Bitget UEX ежедневный отчет｜США временно сняли санкции против иранской нефти; сектор полупроводников силен, но появляются предупреждения; коррекция SpaceX тянет вниз акции технологических компаний

Один. Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы Стратег RBC: Американские акции могут выдержать умеренное повышение ставок

• Глава американского фондового рынка RBC Capital Markets Лори Кальвасина заявила, что если Федеральная резервная система в течение следующих 12 месяцев проведет около двух повышений ставок по 25 базисных пунктов, фондовый рынок должен оставаться устойчивым; новый председатель Кевин Уош подчеркнул, что не потерпит высокую инфляцию, но рынок все равно зафиксировал последовательный рост.
• Американские акции восстановились на укороченной торговой неделе, индекс S&P 500 с конца марта вырос примерно на 18%. Влияние на рынок: умеренные ожидания ужесточения не значительно подавили аппетит к риску, но инвесторы должны быть осторожны с инфляционными данными, которые могут дать дальнейшие указания по политике.

Международные сырьевые товары США временно сняли санкции на иранскую нефть на 60 дней

• Министр финансов США Джанет Йеллен 22 числа объявила, что в рамках переговоров между США и Ираном Министерство финансов выпустило 60-дневную общую лицензию, освобождающую от ограничений на производство, поставку, продажу и импорт иранской нефти, нефтехимии и нефтепродуктов до 21 августа 2026 года.
• Этот шаг знаменует возвращение иранской нефти на американский рынок спустя 35 лет, что может увеличить глобальное предложение и смягчить напряженность на Ближнем Востоке. Влияние на рынок: краткосрочные цены на нефть под давлением, хедж-фонды увеличили чистые короткие позиции по WTI до почти пятимесячного максимума, подчеркивая ожидания возвращения предложения; одновременно это вводит новые переменные на энергетический рынок.

Макроэкономическая политика Трамп подписал указ, чтобы ускорить разработку квантовых компьютеров

• Трамп подписал два указа, предписывающих федеральным учреждениям сотрудничать с частным сектором с целью развертывания квантовых компьютеров для научных исследований до 2028 года и укрепления безопасности квантовых систем для противодействия угрозам шифрования. Влияние на рынок: поддерживает долгосрочные перспективы технологической инфраструктуры, может быть полезно для соответствующих цепочек поставок, но в краткосрочной перспективе создает тематическую дифференциацию для традиционного сектора полупроводников.

Два. Обзор рынка

Динамика сырьевых товаров и валют (в реальном времени)

• Спот-золото: около 4200 долларов/унция, 24ч изменение примерно -0.2%
• Спот-серебро: около 65 долларов/унция, 24ч изменение примерно -0.5%
• WTI нефть: около 74 долларов/баррель, 24ч изменение примерно +0.4%
• Брент нефть: около 78 долларов/баррель, 24ч изменение примерно +0.3%
• Индекс доллара (DXY): около 101.0 пункта, 24ч изменение примерно +0.1%

Анализ факторов: Временное соглашение о мире между США и Ираном и снятие 60-дневных санкций на нефть открывают двери для восстановления судоходства в Ормузском проливе и увеличения предложения, хедж-фонды значительно увеличили чистые короткие позиции по WTI до почти пятимесячного пика, краткосрочные цены на нефть под давлением, но волатильность усиливается. Позиции нового председателя ФРС Уоша поддерживают небольшой рост доллара, в сочетании с инфляционными ожиданиями, драгоценные металлы фиксируют прибыль, цены на золото и серебро немного снижаются. Несмотря на то, что спрос на медь и другие ресурсы, обусловленный AI, обеспечивает долгосрочную поддержку, текущая геополитическая разрядка и динамика доллара доминируют в краткосрочной связи. Инвесторы, такие как Рик Рул, указывают, что физические ресурсные ограничения могут стать невидимым ограничением для расширения AI, в краткосрочной перспективе рынок сосредоточен на прогрессе переговоров между США и Ираном и их постоянном влиянии на цены на энергоносители. В целом, взаимосвязь между активами показывает, что аппетит к риску восстанавливается, но осторожные настроения все еще сохраняются, негативная корреляция между нефтью и золотом вновь проявляется.

