Bitget UEX ежедневный отчет｜Биткойн упал ниже 77,000 долларов; восстановление чипов подтолкнуло Nasdaq вверх; руководство AMD подчеркивает спрос на AI (4 ноября 2026 года)

I. Выбор горячих новостей

Экономика США | Количество вакансий остается на уровне 7,5 миллионов, сегодня вечером данные по занятости и сектору услуг

В сентябре в США было около 7,5 миллионов вакансий по данным JOLTS, нанято около 5,4 миллионов человек, общее количество увольнений составило около 5,3 миллионов, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Данные пока не показывают резкого сокращения спроса на рабочую силу, количество добровольных увольнений увеличилось.

Эта комбинация недостаточна для однозначного подтверждения ослабления занятости или снижения инфляционного давления. Сегодня вечером отчеты ADP по занятости и ISM по услугам будут дополнительно наблюдаться, акцент будет сделан на том, изменяются ли одновременно найм, цены в секторе услуг и заказы, а также как реагируют доходности американских облигаций.

Международная энергетика | Цены на нефть снижаются, в Азии на утренних торгах снова растут

3 ноября фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в январе 2027 года закрылись на уровне 103,60 долларов за баррель, фьючерсы на WTI с поставкой в декабре закрылись на уровне 96,09 долларов за баррель. Сегодня утром по пекинскому времени обе цены вернулись к 104,38 долларов и 96,67 долларов соответственно.

Рынок продолжает оценивать дипломатические успехи и риски поставок. Снижение цен помогает смягчить давление на транспортные и производственные расходы, но до тех пор, пока ожидания поставок остаются стабильными, однодневное падение недостаточно для подтверждения продолжающегося охлаждения энергетической инфляции.

Рыночная система | Перманентные фьючерсы на акции в США получили путь к законной торговле

CFTC 3 ноября объявила, что перманентные фьючерсы на акции могут впервые торговаться на определенных рынках контрактов, соответствующих требованиям и завершивших соответствующую регистрацию в SEC. Этот прогресс касается регулируемых торговых площадок и соответствующих условий продуктов.

С точки зрения рыночной структуры традиционные ценные бумаги и перманентные производные инструменты становятся более связанными, в дальнейшем следует наблюдать за фактическими запущенными продуктами, глубиной сделок, маржой и ставками на капитал. Сам прогресс в системе не равен новому объему торгов, который уже реализован.

II. Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

Вид | Справочная цена | Данные

Золото | 3,940.10 долларов за унцию | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 08:56 по времени рынка

Серебро | 49.700 долларов за унцию | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 08:56 по времени рынка

WTI нефть | 96.67 долларов за баррель | Фьючерсы на декабрь 2026 года, 08:56 по времени рынка

Нефть Brent | 104.38 долларов за баррель | Фьючерсы на январь 2027 года, 08:55 по времени рынка

Индекс доллара DXY | 101.684 | 08:56 по времени рынка

Доходность 10-летних казначейских облигаций США | 4.952% | Справочная цена по пекинскому времени 4 ноября 03:59

Нефть на утренних торгах выше цены закрытия предыдущего дня, премия за риск поставок остается устойчивой. В драгоценных металлах необходимо больше внимания уделить взаимосвязи с долларом и доходностью американских облигаций: если экономические данные поддерживают высокие ставки, давление на стоимость хранения золота сохраняется; если рост и занятость замедляются одновременно, спрос на защитные активы может легче сформировать устойчивую поддержку.

Производительность криптовалют

BTC/USDT составляет 76,844.00, за 24 часа снизился на 0.45%; ETH/USDT составляет 2,261.19, за 24 часа вырос на 0.03%. Общая рыночная капитализация криптовалют составляет около 2.61 триллиона долларов, за 24 часа снизилась на 2.36%, обновление общей капитализации произошло в 09:01 по пекинскому времени.

Зона ликвидации BTC: Основные потенциальные зоны ликвидации выше и ниже еще не завершили проверку в реальном времени, конкретные уровни и расстояния не указаны.

Зона ликвидации ETH: Основные потенциальные зоны ликвидации выше и ниже также не имеют проверяемых данных в реальном времени, не определено, какая сторона зоны ликвидации ближе. Общий пробел в данных для обеих валют не поддерживает использование вчерашних зон ликвидации или выводы о направлении.

