Дан Бинь, последняя речь: не упустите великое время

Автор：Дань Бин

29 июня председатель Восточного порта Дань Бин выступил с основной речью на промежуточной стратегической конференции "2026--Все в эпоху кремниевых технологий" в Гэлуне ------《Не упустите великое время》。

Что касается вопроса о пузыре AI, Дань Бин с точки зрения промышленного цикла отметил: "Риск упустить эпоху может быть больше, чем беспокойство о краткосрочном пузыре."

По его мнению, человечество стоит на пороге эпохи искусственного интеллекта ------ эта эпоха может быть более разрушительной, чем эпоха электроники, интернета или мобильного интернета.

Он считает, что волна AI вряд ли закончится через три-четыре года, промышленный уровень может следовать десятилетнему ритму эпохи интернета, начиная с конца 2022 года, когда был выпущен ChatGPT, а настоящий риск может возникнуть примерно в 2033 году.

Он указал, что "главной причиной", способствующей долгосрочному росту капитальных рынков, является технологический прогресс, а торговые войны, повышение ставок, войны и т.д. являются лишь второстепенными факторами. Он также обсудил с точки зрения человеческой цивилизации долгосрочную логику замены кремниевой жизни углеродной жизнью, подчеркивая, что инвестиции должны сосредоточиться на главных причинах и уважать инновации компаний и рыночную логику.

В конце он подчеркнул, что нельзя упустить это великое время.

"Прилив никогда не возвращается, колесо времени безмолвно катится вперед. Родиться в это время - это огромная удача, не позволяйте колебаниям задерживать ваши шаги, не позволяйте недальновидности упустить годы ------ ни в коем случае не упустите эту величественную эпоху, которая принадлежит нам."

Ниже приведены основные моменты речи Дань Бина, собранные Гэлуном, делимся с вами.

01 С точки зрения промышленного цикла риск упустить эпоху AI больше, чем беспокойство о краткосрочном пузыре

Недавно многие спрашивают: есть ли пузырь в AI? Как на это смотреть в краткосрочной перспективе?

Ответ Дань Бина: с точки зрения долгосрочного развития промышленности для участников рынка риск упустить эпоху может быть больше, чем беспокойство о краткосрочном пузыре. Конечно, сталкиваясь с краткосрочными колебаниями и неопределенностью, инвесторы также должны самостоятельно оценивать, учитывая свои инвестиционные циклы и способность к риску.

Оглядываясь на 55-летнюю историю Nasdaq с момента его основания в 1971 году, настоящей движущей силой долгосрочного роста капитальных рынков является технологический прогресс, а не краткосрочные факторы, такие как процентные ставки и макроэкономическая политика.

Некоторые беспокоятся, что высокая процентная ставка может привести к краху рынка.

Посмотрим на историю: в 70-х годах базовая процентная ставка в США достигала 22%, но эпоха электронных устройств за 16 лет выросла в 6,5 раз; эпоха интернета прошла полный цикл снижения и повышения ставок, и за 10 лет значительно выросла; эпоха мобильного интернета была аналогичной. Процентные ставки никогда не были главной причиной, главной причиной является технологический прогресс.

02 Эпоха AI более разрушительна, чем три предыдущие эпохи, промышленный уровень может следовать десятилетнему ритму эпохи интернета

Он далее отметил, что в начале прошлого года он предсказал, что 2026 год может быть похож на 1994 год ------ после формирования крестовидной звезды последует большой рост. В 23, 24 и 25 годах уже был большой рост в течение трех лет, и в этом году также проявляется сильная промышленная динамика.

"Почему? Потому что эпоха AI более разрушительна, чем три предыдущие эпохи ------ эпоха электроники, эпоха интернета, эпоха мобильного интернета."

Основное суждение Дань Бина заключается в том, что эпоха искусственного интеллекта будет иметь более длительный промышленный цикл, как и эпоха интернета ------ ChatGPT был представлен в конце 2022 года, если следовать историческому ритму "десятилетия" интернета, этот момент (примерно в 2033 году) с большой вероятностью станет окном для оценки рисков, до этого момента развитие AI в промышленности вряд ли закончится через три-четыре года. Тем не менее, краткосрочные колебания рынка и локальные пузыри объективно существуют, инвесторы все равно должны рационально оценивать в зависимости от своей ситуации.

