SignalPlus波動率專欄(20240513)：強勁開局！

上週五美國宏觀數據表現較差， 5 月一年期通脹率預期從 3.2% 上升至 3.5% ，密大消費者信心指數顯現疲軟，降至 67.4 ，抵消了近期就業數據走軟對市場風險情緒的正面影響，美國十年期國債收益率一度重回 4.5% 關口以上，對利率政策更敏感的兩年期收益率現走高至 4.853% 。風險資產表現相對穩健，美國三大股指漲跌不一，其中道指和標普分別小幅收漲 0.32% /0.16% ，納指跌 0.03% 。本週市場的焦點將會集中在週三發布的 CPI 數據，或將成為中期價格走勢的關鍵驅動因素。

Source：Investing

數字貨幣方面，作為一週的開始，BTC 開局強勁，短線一度上破 63000 關口，前端隱含波動率大幅走平升高，其中 17 MAY 在 CPI 不確定性的影響下形成了局部 IV 高點，投資者密切關注消費者價格是否會有降溫跡象，這將會是推動市場押注數字貨幣和其他風險資產的一大助力，但另一方面，一份糟糕的通脹報告也會引發交易員對經濟超載的擔憂，並可能導致數字貨幣價格的下跌。

Source: TradingView

另外有兩件事值得注意。據 Cryptonews 的報導，日本的投資諮詢服務公司 Metaplanet 已在其聲明中明確地表示該公司"Bitcoin-first, Bitcoin-only"的戰略，並提供長天期日元借貸以及定期股票發行等金融方案，他們補充道這是為了不斷累積更多的比特幣，而不是保留日益疲軟的日元。

另一件事關乎美國大選，近期拜登政府對加強數字貨幣監管的一系列舉措引發了投資者的不滿。作為美國現任總統拜登的支持者，億萬富翁 Mark Cuban 在近期突然轉向，他認為在拜登的領導下，美國證監會主席 Gary Gensler 未能保護投資者，同時使得"合法的加密貨幣公司幾乎不可能運營"，並警告若繼續反對比特幣和加密貨幣，共和黨總統候選人 Donald Trump 很可能贏得 2024 年總統大選。事實上，特朗普最近對比特幣的態度也是發生了 180 度的轉變， 2019 年他還公開表示自己不喜歡比特幣，但近期在海湖莊園活動中他卻又大方告訴與會者"如果你支持加密貨幣，你最好投票給特朗普"，這一度引發社群的轟動。該言論被美國媒體 Politico 描述為"對抗拜登的新武器"，關於數字貨幣政策的發展也將在接下來的大選中扮演越來越重要的角色。

Source: Deribit （截至 13 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit， BTC \& ETH 交易總體分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade