Tối qua, Meta tăng mạnh 11%, tuần này Meta Connect còn những sản phẩm AR/VR mới nào đáng mong đợi?

Tối qua, cổ phiếu công nghệ Mỹ và Meta đồng loạt tăng mạnh. Giá cổ phiếu Meta mở cửa đã tăng hơn 6%, trong suốt phiên giao dịch đã tăng cao, đóng cửa tăng 11.43%, đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 2 năm nay. Trong khi đó, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng hơn 3%, ARM tăng 13%, các ông lớn chip như Intel, AMD cũng đồng loạt tăng theo, giá trị vốn hóa của AMD lần đầu tiên vượt 1 nghìn tỷ USD. Sự biến động mạnh mẽ của thị trường vốn lần này chủ yếu xuất phát từ hiệu suất bùng nổ của trợ lý AI mới nhất của Meta, Muse, cũng như sự kỳ vọng cao của thị trường đối với hội nghị Meta Connect sắp diễn ra.

Một, nhiều tổ chức Phố Wall nâng mục tiêu giá của Meta, Muse sẽ thay đổi hình thái sản phẩm xã hội như thế nào?

Muse đã nhanh chóng hoàn thành việc triển khai đa nền tảng và đứng đầu tại khu vực Mỹ, dẫn dắt nhiều tổ chức Phố Wall điều chỉnh mục tiêu giá và danh sách quan sát đối với Meta. Muse đã đồng loạt ra mắt trên di động, phiên bản web và nền tảng xã hội vào đầu tháng 9, sau đó bổ sung phiên bản Mac, và vào thứ Sáu tuần trước đã vượt qua ChatGPT, vốn thống trị lâu dài, để đứng đầu bảng xếp hạng miễn phí của App Store khu vực Mỹ. Vào cùng ngày, Wells Fargo đã nâng mục tiêu giá của Meta lên 796 USD, trong khi Citigroup đã đưa nó vào danh sách quan sát 90 ngày.

Muse khác gì so với các nền tảng mô hình như ChatGPT và Claude? Sự khác biệt chính của Meta nằm ở chỗ Muse được tích hợp trực tiếp vào nội dung xã hội trên WhatsApp, Facebook và Instagram. Điều này có nghĩa là hàng triệu người dùng có thể trực tiếp sử dụng Muse trên các ứng dụng nhắn tin và mạng xã hội hiện có. Không chỉ vậy, Muse còn bao phủ toàn bộ phiên bản web và kính AI của Meta, bạn có thể bắt đầu một nhiệm vụ trên một thiết bị, ngay cả khi thoát khỏi giao diện, nó vẫn có thể âm thầm hoàn thành công việc ở nền. Một điểm khác biệt nữa là khả năng "ký ức": Muse ngay khi ra mắt đã tự nhiên kế thừa dữ liệu xã hội của bạn, biết rõ bạn đã lưu lại gì, theo dõi ai, hoặc đã tìm kiếm gì trên Marketplace. Trường hợp sử dụng được quảng bá chính thức là "tự động sắp xếp công thức nấu ăn bạn đã lưu thành danh sách mua sắm", nhưng logic cốt lõi phía sau là: nó có thể sử dụng những dữ liệu xã hội này để sắp xếp nhịp sống hàng ngày, sở thích cá nhân và danh sách việc cần làm của người dùng.

Theo thông tin chính thức, ngoài nền tảng xã hội, Muse còn kết nối thêm với Gmail, lịch của Apple và Google, có thể giúp soạn thảo và gửi email, đặt nhà hàng, đặt vé máy bay khách sạn, theo dõi giá sản phẩm, thậm chí có thể quét biên lai email của bạn, giúp bạn tìm ra những đăng ký thanh toán mà bạn đã quên hủy. Nó thậm chí có thể thương lượng giá xe, cắt giảm hóa đơn cho bạn, và cuối cùng thanh toán trực tiếp qua ví Link của Stripe.

Muse khác gì so với sản phẩm AI trước đó của Meta? Về định vị sản phẩm, Muse đánh dấu sự chuyển mình của Meta từ chatbot truyền thống sang đại lý cá nhân hóa có khả năng thực hiện các nhiệm vụ phức tạp. Khác với phiên bản Meta AI cũ tập trung vào việc tạo hình ảnh và video ngắn, Muse được định vị là một đại lý kỹ thuật số có thể "thực hiện công việc" cho người dùng. Nó có thể kết nối liền mạch với Gmail, lịch và dịch vụ ăn uống du lịch bên thứ ba, thậm chí tự động hoàn thành các thao tác phức tạp như gửi email, đặt món ăn, điền biểu mẫu qua trình duyệt. Về mô hình kinh doanh, Muse cung cấp phiên bản cơ bản miễn phí, đồng thời ra mắt hai gói đăng ký hàng tháng là 20 USD và 100 USD để đáp ứng nhu cầu khác nhau.

