода от цепочки поставок хранения Обзор события: Western Digital тесно связана с SanDisk, на фоне резкого роста спроса на AI-хранение акции также показывают сильный рост. Компания активно участвует в призывах к расширению мощностей в США и у союзников, выигрывая от потенциальной поддержки Закона о чипах. Рынок интерпретации: Инвестиционные банки считают, что расслоение в секторе хранения будет продолжаться, доля Western Digital на рынке корпоративных SSD может увеличиться, но общая оценка уже отражает множество оптимистичных ожиданий. Инвестиционные рекомендации: Подходит для долгосрочного распределения в рамках темы AI, рекомендуется динамически корректировать позиции в зависимости от рисковой склонности рынка.

V. Календарь рынка на сегодня

4 июня (четверг)

1. SpaceX запускает IPO роудшоу: одно из исторических IPO событий, вызывающее большой интерес, рыночные настроения могут быть подбодрены.
2. Конференция COMPUTEX продолжается, внимание сосредоточено на вычислительной мощности ИИ, ПК и динамике цепочки поставок.
3. Финансовые отчеты: Ciena (CIEN) опубликует перед рынком, Planet Labs (PL) после закрытия рынка.
4. Новая акция Quantinuum (QNT) официально выходит на американский рынок (концепция квантовых вычислений).

5 июня (пятница)

1. Отчет о занятости в США за май (NFP): рынок ожидает прирост около 115-130 тысяч рабочих мест, уровень безработицы около 4.2%, рост средней почасовой зарплаты является ключевым показателем инфляции.★★★★★

Мнение агентств: Известные аналитики инвестиционных банков в целом считают, что текущий рынок находится в чувствительный период, когда геополитические риски переплетаются с макроэкономическими данными. Напряженность на Ближнем Востоке поднимает цены на энергоносители, в сочетании с ростом индекса цен на услуги, усиливает опасения по поводу устойчивости инфляции, вероятность сохранения осторожной позиции Федеральной резервной системы возрастает. Падение фондового рынка США с высоких уровней отражает фиксацию прибыли и настроения на укрытие, заметная диверсификация в секторе технологий, концепция чипов памяти получает выгоду от спроса на ИИ. Крипторынок страдает от продолжающегося оттока ETF и ликвидации плечевых позиций, краткосрочная волатильность усиливается. В целом, если будет достигнуто соглашение между США и Ираном, рискованные активы могут отскочить; наоборот, цены на нефть и инфляционное давление испытают устойчивость рынка. Рекомендуется инвесторам сохранять гибкие позиции, обращая внимание на возможности в цепочке поставок и энергетическом секторе, одновременно остерегаясь обсуждений о пузыре ИИ и их влияния на оценку технологий.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержимое было собрано с помощью ИИ-поиска, ручная проверка была проведена только для публикации, не является инвестиционным советом. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные рыночные данные.