宏观市场

ChainCatcher 消息，据 4E 观察，Solana 生态主要支持方 Sharps Technology 正筹备 1 亿美元 SOL 回购计划，计划通过公开市场回购的方式将部分流通代币转入生态金库，意在增强生态长期资金储备。 传统金融方面，CME 将于 10 月 2 日起推出 7×24 小时加密货币期货与期权交易，这意味着主流衍生品市场将首次实现全天候覆盖。与此同时，美国 CFTC 人事动态引发关注。前主席 Giancarlo 透露，白宫正权衡新任主席人选，SEC 高级加密政策官员 Mike Selig 为主要竞争者之一。 机构动作不断。VanEck Lido 质押以太坊 ETF 已在特拉华州注册成立，显示质押类 ETF 的合规化进程正在提速。宏观层面，人工智能热潮持续推升全球股市创新高；而美国劳工数据或延迟发布，市场几乎已完全消化 年内两次降息预期。 在加密市场，摩根大通最新报告指出，比特币相较黄金仍被低估，价格或有望升至 16.5 万美元。 4E 提醒投资者：机构资金与政策预期持续塑造市场格局，短期波动加剧的同时，长期叙事正在加速落地。

ChainCatcher 消息，据 Glassnode 在 X 平台发文表示，“2022 年以来，比特币相对于全球流动性（GLI）和股票市场（如 SPY/QQQ）的贝塔值持续上升，而其对信用压力（高收益债券利差 HY OAS）的贝塔则变得更加负相关。这表明 BTC 越来越像一个宏观资产：在风险偏好上升时上涨，在市场压力加剧时下跌。”

ChainCatcher 消息，QCP Capital 表示，台币本周一大涨 8%，韩元等亚太货币也普遍走强，台币现货与一年期远期合约点差创20年新高。这主要受市场对美台贸易协议的猜测升温，以及台湾保险机构增加美元资产对冲影响。 QCP 认为，这可能是全球资本流动调整的早期信号，类似去年日元因利差变化出现的大幅波动。同时，黄金价格周一也上涨近3%，反映市场对美元走弱和地缘政治风险的担忧。未来，比特币可能受此影响，要么与黄金走势脱钩，要么受益于贸易谈判进展，外汇市场或成宏观变化的风向标。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 发文称，本周四美联储，英国央行，日本央行会相继公布议息决议，市场一致认为美联储降息 25%，反而是日本央行本周有 20%的概率加息，市场较为关注。近期日元严重贬值给日本央行较大的加息压力，日元作为外汇套利市场的主要标的，加息必然给市场带来流动性压力。 大概率看，各项决议都会利好宏观市场，本周冲击 11 万美元有望，期权市场主力也在加仓年底 11 万美元至 12 万美元期权。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，比特币近期遭遇 15 亿美元多头清算，价格一度暴跌 3,000 点后在 95,000 美元关键支撑位获得反弹，目前在 97,000-98,000 美元区间整理。此轮回调也导致众多山寨币遭受波及。 机构入场方面，比特币和以太坊现货 ETF 分别录得连续 8 天和 11 天净流入。矿业公司 Riot Platforms 宣布效仿 MicroStrategy 策略，计划发行 5 亿美元零息可转债购买比特币，该计划已获得强劲市场需求。值得关注的是，微软股东今日将就将比特币纳入资产负债表进行投票。尽管董事会建议反对，但若获批将可能带来意外上涨。同时，有报道称亚马逊股东也在推动将比特币作为储备资产。 QCP 指出，在法国和韩国政局趋稳、中国承诺推出经济刺激政策的背景下，宏观市场波动有所缓解。比特币和以太坊短期波动率仍维持高位，且偏向看跌期权。分析认为，比特币突破 10 万美元整数关口仍需等待关键催化剂。

ChainCatcher 消息，Pepperstone 的分析师迈克尔・布朗表示，特朗普胜选可能会让市场关注再通胀、预期中的减税和潜在的关税问题。最初的市场反应可能包括美元升值以及国债下跌。对减轻监管负担的期望可能会提振股市，特别是能源和国防类股。 他称，哈里斯胜选可能会导致美元走弱，因为与特朗普相关的对冲操作解除，对贸易敏感的外汇市场会“松一口气”。对更具扩张性财政政策的预期可能会给国债带来压力，而对更严格监管的担忧可能会给股市带来压力。不过，下跌可能会被迅速逢低吸纳，清洁能源和科技股可能会有更好的表现。这在很大程度上取决于国会的构成。对于那些想知道此次选举是否会改变长期宏观或市场前景的人，布朗的回答是“绝对不会”。(金十)

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 今日发文回顾了自己从 2023 年 11 月开始结合宏观市场所做出的 8 次行情预测，最终结果为“2 次正确”、“6 次错误”。 Arthur 补充表示，虽然其正确率只有 25%，但他依然还在赚钱。Arthur 称其撰写这些宏观分析文章是在尝试预测政府会对市场状况作出什么样的政策回应——一旦多方均同意事态已经相当糟糕，便会按下“印钞”按钮。只要他的投资组合可以通过法币的不断增发而上涨，那么即便是每起事件都预测错了也没关系，因为政府最终还是会作出预期中的政策回应。