Динамика криптовалют

• BTC: около 64,190 долларов, +0.35%
• ETH: около 1,730 долларов, +0.32%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.28 триллионов долларов, +0.1%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: 24ч общая ликвидация около 368 миллионов долларов, ликвидация длинных позиций около 203 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 64,211 долларов, в диапазоне 63,200-64,000 долларов сосредоточено большое количество ликвидационных ордеров длинных позиций, если цена вернется в этот диапазон, это может вызвать цепную ликвидацию длинных позиций и усилить падение. В диапазоне 65,300-66,000 долларов существует более плотное давление ликвидации коротких позиций, если BTC продолжит расти, это может привести к сжатию коротких позиций и дальнейшему росту цены выше 66,500 долларов.

• Чистые притоки/оттоки спотовых ETF: чистый приток BTC спотового ETF составил около 100 миллионов долларов накануне.

Анализ факторов: Прогресс в мире между США и Ираном смягчает геополитические риски, в сочетании с относительно стабильной макроэкономической средой, обеспечивая умеренную поддержку криптовалютному рынку, BTC и ETH немного восстанавливаются, общая капитализация стабильно растет. Потоки ETF продолжают показывать чистый приток, что свидетельствует о сохраняющемся интересе со стороны институциональных инвесторов, но данные о ликвидации с использованием заемных средств показывают, что на рынке все еще существует давление на фиксацию прибыли на высоких уровнях. MicroStrategy и другие крупные игроки продолжают наращивать свои позиции в биткойнах, технически BTC колеблется вокруг ключевого диапазона, демонстрируя определенную дифференциацию с ETH. Общая тенденция склоняется к колебаниям, макроэкономическая динамика доллара и аппетит к риску остаются доминирующими факторами, инвесторы должны следить за влиянием углубления геополитических переговоров на активы-убежища и процессом снижения заемных средств.

Динамика индексов американских акций

• Индекс Доу-Джонса: закрытие около 51,637 пунктов (+0.29%)
• S&P 500: закрытие около 7,471 пунктов (-0.37%)
• NASDAQ: закрытие около 26,167 пунктов (-1.32%)

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 208.65 долларов (-0.97%)
• AAPL: около 297.01 долларов (-0.34%)
• MSFT: около 367.34 долларов (-3.18%)
• GOOGL: около 349.68 долларов (-4.99%)
• AMZN: около 232.79 долларов (-4.75%)
• META: около 563.85 долларов (-2.32%)
• TSLA: около 405.05 долларов (+1.14%)

Итоги и анализ факторов: Индексы американских акций показывают смешанную динамику, индекс Доу-Джонса относительно устойчив, индекс NASDAQ под давлением, технологические гиганты демонстрируют значительную дифференциацию. Полупроводниковый сектор в целом силен, индекс полупроводников Филадельфии достиг нового максимума, акции Micron (MU) впервые преодолели 1200 долларов, но BTIG предупреждает, что аналогичные исторические движения часто происходят на вершине рынка. GOOGL резко упала из-за ухода ключевого AI-таланта Джона Джампера в Anthropic, AMZN также скорректировалась; в то же время NVDA и другие ключевые акции AI получили поддержку от капитала, TSLA относительно стабильна. Акции SpaceX упали более чем на 16%, рыночная капитализация уменьшилась на 400 миллиардов долларов и упала ниже цены закрытия в день IPO, что еще больше ухудшило настроение. В целом, интерес к теме AI не ослабевает, но давление на оценку и текучесть кадров, а также специфические события в компаниях приводят к усилению дифференциации акций, геополитическая разрядка обеспечивает макроэкономическую подушку.