03 Долгосрочная перспектива кремниевой жизни: мыслительный эксперимент с точки зрения цивилизации

Дань Бин продемонстрировал два видео, подняв взгляд с капитальных рынков до уровня человеческой цивилизации.

Его точка зрения очень воображаемая: кремниевая жизнь заменит углеродную жизнь, это направление с высокой вероятностью. Если цивилизация Земли хочет продолжаться, кремниевая жизнь, вероятно, заменит углеродную жизнь или станет ведущей производительной силой.

Он привел набор временных координат с огромным диапазоном:

Через 4,1 миллиарда лет Солнце может расшириться в красного гиганта и поглотить Землю, или может сжаться в белого карлика.

Космический зонд "Вояджер" летит уже 77 лет, до выхода за пределы солнечной системы осталось около 70 тысяч световых лет.

Через 10 миллиардов лет галактика Андромеда может столкнуться с Млечным путем ------ к тому времени человечество должно будет покинуть Млечный путь.

"Углеродная жизнь не может покинуть Млечный путь. А кремниевая жизнь ------ она умнее нас в 1 миллион раз, думает и работает 24 часа в сутки без остановки, ее революционные изменения могут привести цивилизацию к более далеким местам, чем мы можем себе представить."

Дань Бин отметил, что это не краткосрочное инвестиционное суждение, а предоставление мыслительного каркаса: экономический рост, вызванный кремниевым интеллектом, может иметь бесконечные возможности и более длинные производственные цепочки, понимание этого помогает выйти за пределы текущих беспокойств и рассмотреть долгосрочные тенденции.

04 Технологии переписывают правила войны, в конкуренции AI между Китаем и США никто не должен проигрывать

Дань Бин продемонстрировал последний случай с фронта России и Украины: российский солдат был захвачен украинским беспилотником и роботами.

"Вооружение AI - это экспоненциальное изменение, это неизбежный процесс."

Он считает, что ни одна из двух стран не может проиграть в этой гонке AI. США имеют преимущество в базовых технологиях и лучших талантах, в то время как Китай формирует дифференцированную конкурентоспособность в приложениях, масштабах данных и целостности производственной цепочки. Обе стороны продолжают усиливать долгосрочные инвестиции в AI.

05 "Сожаление" Баффета и эволюция понимания Восточного порта

Дань Бин сравнил изменения в портфелях "стариков" США и Китая.

Баффет в третьем квартале прошлого года купил акции Google, в этом году продолжил увеличивать долю, Google уже вошел в пятерку крупнейших активов Berkshire.

"Мангерт, перед уходом, в интервью сказал, что его эпоха должна была заработать 100 миллиардов или даже 1 триллион. Он так хорошо дружит с Биллом Гейтсом, но купил всего 100 акций Microsoft символически. Microsoft выросла в 7000 раз."

"Если бы он взял 1 миллиард из Coca-Cola и купил Microsoft, это было бы 700 миллиардов, больше, чем все его заработанные деньги."

Дань Бин признал, что эти исторические моменты не могут предсказать будущее, но напоминают нам, что инвестиции должны постоянно разрушать границы понимания. Восточный порт также проходит итерацию и эволюцию: наша исследовательская команда продолжает углубленно отслеживать базовые вычислительные мощности AI, хранение и другие аспекты.

06 Успокойтесь и удерживайте перспективу, разумно держите карты, данные эпохой

Дань Бин завершил свою речь стихотворением, которое он написал:

"Прилив никогда не возвращается, колесо времени безмолвно катится вперед.

Некоторые застряли в мелком шуме, некоторые стоят над циклами и смотрят на звезды.

Не нужно беспокоиться о временных взлетах и падениях, не нужно слепо следовать моментальным холодам и теплам.

Горы и реки возрождаются в изменениях, возможности цветут в долгом терпении.

Родиться в это время - это огромная удача, не позволяйте колебаниям задерживать ваши шаги, не позволяйте недальновидности упустить годы.

Живите хорошо, двигайтесь вперед серьезно, ни в коем случае не упустите эту величественную эпоху, которая принадлежит нам."