Hai, Meta gắn bó sâu sắc với AMD, ARM và các công ty khác, bổ sung cho chip tự phát triển

Việc ứng dụng quy mô của các AI như Muse đang thay đổi cấu trúc nhu cầu CPU của trung tâm dữ liệu. Các AI cần xử lý các quy trình phức tạp như lập kế hoạch, duyệt web, gọi công cụ và duy trì trạng thái, toàn bộ quy trình này tiêu tốn tài nguyên CPU một cách cực kỳ lớn, không chỉ dựa vào GPU. Dữ liệu trong ngành cho thấy, với cùng một công suất trung tâm dữ liệu, số lượng lõi CPU cần thiết cho khối lượng công việc của AI khoảng gấp 4 lần so với hệ thống AI truyền thống. Muse đứng đầu App Store được một số người trong thị trường coi là tín hiệu quy mô của "AI từ trình diễn đến sử dụng hàng ngày", và đã dẫn đến việc đánh giá lại dự đoán nhu cầu CPU trên thị trường.

AMD------ vào ngày 24 tháng 2 năm nay đã công bố mở rộng hợp tác chiến lược, cung cấp đơn hàng dài hạn hỗ trợ cho sự mở rộng sức mạnh tính toán của họ. Hợp tác chiến lược mở rộng giữa Meta và AMD liên quan đến việc triển khai GPU lên đến quy mô gigawatt, thỏa thuận dài hạn này được báo cáo có tổng quy mô lên đến hàng trăm tỷ nhân dân tệ (vui lòng kiểm tra loại tiền tệ trong báo cáo gốc), là cam kết mua sắm sức mạnh tính toán lớn nhất của Meta ngoài Nvidia. Do đó, thị trường dự đoán, nếu quy mô người dùng Muse tiếp tục tăng, khả năng nhìn thấy đơn hàng của AMD có thể tăng lên, nhưng thực tế phụ thuộc vào tiến độ thực hiện thỏa thuận.

ARM------ vào ngày 24 tháng 3 năm nay, Meta và ARM đã hợp tác sâu sắc để phát triển CPU chuyên dụng, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái phần cứng và chip tự phát triển. CPU "ARM AGI" do hai bên hợp tác phát triển là bộ xử lý trung tâm dữ liệu đầu tiên trong lịch sử ARM được thiết kế đặc biệt cho thời đại AI, nhằm hỗ trợ triển khai AI quy mô gigawatt cùng với chip MTIA tự phát triển của Meta. Do ARM áp dụng mô hình thu phí bản quyền theo số lượng hàng xuất, thị trường đã điều chỉnh dự đoán về doanh thu bản quyền của họ. Trong khi đó, Meta cũng đang thúc đẩy việc sử dụng chip tăng tốc AI tự phát triển MTIA dựa trên kiến trúc RISC-V, với Broadcom là đối tác tích hợp hệ thống. Điều này tạo thành bức tranh sức mạnh tính toán "GPU Nvidia, GPU AMD, CPU phát triển chung và MTIA tự phát triển" bốn chân vững chắc, bổ sung cho nhau.

Ba, năm điểm nổi bật của hội nghị Meta Connect tuần này: kính VR, kính AI, kính hiển thị, hệ thống và trình diễn công nghệ cao

Hội nghị Meta Connect sắp diễn ra sẽ là điểm mấu chốt để kiểm tra xem câu chuyện "AI + phần cứng" của Meta có thể thực hiện hay không. Bài phát biểu chính sẽ do Mark Zuckerberg tự mình trình bày, tập trung toàn diện vào những đột phá công nghệ tiên tiến trong AI, kính thông minh và phần cứng VR. Đây không chỉ là một buổi trình diễn hệ sinh thái quan trọng sau sự bùng nổ của Muse, mà còn mang đến hướng đi công nghệ mới cho các diễn đàn dành cho nhà phát triển.

Phần cứng VR/MR mới------ mã hiệu Phoenix, kính VR nhẹ tách rời: Đây là phần cứng được mong đợi nhất trong hội nghị lần này, hình dáng gần giống như một cặp kính bảo vệ thay vì kính VR truyền thống, thân máy cực mỏng, thông qua một dây cáp kết nối với một hộp tính toán có thể bỏ vào túi, giảm bớt trọng lượng trên đầu. Theo dự đoán trong ngành, trọng lượng toàn bộ máy khoảng 100 gram, chủ yếu dựa vào theo dõi chuyển động mắt và theo dõi cử chỉ, không còn phụ thuộc vào tay cầm, định vị cũng không chủ yếu dựa vào trò chơi, mà thiên về giải trí màn hình lớn và nội dung video. Cần lưu ý rằng, nhiều nguồn tin cho thấy thời gian phát hành thực tế của Phoenix đã bị hoãn đến nửa đầu năm 2027, ngày 23 tháng 9 có thể chỉ là một buổi công bố hình thái hoặc xem trước chứ không phải là mở bán.

Kính AI------ mã hiệu Luna, kính thông minh không có camera: Theo báo cáo, Meta sẽ ra mắt kính thông minh không có camera, thay vào đó sử dụng nhiều micro hơn để tương tác với Meta AI, có thể có hai phiên bản, dự kiến ra mắt vào mùa thu năm nay. Việc loại bỏ camera có hai lý do: một là về hình dáng, khung kính có thể mỏng hơn và gần giống như kính thông thường; hai là để đáp ứng những nghi ngờ về quyền riêng tư liên quan đến "kính quay lén".

