Bitget UEX nhật báo｜AI lo ngại về lợi nhuận khiến cổ phiếu công nghệ giảm mạnh; OPEC+ duy trì sản lượng; Bitcoin phục hồi yếu (ngày 2 tháng 11 năm 2026)

I. Tin tức nóng hổi

Công nghệ và khẩu vị rủi ro｜Áp lực chi tiêu AI gia tăng, chỉ số Nasdaq giảm 2.86%

Ngày 30 tháng 10, chỉ số Nasdaq Composite giảm 2.86%, chỉ số S&P 500 giảm 1.82%, tất cả bảy gã khổng lồ công nghệ đều giảm. Ngày giao dịch đầu tiên sau báo cáo tài chính của Intel giảm mạnh 28.58%; Amazon cùng thời gian giảm 1.41%, sự tăng trưởng của AWS và áp lực dòng tiền tự do tạo ra sự tương phản rõ rệt.

Từ sự phân hóa giữa báo cáo tài chính và giá cổ phiếu, thị trường đang nâng cao yêu cầu về lợi nhuận đầu tư AI và dòng tiền. Cần theo dõi xem cổ phiếu công nghệ có thể ngừng giảm hay không, và liệu các báo cáo tài chính tiếp theo có thể chứng minh rằng doanh thu mới đủ để trang trải chi phí mở rộng; sự tăng trưởng doanh thu chưa chắc đã đủ để hỗ trợ định giá.

Chính sách năng lượng｜Bảy quốc gia OPEC+ duy trì mục tiêu sản lượng tháng 12

Bảy quốc gia thành viên OPEC+ như Ả Rập Xê Út, Nga vào ngày 1 tháng 11 đã quyết định duy trì yêu cầu sản lượng đã được xác định vào tháng 9 cho tháng 12, và sẽ họp lại vào ngày 29 tháng 11. Quyết định này liên quan đến mục tiêu sản xuất, không đại diện cho việc cung cấp hoặc xuất khẩu thực tế không thay đổi.

Chính sách tạm thời tiếp tục, nhưng giá dầu vẫn cần được đánh giá dựa trên sự thay đổi thực tế về cung, vận chuyển và nhu cầu. Đối với thị trường, dòng tiền của các công ty năng lượng và áp lực chi phí từ các ngành khác đang đồng thời tồn tại, không thể chỉ dựa vào mục tiêu sản lượng để suy đoán hướng đi của giá dầu.

Kinh tế Mỹ｜Chi phí thuê lao động quý ba tăng 0.8% so với quý trước, tối nay chú ý đến ngành sản xuất

Mỹ vào ngày 30 tháng 10 công bố, chi phí thuê lao động cho công nhân dân dụng quý ba tăng 0.8% so với quý trước, tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước; trong đó, tiền lương tăng 0.7%, chi phí phúc lợi tăng 0.9%. Hôm nay vào lúc 23:00 theo giờ Bắc Kinh sẽ công bố PMI ngành sản xuất ISM tháng 10 và chi tiêu xây dựng tháng 9.

Chi phí lao động vẫn đang tăng, tối nay cần theo dõi xem nhu cầu ngành sản xuất và giá đầu vào có xuất hiện sự phân hóa mới hay không. Nếu đơn hàng yếu trong khi áp lực giá vẫn tiếp tục, tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp và không gian nới lỏng chính sách có thể bị hạn chế cùng lúc.

II. Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa | Giá tham khảo | Đơn vị dữ liệu

Vàng | 3,909.80 USD/ounce | Hợp đồng tương lai COMEX tháng 12 năm 2026, khoảng 08:53 ngày 2 tháng 11

Bạc | 49.885 USD/ounce | Hợp đồng tương lai COMEX tháng 12 năm 2026, khoảng 08:53 ngày 2 tháng 11

Dầu thô WTI | 102.27 USD/thùng | Hợp đồng tương lai NYMEX tháng 12 năm 2026, khoảng 08:53 ngày 2 tháng 11

Dầu thô Brent | 111.63 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 1 năm 2027, khoảng 08:53 ngày 2 tháng 11

Chỉ số đô la Mỹ | 101.956 | Khoảng 08:53 ngày 2 tháng 11

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4.929% | Tham khảo cuối ngày 30 tháng 10 tại New York

Giá vàng vẫn dưới 4,000 USD, giá dầu duy trì ở mức cao, chỉ số đô la Mỹ ở khoảng 102. Ảnh hưởng của hàng hóa đến lạm phát và điều chỉnh định giá cổ phiếu công nghệ đang tồn tại đồng thời; giá Brent đã chuyển sang hợp đồng tháng 1, không thể coi chênh lệch giá với hợp đồng tháng 12 trước đó là mức giảm trong ngày.

