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ChainCatcher 消息，CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju 表示，比特币早期交易者在本轮周期中获得了历来最高的账面收益。与以往周期主要由加密货币交易所交易者承接卖压不同，本轮市场的主要承接力量来自现货交易型开放式指数基金和数字资产资金流入等结构性买盘。这一变化推动币安平台交易者的未实现利润接近 2021 年高点的三倍。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju 表示，比特币当前走势主要由期货市场驱动。他指出，尽管未平仓合约持续上升，但链上现货需求仍处于净负增长状态。

ChainCatcher 消息，硬件钱包 Coldcard 遭黑客攻击，目前尚无确定损失总额。区块链分析平台 CryptoQuant 确认损失为 1432 枚比特币，Galaxy Research 给出的高可信最低值为 1730 枚比特币。其他分析显示，损失规模可能更高。研究机构 Galaxy Research 表示，其早前估计的 1816 枚比特币属于潜在数值，并非已确认总额。截至周二，该机构确认的高可信最低损失为 1730 枚比特币，其中直接依据受害者报告确认的资金超过 450 枚比特币。区块链情报公司 TRM Labs 估计，攻击者分四个阶段从超过 5200 个地址转移约 1816 枚比特币。CryptoQuant 表示，其确认数据仅纳入受害者公开披露并经链上模式核验的地址，随着更多受害者披露信息，统计数字可能上升。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 在 X 平台发文，针对此前 CME 比特币期货持仓分析进行修正，表示此前将“Total Reportables（大型机构交易者）”误标为“Leveraged Funds（杠杆基金）”，导致认为 CME 对冲基金罕见转为 BTC 期货净多头，但实际情况是杠杆基金仍维持 BTC 期货净空头仓位。Ki Young Ju 给出 CFTC 截至 8 月 4 日的期货持仓数据：1、大型机构交易者整体呈小幅净多头状态，该类别包括资产管理机构、做市商、交易商等。Ki Young Ju 表示，虽然净多幅度有限，但此前关于机构方向偏多的判断仍然成立。2、杠杆基金仍维持 BTC 期货净空头仓位，但过去一年其标准 BTC 期货净空头规模已减少约 50%（以 BTC 计），主要原因是基差交易收益下降，当期货基差收益低于美国国债收益率后，套利空间收窄。杠杆基金目前在 Micro BTC 期货上呈净多头，但规模较小，仅约 +394 BTC，相当于标准 BTC 期货净空头规模的约 1%。Ki Young Ju 表示，杠杆基金整体尚未转为净多头，但其长期结构性空头正在明显减弱，这可能反映出套利交易平仓以及方向性仓位调整。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 发文表示，比特币与黄金的相关性已恢复到数字黄金时代的水平。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 发文表示，CME 上的对冲基金已转为 BTC 期货净多头，这一情况较为罕见。 他指出，基差交易通常会使对冲基金结构性持有空头，这也是相关数据多年来持续处于负值的原因，而基差交易无法在净多头状态下进行。此次对冲基金转为 BTC 期货净多头意味着，机构投资者正在看好 BTC 价格进一步上涨。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 分析师 Novaque Research 分析，美联储 7 月 29 日以 9 比 3 投票维持利率目标区间于 3.50% 至 3.75% 不变，但维持利率不同于降息，并未带来新的流动性刺激，比特币的内部需求指标反映出这一约束。 Novaque 称，Coinbase 溢价指数持续深度为负、接近 -0.11，表明比特币在 Coinbase 的定价弱于离岸平台，指向美国现货需求低迷；总未平仓量仍低于 100 日均线，CME 期权敞口较一季度峰值大幅收缩；交易所储备较 4 月低点回升至约 272 万枚 BTC，意味着可随时抛售的供给增加。其认为，在美国需求疲软的背景下，单纯暂停加息只能防止进一步紧缩，无法创造有利于价格上行的宽松环境，比特币价格短期内仍将承压。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，上周末全球上市企业在加密资产财库调仓、清算止损与战略建仓上披露了最新的真实账本，核心动态如下： Trump Media 巨亏转移 2,628 枚 BTC 至交易所：Trump Media (NASDAQ: $DJT) 于周六（8 月 1 日）将其持有的 2,628 枚 BTC（价值约 1.65 亿美元）转入 Crypto.com 交易所，市场预期其将进一步变现。公司去年以 118,529 美元均价购入 11,542 枚 BTC，今年已累计卖出 7,281 枚 BTC（均价约 $74,860），实现亏损 3.18 亿美元；目前仍持有 4,261 枚 BTC（浮亏 2.37 亿美元），总体累计亏损/浮亏高到 5.55 亿美元。 Quantum Solutions 抛售 1,000 枚 ETH 资助 AI 数据中心： 东证上市公司 Quantum Solutions (TYO: 2338) 于 7 月 30 日以每枚 1,903 美元的价格出售了 1,000 枚 ETH，回笼 190 万美元用于资助 AI 数据中心业务，预计确认约 10 万美元亏损。连同 6 月出售的 904 枚 ETH，公司持仓已减少 29% 至 4,764.8 枚。董事会将出售上限从 1,875 枚提升至 4,375 枚，若额度用满将处置约 66% 的初始持仓。 日本上市公司 Eole 购入 HYPE 打造加密银行： 日本上市公司 Eole 披露其于 7 月 28 日买入 1,078.25 枚 HYPE（均价 57.15 美元，价值约 6.6 万美元）。公司计划在 8 月底前通过多次买入将 HYPE 总投资增至 61.11 万美元，并将其作为「Neo Crypto Bank」计划下的战略财库资产，与比特币共同长期持有。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日全球上市企业在加密资产调仓与业务支付应用上披露了最新真实公告，核心动态如下： Hyperscale Data 变现 100 枚 BTC 建设 AI 数据中心： 美股上市公司 Hyperscale Data , Inc . ( NYSE American : $ GPUS ) 宣布出售 100 枚比特币，用于资助其位于密歇根州的 AI 数据中心建设。公司 CEO William Horne 表示，此举系“将一项资产负债表资产转换为另一项”，并明确澄清公司对比特币的底层信念没有改变。 Quantum Solutions 出售 1,000 枚 ETH 注入 AIDC 业务： 日本上市公司 Quantum Solutions 宣布其合并子公司 GPT Pals Studio Limited （ GPT ）以 190 万美元（约合 3.11 亿日元）的价格出售了 1,000 枚 ETH 。出售所得资金将全部投入人工智能基础设施（ AIDC ）及数据中心业务的扩张。 Vida Global 通过闪电网络无感接入比特币发薪： 纽约证券交易所美国板上市公司 Vida Global ( NYSE American : $ VIDA ) 宣布采用 Voltage Credit ，通过闪电网络以比特币向其全球团队成员发放薪酬。该机制利用循环信用额度即时发放比特币，并于每月末像处理标准供应商发票一样以美元偿还余额，使公司在无需直接持有比特币钱包或在资产负债表上体现加密资产的前提下，完成了加密薪酬结算通道的铺设。

ChainCatcher 消息，据 Nadal News 报道，日本上市公司 Quantum Solutions 宣布其合并子公司 GPT Pals Studio Limited（GPT）以 190 万美元（约合 3.11 亿日元）的价格出售 1,000 枚 ETH。此次出售所得将用于其人工智能基础设施 (AIDC) 业务，其中包括人工智能数据中心。 自 2025 年秋季以来，Quantum Solutions 一直在积极增持 ETH。截至 2026 年 6 月 4 日，其 ETH 持有量已达 6,668.8 枚，是日本上市公司中 ETH 持有量最大的公司。该公司从 6 月份开始出售 ETH。这是他们的第二次出售，累计出售了 1,904 个 ETH，持有量已从峰值减少了约 29%，缩减至 4,764.8 枚 ETH。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 研究主管 Julio 发布的报告，当前加密货币永续合约未平仓量约为 650 亿美元，较 2025 年 9 月及 2026 年初约 800 亿美元的峰值回落约 20%，反映部分去杠杆而非新增资金流入。市场高度集中，Binance 以约 39% 的市占率主导，前三大平台合计约 63%，前五大合计约 81%，资本高度停留在头部交易所。 报告称，与此同时，面向金属、原油与股票的 TradFi 永续合约成为增长亮点，该 24 小时全天候产品自 5 月底以来规模翻倍至逾 20 亿美元，使加密交易所得以直接与传统交易场所竞争，但其体量目前仅约为加密永续市场的 3%。TradFi 永续同样由头部平台主导，Binance、Gate 与 Bybit 位居前列，显示具备成熟基础设施与流动性的平台正把优势延伸至传统资产赛道。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 发文表示，比特币现货需求正在减弱，而期货市场需求仍保持正向，但已明显低于三个月前市场反弹时期的水平。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Bitget 已上线腾讯（TENCENT）、智谱AI（ZHIPU）以及小米（XIAOMI）3 只 Quanto 永续合约，支持最高 20 倍杠杆及 7×24 小时交易。 TradFi Quanto 永续合约支持用户直接使用 USDT 交易港股等非美元计价的海外股票，全程无需兑换外币。合约本身以港元报价，而保证金存入与盈亏结算均以 USDT 完成，在简化交易流程的同时，有效规避了汇率波动带来的额外风险。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Gate 已新增 Quanto 永续合约，并于 7 月 21 日 16:30（UTC+8）在股票专区首发上线 TENCENTHKD（腾讯控股 00700.HK）、ZHIPUHKD（智谱 02513.HK）、MINIMAXHKD（MINIMAX-W 00100.HK）及 XIAOMIHKD（小米集团 01810.HK）Quanto 永续合约，支持 1–20 倍杠杆。 据悉，Quanto 永续合约支持标的资产以当地法币报价、保证金及盈亏以 USDT 统一结算，用户无需提前兑换港币，即可直接参与港股等本币计价的海外股票衍生品交易，同时可降低汇率波动对交易收益的影响，进一步提升跨市场交易体验。

