5 bài học từ Odyssey dành cho các nhà giao dịch: Chiến lược, kỷ luật và cách sinh tồn trên thị trường

《Odyssey》 đã được truyền bá gần ba nghìn năm, trong đó nhiều vấn đề được đề cập vẫn không lỗi thời đến ngày nay: chiến lược, cám dỗ, rủi ro, ứng biến và kiên trì. Bộ phim chuyển thể của Christopher Nolan trở thành một trong những dự án điện ảnh được chú ý nhất năm 2026, cũng khiến những chủ đề cổ xưa này trở lại với công chúng. Đối với các nhà giao dịch, chúng cũng có một khía cạnh rất thực tế.

Odysseus trong tác phẩm của Homer không phải là anh hùng mạnh mẽ nhất, nhưng cuối cùng đã hoàn thành hành trình trở về nhà kéo dài mười năm. Ông không thể kiểm soát biển cả, các vị thần, cũng như không thể đảm bảo rằng các thủy thủ đi cùng luôn đưa ra lựa chọn đúng đắn. Điều ông có thể làm là suy nghĩ trước về bước tiếp theo, giữ vững nguyên tắc của mình và kịp thời điều chỉnh khi tình hình thay đổi.

Giao dịch cũng tương tự như vậy. Thị trường sẽ không hoạt động theo kế hoạch của bạn, điều thực sự có thể kiểm soát là cách xây dựng chiến lược, quản lý rủi ro và cách ứng phó khi tình hình thay đổi.

Dưới đây, hãy bắt đầu từ năm chủ đề trong 《Odyssey》 và xem chúng có những điểm tương đồng nào với giao dịch thực tế.

Trước tiên, hãy dùng một bảng để đặt năm chủ đề này cùng với hành vi tương ứng trong giao dịch.

|-------------|-----------------------------|---------------------------------| | Chủ đề trong 《Odyssey》 | Homer đã viết gì | Ý nghĩa trong giao dịch | | Chiến lược vượt qua sức mạnh | Odysseus đã hoàn thành kế hoạch mà đối thủ không thể ứng phó | Đánh giá thị trường chỉ có thể trở thành chiến lược thực sự khi được cụ thể hóa thành điểm vào, điểm ra, kích thước vị thế và điều kiện thất bại | | Cám dỗ và tự kiểm soát | Trước khi những nàng tiên cá hát, Odysseus đã yêu cầu người khác buộc ông vào cột buồm | Các quy tắc đã được thiết lập trước khi mở vị thế thường đáng tin cậy hơn so với sức mạnh ý chí sau khi mở vị thế | | Rủi ro và sự lựa chọn | Để bảo toàn toàn bộ con tàu, Odysseus đã chấp nhận một tổn thất có giới hạn | Quản lý kích thước vị thế là để đảm bảo tài khoản vẫn có khả năng giao dịch sau giao dịch này | | Thích ứng với sự thay đổi | Mỗi hòn đảo, mỗi đối thủ đều cần cách ứng phó khác nhau | Môi trường thị trường sẽ thay đổi, lợi thế của chiến lược cũng sẽ thay đổi theo | | Hành trình trở về dài đằng đẵng | Mười năm trở về, ý nghĩa nằm trong toàn bộ hành trình | Một bộ chiến lược có hiệu quả hay không, phải xem xét hiệu suất dài hạn, chứ không phải kết quả đơn lẻ |

Những chủ đề quen thuộc nhất trong 《Odyssey》

Từ góc độ văn học, những chủ đề thường được thảo luận nhất trong 《Odyssey》 bao gồm trí tuệ và mưu kế, kiên trì, cám dỗ, lòng trung thành, danh tính và giả mạo, cách tiếp đãi, trở về nhà, cũng như mối quan hệ giữa số phận và lựa chọn cá nhân. Tác phẩm sử thi này có tổng cộng 24 cuốn, kể về hành trình trở về Ithaca của Odysseus từ thành Troy trong suốt mười năm. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự được phát triển chi tiết chỉ tập trung vào vài tuần cuối của hành trình.

