Американские акции обрушились за ночь, оценка Anthropic упала до 500 миллиардов! Заниматься ASI может привести к 20 годам тюрьмы

Источник: Новые технологии

Сегодня утром, проснувшись, множество людей в Круг друзей ах и группах были завалены сообщениями о «обвале» и «крахе».

Все спешили сообщить: прошлой ночью американские акции подверглись эпическому обвалу.

Всего за 40 минут рыночная капитализация индекса S&P 500 мгновенно испарилась на 2.5 триллиона долларов!

Это один из самых быстрых и жестоких моментов обесценивания богатства в истории американского фондового рынка.

Кроме того, IPO Anthropic также под вопросом!

Сейчас оценка IPO Anthropic упала с 2 триллионов долларов до 1.5 триллиона долларов, и даже есть слухи, что оценка может быть снижена до 1 триллиона долларов, а даже до 500 миллиардов долларов!

Просто «удар по лодыжке».

Хуже того, американские технологические акции за ночь потеряли 2.5 триллиона долларов, и теперь вопрос, сможет ли Anthropic провести IPO, стоит остро.

Эпический крах:

Американские акции обрушились, семь технологических гигантов подверглись «кровавой бане»

Прошлой ночью на Уолл-стрит можно было только описать ситуацию как «жестокую».

Три основных индекса американских акций резко упали------

NASDAQ обрушился более чем на 1400 пунктов, снижение составило 5.52%.

S&P 500 за один день потерял 2.9 триллиона долларов.

Индекс Доу-Джонса упал на 1833.06 пункта, снижение составило 3.44%.

Продажа технологических акций была подобна наводнению, а рыночная капитализация «семи технологических гигантов» в общей сложности испарилась более чем на 1 триллион долларов!

Если говорить о конкретных акциях, когда-то популярные фавориты резко упали с пьедестала.

Сегодня утром буря пересекла Тихий океан, индекс KOSPI в Корее открылся с падением почти на 9%, что вызвало автоматическую приостановку торгов.

Кровавые экраны, грязь и хаос.

Позавчера американские акции праздновали результаты промежуточных выборов, индекс Доу-Джонса взлетел на 1500 пунктов; всего через 24 часа индекс Доу-Джонса упал на 1833 пункта, все приросты были мгновенно стерты, это было слишком драматично.

NVIDIA упала на 9.26%, за один день потеряв более 440 миллиардов долларов, годовой рост почти обнулился;

AMD упала на 15%, Micron упала на 17%, SanDisk упала на 22%;

Qualcomm упала почти на 9.5%.

Высокие затраты на чипы для хранения данных серьезно подрывают прибыль.

Два гиганта аренды вычислительных мощностей подверглись жестокому обвалу: CoreWeave упала на 10%, по сравнению с прошлогодним максимумом снизилась на 76%; Nebius упала на 15%, по сравнению с текущим годовым максимумом потеряла 58%, даже акции GE Vernova и Constellation Energy, отвечающие за электроснабжение, подверглись жестокой распродаже.

Tesla, принадлежащая Маску, упала почти на 11%, SpaceX упала более чем на 9%, опасения по поводу задержки расширения центра обучения ИИ быстро распространились.

Акции, связанные с концепцией ИИ, подверглись точечным взрывам!

Непосредственным катализатором стали результаты промежуточных выборов в США------демократы захватили обе палаты Конгресса. Уолл-стрит больше всего боится, что инфраструктура ИИ будет «заблокирована».

Следует отметить, что в течение последнего года американские акции могли постоянно обновлять максимумы благодаря инвестициям в «вычислительные мощности ИИ» и «строительство дата-центров».

Если эта логика будет разрушена, вся цепочка поставок будет под угрозой!

Ужасный удар для Anthropic: 895 миллиардов долларов долговой ямы, оценка упала с 2 триллионов до «ударов по лодыжке»

Изначально Anthropic была вознесена на пьедестал Уолл-стритом, считаясь опорой глобальных технологических акций 2026 года.

Несколько дней назад рынок еще ожидал оценки IPO на уровне 2 триллионов долларов.

Однако последние раскрытые данные шокировали крупнейшие инвестиционные банки Уолл-стрита:

Anthropic несет обязательства по необратимым расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру в размере до 895 миллиардов долларов!

Что это значит?

Среди всех технологических гигантов США, кроме материнской компании Google Alphabet с обязательствами в 1.06 триллиона долларов, этот счет Anthropic просто раздавил Meta (866 миллиардов долларов), сокрушив всю Кремниевую долину.

Это означает, что даже если компания завтра не заработает ни цента, ей все равно придется заплатить этот колоссальный счет. В частности:

Broadcom: 161 миллиард долларов;

Google: 121 миллиард долларов, плюс обязательства по закупке чипов ИИ на сумму до 150 миллиардов долларов;

SpaceX: 121 миллиард долларов;

Amazon: как минимум 110 миллиардов долларов.

Еще более критичным является график погашения.

В течение следующих 12 месяцев Anthropic должна будет заплатить 70 миллиардов долларов; к концу 2030 года ей нужно будет выплатить 448 миллиардов долларов.

Сможет ли она заработать столько денег?

Несмотря на то, что выручка в третьем квартале увеличилась на 47%, достигнув 17 миллиардов долларов, бездонная яма разработки больших моделей и огромные амортизационные расходы приводят к тому, что ее чистые убытки растут астрономическими темпами.

Годовой доход в несколько десятков миллиардов, долги почти в триллион, через год нужно вернуть 70 миллиардов.

Как только эта новость появилась, рынок капитала полностью перевернулся.

Инвестиционные компании начали массово выходить из игры, требуя немедленных действий.

Несколько дней назад, когда еще мечтали о рыночной капитализации в 2 триллиона долларов, целевая оценка быстро была снижена до 1.5 триллиона, 1 триллиона, а даже в слухах на неофициальных торгах кто-то предложил «удар по лодыжке» с крайне низкой ценой в 500 миллиардов долларов.

Когда Уолл-стрит поняла, что даже самые лучшие шаблоны создания ИИ зависят от «триллионных долговых обязательств», все рухнуло.

Anthropic сталкивается с огромным кризисом

Сможет ли ИИ-модель вернуть потраченные деньги?

Согласно данным прогнозного рынка Kalshi, вероятность того, что Anthropic выйдет на биржу в 2026 году, упала с почти 90% до менее 60% после промежуточных выборов.

Один из бывших сотрудников Morgan Stanley, партнер в Кремниевой долине, прямо заявил: снижение оценки не имеет значения, потому что эта игра, возможно, уже закончилась.

Он отметил, что существование Anthropic (и подобных гигантов ИИ) основано на модели финансирования с «крайним несоответствием активов и обязательств».

Это по сути «рефлексивная ловушка игры доверия».

Проще говоря: компании ИИ постоянно нуждаются в покупке вычислительных мощностей у сверхбольших дата-центров (таких как Amazon, Google), чтобы заплатить за это, им необходимо постоянно привлекать финансирование и выпускать новые акции по очень высоким оценкам. Только когда цена акций стремительно растет, эта модель может поддерживаться.

Но как только цена IPO будет ошибочной или рыночная среда ухудшится, начнется спираль смерти.

Если нет акций с высокой оценкой, деньги не одолжить; если нет кредитов, не заплатить за вычислительные мощности; если не заплатить за вычислительные мощности, компания не сможет выжить, потому что эти почти триллионные необратимые обязательства являются смертельной Отрицательные активы залогом.

«Если рейтинговые агентства не дадут инвестиционным рейтингам облигаций с рыночной капитализацией 2 триллиона долларов, они определенно не дадут рейтинг мусорным облигациям с капитализацией 1 триллион долларов.»

В такой ситуации Anthropic, чтобы успешно выйти на биржу, сталкивается с крайне серьезным экзаменом на жизнь и смерть.

Если принудительно проводить роуд-шоу, это может привести к неловкости, когда никто не заинтересован; если откладывать, то в следующем году 70 миллиардов долларов обязательств скоро будут просрочены.

Черный лебедь заставляет всю инфраструктуру ИИ нажать на тормоза

А результаты промежуточных выборов в США напрямую отключили электричество для глобальной цепочки поставок вычислительных мощностей ИИ.

Демократы не только захватили обе палаты Конгресса, но и неожиданно победили на выборах губернатора Техаса, который является центром вычислительных мощностей ИИ.

Новый избранный губернатор во время своей кампании четко заявил: необходимо ввести временный запрет на высокоэнергетические дата-центры и отменить налоговые льготы для операторов дата-центров.

В последние два года глобальные технологические гиганты строили заводы здесь, супервычислительные центры Google, Meta, Oracle и OpenAI сосредоточены в этом регионе. Модели ИИ становятся все больше, потребляя все больше электроэнергии.

Теперь пришло время расплаты.

Рынок осознал: главная проблема ИИ не в алгоритмах, а в электроэнергии; а самым большим препятствием для электроэнергии являются политики.

