Bitget Đối thoại với nhà giao dịch Thập Quang: Tìm kiếm sự lệch lạc giữa giá cả và giá trị
Anh ấy luôn để lại không gian cho phán đoán của mình bị bác bỏ.7 năm kinh nghiệm trên thị trường A, đã trải qua thị trường tiền điện tử và quay trở lại tài sản truyền thống. Hiện nay, với tư cách là một trader VIP của Bitget, Shiguang đã tập trung nhiều hơn vào giao dịch hợp đồng chứng khoán Mỹ.
Trải qua nhiều thị trường khác nhau, anh càng ngày càng chắc chắn rằng điều mình thực sự quan tâm không phải là theo đuổi đợt giá tiếp theo, mà là tìm kiếm sự chênh lệch giữa giá cả và giá trị.
Khi thị trường hoảng loạn, anh lại tìm kiếm những tài sản bị đánh giá thấp; khi định giá quá cao, anh cũng sẵn sàng đứng ở phía bên kia của thị trường. Nhưng điều này không có nghĩa là anh luôn cảm thấy mình đúng. Ngược lại, anh luôn để lại không gian cho sự sai lầm trong phán đoán của mình.
Dám đi ngược lại xu hướng, nhưng không cố chấp. Đây là ấn tượng sâu sắc nhất của chúng tôi về Shiguang.
- Thị trường đưa ra giá cả, anh tìm kiếm giá trị
"Mua rẻ, bán thấp", là tóm tắt trực tiếp nhất về cách giao dịch của Shiguang.
Giá có thể rất thấp hoặc rất cao, nhưng điều anh thực sự quan tâm là: tài sản này thực sự tương ứng với giá trị gì?
Theo Shiguang, giá thị trường phản ánh sự định giá chung của tất cả các bên tham gia vào một tài sản, là sự đồng thuận của thị trường tại thời điểm đó. Nhưng sự đồng thuận sẽ thay đổi liên tục theo cảm xúc, kỳ vọng và dòng tiền, nó là mô tả về "hiện tại", và không nhất thiết đại diện cho giá trị thực sự của tài sản.
Cảm giác về khoảng cách giữa giá cả và giá trị này là trực giác giao dịch được hình thành từ nhiều năm kinh nghiệm của Shiguang.
Anh sẽ không mặc định tài sản có giá trị hơn chỉ vì giá tăng; cũng không cho rằng tài sản trở nên vô giá trị chỉ vì giá giảm. Đối với anh, giá trước tiên là một tín hiệu thị trường, chứ không phải là kết luận giao dịch. Khi giá và giá trị xuất hiện sự chênh lệch, cơ hội giao dịch mới bắt đầu xuất hiện.
Như anh đã nói:
"Giá cả cho bạn biết thị trường hiện tại như thế nào, mọi người đang nghĩ gì, nhưng không nhất thiết cho bạn biết nó thực sự đáng giá bao nhiêu."
- Đầu tiên đánh giá giá trị, sau đó chờ đợi giá cả
Sau khi có phán đoán của riêng mình, Shiguang không vội vàng giao dịch.
Đối với anh, "mua rẻ" trước tiên có nghĩa là phải chờ giá đến vị trí đáng để ra tay. Do đó, anh sẽ hình thành phán đoán về giá trị của tài sản, sau đó chờ đợi thị trường đưa ra mức giá phù hợp hơn, nằm trong khoảng giá mà anh muốn vào, từ đó nắm bắt sự "chênh lệch" này.
Điều này cũng có nghĩa là, anh không cần phải tham gia vào mỗi lần biến động giá. Khi giá không nằm trong phạm vi phán đoán của mình, anh có thể tiếp tục chờ đợi; khi giá xuất hiện cơ hội, anh sẽ thực hiện phán đoán của mình.
Nhưng phán đoán này cũng cần được xác minh. Shiguang sẽ đặt ra ranh giới rủi ro rõ ràng cho giao dịch của mình, khi tổng thể tài khoản thua lỗ đạt khoảng 5% mức dừng lỗ, anh sẽ chọn rời khỏi thị trường, thay vì tiếp tục chờ đợi thị trường quay trở lại kỳ vọng của mình.
Đầu tiên hình thành phán đoán của mình, sau đó chờ đợi giá cả đưa ra cơ hội; phán đoán đúng, thì thực hiện, phán đoán sai, thì rút lui.
- Từ vĩ mô đến cổ phiếu, làm thế nào để hình thành phán đoán?
Vậy, một trader làm thế nào để đánh giá xem có sự chênh lệch giữa "giá" và "giá trị" hay không?
Shiguang đưa ra câu trả lời cho mình là kết hợp vĩ mô, cơ bản và kỹ thuật lại với nhau.