So với việc liệt kê từng chủ đề, cách tác phẩm khắc họa nhân vật Odysseus mới thực sự đáng chú ý.

Nhân vật chính trong 《Iliad》, Achilles, nổi tiếng với sức mạnh trên chiến trường, trong khi nhân vật chính của 《Odyssey》 được Homer gọi là polytropos, có nghĩa là người khéo léo, thông minh. Odysseus thực sự giỏi trong việc đưa ra phán đoán dựa trên tình hình.

Nữ thần Athena, biểu tượng của trí tuệ và mưu kế, cũng đặc biệt yêu thích ông. Trong tiếng Hy Lạp cổ, còn có một từ gọi là metis, đại khái chỉ sự khôn ngoan thực tiễn của con người trong việc quan sát tình hình, đưa ra phán đoán linh hoạt và tìm ra giải pháp khi không thể thay đổi các điều kiện bên ngoài.

Những chủ đề tiếp theo sẽ thực sự xuyên suốt khả năng này.

Đó cũng là lý do tại sao các nhà giao dịch khi đọc 《Odyssey》 thường nhận được những cảm hứng khác biệt so với trong lớp học văn học. Thị trường sẽ không đơn thuần thưởng cho bạn chỉ vì bạn dũng cảm. Điều thực sự quan trọng là, khi tình hình và môi trường không nằm trong tầm kiểm soát của bạn, bạn có thể đưa ra phán đoán hợp lý hay không, và thực hiện nó như thế nào.

Năm chủ đề dưới đây đều có thể được chuyển hóa thành các nguyên tắc giao dịch cụ thể.

Chủ đề một: Chiến lược vượt qua sức mạnh

Trong nhiều chủ đề của 《Odyssey》，chiến lược có lẽ là điều dễ dàng nhất để tương ứng trực tiếp với giao dịch.

Khi Odysseus bị mắc kẹt trong hang của gã khổng lồ Cyclops Polyphemus, ông nhanh chóng nhận ra hai thực tế. Thứ nhất, ông không thể đánh bại gã khổng lồ này bằng sức mạnh. Thứ hai, ngay cả khi thực sự giết chết đối phương, họ vẫn sẽ bị mắc kẹt trong hang, vì không ai có thể di chuyển tảng đá lớn chắn cửa hang.

Vì vậy, ông đã thiết kế một kế hoạch trốn thoát hoàn chỉnh: trước tiên dùng rượu để làm gã khổng lồ mất cảnh giác, sau đó báo tên giả, rồi đâm mù mắt gã, cuối cùng để các thủy thủ trốn dưới lũ cừu mà thoát ra ngoài. Con ngựa gỗ thành Troy được đề cập trong cuốn 8 của 《Odyssey》 về bản chất cũng là một tư duy tương tự, chỉ là quy mô lớn hơn.

Chiến lược ở đây là xác định rõ ràng bước tiếp theo trước khi các tình huống khác nhau xảy ra. Đây chính là sự khác biệt giữa quan điểm thị trường và chiến lược có thể thực hiện.

"Có vẻ như Bitcoin rất mạnh" chỉ là một phán đoán. Chiến lược thực sự cần trả lời nhiều câu hỏi hơn: điều kiện nào để vào lệnh, kích thước vị thế là bao nhiêu, tình huống nào đại diện cho việc phán đoán thất bại, khi nào thì thoát lệnh, và nếu giá ngay lập tức đảo chiều sau khi mở vị thế thì phải làm sao.

Giao dịch nhiều hơn không có nghĩa là giao dịch tốt hơn, điều này đã được nghiên cứu chứng minh từ rất sớm. Một nghiên cứu được công bố trên Journal of Finance, bao gồm 66,465 tài khoản môi giới, phát hiện ra rằng tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của những nhà đầu tư giao dịch tích cực nhất chỉ là 11.4%, trong khi tỷ lệ lợi nhuận của thị trường trong cùng thời gian đạt 17.9%. Giao dịch thường xuyên không mang lại kết quả tốt hơn, mà còn làm tăng chi phí. Các nhà nghiên cứu cho rằng, nguyên nhân chính là sự tự tin thái quá, không liên quan nhiều đến chất lượng thông tin.

