Bitget UEX ежедневный отчет｜Индекс Доу продолжает устанавливать исторические максимумы, золото приближается к 4300; SanDisk Western Digital не оправдал ожиданий, резко упал; SpaceX встречает первое крупное освобождение (6 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кук: если инфляция не замедлится, она будет готова поддержать повышение процентных ставок

• Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кук повторила, что если инфляция не будет продолжать снижаться, она готова предпринять действия для поддержки повышения процентных ставок и предупредила, что инфляция, превышающая целевой уровень в течение пяти лет, увеличит риски ее устойчивости в ценах и зарплатах.
• Она поддержала решение сохранить процентные ставки на уровне июля, но подчеркнула, что у принимающих решения может не быть достаточно времени, чтобы дождаться возвращения инфляции к целевому уровню в 2%.
• Также отметила, что ослабление влияния тарифов, падение цен на нефть и снижение давления, связанного с ИИ, могут обеспечить буфер для инфляции.

Влияние на рынок: Ястребиные заявления усиливают неопределенность в политике, оказывая давление на высоко оцененные технологические акции в краткосрочной перспективе, одновременно поддерживая спрос на доллар и драгоценные металлы как защитные активы.

Международные сырьевые товары

Иран и Оман достигли соглашения по маршруту через Ормуз, золото резко подорожало, цены на нефть стабилизировались

• Представитель Министерства иностранных дел Ирана заявил, что Иран и Оман достигли соглашения по географическим координатам нового безопасного маршрута для коммерческих судов через Ормузский пролив, совместное заявление находится на стадии окончательной проверки.
• Однако подчеркнул, что соглашение не означает немедленного восстановления безопасного судоходства в проливе, угроза со стороны США и другие угрожающие действия все еще актуальны.
• Также сообщается, что Иран стремится взимать плату в размере 5%-7% от стоимости грузов с транзитных судов.

Влияние на рынок: Прогресс в переговорах по проливу продолжает сдерживать риск-премию на нефть, цены на нефть остаются на низком уровне. Золото, в свою очередь, значительно подорожало под давлением спроса на защитные активы и ослабления доллара, приближаясь к отметке в 4300 долларов.

Макроэкономическая политика

Существенные изменения в руководстве отдела ИИ Google; SpaceX ожидает первое крупное освобождение акций

• Google провела значительные изменения в руководстве своего отдела ИИ.
• SpaceX ожидает первое крупное освобождение акций после выхода на биржу (около 912 миллионов акций), потенциальная рыночная капитализация близка к 100 миллиардам долларов, что устанавливает рекорд по единовременному освобождению акций на американском рынке.
• Goldman Sachs продолжает поддерживать корейские акции, сохраняя целевой уровень KOSPI на уровне 12000 пунктов; Yardeni считает, что оценка технологических акций уже привлекательна.

Влияние на рынок: Изменения в организации ИИ вызывают краткосрочное внимание к конкурентоспособности Google; освобождение акций SpaceX проверит ликвидность и способность рынка поглощать.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спот-золото: около 4283 долларов за унцию, +0.91%
• Спот-серебро: около 62.3 долларов за унцию, +0.62%
• WTI нефть: около 75.57 долларов за баррель, +0.47%
• Брент нефть: около 76.2 долларов за баррель, -0.43%
• Индекс доллара (DXY): около 99.67, -0.01%

Анализ факторов: Иран и Оман достигли соглашения по новому маршруту через Ормуз, что продолжает сдерживать риск-премию на нефть, цены на нефть остаются на низком уровне. Золото и серебро значительно подорожали под давлением ослабления доллара, возобновления спроса на защитные активы и низких цен на нефть, золото приближается к 4300 долларов. Логика взаимосвязи активов проявляется в следующем: прогресс в геополитических переговорах → давление на цены на нефть → охлаждение инфляционных ожиданий → обсуждение пространства для политики Федеральной резервной системы, одновременно средства, ищущие защиту, направляются в драгоценные металлы. Краткосрочные колебания товаров по-прежнему сильно зависят от фактического восстановления судоходства в проливе и данных по занятости вне сельского хозяйства.