ChainCatcher 消息，Bitget 宣布上线 MINIMAX Quanto 永续合约 MINIMAXHKDUSDT，支持最高 20 倍杠杆及 7×24 小时交易。作为行业首个 TradFi Quanto 永续合约，该产品支持用户直接使用 USDT 交易港股等非美元计价的海外股票，全程无需兑换外币。合约本身以港元报价，而保证金存入与盈亏结算均以 USDT 完成，在简化交易流程的同时，有效规避了汇率波动带来的额外风险。 据 TokenInsight 2026 年第二季度报告显示，TradFi 永续合约成为增长最快的赛道，月交易量从 1 月的约 520 亿美元激增至 6 月的 2680 亿美元，增幅达 5 倍。在此背景下，Bitget 二季度 TradFi 合约交易量约 690 亿美元，以 11.01% 的市场份额位居行业第二。

ChainCatcher 消息，Cryptoquant 表示，其 365 日 PnL 指数信号持续走低，显示当前 BTC 周期或尚未达到顶部。BTC 目前交易价格约为 62,656 美元，较 2025 年 10 月约 126,000 美元的历史高点下跌约 50%。Cryptoquant 的牛熊周期指标于 2026 年 5 月 12 日转为绿色，为 2023 年 3 月以来首次出现看涨信号。Cryptoquant 称，该指标在 2022 年曾出现假阳性，绿色信号本身不能保证持续上行趋势。一名巨鲸在 6 月 5 日低点 59,734 美元时买入价值 98,900,000 美元的 BTC，并在市场反弹后两天内获得 3,500,000 美元利润。BTC 此后维持在 60,000 美元上方，发稿时交易价格约为 62,550 美元。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr 发文表示，Strategy 近期出售 3,588 枚 BTC，录得有记录以来最大规模比特币卖出，相关资金用于优先股付款及补充美元储备。 据其援引 Form 8-K 文件，本次出售分两批执行：6 月 29 日至 6 月 30 日出售 1,363 枚 BTC，均价为 59,256 美元，获得 8,080 万美元；7 月 1 日至 7 月 5 日出售 2,225 枚 BTC，均价为 60,773 美元，获得 1.352 亿美元，总收益为 2.16 亿美元。相关资金用于优先股付款及补充美元储备。 Axel 表示，本次卖出与 2022 年为税务优化进行的卖出不同，主要由债务义务驱动，并不代表 Strategy 改变长期比特币策略。截至 7 月 5 日，Strategy 仍持有 843,775 枚 BTC 及 25.5 亿美元储备，本次出售规模约占其比特币储备的 0.4%。 其还指出，消息公布后比特币期货市场仓位明显降温，综合市场指数（IMI）自约 80 降至 32.6，一度接近 20，进入偏空区间；但比特币价格基本维持在 61,600 至 64,200 美元区间，目前仍高于 30 日公允价值 61,800 美元。分析认为，市场暂将本次出售视为被动流动性管理，而非系统性减持开始。

ChainCatcher 消息，据 CryptoQuant 数据，比特币每轮牛市的资本效率正大幅递减。2011 年周期约 28 亿美元净流入推动约 55,000% 涨幅；2015 年约 690 亿美元对应近 10,000%；2018 年约 3650 亿美元对应约 2,000%；本轮自 2022 年以来约 6970 亿美元仅产生 689% 回报。 2011 年约 500 万美元新资金即可使比特币价格翻倍，本轮则需约 1010 亿美元。CryptoQuant 创始人 Ki Young Ju 表示，这意味着比特币需要成为核心宏观资产而非仅是散户驱动的 ETF 交易，下一轮抛物线行情需吸纳逾 1 万亿美元新增资金，远超当前机构采用水平。然而该论点面临现实挑战：美国现货比特币 ETF 过去一个月出现创纪录资金流出，比特币以亏损收官上半年，散户资金正在撤离而非机构资金加速流入。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 数据显示，2026 年 Q1 CeFi 信贷市场总贷款规模环比下降 6% 至 233 亿美元，为 2024 年 Q3 以来首次出现全行业收缩，贷款规模的减少源于加密用户在熊市中降低杠杆。 Tether 仍为最大贷款方，贷款规模 158 亿美元，市场份额达 68%，其后为 Maple Finance（21亿美元，9%）和 Nexo（18亿美元，8%）。市场份额正向 Maple、Nexo 和 Coinbase 转移，三者当季分别增长 1.0、0.5 和 0.7 个百分点。Coinbase 和 Maple 贷款规模环比增长约 6%，Nexo 录得近 1% 增长，为仅有的三家增长的主要贷款方。其余机构贷款规模均出现收缩，Galaxy Digital（-21%）和Ledn（-19%）跌幅居前，Tether 贷款规模下降 7%。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant CEO 发文表示，比特币资本效率正持续下滑——2011 年仅 500 万美元净流入即可推动价格翻倍，本轮周期则需约 1,010 亿美元方能实现同等效果。其认为，下一轮抛物线式牛市周期或需数万亿美元级别的净资本流入，比特币须从散户主导的 ETF 交易转型为核心宏观资产。若比特币实际市值能突破 1 万亿美元，下一轮牛市仍有望发生，而黄金当前市值已达 27 万亿美元，对比之下增长空间依然可观。