Обзор производных финансовых инструментов на крипторынке

Общий объем торгов за 24 часа: 15.54 миллиарда долларов (+381.90%)

Общий открытый интерес: 5.30 миллиарда долларов (+4.82%)

Общая ликвидация за 24 часа: 37.84 миллиона долларов

Доля: объем торгов 9.17%, открытый интерес 4.98%, ликвидация 10.28%

Динамика позиций по секторам (основные сектора)

Технологии: 2.68 миллиарда долларов

Финансовый сектор: 164 миллиона долларов

Потребительский сектор: 78.89 миллиона долларов

Промышленный сектор: 30.65 миллиона долларов

Биотехнологии: 15.82 миллиона долларов

Наблюдение за тенденциями: объем позиций в технологическом секторе продолжает расти и сохраняет абсолютное лидерство, рыночные средства по-прежнему в основном сосредоточены на AI и полупроводниках.

Тепловая карта рынка (основные позиции)

Рейтинг активов по открытым позициям (единица: миллиарды долларов):

SPCX: 834 миллиона ------ текущий объем позиций максимален

MU: 490 миллионов

SKHX: 338 миллионов

NVDA: 259 миллионов

SNDK: 257 миллионов

INTC: 219 миллионов

MRVL: 172 миллиона

GOOGL: 118 миллионов

CRCL: 109 миллионов

MSFT: 96 миллионов

TSLA: 90 миллионов

MSTR: 88 миллионов

BZ: 72 миллиона

Что касается движения капитала, MU, TSLA, LITE, AAPL, AMD и другие активы показывают признаки увеличения позиций; SPCX, SKHX, NVDA, MRVL, GOOGL, CRCL, MSFT, MSTR и другие активы демонстрируют сокращение позиций или отток капитала.

Наблюдение за аномалиями в секторах

Полупроводниковый сектор демонстрирует выдающийся рост

• Представительные акции: акции Micron Technology (MU) выросли более чем на 6%, акции Intel (INTC) выросли более чем на 5%, акции SanDisk и других чиповых компаний также показали позитивные результаты.
• Факторы: сильный спрос на высокоскоростную память (HBM) и чипы передового производства от AI-центров данных продолжает расти, в сочетании с тем, что индекс полупроводников Филадельфии (SOX) снова достиг исторического максимума, что способствует общему росту сектора. Micron, как ведущий производитель памяти, напрямую выигрывает от расширения вычислительных мощностей AI. Однако главный технический стратег BTIG Джонатан Крински предупреждает, что сильное положение SOX относительно Nasdaq 100 уже близко к исторически экстремальным уровням (аналогично пузырю технологий 2000-2001 годов), за последние 60 торговых дней несколько раз наблюдались аномальные однодневные приросты более 5%, риск коррекции на техническом уровне стоит учитывать. В краткосрочной перспективе сектор может колебаться между поддержкой темы AI и давлением на фиксацию прибыли, инвесторы должны следить за соответствием оценки и изменениями в макроэкономической ликвидности.

1. SpaceX (SPCX.US) - Значительная коррекция Обзор события: акции SpaceX в понедельник резко упали более чем на 16%, рыночная капитализация мгновенно уменьшилась на около 400 миллиардов долларов и упала ниже цены закрытия в день IPO. Ранее компания завершила IPO в США на сумму 750 миллиардов долларов, став центром внимания на рынке. В то же время SpaceX подписала соглашение о вычислительных мощностях на сумму более 60 миллиардов долларов с открытым AI-стартапом Reflection AI, который подключится к суперкомпьютеру Colossus с чипами NVIDIA GB300 и будет ежемесячно выплачивать 150 миллионов долларов с июля 2026 года (в случае полного выполнения общая сумма составит около 63 миллиардов долларов). Кроме того, банкиры продвигают первичное размещение инвестиционных облигаций SpaceX со сроком от 5 до 30 лет, чтобы обеспечить долгосрочное финансирование для расширения инфраструктуры AI. Рынок интерпретации: Инвесторы фиксируют прибыль на высоко оцененных акциях, связанных с AI/космосом, в сочетании с дифференциацией в целом технологическом секторе и переключением аппетита к риску из-за геополитической разрядки. Некоторые учреждения считают, что SpaceX, как нетрадиционная публичная компания, уже полностью учла свои высокие ожидания роста, краткосрочная коррекция оценки соответствует логике фиксации прибыли, но соглашение о вычислительных мощностях и план облигационного финансирования показывают, что компания ускоряет глубокую интеграцию космических технологий и инфраструктуры AI, долгосрочная история все еще обладает устойчивостью. Инвестиционные рекомендации: Краткосрочная волатильность значительно увеличилась, рекомендуется внимательно следить за ходом размещения облигаций и достижением вех в вычислительных мощностях AI; для долгосрочных инвесторов эта коррекция может предоставить окно для наблюдения за эффективностью капитальных затрат и исполнительной способности, но необходимо быть осторожным с давлением на высокие оценки в условиях макроэкономического ужесточения.