Производительность криптовалют

• BTC: около 64100 долларов, +0.94%
• ETH: около 1909 долларов, +2.43%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.29 триллионов долларов, +0.9%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила около 252 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций составила 170 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена около 64592 долларов, выше 65000--66000 долларов сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций, если будет прорыв и дальнейший рост, это может вызвать дальнейшее сжатие. Давление ликвидации длинных позиций сосредоточено в диапазоне 63000--64000 долларов, текущий масштаб ликвидации длинных и коротких позиций явно увеличивается, в краткосрочной перспективе необходимо быть осторожным к резким колебаниям после прорыва.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый приток спотового ETF BTC составил 212 миллионов долларов, текущий динамический чистый приток составляет 47 миллионов долларов.

Анализ факторов: На фоне геополитической разрядки и диверсификации американского рынка криптовалюты в целом стабилизировались и начали расти. BTC показывает относительно стабильные результаты, ETH имеет ограниченную эластичность. Потоки средств ETF поддерживают чистый приток, объем ликвидации с плечом снижается. На макроуровне низкие цены на нефть и укрепление драгоценных металлов отражают сочетание защитного спроса и склонности к риску, в краткосрочной перспективе криптовалюты могут сохранять колеблющуюся восходящую динамику, внимание к данным по занятости вне сельского хозяйства и освобождению акций SpaceX на настроение по рисковым активам.

Производительность индексов американского рынка

• Dow Jones: закрытие около 54349 пунктов (+0.49%), продолжает устанавливать исторический максимум
• S&P 500: закрытие около 7723.55 пунктов (-0.17%), небольшая коррекция
• NASDAQ: закрытие около 26363 пунктов (-0.83%), давление на технологические акции

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 219.22 долларов (+3.43%)
• AAPL: 311.00 долларов (+0.52%)
• MSFT: 487.46 долларов (-1.09%)
• GOOGL: 362.43 долларов (-4.03%)
• AMZN: 272.65 долларов (-1.72%)
• META: 588.77 долларов (+0.14%)
• TSLA: 321.55 долларов (-1.77%)

Итог производительности и анализ факторов: В среду американские акции показали смешанные результаты, индекс Dow Jones продолжает устанавливать исторический максимум, в то время как NASDAQ и S&P откатились. NVIDIA выросла более чем на 3% благодаря новостям о том, что SpaceX эксклюзивно использует ее архитектуру ИИ, акции Apple немного выросли. Google упала более чем на 4% из-за изменений в руководстве отдела ИИ, Microsoft, Amazon и Tesla также откатились. Рынок демонстрирует явную диверсификацию: акции ИИ-аппаратного обеспечения и определенных активов привлекают средства, в то время как программное обеспечение и некоторые облачные сервисы испытывают давление. Резкий рост золота стал центром внимания, отражая возобновление защитных настроений.

Наблюдение за изменениями в секторах

Концепция хранения

• Представленные акции: SanDisk, Western Digital (резкое падение на вечерних торгах), Phison Electronics (-8%)
• Факторы влияния: прогнозы по доходам не соответствуют высоким ожиданиям рынка, что вызывает фиксацию прибыли.

Полупроводники

• Представленные акции: NVIDIA (+3.4%), AMD (падение более чем на 7%)
• Факторы влияния: NVIDIA получила выгоду от эксклюзивной архитектуры SpaceX, хотя результаты AMD превысили ожидания, они не достигли "выдающегося" стандарта, что привело к распродаже.

Связанные с драгоценными металлами

• Представленные акции: акции, связанные с золотом, показывают общий рост
• Факторы влияния: резкий рост спот-золота более чем на 4% поднимает настроение в секторе.

Три、Глубокий анализ акций американского рынка

1. SanDisk (SNDK) - результаты превзошли ожидания, но прогнозы не оправдали ожиданий, резкое падение на вечерних торгах

Обзор события: SanDisk опубликовала сильные результаты за четвертый финансовый квартал, выручка и скорректированная прибыль значительно превысили рыночные ожидания, и объявила о расширении полномочий на выкуп акций. Однако среднее значение прогноза выручки на следующий квартал оказалось ниже ранее значительно повышенных консенсус-прогнозов Уолл-стрит из-за бума в области хранения данных ИИ, что привело к значительному падению акций на вечерних торгах. Внимание рынка быстро переключилось с "достигнутых результатов" на "может ли будущий рост соответствовать высокой оценке".

