早報｜Wintermute：比特幣連續第三週收跌，8 萬美元成關鍵支撐；貝萊德債券 CIO：AI 優質債券比美債更具吸引力

2026-10-28 09:40:06

10 月 27 日市場重要事件一覽

整理：ChainCatcher

過去 24 小時發生了哪些重要的事？

Wintermute：比特幣連續第三週收跌，8 萬美元成關鍵支撐

ChainCatcher 消息，做市商 Wintermute 發文稱，比特幣上週下跌 2.43%，連續第三週收跌，跌破 8.25 萬美元支撐位並再次測試 8 萬美元關口。宏觀上，能源價格上漲與通脹擔憂正取代 AI 融資問題，成為市場主要風險。

比特幣近期走勢與納斯達克及 AI 相關股票高度聯動，ETF 資金流向開始雙向波動。 Wintermute 表示，美聯儲利率決議及政策表態將是短期重要催化劑。若未能守住 8 萬美元，下一關鍵支撐為 7.6 萬美元；若有效跌破，價格可能進一步下探 7 萬美元區間。

短期需重新站上 8.2 萬至 8.25 萬美元，才有望恢復上漲趨勢。若美聯儲偏鷹，市場可能重估 12 月加息預期，推高投資收益率並加大比特幣下行壓力；若為 12 月決策保留空間，則可能為反彈創造條件。

該機構稱，在美聯儲決議及美國第三季度 GDP、9 月 PCE 出爐前，市場方向性信心不足，仍將保持謹慎。若美聯儲偏鴿但隨後 PCE 高於預期，市場可能因通脹壓力拋售科技股並拖累比特幣。Wintermute 強調目前並非明確看空，但在比特幣重新站上 8.25 萬美元之前仍傾向謹慎。

"美聯儲傳聲筒"：美聯儲轉向緊縮周期，正是"前瞻指引"發揮作用之時

ChainCatcher 消息，"美聯儲傳聲筒"Nick Timiraos 發文稱，沃什上任之時，恰逢美聯儲轉向緊縮周期；從歷史經驗來看，這種時期往往正是"前瞻指引"發揮關鍵作用的階段。人們通常認為"前瞻指引"起源於 2008-2009 年及隨後的超寬鬆貨幣政策時期，因為當時美聯儲在利率觸及"零下限"時，確實非常依賴這一工具。

但實際上，前瞻指引的歷史可以追溯至 1999 年。當時美聯儲官員希望撤回 1998 年的降息舉措，同時又想避免重蹈 1994 年加息時因溝通不足而令市場措手不及的覆轍。

因此，1999年 5 月，美聯儲首次嘗試在一次維持利率不變的會議後發布政策聲明。此前，美聯儲只會在調整利率的會議後發布聲明。六週後，美聯儲便加息了。1999年 5 月的會議紀要顯示，官員們當時已意識到加息的可能性很大，希望藉此引導市場預期。官員們不希望市場誤讀他們的政策意圖。

美聯儲決議前比特幣跌破 8 萬美元：看跌期權需求仍占優

ChainCatcher 消息，比特幣週二跌破 8 萬美元，UTC 午夜以來下跌約 0.4%，一度跌至約 79,700 美元。以太坊下跌 0.5%，DeFi 指數下跌 1.8%，為 CoinDesk 追蹤指數中跌幅最大者。

與此同時，韓國綜合股價指數（KOSPI）上漲 3.1%，亞洲科技股走強，但加密市場未能跟隨反彈。宏觀方面，美聯儲將於週二啟動為期兩天的議息會議，並於週三公布利率決議。CME FedWatch 資料顯示，市場預計美聯儲維持利率不變的概率約為 90%，交易員將關注年內是否仍有加息可能。

期權市場方面，12 月 25 日到期的 7.2 萬美元看跌期權是過去 24 小時成交量最大的比特幣期權，且比特幣各期限 25 Delta 看跌/看漲期權偏度均為正值，顯示市場仍存在下行保護需求。

CF Benchmarks 推出鏈上定價服務，支持貝萊德 Bitcoin ETF 的指數數據上鏈

ChainCatcher 消息，據 CoinDesk 報導，Kraken 母公司 Payward 旗下的指數提供商 CF Benchmarks 推出 CFB Oracle，將用於貝萊德 Bitcoin ETF 及 CME Group 加密貨幣期貨的定價基準引入區塊鏈應用。

該服務提供加密貨幣、股票、債券、大宗商品及外匯等市場的基準數據，支持開發者構建鏈上指數基金、代幣化投資組合及衍生品等產品。 CF Benchmarks 稱，其指數目前服務於代表超過 1200 億美元資產的產品。

CFB Oracle 現已支持 Ethereum、HyperEVM 和 Robinhood Chain，未來計劃擴展至其他兼容網絡。 Payward 還計劃將該服務用於即將推出的美國永續合約產品，為其提供定價數據，該產品目前仍在等待監管批准。該服務將與 Chainlink、Pyth 等預言機提供商展開競爭。