Hiệu suất tiền điện tử

· BTC: Khoảng 78,182.50 USDT, tăng 0.63% trong 24 giờ.

· ETH: Khoảng 2,274.63 USDT, tăng 0.53% trong 24 giờ.

· Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: Khoảng 2.61 triệu tỷ USD, giảm 3.25% trong 24 giờ; thời gian cập nhật là 09:02 theo giờ Bắc Kinh.

BTC｜Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế bán rõ ràng ở phía trên khoảng 78,500---79,000 USD, cách giá hiện tại khoảng 0.49%---1.13%; khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế mua ở phía dưới khoảng 76,950---77,600 USD, cách khoảng 0.66%---1.49%. Phía trên gần hơn một chút, nếu sự phục hồi tiếp tục, cần chú ý đến sự điều chỉnh đòn bẩy và phòng ngừa của các vị thế bán gần khu vực này.

ETH｜Quan sát khu vực thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế bán rõ ràng ở phía trên khoảng 2,285---2,300 USD, cách khoảng 0.54%---1.20%; khu vực thanh lý tiềm năng cho các vị thế mua ở phía dưới khoảng 2,240---2,255 USD, cách khoảng 0.78%---1.44%. Hiện tại gần khu vực phía trên hơn, nếu sự phục hồi bị cản trở, hãy theo dõi sự tiếp nhận gần khu vực phía dưới.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC

Glassnode vào ngày 28 tháng 10 công bố ước tính chi phí tổng hợp của quỹ ETF BTC giao ngay tại Mỹ khoảng 81,500 USD, giá hiện tại thấp hơn khoảng 4.15% so với tham chiếu này; Strategy vào ngày 29 tháng 10 tiết lộ, tính đến ngày 25 tháng 10, nắm giữ 848,517 BTC, chi phí trung bình khoảng 75,446 USD, giá hiện tại cao hơn khoảng 3.54%. Sự khác biệt trên chỉ là sự thay đổi không có đòn bẩy của giá so với chi phí nắm giữ, không đại diện cho lợi nhuận tổng thể của nhà đầu tư ETF hoặc công ty.

Một câu nhìn nhận thị trường

BTC trước tiên nhìn vào khu vực thanh lý phía trên khoảng 78,500 USD, ETH trước tiên nhìn vào khu vực thanh lý phía trên khoảng 2,285 USD; nếu giảm, hãy chú ý đến 77,600 USD và 2,255 USD. Chi phí của Strategy và đáy khu vực thanh lý BTC chênh lệch khoảng 1.99%, tạo thành dải quan sát liền kề, nhưng không thể xác định chắc chắn có hỗ trợ; chi phí tổng hợp ETF vẫn ở mức cao hơn.

Hiệu suất của các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số | Điểm đóng cửa | Thay đổi trong ngày

Chỉ số Dow Jones Industrial | 51,770.31 | -1.09%

Chỉ số S&P 500 | 7,580.07 | -1.82%

Chỉ số Nasdaq Composite | 25,437.00 | -2.86%

Ba chỉ số đều giảm, chỉ số Nasdaq giảm mạnh nhất. Áp lực từ các cổ phiếu công nghệ khiến chỉ số có hiệu suất yếu, trong khi cổ phiếu năng lượng lại tăng ngược chiều, cho thấy lợi nhuận và logic định giá của các lĩnh vực khác nhau đang phân hóa.

