SignalPlus波動率專欄(20240201)：美債過山車，數字貨幣承壓下跌

昨日（31 JAN）美聯儲召開新年第一次的 FOMC 會議，宣布維持當前利率不變，符合市場預期，接下來的訪談中美聯儲官員發出鷹派表態，認為在對通脹能夠持續邁向 2% 更有信心之前不會降息，並在聲明中刪除了"可能進一步收緊政策"的措辭，鮑威爾主席在其後更是明確提到"三月份不太可能降息"，被視為美聯儲對市場日益增長的寬鬆政策預期的直接否定，當前互換市場對三月份的降息預期已經降至 36% 。美債方面，儘管前有增幅不及預期的 ADP 就業人數（錄得 10.7 萬，預期 14.5 萬）以及稍低於預期的勞工成本指數公布為收益率帶來跌幅，但 FOMC 會議期間的鷹派言論推動收益率再一次躍升，但另一方面，美國財政部暗示明年之前不太可能再增加發行規模，促進了市場對美債的需求，使得收益率再度出現下滑，當前兩年期/十年期分別為 4.231% /3.942% 。美國三大股指承壓收跌，道指/標普/納指分別下跌 0.83% /1.6% /2.2% ，短短幾分鐘內回吐了整整一週的漲幅，並創下今年以來最大單日跌幅。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

數字貨幣作為風險資產同樣承壓下行，BTC 跌至至 42000 美元附近，ETH 則是在 2270 左右，前幾日連漲刺激出的大比例買入看漲策略交易也在今天失去熱情，過去 24 小時市場成交量走低， 2 月份買入 Put Spread 策略取而代之成為昨日市場的焦點，中前端剛剛漲起的 Vol Skew 回歸零值附近，同時 BTC/ETH 兩者的整體波動率水平也在 FOMC 結束後逐漸回落，大約下降 3-4% 個 Vol。

Source: Deribit （截至 31 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit

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Source: Deribit Block Trade

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