Рыночная интерпретация: В условиях, когда спрос на хранение данных взрывается под воздействием центров данных ИИ, инвесторы подняли ожидания для таких компаний, как SanDisk, до высоких уровней. Сам факт превышения ожиданий был признан, но прогноз не смог дополнительно укрепить этот оптимистичный взгляд, что вызвало обычную фиксацию прибыли для высоко оцененных активов. Сектор хранения очень чувствителен к прогнозам, любое "чуть ниже ожиданий" может быть интерпретировано как сигнал о замедлении предельного спроса, даже если фундаментальные показатели все еще находятся в цикле расширения.

Инвестиционные рекомендации: Логика долгосрочного спроса на хранение данных ИИ не изменилась, но в краткосрочной перспективе цена акций будет больше зависеть от разницы ожиданий и настроений на рынке. Необходимо внимательно следить за последующими данными о фактических поставках, видимостью заказов на SSD для предприятий и тем, будет ли прогноз постепенно подтвержден в последующих кварталах.

2. NVIDIA (NVDA) - рост более чем на 3%, выгода от эксклюзивной архитектуры SpaceX

Обзор события: Акции NVIDIA выросли примерно на 3.4%, в основном благодаря тому, что SpaceX на телефонной конференции по отчету четко заявила, что в будущем услуги ИИ будут "эксклюзивно" работать на архитектуре NVIDIA Vera Rubin, назвав ее "лучшей архитектурой для вычислений ИИ". SpaceX также раскрыла агрессивный план расширения вычислительных мощностей.

Рыночная интерпретация: На фоне общей диверсификации сектора технологий и давления на некоторые программные и складские активы поддержка со стороны SpaceX предоставила NVIDIA редкий "определяющий" катализатор. Средства в условиях возобновления склонности к риску, но с осторожностью, в первую очередь направляются к аппаратным лидерам с ясным закреплением крупных клиентов и долгосрочной поддержкой спроса на вычислительные мощности. Это резко контрастирует с конкурентами, такими как AMD, которые были распроданы из-за "только превышения ожиданий, но не достижения выдающегося" результата, подчеркивая переоценку лидеров на рынке.

Инвестиционные рекомендации: Долгосрочный спрос на вычислительные мощности ИИ и экосистемные барьеры по-прежнему стабильны. Краткосрочные результаты по-прежнему зависят от темпов капитальных расходов крупных клиентов, изменений в конкурентной среде и общей оценки рынка по циклам доходности аппаратного обеспечения.

3. Google (GOOGL) - падение более чем на 4%, значительные изменения в руководстве отдела ИИ

Обзор события: Google провела значительные изменения в руководстве своего отдела ИИ, после чего акции упали более чем на 4%, став одним из самых слабых активов среди крупных технологических компаний в тот день.

Рыночная интерпретация: Изменения в организационной структуре часто интерпретируются рынком как сигнал о стратегическом выполнении или изменении внутренних приоритетов. На фоне того, что гонка в области ИИ вступает в горячую фазу, а инвесторы высоко чувствительны к темпам реализации, изменения в руководстве могут вызвать опасения по поводу темпов выпуска продуктов, синергии облачного бизнеса и разрыва с конкурентами, такими как OpenAI. Средства в краткосрочной перспективе выходят из некоторых программных и связанных с поиском активов, переходя к компаниям с более ясными историями аппаратного обеспечения или выполнения результатов.

Инвестиционные рекомендации: Необходимо продолжать следить за конкретным влиянием нового руководства на реализацию продуктов ИИ, прогресс Gemini и коммерциализацию облачного бизнеса. Изменения в организации сами по себе не обязательно изменяют долгосрочную конкурентоспособность, но краткосрочные настроения и потоки средств могут оставаться под давлением.

4. AMD (AMD) - падение более чем на 7%, результаты превзошли ожидания, но не достигли высоких стандартов рынка

Обзор события: Результаты и прогнозы AMD превысили рыночные ожидания, но аналитики и инвесторы считают результаты "хорошими, но не выдающимися", что не смогло удовлетворить ранее значительно повышенные ожидания из-за бума в области ИИ, в результате чего акции упали более чем на 7%.