За последний год американские акции достигли исторического максимума благодаря «безграничным инвестиционным ожиданиям от крупных компаний, которые активно покупают чипы, электроэнергию и строят дата-центры». Теперь эти ожидания были резко сокращены, и вся цепочка инфраструктуры ИИ переживает резкое падение.

На этот раз рынок не атакует «производителей лопат», а целенаправленно бьет по «продавцам лопат».

Ранее капитал верил, что как только чипы будут произведены и дата-центры построены, в будущем это обязательно принесет прибыль. Теперь, когда гиганты несут почти триллионные счета, а одобрение дата-центров заблокировано политикой, Уолл-стрит начала подводить итоги:

Эти несколько сотен миллиардов долларов, вложенные в землю, кроме красивых презентаций, когда же принесут реальные коммерческие результаты?

Массовое падение цен — это жестокий ответ от Уолл-стрит.

Предложение о постоянном запрете «суперинтеллекта», максимальное наказание — 20 лет

Более того, США могут полностью запретить суперинтеллект, максимальное наказание — 20 лет!

Менее чем через 24 часа после объявления результатов выборов, член Палаты представителей от Демократической партии Аризоны Яссамин Ансари открыто объявила войну всей индустрии ИИ:

Первым пунктом повестки дня для новой администрации Демократической партии должно стать приостановление разработки передового ИИ и полный запрет на суперинтеллект.

Этот твит быстро набрал более 14 миллионов просмотров, и Маск тут же ретвитнул его с иронией: «Это действительно красивый новый мир».

Неожиданно, обладая новым большинством в Конгрессе, Ансари прямо ответила Маску, бросив ему полное угрозы предупреждение: «Скоро увидимся в Конгрессе».

Причина, по которой Кремниевая долина и Уолл-стрит в панике, заключается в том, что Ансари не просто говорит на пустом месте.

Ею подписанный законопроект о запрете искусственного суперинтеллекта (номер S.5493 / H.R.10538) давно уже не просто предложение на словах.

Еще в сентябре этого года этот законопроект был официально представлен в Конгресс сенатором Сандерсом и членом Палаты представителей Касаром.

Открыв текст этого законопроекта, можно увидеть три жесткие меры, способные выкорчевать Кремниевую долину:

Первый удар: на поверхности речь идет о «будущем», на самом деле бьет по «настоящему».

Законопроект устанавливает, что как только вычислительная мощность обучения превысит 10²⁵ операций с плавающей запятой, автоматически срабатывает «приказ о принудительной приостановке» — без одобрения вновь созданного федерального «Министерства ИИ» запрещается обучение, доработка и даже выход на рынок.

Следует отметить, что еще три года назад первичный GPT-4 уже преодолел этот порог!

Это означает, что сегодня все ведущие лаборатории Кремниевой долины, работающие над следующими флагманскими моделями, с момента подачи электроэнергии в дата-центр уже находятся на грани нарушения закона.

Второй удар: окончательно закрыть потолок для «суперинтеллекта».

Если ИИ в большинстве областей превосходит человеческие способности или существует риск выхода из-под контроля, он автоматически попадает в зону постоянного запрета — от разработки кода и инвестирования до развертывания с открытым исходным кодом, вся цепочка будет закрыта.

Третий удар: разработка больших моделей будет рассматриваться как «тяжкое преступление».

В случае нарушения, затронутые технологические компании будут немедленно распущены федеральным правительством; инженеры и руководители могут столкнуться с максимальным сроком в 20 лет федерального заключения!

Весь X мгновенно взорвался.

Известный технологический инвестор Джен Чжу заявила: «Давайте просто запретим линейную алгебру, статистику и векторное исчисление тоже!»

Трейдеры Уолл-стрит были в ярости, осуждая политиков за то, что «одним твитом они обрушили весь рынок акций США».

Макроэкономические учреждения также начали предупреждать, что сейчас тормозить — это все равно что «саморазрушать свою стену».

Для капитальных рынков этот законопроект напрямую перекрывает источник всей цепочки спроса на аппаратное обеспечение ИИ.

Если следующую большую модель нельзя обучать, то и не нужно столько GPU.

Если не нужно GPU, то и не нужно столько HBM и памяти; если чипы не покупаются, то и строить дата-центры нет необходимости.

Следует отметить, что ИИ — это единственная причина, по которой ВВП США все еще может сохранять положительный рост.

Ссылки для справки:

https://finance.yahoo.com/news/anthropic-ipo-odds-drop-compute-commitments

https://www.bloomberg.com/news/articles/anthropic-valuation-tumbles-pre-ipo

https://x.com/i/trending/2118481444595236976