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SemiAnalysis:长鑫存储跻身全球第四大 DRAM 厂商,短期内不会打破存储短缺超级周期

ChainCatcher 消息,半导体研究机构 SemiAnalysis 发布最新分析指出,中国长鑫存储(CXMT)已明确成为全球第四大 DRAM 制造厂商。尽管其产能和现金流正持续增长,但该机构认为,长鑫存储仍面临设备、技术与市场的多重挑战,短期内不会终结当前的存储“超级周期”。 在具体挑战方面,先进半导体制造设备(如 EUV、先进刻蚀及 TSV 工具)的出口管制严重制约了长鑫向更先进制程及高带宽内存(HBM)领域的扩张;虽然国产设备(如中微公司、北方华创等)在一定程度上缓解了压力,但无法全面解决多工艺环节的整合与良率瓶颈,导致其技术仍落后于头部厂商数代。此外,长鑫的市场份额目前仍高度集中于中国本土,全球化扩张受限于地缘政治与客户供应链多元化意愿。 针对市场对长鑫可能“以廉价芯片冲击全球市场”的担忧,SemiAnalysis 澄清,当前 DRAM 市场存在严重的结构性短缺,长鑫的产能增量甚至可能难以完全满足中国国内需求。事实上,中国存储芯片的价格同样在大幅飙升,与全球上涨趋势保持一致,长鑫同样是短缺溢价的受益者。因此,长鑫存储应被视为长期的结构性竞争力量,在 AI 需求加速与供应受限的当下,其短期内无法撼动头部厂商主导的超级周期基本面。

Messari:TON 一季度 Telegram 产品收入达 8850 万美元,跨链 NFT 市场份额升至 35.5%

ChainCatcher 消息,Messari 发布《TON 2026 年第一季度报告》显示,尽管 TON 价格当季下跌 26.4%,但依托 Telegram 庞大用户基础,TON 生态整体仍保持韧性。其中,通过 Fragment 结算的 Telegram 产品收入环比下降 20.3% 至 8850 万美元,Premium 订阅和广告等经常性收入仅下降 10.5%,表现好于 Stars 等非经常性业务。 数据显示,受 Telegram 用户名、号码及 Gifts 等链上产品需求推动,TON NFT 跨链市场份额环比增长 130.4%,达到 35.5%。DeFi 方面,以美元计价的总锁仓量(TVL)环比下降 34.9%,但以 TON 计价仅下降 11.6%。USDT 日均转账额下降 32.5% 至 7700 万美元,不过日均转账笔数维持在约 7.36 万笔,显示点对点 Telegram 转账和 Mini App 支付正在取代大额 DeFi 交易。 用户活跃度方面,TON 日均活跃地址数环比下降 8.8% 至 9.08 万个,表明一季度未出现明显的新增用户增长。不过,单地址交易次数由 19.2 次提升至 21 次,反映现有用户参与度有所增强。 一季度结束后,TON 推出的 “Make TON Great Again(MTONGA)” 计划已完成七项措施中的四项,包括上线 Catchain 2 实现亚秒级最终确认、将交易手续费降低约六倍,以及使 Telegram 成为 TON 最大验证者,目前质押规模达到 220 万枚 TON。Messari 表示,第二季度将成为关键观察期,以检验基础设施升级能否推动 Telegram 更广泛用户群大规模转化为 TON 链上活跃用户。
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