Институциональные затраты на BTC: Последние данные Strategy от 2 ноября показывают, что средняя цена по общим позициям составляет 75,451 долларов, общее количество позиций составляет 849,327 BTC; текущая цена выше этой стоимости примерно на 1.74%, что соответствует оценке прибыли. Оценка общих затрат на BTC ETF в США, опубликованная Glassnode 28 октября, составляет около 81,500 долларов, текущая цена ниже этой оценки примерно на 5.81%, что соответствует оценке убытков; эта оценка сохраняет дату первоначального раскрытия и не является текущими затратами в реальном времени.

Одним предложением о рынке: BTC все еще находится между общей стоимостью Strategy и оценкой затрат ETF, ETH за последние 24 часа примерно на одном уровне; сначала нужно наблюдать, сможет ли BTC вернуться на уровень 77,000 долларов, и в сочетании с макроэкономическими данными сегодня вечером оценить изменения в рисковом аппетите, не основываясь на отсутствующих графиках ликвидации для вывода о шорте или ликвидации быков.

Основные индексы акций США

Индекс | Закрытие | Изменение

Индекс Доу-Джонса | 51,786.72 | -0.38%

Индекс S&P 500 | 7,568.92 | +0.36%

Индекс Nasdaq | 25,372.01 | +0.83%

Три основных индекса показывают разное поведение, акции технологий поднимают Nasdaq и S&P, индекс Доу-Джонса закрывается с падением. Резкое восстановление в основном отражает восстановление акций роста, нельзя считать, что рыночные риски полностью устранены только на основе роста индекса.

Производительность семи технологических гигантов

Компания | Закрывающая цена (доллары) | Изменение

NVIDIA NVDA | 206.69 | +2.29%

Apple AAPL | 331.90 | -1.90%

Microsoft MSFT | 520.99 | +2.74%

Alphabet GOOGL | 280.03 | +0.37%

Amazon AMZN | 250.69 | +2.06%

Meta META | 621.03 | +2.36%

Tesla TSLA | 398.50 | -1.32%

Пять из семи гигантов выросли, два упали, Microsoft возглавляет рост, Apple и Tesla откатились. Восстановление акций полупроводников, облачных и платформенных компаний произошло одновременно, но потребительская электроника и автомобили показывают слабые результаты, отчеты о доходах и контроль затрат остаются важными факторами для различия акций.

Наблюдение за изменениями в секторах

Полупроводники и инфраструктура ИИ: NVIDIA выросла на 2.29%, Micron на 2.58%, AMD на 3.65%. Отчет AMD после закрытия предоставил дополнительные доказательства спроса на центры обработки данных, но эти обычные временные увеличения произошли до публикации отчета, дальнейшая реакция на торгах требует отдельного наблюдения.

Акции, связанные с криптовалютами: Coinbase выросла на 5.53%, Strategy на 3.72%, Robinhood на 2.19%. Связанные акции восстанавливаются одновременно, в то время как BTC все еще ниже 77,000 долларов, необходимо наблюдать, сможет ли восстановление акций подтвердить улучшение спроса на криптовалюту.

III. Глубокий анализ ключевых акций США

AMD | Доходы от центров обработки данных почти удвоились, прогноз роста на четвертый квартал ускоряется

Обзор события: AMD 3 ноября после закрытия объявила о доходах за третий квартал в размере 13.377 миллиардов долларов, что на 45% больше по сравнению с прошлым годом; доходы от центров обработки данных составили около 8.5 миллиардов долларов, что на 97% больше. Прогноз доходов на четвертый квартал составляет около 17 миллиардов долларов с колебанием в 3%. Обычное закрытие составило 483.90 долларов, увеличившись на 3.65%.

Рыночная интерпретация: Рост центров обработки данных усиливает логику реализации спроса на ИИ, но прогноз не-GAAP валовой прибыли на четвертый квартал составляет около 55%, ниже 56% за третий квартал, расширение доходов не означает одновременного повышения валовой прибыли.

Инвестиционные рекомендации: Важно отслеживать объемы Helios и Venice, ассортимент продуктов и прогресс поставок, чтобы оценить, сможет ли рост преобразоваться в устойчивую прибыль.

Supermicro Computer SMCI | Продажи резко увеличились, валовая прибыль и денежный поток требуют внимания

Обзор события: Компания 3 ноября после закрытия раскрыла, что продажи за первый квартал 2027 финансового года составили 19.9 миллиардов долларов, по сравнению с 11.1 миллиардов долларов в предыдущем квартале; валовая прибыль составила 12.7%, ниже 17.5% в предыдущем квартале, чистый денежный поток составил -434 миллиона долларов. Обычное закрытие составило 31.39 долларов, увеличившись на 3.12%.