Các nhà giao dịch rất dễ nhầm lẫn việc giao dịch nhiều hơn với việc có lợi thế hơn. Nhiều người thường chỉ nhận ra điều này rất muộn, nhưng đã bắt đầu trả học phí cho nó từ rất sớm.

Việc viết rõ các quy tắc trước sẽ giúp biến phán đoán và nỗ lực thành một quy trình có thể thực hiện lặp lại.

Chủ đề hai: Nàng tiên cá và các quy tắc đã thiết lập trước

Trong tất cả các chủ đề của 《Odyssey》，tự kiểm soát có thể là điều dễ bị hiểu lầm nhất.

Odysseus không có ý định chống lại tiếng hát của các nàng tiên cá bằng sức mạnh ý chí. Ngược lại, ngay từ đầu, ông đã giả định rằng bản thân sẽ không thể cưỡng lại cám dỗ.

Trước khi con tàu vào phạm vi mà tiếng hát của các nàng tiên cá có thể vang đến, ông đã dùng sáp ong bịt tai cho các thủy thủ, sau đó yêu cầu họ buộc chặt ông vào cột buồm, và ra lệnh trước rằng ngay cả khi sau này ông yêu cầu được tháo dây, cũng chỉ có thể buộc dây chặt hơn.

Cuối cùng, ông vừa nghe thấy tiếng hát của các nàng tiên cá, vừa sống sót, lý do là quyết định thực sự quan trọng đã được đưa ra trước khi cám dỗ xuất hiện.

Kinh tế hành vi sau này thậm chí đã mượn câu chuyện này. Một người hạn chế bản thân trong tương lai được gọi là hợp đồng Ulysses, hay "hợp đồng Ulysses". Nghiên cứu về cơ chế cam kết (commitment devices) rộng hơn, thảo luận về cách thiết lập ràng buộc trước để giảm khả năng thay đổi quyết định tạm thời khi bị cám dỗ trong tương lai. Jon Elster trong cuốn Ulysses and the Sirens xuất bản năm 1979 cũng đã thảo luận hệ thống về tư duy này.

Cốt lõi của nó là tắt một số tùy chọn trước, để sức mạnh ý chí không phải chịu thử thách vào thời điểm cám dỗ xuất hiện.

Trong giao dịch, các nàng tiên cá có thể là một cây nến tăng lớn ngay sau khi bạn vừa bán, cũng có thể là một xu hướng giảm mạnh sau đó trông có vẻ "chắc chắn đã đáy", hoặc có thể là một vị thế đã thua lỗ, nhưng khiến bạn nghĩ rằng "chỉ cần bổ sung một chút ký quỹ là có thể gỡ lại".

Thiết lập quy tắc và kỷ luật ngay từ khi mở vị thế thường mang lại hiệu quả tốt hơn so với việc nhắc nhở bản thân bình tĩnh sau khi cảm xúc dâng trào. Thiết lập TP/SL, kiểm soát kích thước vị thế, đặt giới hạn cho tổn thất hàng ngày, và nếu cần, sử dụng ký quỹ từng phần, để giới hạn tổn thất có thể xảy ra từ một giao dịch trong phạm vi có thể chấp nhận.

Mô hình hành vi này cũng có thể thấy trong thị trường thực tế. Một nghiên cứu của BIS về các nền tảng giao dịch tiền điện tử phát hiện rằng, sau khi sự sụp đổ của Terra và FTX, các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tiếp tục tăng cường mua vào, trong khi các nhà đầu tư lớn hơn lại bán ra. Khi thị trường chịu cú sốc mạnh, con người thường dễ dàng đưa ra những quyết định tương tự dưới tác động của cảm xúc.

Trong tất cả các chủ đề của 《Odyssey》，đây có lẽ là điều dễ dàng nhất để viết trực tiếp vào quy tắc giao dịch.

Chủ đề ba: Scylla, Charybdis và rủi ro bạn có thể chịu đựng

Nếu nói chủ đề nào trong 《Odyssey》 không có tình cảm, chắc chắn đó là rủi ro.