Hiệu suất của bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty | Giá đóng cửa (USD) | Thay đổi trong ngày

NVIDIA NVDA | 204.64 | -4.22%

Apple AAPL | 344.63 | -1.23%

Microsoft MSFT | 521.91 | -1.55%

Alphabet GOOGL | 279.84 | -1.40%

Amazon AMZN | 240.35 | -1.41%

Meta META | 614.99 | -1.53%

Tesla TSLA | 399.81 | -0.87%

Bảy gã khổng lồ có 0 tăng và 7 giảm, NVIDIA giảm mạnh nhất. Thị trường điều chỉnh đã bao phủ các trọng số công nghệ chính, cần theo dõi hướng dẫn lợi nhuận và dòng tiền có thể mang lại sự phân hóa, thay vì định giá tất cả các công ty liên quan đến AI theo cùng một logic.

Quan sát biến động của các lĩnh vực

Chất bán dẫn: Intel giảm 28.58%, AMD giảm 10.88%, NVIDIA giảm 4.22%. Triển vọng nhu cầu PC của Intel và hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận khiến sự bền vững của tăng trưởng phần cứng trở thành điểm chú ý.

Năng lượng: ExxonMobil tăng 2.16%, Chevron tăng 1.75%. Báo cáo tài chính và khả năng hoàn trả dòng tiền tạo thành điểm chú ý của lĩnh vực, nhưng vẫn chịu ảnh hưởng từ giá dầu và tỷ suất lợi nhuận tinh chế.

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử: Coinbase giảm 10.62%, Strategy giảm 7.84%, Robinhood giảm 7.21%. Mức giảm của các cổ phiếu liên quan không thể coi là đồng thời với sự phục hồi nhẹ của giá trong 24 giờ vào thứ Hai.

III. Phân tích sâu về các cổ phiếu quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ

Intel (INTC)｜Tăng trưởng nổi bật, áp lực lợi nhuận trong quý tới

Tóm tắt sự kiện: Intel vào ngày 29 tháng 10 công bố doanh thu quý ba đạt 16.5 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 0.52 USD; dự báo doanh thu quý tư từ 15 tỷ đến 16 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP dự báo 0.25 USD. Ngày 30 tháng 10, giá cổ phiếu giảm 28.58%, đạt 65.76 USD.

Giải thích thị trường: Tăng trưởng trung tâm dữ liệu và áp lực nhu cầu PC đồng thời tồn tại. Công ty dự đoán ngành PC sẽ yếu ít nhất đến giữa năm sau, nhà đầu tư cần đánh giá xem việc mở rộng sản xuất, cấu trúc sản phẩm và tỷ suất lợi nhuận có thể phù hợp với sự tăng trưởng doanh thu hay không.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi sự giải phóng cung cấp trung tâm dữ liệu, nhu cầu kinh doanh PC và tỷ suất lợi nhuận quý tư. Tăng trưởng quý hiện tại nhanh chóng không có nghĩa là áp lực lợi nhuận trong quý tới đã được giải tỏa.

Amazon (AMZN)｜AWS tăng tốc, dòng tiền vẫn là điểm kiểm tra định giá

Tóm tắt sự kiện: Amazon vào ngày 29 tháng 10 công bố doanh thu quý ba khoảng 201.9 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước; doanh thu AWS đạt 45.984 tỷ USD, tăng 39.3%. Tính đến cuối quý ba, dòng tiền tự do trong 12 tháng qua là ròng ra 42.4 tỷ USD; ngày 30 tháng 10, giá cổ phiếu giảm 1.41%, đạt 240.35 USD.

Giải thích thị trường: Tăng trưởng nhu cầu AWS đã có doanh thu thể hiện, nhưng đầu tư cơ sở hạ tầng vẫn khiến dòng tiền bị áp lực. Thị trường cần đánh giá khi nào đầu tư cao chuyển thành dòng tiền liên tục, chứ không chỉ là tốc độ tăng trưởng của dịch vụ đám mây.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến việc chuyển đổi đơn hàng AWS, nhịp độ chi tiêu vốn và phục hồi dòng tiền tự do. 42.4 tỷ USD là số liệu trong 12 tháng qua, không thể hiểu nhầm là dòng tiền ra trong một quý.

ExxonMobil (XOM)｜Dòng tiền và hoàn trả cho cổ đông hỗ trợ hiệu suất tương đối

Tóm tắt sự kiện: Công ty vào ngày 30 tháng 10 công bố lợi nhuận GAAP quý ba khoảng 15.4 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 4.23 USD, dòng tiền hoạt động 25.7 tỷ USD, dòng tiền tự do 19.1 tỷ USD; cùng ngày, giá cổ phiếu tăng 2.16%, đạt 187.25 USD.