Рыночная интерпретация: Явное расширение масштабов доходов, но снижение валовой прибыли и отток операционного денежного потока указывает на необходимость отдельной оценки выполнения заказов и возврата денежных средств.

Инвестиционные рекомендации: Прогноз продаж на следующий квартал составляет 19.5 - 21.5 миллиардов долларов; продолжайте наблюдать за валовой прибылью, использованием оборотного капитала и возвратом денежных средств, чтобы проверить качество роста.

Shopify SHOP | Рост доходов на 32%, цена акций все еще значительно упала

Обзор события: Shopify 3 ноября объявила о доходах за третий квартал в размере 3.742 миллиарда долларов, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом; свободный денежный поток составил 816 миллионов долларов, коэффициент свободного денежного потока 22%. Цена акций закрылась на уровне 142.57 долларов, упав на 8.74%.

Рыночная интерпретация: Рост и способность генерировать наличные средства существуют одновременно, реакция цены акций показывает, что операционные данные и рыночная оценка не всегда синхронизированы; отсутствие единого ожидания не позволяет просто объяснить падение "неудовлетворительными результатами".

Инвестиционные рекомендации: Ожидается, что доходы в четвертом квартале вырастут на более чем 30% по сравнению с прошлым годом, ожидается, что рост валовой прибыли составит более 20%. Обратите внимание на праздничные продажи, ассортимент платежных услуг и контроль затрат.

IV. Динамика рынка и проектов

Canton Coin получил ответ по конкретному делу от регулятора. Отдел финансирования компаний SEC 3 ноября на основе заявления заявителя классифицировал Canton Coin как цифровой товар в соответствии с соответствующими разъяснениями и выразил мнение о том, что не рекомендует предпринимать меры по принудительному исполнению в отношении определенных программных схем эмиссии. Этот ответ зависит от конкретных фактов и представляет собой лишь позицию отдела по правоприменению, не являясь универсальным юридическим заключением для всех торговых схем.

tZERO подписала соглашение о слиянии и выходе на биржу. Компания 2 ноября объявила о подписании окончательного соглашения о слиянии с FG Imperii, оценка акций до сделки составляет 350 миллионов долларов, включая максимальные 25 миллионов долларов в качестве вознаграждения за достижения. Сделка ожидается к завершению в начале 2027 года, все еще требует выполнения условий со стороны акционеров, регуляторов и других условий завершения, не может считаться уже завершенной или финансируемой.

Circle сегодня проходит проверку результатов. Компания объявила о публикации результатов за третий квартал 4 ноября и проведении видеоконференции по результатам в 21:00 по пекинскому времени. Рынок может обратить внимание на объем USDC, доходы от резервов и затраты на распределение, а также на вклад платежных услуг в структуру доходов; на момент публикации данной статьи еще нельзя ссылаться на не опубликованные результаты текущего квартала.

V. Календарь рынка на сегодня

Пекинское время | Страна/Регион | Событие | Внимание рынка

21:00 | США | Видеоконференция по результатам Circle за третий квартал | ★★★★

21:15 | США | Отчет по занятости ADP | ★★★★

21:30 | США | Данные о торговом балансе и другие торговые данные | ★★★

23:00 | США | Отчет ISM по услугам | ★★★★★

Постоянное обновление | США | Подсчет голосов на промежуточных выборах и результаты мест в Конгрессе | ★★★★★

Прогноз ключевых событий: Сегодня вечером данные по занятости и сектору услуг будут совместно влиять на ожидания по ставкам. Если спрос и цены в секторе услуг остаются сильными, восстановление акций роста может столкнуться с ограничениями доходности; если занятость и заказы замедляются одновременно, необходимо дополнительно различать, какие из факторов снижения ставок являются благоприятными, а какие создают давление на прибыль. Подсчет голосов на выборах не имеет единого времени публикации результатов, на момент публикации данной статьи контроль над Конгрессом еще не подтвержден.

Мнение института: Генеральный директор Infrastructure Capital Management Джей Хэтфилд в комментарии к рынку 3 ноября интерпретировал поведение дня как переход средств от относительно защитных активов, таких как Apple, к акциям полупроводников. Эта точка зрения помогает объяснить различия в поведении, но возможность продолжения требует подтверждения отчетами и последующими ценами.

Данный материал предназначен только для обмена рыночной информацией и не является инвестиционной рекомендацией.