Circe đã đưa ra cho Odysseus một lựa chọn không có câu trả lời hoàn hảo. Đi gần Scylla sẽ mất sáu thủy thủ; đi gần Charybdis có thể mất cả con tàu.

Cuối cùng, Odysseus đã chọn chấp nhận tổn thất mà ông có thể chịu đựng, rồi tiếp tục tiến về phía trước.

Lựa chọn rủi ro trong giao dịch cũng tương tự như vậy. Điều cần tính toán hơn là loại tổn thất nào xảy ra sau đó, tài khoản vẫn có thể tiếp tục giao dịch vào ngày mai.

Toán học về việc rút lui giải thích rất tốt tại sao điều này lại quan trọng như vậy, vì tổn thất và việc phục hồi chưa bao giờ đối xứng.

|----------|----------------| | Rút lui tài khoản | Tăng trưởng cần thiết để trở lại điểm hòa vốn | | -10% | 11.10% | | -20% | 25.00% | | -33% | 49.30% | | -50% | 100.00% | | -70% | 233.30% | | -90% | 900.00% |

Hơn nữa, khi tổn thất ngày càng lớn, độ khó phục hồi cũng sẽ tăng lên.

Rút lui 20% có thể chỉ là một tháng rất tồi tệ đối với nhà đầu tư. Rút lui 70% thì đã là một vấn đề hoàn toàn khác, vì số tiền còn lại cần phải tăng hơn ba lần để trở lại điểm hòa vốn.

Việc thanh lý là một kết quả kiểu "Charybdis". Nó không chỉ kết thúc vị thế này, mà còn trực tiếp tước đi cơ hội của bạn để tiếp tục chờ đợi phán đoán được xác nhận. Ngay cả khi sau đó thị trường thực sự di chuyển theo hướng của bạn, cũng đã không còn liên quan đến bạn nữa.

Vì vậy, nguyên tắc cơ bản nhất của quản lý rủi ro là trước tiên tránh những tổn thất mà bạn không thể chịu đựng, sau đó mới xem xét có thể kiếm được bao nhiêu.

Quản lý kích thước vị thế thực sự quyết định số lượng không gian còn lại trong thị trường mà bạn có thể tiếp tục ở lại sau khi bạn đưa ra phán đoán sai.

Chủ đề bốn: Thích ứng với sự thay đổi quan trọng hơn việc theo đuổi kế hoạch hoàn hảo

Trong vài chủ đề của 《Odyssey》，thích ứng với sự thay đổi có thể là điều khó thực hiện nhất sau khi đã mở vị thế.

Những thách thức trong toàn bộ sử thi này gần như không bao giờ lặp lại. Đối mặt với gã khổng lồ một mắt, cần phải lừa dối và mưu kế. Đối mặt với Circe, cần thuốc giải và đàm phán. Vào thế giới ngầm, cần tuân theo nghi thức cụ thể. Đối mặt với những kẻ cầu hôn, cần kiên nhẫn và giả mạo.

Nếu Odysseus chỉ sử dụng cùng một phương pháp cho bất kỳ tình huống nào, có lẽ ông sẽ rất khó để đi đến cuối hành trình.

Thị trường cũng vậy.

Một bộ chiến lược rất hiệu quả trong xu hướng có thể liên tục thua lỗ trong thị trường dao động. Chiến lược hồi quy trung bình hiệu quả trong môi trường biến động thấp có thể trực tiếp không còn hiệu lực khi biến động đột ngột tăng lên. Tỷ lệ phí vốn, tính thanh khoản của thị trường, và mối tương quan giữa các tài sản đều đang thay đổi, vì vậy một bộ quy tắc hoàn toàn giống nhau, khi áp dụng vào các môi trường thị trường khác nhau, cuối cùng sẽ có lợi nhuận và rủi ro khác nhau.

Bước khó hơn là thừa nhận rằng bạn đã sai.