Рынок и его интерпретация: Текущая цена акций компаний, производящих AI-чипы, изменилась с "достаточно роста" на "необходимо постоянное превышение ожиданий и укрепление нарратива доли рынка". В то время как результаты AMD хороши, они не имеют достаточно сильных катализаторов для роста по сравнению с эксклюзивными новостями SpaceX, что приводит к тому, что капитал направляется к более надежным лидерам. Это отражает процесс повторной оценки "лучших из лучших" внутри сектора AI-аппаратного обеспечения.

Инвестиционные идеи: Увеличение конкуренции в области AI-чипов, улучшение доли рынка и валовой прибыли, а также прогресс в привлечении крупных клиентов станут ключевыми показателями для наблюдения. Достижение лишь "превышения ожиданий" может быть недостаточно для поддержки ранее высоких оценок, необходимо ждать более сильных фундаментальных показателей или катализаторов нарратива.

5. SpaceX (SPCX) - впервые после IPO столкнется с массовым освобождением акций

Обзор события: SpaceX ожидает первое массовое освобождение акций после IPO, около 912 миллионов акций, принадлежащих сотрудникам и ранним инвесторам, будут доступны для торговли, потенциальная рыночная капитализация близка к 100 миллиардам долларов, что установит рекорд по объему освобождения акций на американском рынке. В предыдущем отчете компании был зафиксирован значительный рост выручки, однако капитальные расходы также остаются высокими, в основном на инфраструктуру AI.

Рынок и его интерпретация: Массовое освобождение акций является обычным событием после IPO, но такой объем акций значительно проверит ликвидность рынка и готовность его участников к покупке. Ожидания краткосрочного давления со стороны продавцов часто предшествуют фактическим продажам, особенно в условиях высоких капитальных расходов компании и еще не полностью реализованной прибыли. Рынок будет находиться в состоянии перераспределения между "ударом освобождения" и "долгосрочным нарративом AI+Starlink".

Инвестиционные идеи: Обратите внимание на фактический объем торгов и реакцию цен после освобождения акций, а также на то, сможет ли компания постепенно поглотить краткосрочное давление предложения за счет развертывания AI-вычислительных мощностей, роста числа пользователей Starlink и эффективности капитальных расходов. Долгосрочная логика зависит от исполнения, а не от самого освобождения.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Ark Invest под руководством Кэти Ууд в среду приобрела акции Circle Internet Group на сумму около 17,3 миллиона долларов, а также акции SpaceX на сумму около 19,7 миллиона долларов. Акции Circle немного выросли на 0,05% до 63,28 долларов, в то время как акции SpaceX упали на 13,61% до 108,27 долларов.

2. В последнем еженедельном отчете Glassnode отмечается, что мировые фондовые рынки и золото достигли исторических максимумов, в то время как биткойн фактически остался на месте. В результате инцидента с Coldcard 31 июля было украдено около 594 BTC (примерно 38 миллионов долларов) за 25 минут, активность в сети продолжалась несколько дней — количество биткойнов, не перемещавшихся более года, за три дня резко возросло до около 119 тысяч, что в 200 раз превышает сумму кражи, но лишь около одной десятой из них поступило на биржи, и рынок почти не испытал влияния на цены.

Текущий крипторынок приближается к дну через "скучные" продажи, а не панические распродажи. Продавцы исчерпали постоянный 30-дневный средний уровень, находясь на низком уровне текущего цикла, в зоне исторического дна, но все еще примерно на треть выше окончательного дна предыдущих медвежьих рынков, что указывает на то, что последний этап истощения еще не завершен. С точки зрения спроса, в июне в США произошло чистое отток около 65,8 тысячи BTC (наихудший месяц в истории) из наличных ETF, и покупки корпоративных резервов не смогли компенсировать отток фондов. На рынке опционов подразумеваемая волатильность для коллов упала до исторического минимума около 23%, в то время как волатильность для путов находится на нормальном уровне, рынок не оценивает значительные колебания в любом направлении, но краткосрочные настроения колеблются в ответ на небольшие изменения цен. Исторически, когда волатильность сжимается до подобного уровня, в большинстве случаев происходит прорыв вверх, но в текущем цикле не хватает двигателей спроса.