2. Alphabet (GOOG.US) - Текучесть кадров в AI Обзор события: ключевой ученый Google DeepMind, лауреат Нобелевской премии по химии 2024 года Джон Джампер в прошлую пятницу через платформу X объявил о завершении девятилетней работы в Google и переходе к конкуренту Anthropic. Он руководил разработкой инструмента AlphaFold, который предсказал более 200 миллионов структур белков, что глубоко изменило парадигму глобальных биомедицинских исследований, затронув более 2 миллионов ученых в более чем 190 странах. Это событие рассматривается как знаковый случай в новой стадии борьбы за таланты в области AI в США. Рынок интерпретации: учреждения в целом обеспокоены потенциальным негативным влиянием утечки топовых талантов на долгосрочную конкурентоспособность Google в области AI, особенно на фоне ускоряющегося преследования со стороны таких конкурентов, как OpenAI и Anthropic. DeepMind когда-то был жемчужиной AI Google, этот уход усиливает обсуждение о "трудностях удержания кадров в крупных компаниях" и снижении инновационной активности, что привело к тому, что акции GOOG на некоторое время упали более чем на 5%. Однако Google одновременно объявил о сотрудничестве с AI-компаниями, такими как 24A, и продолжает инвестировать, показывая, что он пытается хеджировать риски утечки кадров через экосистемные стратегии. Инвестиционные рекомендации: Динамика кадров станет важным катализатором дифференциации оценок технологических гигантов, рекомендуется инвесторам сравнивать коэффициенты удержания инвестиций в исследования и разработки и выход патентов; для Alphabet, если после краткосрочного давления она сможет быстро восполнить утрату или усилить стратегию открытого сотрудничества, это может восстановить доверие рынка.

3. Micron Technology (MU) - Прорыв цены акций Обзор события: акции Micron Technology (MU) впервые преодолели отметку в 1200 долларов, дневной рост составил более 6%, став ярким моментом в полупроводниковом секторе. Ранее индекс полупроводников Филадельфии (SOX) многократно обновлял исторические максимумы, в секторе также наблюдаются значительные приросты акций Intel, SanDisk и других, что отражает продолжающийся высокий спрос на высокопроизводительную память и хранение, обусловленный AI. Рынок интерпретации: Взрывной спрос AI-центров данных на HBM (высокоскоростную память) и передовые DRAM/NAND является основным двигателем роста доходов и оценок Micron. Институциональные мнения считают, что в условиях глобального бума капитальных затрат на AI в триллионы долларов, узкие места в памяти становятся одним из ограничивающих факторов, Micron как ключевой поставщик напрямую выигрывает от этого. Рик Рул и другие инвесторы в ресурсы также указывают, что физическая поддержка AI (такая как медь, материалы для чипов) недооценена рынком, что дополнительно усиливает структурные возможности в нижних звеньях полупроводниковой цепочки. Однако BTIG и другие технические аналитики предупреждают, что крайняя сила сектора близка к историческим уровням пузыря, риск коррекции не следует игнорировать. Инвестиционные рекомендации: Следите за синхронностью цикла капитальных затрат на AI и расширением мощностей Micron, оценка должна соответствовать фактическому росту доходов, а не только быть движимой эмоциями; в среднесрочной перспективе, если геополитическая разрядка снизит риски в цепочке поставок, акции могут продолжать сохранять структурную силу, но необходимо установить дисциплину по фиксации прибыли, чтобы справиться с охлаждением технического уровня.