Vĩ mô quyết định anh xem cái gì. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, số liệu việc làm phi nông nghiệp, địa chính trị, lợi suất trái phiếu Mỹ, giá dầu thô… những thông tin này đối với anh không phải là tin tức đơn lẻ, mà là bối cảnh để đánh giá môi trường thị trường và dòng tiền. Khi lãi suất, địa chính trị và các yếu tố khác thay đổi khẩu vị rủi ro của thị trường, anh sẽ quan sát thêm những ngành và tài sản nào có thể bị ảnh hưởng.
Cơ bản quyết định lý do anh giao dịch. Nếu nền tảng của một công ty không có sự xấu đi rõ rệt, nhưng giá cổ phiếu giảm mạnh do hoảng loạn trên thị trường, anh sẽ đánh giá xem sự giảm này thực sự là sự định giá lại giá trị, hay chỉ là sự chênh lệch tạm thời do cảm xúc. Nếu là trường hợp sau, anh sẽ tìm kiếm xem có giá nào bị cảm xúc đè nén hay không, từ đó nắm bắt sự "chênh lệch" này. Đây cũng là lý do anh sẵn sàng tìm kiếm cơ hội trong sự hoảng loạn.
Kỹ thuật giúp anh quyết định khi nào giao dịch. Anh chủ yếu quan sát xu hướng ở mức 1 giờ và hàng ngày, cũng như sự thay đổi về khối lượng giao dịch. Xu hướng hàng ngày hình thành, đồng thời đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch, là tín hiệu quan trọng để anh đánh giá rằng xu hướng có thể tiếp tục; trong khi khối lượng lớn ở mức cao nhưng không thể tiếp tục tăng, cũng có thể trở thành lý do để anh rút lui.
Phán đoán của Shiguang là một quá trình thu hẹp dần: vĩ mô nhìn môi trường, cơ bản nhìn giá trị, kỹ thuật tìm thời điểm.
- Từ A cổ phiếu đến Crypto, rồi đến chứng khoán Mỹ: tìm kiếm môi trường giao dịch phù hợp hơn cho phán đoán
Con đường giao dịch của Shiguang đã trải qua một số thị trường hoàn toàn khác nhau. Nhưng nếu đặt những trải nghiệm này trở lại trong logic giao dịch của anh, anh luôn quan tâm đến bản thân tài sản và các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của tài sản.
Điều này cũng có nghĩa là, lãi suất, dầu thô, địa chính trị, chính sách vĩ mô và các biến số bên ngoài khác đều có thể trở thành tham chiếu để đánh giá một công ty và xu hướng thị trường. Do đó, anh cần một nền tảng có thể quan sát thông tin của các tài sản và thị trường khác nhau cùng một lúc, từ đó hỗ trợ quyết định hiệu quả.
Tại Bitget, anh chủ yếu giao dịch hợp đồng chứng khoán Mỹ, cũng như phát hiện cơ hội giao dịch thông qua các tín hiệu thị trường và thông báo nóng; giao dịch chứng khoán Mỹ 24/7, với hơn 1000 cổ phiếu và ETF được bao phủ và tài khoản thống nhất, cho phép giao dịch đa tài sản được thực hiện trên cùng một nền tảng.
Đối với Shiguang, VIP càng bổ sung thêm cho hệ thống giao dịch này: từ động thái ngành, nội dung chiến lược đến dữ liệu Level 2, giúp anh biến thông tin đa tài sản phân tán thành cơ sở để đánh giá giá trị tài sản.
- Ngoài sự đồng thuận của thị trường, giữ lại phán đoán của riêng mình
Trải qua A cổ phiếu, tiền điện tử, và giờ là giao dịch hợp đồng chứng khoán Mỹ, Shiguang luôn tìm kiếm sự chênh lệch giữa giá thị trường và giá trị tài sản.
Nhưng điều thực sự làm cho cách giao dịch này có giá trị là luôn giữ phán đoán của riêng mình và đặt ra ranh giới cho phán đoán đó.
Anh sẵn sàng tìm kiếm cơ hội khi thị trường hoảng loạn, cũng dám đi ngược lại với sự đồng thuận của thị trường, chờ đợi sự chênh lệch xuất hiện; nhưng khi giá và thực tế dần chứng minh phán đoán ban đầu không còn đúng, anh cũng sẵn sàng dừng lại, thừa nhận rằng phán đoán ban đầu cần được điều chỉnh.
Có lẽ, đây chính là cách Shiguang tương tác với thị trường: dám đi ngược lại xu hướng, nhưng không cố chấp; kiên định với phán đoán của mình, nhưng cũng tôn trọng câu trả lời mà thị trường đưa ra.
Thị trường sẽ luôn đưa ra giá mới, và điều Shiguang muốn làm là luôn giữ lại một phần phán đoán thuộc về mình bên ngoài giá cả.
++Bài viết này được biên soạn dựa trên nội dung phỏng vấn trader Shiguang, quan điểm trong bài chỉ đại diện cho cá nhân người được phỏng vấn, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Giao dịch hợp đồng có rủi ro rất cao, có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn, xin hãy quyết định cẩn thận dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.++
Cảnh báo rủi ro