3. Выручка SanDisk за четвертый квартал 2026 финансового года составила 8,96 миллиарда долларов, что на 372% больше по сравнению с прошлым годом, при этом рыночные ожидания составили 8,394 миллиарда долларов, а в прошлом году — 1,901 миллиарда долларов; выручка за 2026 финансовый год составила 20,25 миллиарда долларов, что на 175% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированная прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал составила 39,25 долларов, в то время как аналитики ожидали 34,37 долларов.

4. Иран 5 числа активно публиковал информацию о ходе переговоров с Оманом по вопросам судоходства в Ормузском проливе. Согласно предварительному соглашению, существующие два судоходных канала в проливе будут закрыты, и вместо них будет создан новый временный маршрут через иранские территориальные воды. Иранская сторона заявила, что в Ормузском проливе будет установлена новая модель прохода, отличная от предыдущих 60 лет, и добавила, что соглашение не связано с "немедленным открытием пролива", открытие которого зависит от того, сможет ли американская сторона исправить свои "нарушения". С другой стороны, американская сторона продолжает давать сигналы, что результаты могут быть известны в течение 48 часов. В настоящее время объем прохода через Ормузский пролив все еще значительно ниже довоенного уровня, судоходство находится на стадии "ограниченного восстановления".

5. Руководитель исследований CryptoQuant Хулио Морено заявил, что крупные криптоинвесторы увеличивают свои позиции в биткойне, эфириуме и XRP, что указывает на то, что медвежий рынок может находиться на завершающей стадии, но дно еще не подтверждено, и цена может продолжать падать. Морено отметил, что когда цена приближается к реализованной цене или ниже, крупные игроки увеличивают свои позиции, снижая давление на снижение.

6. Circle недавно выпустила 500 миллионов USDC на блокчейне Solana. В 2026 году на блокчейне Solana было выпущено в общей сложности 76,05 миллиарда USDC.

7. Strategy на платформе X заявила: "Наша амбиция — стать самой крупной компанией по рыночной капитализации в мире, путь к этому включает владение наибольшим количеством капитализированного BTC, выпуск самых мощных кредитных инструментов STRC и создание самых качественных акций MSTR", что означает, что цель компании — стать самой крупной компанией по рыночной капитализации в мире, обладая крупнейшими активами биткойна, выпуская самые сильные кредитные инструменты и создавая лучшие акции.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|-------------|-------| | Сегодня | США | Массовое освобождение акций SpaceX | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | На этой неделе | США | Данные по занятости вне сельского хозяйства | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

6 августа (четверг)

1. США опубликуют количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, данные по увольнениям Challenger;
2. ★★★★★ Массовое освобождение около 9,115 миллиардов акций SpaceX, потенциальная рыночная капитализация близка к 100 миллиардам долларов, что установит рекорд по объему освобождения акций на американском рынке, проверяя ликвидность;
3. Выступления чиновников Федеральной резервной системы Мусалема и Баркена;
4. ★★★ AAOI, MP (после торгов) опубликуют финансовые отчеты. 7 августа (пятница)
5. ★★★★★ США опубликуют данные по занятости вне сельского хозяйства за июль (ожидается увеличение на 90 тысяч, предыдущий показатель 57 тысяч), уровень безработицы (ожидается 4,3%, предыдущий показатель 4,2%), превышение 100 тысяч может повысить уверенность на рынке труда и увеличить ставки на повышение в сентябре;
6. США опубликуют данные по годовому инфляционному ожиданию от Нью-Йоркского ФРС и другие данные;
7. ★★★ OKLO, VST (до торгов) опубликуют финансовые отчеты.

Мнения учреждений:

Аналитики в целом считают, что продолжение роста индекса Доу-Джонса до исторического максимума отражает перераспределение капитала в сторону более надежных и промышленных активов, в то время как коррекция Nasdaq показывает продолжающееся расслоение внутри сектора технологий. Резкий рост золота подчеркивает резонанс между укрытием и ослаблением доллара. Прогнозы SanDisk и Western Digital оказались ниже ожиданий, что вызвало фиксацию прибыли в секторе хранения, показывая высокую чувствительность высоких оценок к отклонениям от ожиданий. Массовое освобождение акций SpaceX проверит способность рынка поглощать предложения. Общий консенсус заключается в том, что прогресс в геополитических переговорах и данные по занятости вне сельского хозяйства остаются краткосрочной основной темой, а тема AI переходит от эмоционального драйва к этапу проверки результатов и прогнозов.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано AI, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.