4. Semtech (SMTC) - Выгоды от AI на краю вычислений Обзор события: Semtech, как поставщик аналоговых и смешанных сигналов, демонстрирует отличные результаты в приложениях, связанных с AI, акции растут вместе с общим укреплением сектора. Продукция компании широко используется в краевых вычислениях, межсоединениях центров данных и IoT-сценариях, выигрывая от тенденции расширения инфраструктуры AI от облака к краю. Рынок интерпретации: По мере того как развертывание моделей AI переходит от централизованных центров данных к реальному краевому выводу, спрос на решения по цепям сигналов Semtech значительно возрос. Институты считают, что его экспертиза в области низкопотребляющих, высокопроизводительных аналоговых чипов делает его незаменимым элементом в экосистеме AI, особенно на фоне текущих исторических максимумов в полупроводниковом секторе. Однако общее давление на оценку сектора также передается на акции малой и средней капитализации, необходимо быть осторожным с увеличением волатильности. Инвестиционные рекомендации: Подходит для инвесторов, следящих за темой AI, проникающей от основных вычислительных мощностей к периферийной инфраструктуре; рекомендуется следить за квартальными прогнозами заказов компании и улучшением валовой прибыли, чтобы оценить устойчивость роста.

5. Coherent (COHR) - Световая связь и лазерные технологии Обзор события: Coherent занимает важное место в области оптических модулей для центров данных и высокомощных лазеров, акции демонстрируют позитивные результаты на фоне бумов в полупроводниках/инфраструктуре AI. Продукция компании напрямую обслуживает потребности в высокоскоростной оптической связи и передовых производственных процессах. Рынок интерпретации: Растущий спрос на сверхвысокую пропускную способность и низкую задержку оптической связи для AI-тренировок и вывода значительно приносит пользу Coherent как ключевому поставщику. Рыночный консенсус показывает, что циклы обновления центров данных в сочетании с тенденцией к интеграции оптоэлектроники обеспечивают среднесрочную поддержку роста; в то же время, сильные позиции сектора приводят к заметной дифференциации акций, компании с высокой исполнительной способностью получают премию. Однако геополитические риски в цепочке поставок и макроэкономическая среда с высокими процентными ставками остаются потенциальными ограничивающими факторами. Инвестиционные рекомендации: В условиях продолжающегося капитального расхода на AI у этой компании есть структурные возможности; инвесторы могут следить за объемами поставок оптических модулей и расширением новых клиентов как опережающими индикаторами, сбалансировав распределение для диверсификации системных рисков сектора.

Четыре. Проекты и рыночные динамики

1. Трамп подписал два указа для ускорения разработки передовых квантовых компьютеров.

2. Соучредитель 21Shares: токенизированные спекуляции опережают фактическую подготовку Уолл-стрит.

3. Главный риск-менеджер Strive Джефф Уолтон заявил, что на прошлой неделе цифровые кредитные продукты, связанные с экосистемой биткойнов Strategy (STRC и SATA), после значительной распродажи частично восстановились, эта волатильность связана с ликвидацией заемных средств и сильным давлением, а не с ухудшением качества базового кредита.

4. Сенат США принял законопроект о жилье с голосованием 85 против 5, в который включен четырехлетний запрет на цифровую валюту центрального банка Федеральной резервной системы. Этот запрет будет действовать до конца 2030 года и запрещает Федеральной резервной системе или ее дочерним банкам выпускать или создавать цифровую валюту центрального банка или любые цифровые активы, которые по своей сути схожи с ней.

5. SpaceX (SPCX.O) подписала соглашение о вычислительных мощностях с американским AI-стартапом Reflection на сумму до 63 миллиардов долларов.

6. Материнская компания Google Alphabet инвестирует около 75 миллионов долларов в независимую кинокомпанию A24 и устанавливает новое сотрудничество в области исследований AI. Недавние фильмы A24 включают "Backrooms" и "Marty Supreme".