Kính hiển thị------ thế hệ thứ hai của Meta Ray-Ban Display: Dự kiến cả hai mắt sẽ được nâng cấp lên hiển thị màu đầy đủ, trong khi Meta có thể mở rộng hơn nữa hệ sinh thái ứng dụng và các tình huống sử dụng, cố gắng biến dòng sản phẩm Display từ một sản phẩm phụ kiện thành một nền tảng thực sự------ hiện tại Meta đã mở quyền truy cập cho các nhà phát triển vào Bộ công cụ truy cập thiết bị đeo, cho phép gọi camera, âm thanh và khả năng hiển thị của kính AI.

Hệ thống và AI------ hệ điều hành VR/MR thế hệ mới: Do Phoenix đã loại bỏ tay cầm, "nhìn bằng mắt, nắm bằng ngón tay" phải trở thành logic cơ bản của hệ thống, vì vậy hệ điều hành thế hệ mới dự kiến sẽ tích hợp sâu hơn theo dõi chuyển động mắt và theo dõi cử chỉ vào hệ thống, AI Muse cũng có thể được viết vào một phần của khả năng hệ thống.

Cú sốc lớn nhất------ cuộc gọi hologram nhắm vào Apple Personas: Theo báo cáo, Meta có thể trình diễn một bộ "cuộc gọi video gần như hologram" dựa trên phiên bản nâng cấp của Codec Avatars xung quanh Phoenix, công nghệ người kỹ thuật số với độ chân thực như ảnh này đã được Meta bắt đầu nghiên cứu từ năm 2015, nếu thành hiện thực, đây sẽ là lần đầu tiên Meta đứng ngang hàng với Apple Personas trong vấn đề hình ảnh ảo.

Bốn, chuỗi cung ứng phần cứng kính AI và kính VR của Meta là gì?

Qualcomm (QCOM) là nhà cung cấp chip cốt lõi, chiếm vị trí trung tâm trong chuỗi cung ứng phần cứng thông minh của Meta. Dù là kính VR thế hệ mới hay kính thông minh, chip SOC cốt lõi đều do Qualcomm cung cấp, bộ xử lý chính chiếm tỷ lệ rất cao trong chi phí BOM của toàn bộ máy. Qualcomm không chỉ có khả năng thiết kế chip chuyên dụng và kinh nghiệm thích ứng hệ sinh thái, mà còn đang tích cực phát triển công nghệ kết nối quang học mật độ cao để mở rộng sang cơ sở hạ tầng AI, được thị trường coi là một trong những yếu tố hỗ trợ định giá của họ.

NXP (NXPI) và Sony (SONY) là các nhà cung cấp linh kiện quan trọng, cung cấp hỗ trợ cốt lõi cho quản lý nguồn và cảm biến quang học cho thiết bị phần cứng. NXP, với tư cách là nhà cung cấp MCU, chịu trách nhiệm xử lý việc thu thập cảm biến và các nhiệm vụ thường trực như đánh thức tiêu thụ điện năng thấp, có ảnh hưởng quan trọng đến khả năng sử dụng của thiết bị. Trong khi đó, Sony, với tư cách là nhà dẫn đầu cảm biến hình ảnh, liên tục cung cấp hỗ trợ cảm biến quan trọng cho kính VR và kính hiển thị. Các nhà cung cấp trên cùng nhau tạo thành chuỗi cung ứng chính cho phần cứng thông minh của Meta.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm｜ Bài viết này dựa trên thông tin thị trường công khai, tin đồn trong ngành và các báo cáo tin tức, phân tích và tổng hợp nhiều nội dung dự đoán, dữ liệu thống kê về sự tăng giảm của cổ phiếu và chỉ số có thể không hoàn toàn nhất quán về tiêu chí và khoảng thời gian, nội dung phát hành thực tế, sắp xếp cung cấp và hiệu suất giá cổ phiếu đều có sự không chắc chắn lớn, căn cứ vào thông tin công bố chính thức và diễn biến thực tế của thị trường. Cần đặc biệt lưu ý rằng, sự tăng giá đồng loạt của cổ phiếu Mỹ tối qua không phải do một yếu tố duy nhất thúc đẩy: ngoài câu chuyện của Meta và AI, tình hình Trung Đông hạ nhiệt cũng tạo thành một yếu tố vĩ mô tích cực quan trọng, cộng với giá dầu giảm xuống dưới 100 USD, thị trường đã rút bớt một phần phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, do đó, tâm lý rủi ro tổng thể đã được phục hồi. Vì vậy, mức tăng của các cổ phiếu trong bài viết này không nên hoàn toàn được quy cho sự thay đổi cơ bản của Meta hoặc chuỗi công nghiệp AI. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư, các cổ phiếu được đề cập trong bài viết không đại diện cho bất kỳ khuyến nghị mua bán nào, thị trường có rủi ro, quyết định cần thận trọng.