Giải thích thị trường: Khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ khiến cổ phiếu năng lượng có sự hỗ trợ lợi nhuận khác biệt trong khi điều chỉnh định giá công nghệ. Công ty cũng công bố kế hoạch mua lại 20 tỷ USD vào năm 2027, thực hiện dựa trên điều kiện thị trường hợp lý.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi độ bền của dòng tiền khi giá dầu giảm, tỷ suất lợi nhuận tinh chế và việc thực hiện mua lại. Lợi nhuận trong một quý dưới môi trường giá dầu cao không thể trực tiếp suy ra là mức lợi nhuận lâu dài.

IV. Động thái thị trường và dự án

Tether công bố chứng nhận dự trữ quý ba. Báo cáo công bố vào ngày 30 tháng 10 cho thấy, tính đến ngày 30 tháng 9, tổng tài sản dự trữ khoảng 191.5 tỷ USD, dự trữ vượt mức khoảng 7.95 tỷ USD, lượng trái phiếu ngắn hạn của Mỹ nắm giữ trực tiếp và gián tiếp khoảng 132.4 tỷ USD. Cấu trúc dự trữ và tính thanh khoản của việc mua lại vẫn là điểm chú ý của stablecoin, báo cáo chứng nhận cần phân biệt với kiểm toán tài chính đầy đủ.

Chi phí cổ tức hàng ngày của STRC của Strategy có hiệu lực. Theo thông báo của công ty vào ngày 29 tháng 10, STRC sẽ áp dụng chế độ cổ tức hàng ngày từ ngày 1 tháng 11; tính đến ngày 25 tháng 10, tài sản đô la khoảng 5.07 tỷ USD, theo số liệu của công ty có thể bao phủ khoảng 3.4 năm nghĩa vụ cổ tức và lãi suất. Cần tiếp tục theo dõi dự trữ tiền mặt, chi phí tài chính và giá cổ phiếu ưu đãi, không thể đồng nhất chế độ cổ tức với việc mua BTC mới.

Tiến triển phục hồi dịch vụ sàn giao dịch. Binance vào ngày 1 tháng 11 thông báo chính thức rằng sẽ phục hồi việc rút tiền theo từng giai đoạn, an toàn tài sản của người dùng, tổn thất liên quan do nền tảng chịu trách nhiệm; tài sản cụ thể và mạng lưới sẽ dựa trên trạng thái mở của chính thức.

V. Lịch trình thị trường hôm nay

Theo giờ Bắc Kinh | Quốc gia/Khu vực | Sự kiện | Mức độ quan tâm của thị trường

Ngày 2 tháng 11 lúc 22:30 | Mỹ | Mở cửa phiên giao dịch chứng khoán Mỹ, đã chuyển sang giờ mùa đông | ★★★

Ngày 2 tháng 11 lúc 23:00 | Mỹ | PMI ngành sản xuất ISM tháng 10 | ★★★★

Ngày 2 tháng 11 lúc 23:00 | Mỹ | Chi tiêu xây dựng tháng 9 | ★★★

Các sự kiện quan trọng sắp tới: Dữ liệu ngành sản xuất cần chú ý đến đơn đặt hàng mới, việc làm và các chỉ số giá. Nếu nhu cầu phục hồi đi kèm với áp lực giá tăng trở lại, thị trường cần xem xét lại sự cân bằng giữa tăng trưởng và lãi suất; nếu nhu cầu yếu đi, khả năng thực hiện kế hoạch mở rộng của các công ty công nghệ có thể bị kiểm tra chặt chẽ hơn.

Quan điểm của tổ chức: Phó Chủ tịch cấp cao của Wealthspire Advisors, Oliver Pursche, vào ngày 30 tháng 10 đã chỉ ra rằng thị trường đang chú ý đến việc đầu tư vào AI có thể tạo ra lợi nhuận dương hay không, và cần bao lâu để hiện thực hóa điều đó. Do đó, nhìn vào các báo cáo tài chính tiếp theo, lợi tức tiền mặt và khả năng thực hiện đáng theo dõi hơn là việc mở rộng quy mô đơn thuần.

Bài viết này chỉ mang tính tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.