Nhiều nhà giao dịch thường bán vị thế có lãi quá sớm, vì việc "có tiền trong tay" mang lại cảm giác chắc chắn rằng "lần này phán đoán đúng". Trong khi đó, khi đối mặt với vị thế thua lỗ, họ lại dễ dàng kéo dài thời gian nắm giữ, và giải thích lại giao dịch ngắn hạn ban đầu thành "nhìn dài hạn". Dần dần, những gì còn lại trong tài khoản có thể chỉ là những vị thế đã bị thị trường bác bỏ.

Tuy nhiên, cần phân biệt hai điều ở đây.

Nếu điều kiện thị trường mà một chiến lược dựa vào đã thay đổi, thì việc điều chỉnh chiến lược là để thích ứng với thị trường. Nhưng nếu chỉ thua lỗ liên tiếp hai lần mà ngay lập tức bác bỏ toàn bộ phương pháp, thì đó lại là một chuyện khác.

Để xác định liệu "chiến lược thực sự cần điều chỉnh" hay "chỉ là biến động ngắn hạn bình thường", cần có đủ mẫu giao dịch để dữ liệu thực sự có giá trị tham khảo.

Chủ đề năm: Bảng điểm thực sự là toàn bộ hành trình

Kiên trì là chủ đề cuối cùng mà bài viết này thảo luận. Trong tập 10 có một câu chuyện rất điển hình.

Thần gió Aiolus đã tặng Odysseus một chiếc túi, bên trong chứa tất cả những cơn gió ngược. Con thuyền đã đi một cách suôn sẻ, gần đến Ithaca, thậm chí có thể nhìn thấy ánh lửa trên bờ. Thế nhưng, vào lúc này, các thủy thủ nghĩ rằng chiếc túi chứa kho báu, đã tự ý mở ra.

Cơn gió mạnh ngay lập tức thổi họ trở lại điểm xuất phát.

Một giao dịch đơn lẻ cũng tương tự, rất khó để nói lên điều gì.

Một giao dịch có lãi không thể chứng minh một chiến lược là hiệu quả, một giao dịch thua lỗ cũng không thể chứng minh nó là không hiệu quả. Điều thực sự có giá trị tham khảo là hiệu suất tổng thể trong một mẫu giao dịch, bao gồm tỷ suất lợi nhuận trong một khoảng thời gian nhất định, mức giảm tối đa, thời gian phục hồi, tỷ lệ giữa lợi nhuận trung bình và thua lỗ trung bình, cũng như cách mà chiến lược hoạt động sau khi điều kiện thị trường thay đổi.

Tỷ suất lợi nhuận thời gian và đường cong giá trị có thể hiển thị toàn bộ quá trình này, trong khi một ảnh chụp màn hình của một giao dịch có lãi thì không thể.

Nếu nhìn vào hành trình của Odysseus, ông thực sự đã trải qua rất nhiều thất bại. Ông đã mất tàu, mất thủy thủ, và đã tiêu tốn mười năm thời gian.

Nhưng từ toàn bộ câu chuyện, cuối cùng ông vẫn là người thành công trở về quê hương và giữ gìn những gì mình muốn bảo vệ.

"Odyssey" thực sự nhấn mạnh đến thang thời gian dài hơn này. Thị trường cũng vậy.

Khi kỷ luật giao dịch trở thành hệ thống

Năm câu chuyện trước cuối cùng đều chỉ vào cùng một vấn đề. Nghĩ ra cách làm là một chuyện, có thể liên tục thực hiện trong thị trường thực là một chuyện khác.

Một chiến lược có thể quy định trước các điều kiện vào lệnh, dừng lỗ, vị thế và điều kiện thoát, nhưng khi thực sự vào thị trường, nhà giao dịch còn phải đối mặt với mức giảm, thua lỗ liên tiếp, biến động bất ngờ, cũng như sự thúc đẩy từ nỗi sợ hãi và lòng tham. Nhiều lúc, bản thân chiến lược không thay đổi, mà người thực hiện chiến lược lại thay đổi.

Trong "Odyssey" cũng có những tình tiết tương tự.

Trên đảo Helios, quy tắc rất rõ ràng, và mọi người đều biết không được chạm vào bò trên đảo. Nhưng sau khi Odysseus ngủ, những thủy thủ đói khát và không còn kiềm chế cuối cùng vẫn phá vỡ quy tắc. Cuối cùng, không có ai trong số những thủy thủ đó sống sót để hoàn thành hành trình trở về.