7. Micron Technology (MU.O) заключила соглашение с Anthropic о поставках памяти и хранения, способствуя масштабированию следующего поколения AI.

8. Согласно данным регуляторов, Strategy за последнюю неделю (с 15 по 21 июня) выпустила 2,714 миллиона акций MSTR, собрав чистые средства около 335.5 миллионов долларов для покупки 520 биткойнов, общая стоимость которых составила около 34.9 миллионов долларов, средняя цена покупки около 67,100 долларов за монету. По состоянию на 21 июня компания накопила около 847,363 биткойнов, общая стоимость покупки составила около 64.1 миллиарда долларов, средняя цена покупки около 75,700 долларов за монету. В то же время компания добавила около 300 миллионов долларов к резерву в долларах, доведя его до около 1.4 миллиарда долларов.

Пять. Календарь рынка на сегодня

23 июня (вторник)

1. Экономические данные США: PMI в сфере услуг и производства от S&P Global (обратите внимание на устойчивость экономической активности).
2. Финансовые отчеты американских акций: FedEx (FDX), Carnival (CCL), KB Home (KBH) и др. (логистика, потребительский сектор).

24 июня (среда)

1. Экономические данные США: продажи новых домов за май, опережающие индикаторы и др.
2. Финансовые отчеты американских акций: Micron Technology (MU) после закрытия (лидер в области чипов памяти, ключевая проверка спроса на HBM для AI-серверов); Trip.com Group (TCOM) и др. ★★★★
3. Другие ключевые события: собрание акционеров NVIDIA (NVDA) (9:00 по тихоокеанскому времени, сосредоточение на наращивании мощностей Blackwell и перспективах инфраструктуры AI).

25 июня (четверг)

1. Экономические данные США: индекс цен PCE за май (предпочитаемый индекс инфляции ФРС, ожидается рост на 0.3%); окончательная оценка ВВП за Q1 (ожидается 1.6%); заказы на товары длительного пользования, число первичных заявок на пособие по безработице и др. (день с большим объемом данных). ★★★★
2. Финансовые отчеты американских акций: отчет Blackberry (BB) перед открытием рынка.

26 июня (пятница)

1. Экономические данные США: окончательный индекс потребительского доверия университета Мичигана; выступления чиновников ФРС (Уильямс, Кашкали и др.).

*Основные моменты американского рынка на этой неделе:
"Неделя проверки AI + данных по инфляции" Отчет Micron проверит силу спроса на память/HBM для AI и ситуацию с поставками Blackwell, собрание акционеров NVIDIA предоставит указания по мощностям и дорожной карте, данные по инфляции PCE напрямую повлияют на ожидания политики ФРС после председателя Уоша (горячие данные могут усилить ястребиные сигналы и отложить снижение ставок). В сочетании с производительностью SpaceX (SPCX) после IPO, AI, технологическая инфраструктура и макроэкономические настроения будут доминировать на рынке.

Мнение институций: Известные аналитики инвестиционных банков считают, что 60-дневное освобождение от санкций США и Ирана создает ожидания смягчения предложения на рынке нефти, что приводит к повышению коротких позиций хедж-фондов до высоких уровней, но низкий уровень стратегических запасов нефти и неопределенность в переговорах все еще поддерживают волатильность цен на нефть. Технологический сектор, хотя и сталкивается с текучестью кадров и давлением на оценки (такими как коррекция SpaceX, корректировка GOOGL), но спрос на инфраструктуру AI и исторические максимумы в полупроводниках показывают долгосрочную устойчивость. RBC и другие учреждения сохраняют мнение, что американские акции могут выдержать умеренное повышение ставок, индекс S&P 500 с низких уровней отскочил на 18%, что отражает устойчивость. Крипторынок колебался вверх под поддержкой притока ETF и увеличения позиций крупных игроков, но риски ликвидации с использованием заемных средств указывают на краткосрочную осторожность. В целом, геополитическая разрядка и путь ФРС являются ключевыми переменными, инвесторы должны следить за проверкой данных и возможностями дифференциации.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было организовано AI-поиском, человек только проверил и опубликовал, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.