Một nhà giao dịch có thể thực hiện quy tắc một cách nghiêm ngặt trong 30 giao dịch liên tiếp, nhưng đến giao dịch thứ 31, lại vì thấy một cơ hội "lần này thực sự quá rõ ràng" vào lúc hai giờ sáng, đã tạm thời lùi dừng lỗ.

Một lần lệch hướng chưa chắc đã phá hủy một tài khoản. Vấn đề thực sự là sự lệch hướng dần dần trở thành thói quen. Đến lúc đó, những kết quả đáng tin cậy phía sau đã không còn đại diện cho chiến lược ban đầu được thiết kế, mà đại diện cho một phương pháp đã bị sửa đổi tạm thời và tiêu chuẩn thực hiện không nhất quán.

Vì vậy, chiến lược giải quyết vấn đề nên làm như thế nào, kỷ luật quyết định liệu có thể làm như vậy mãi không.

Khi số lượng giao dịch tăng từ vài chục lên hàng trăm, tính nhất quán trong thực hiện cũng sẽ trở thành một phần của hệ thống giao dịch. Giao dịch tự động, chiến lược theo quy tắc và công cụ thực hiện tự động tồn tại lâu dài, một trong những vấn đề cốt lõi mà chúng giải quyết là tính nhất quán trong việc thực hiện quy tắc. Giá trị trực tiếp nhất của tự động hóa là làm cho cách thực hiện quy tắc trở nên cố định, giảm thiểu sự thay đổi của con người trong tình huống.

Một số nền tảng giao dịch cũng bắt đầu biến ý tưởng "tách biệt chiến lược và thực hiện" thành sản phẩm.

Lấy ví dụ về robot 300 Sparta của OneBullEx, hình thức của nó gần giống như một thị trường chiến lược tự động hóa. Người dùng có thể so sánh các chiến lược khác nhau dựa trên hiệu suất lịch sử, mức giảm tối đa, v.v., sau khi đăng ký, hệ thống sẽ thực hiện theo quy tắc đã định sẵn, bên cung cấp chiến lược cũng có thể hoàn thành việc phân phối chiến lược qua nền tảng. Do đó, sự chú ý của người dùng nhiều hơn vào hiệu suất dài hạn và đặc điểm rủi ro của một chiến lược, thay vì giao dịch tiếp theo nên mua gì, khi nào đặt lệnh.

Tất nhiên, tự động hóa không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro giao dịch. Hiệu suất lịch sử chỉ phản ánh kết quả của một chiến lược trong môi trường thị trường trước đây, không thể đảm bảo kết quả tương tự trong tương lai. Việc thực hiện theo quy tắc cũng không thể tránh khỏi sự biến động của thị trường, đòn bẩy và thua lỗ do chiến lược tự nó không còn hiệu quả.

Quay lại biển cả

Thị trường giống như biển cả trong "Odyssey", sẽ không chạy theo hướng dự kiến chỉ vì nhà giao dịch đã lên kế hoạch.

Phần có thể kiểm soát luôn luôn hạn chế, những gì nhà giao dịch thực sự có thể kiểm soát, thực ra chỉ có vài điều: cách đánh giá, sẵn sàng chấp nhận bao nhiêu rủi ro, và chuẩn bị làm gì sau khi phát hiện sai lầm trong phán đoán.

Một hệ thống giao dịch đáng tin cậy không phải là để khiến người ta luôn đúng, mà là để giữ cho sai lầm nằm trong phạm vi có thể chấp nhận.

Có lẽ đây cũng là bài học thực tế nhất mà "Odyssey" để lại cho các nhà giao dịch ngày nay.

Khi Odysseus cuối cùng trở về Ithaca, con thuyền đã không còn, và không có thủy thủ nào đi cùng trở về. Nhưng cuối cùng ông vẫn trở về quê hương của mình, và bằng cây cung cũ mà chỉ mình ông mới có thể kéo, đã hoàn thành trận chiến cuối cùng trong hành trình trở về kéo dài mười năm này.