紐約時報：市場預計美聯儲本週按兵不動，沃什須解釋原因

ChainCatcher 消息，據《紐約時報》報導，市場普遍預計美聯儲將在本週（10 月 27 日至 28 日）FOMC 會議上維持利率不變。美聯儲主席凱文·沃什需說明，在通脹壓力仍高時為何不加息，同時表明抗通脹決心未鬆動，並保留年內再加息的可能性。

報導指出，美聯儲 9 月已加息一次，市場一度定價 10 月再度加息。紐約聯儲主席威廉姆斯、副主席傑斐遜及理事沃勒等在 9 月末至 10 月初表態可以再等等，使 10 月加息概率由逾 70% 回落至不足 30%。油價高企及 AI 基建帶來的材料、电力需求推升 9 月物價壓力。

納斯達克 100 指數自 10 月 6 日歷史高點以來回落逾 7%，10 年期美債收益率此前一度連續多週站上 5%。桑坦德美國資本市場首席經濟學家 Stephen Stanley 稱，預期本週利率不變，但認為 12 月仍可能再加息，沃什需要解釋為何不在 10 月動手，同時說明 12 月為何仍在考慮之中。

沃什自 5 月上任以來較少給出利率路徑前瞻指引。7 月按兵不動後的發布會因措辭過於簡略曾引發市場波動，其後 8 月偏鷹講話與 9 月加息及點陣圖年內再加一次的信號一度修復溝通。本週決議臨近 11 月 3 日美國中期選舉，特朗普此前對 9 月加息有過批評。

香港加密支付卡公司 Redotpay 擬年底前秘密遞交美股 IPO 申請，估值至少 50 億美元

ChainCatcher 消息，據彭博社報導，香港加密支付卡公司 Redotpay 正籌備年底前向美國 SEC 秘密遞交 IPO 申請，目標估值至少 50 億美元。

報導指出，該公司仍在洽談 40 至 50 億美元估值的 Pre-IPO 融資。公開信息顯示，該公司目前擁有超 900 萬客戶，年化收入超 1.8 億美元。

Redotpay 還在 2025 年籌集了 1.94 億美元資金，其支持者包括 Coinbase 和 Circle 的風險投資部門。

Jameson Lopp：網絡攻擊呈指數級增長，AI 加速漏洞發現

ChainCatcher 消息，比特幣安全專家 Jameson Lopp 表示，網絡攻擊正沿"指數級"路徑增長。他指出，過去兩個半月漏洞發現數量呈指數級上升，攻擊者率先採用未經審查的 AI 模型，安全研究人員"未能獲得充分休息"。

Lopp 解釋，Bitcoin Core 已調整安全政策，因為 AI 能通過簡單提示發現漏洞；安全防護需從每年一次的審計轉向即時防禦，並嵌入開發流程。他還分析了 PHP 遠程代碼執行漏洞，認為實際影響小於預期。

此外，Lopp 提到谷歌 50 萬量子比特的估算涉及物理量子比特與邏輯量子比特的差異；若量子威脅時間窗口不足十年，行業將處於落後狀態。目前可用量子比特僅數百個，量子升級因 Taproot、共識規則和未經測試的密碼學而需數年。約 30% 的地址存在公鑰暴露，攻擊者會優先針對這些地址；無法修補的硬體問題以及"扳手攻擊"已超過 700 起。

貝萊德債券 CIO：AI 優質債券比美債更具吸引力

ChainCatcher 消息，據韓聯社報導，貝萊德全球債券首席投資官里克·里德表示，近期為人工智慧基礎設施擴張進行的債務融資規模前所未有，相關債券比美國長期國債更具吸引力。他在接受彭博電視採訪時稱，債券和股票市場的融資規模之大前所未見，當前是他經歷過的最具吸引力的投資時期。

里克·里德關注為 GPU、數據中心及其他 AI 基礎設施融資而發行的優質債券，並稱新發公司債規模龐大，使利率條件優於以往。美國 10 年期國債利率雖超過 5%，但已被其他市場產品邊緣化，國債更多被視為衡量股市的市場標尺。

投資者購買短期限單一 A 級債券即可獲得約 7% 的利率，並可規避長期國債的久期風險。他還偏好優質企業發行的擔保債券或能產生現金流的資產，並認為半導體和計算領域股票估值處於合理水平。

報導稱，超大規模數據中心運營商正發行史上最大規模公司債、籌集數千億美元，吸收原本流向國債的資金，成為推高美債利率的主要原因之一。全球 AI 相關優質融資規模今年已超過 3000 億美元，約為去年全年的三倍。

Anthropic 提交上市申請，現金持有約 1320 億美元

ChainCatcher 消息，Anthropic 已正式提交上市申請。據其招股書披露的 S-1 現金流量表，2023 年至 2026 年上半年，該公司已通過優先股、可轉換債券和 SAFE 協議籌集約 1400 億美元現金，其中 1100 億美元在 2026 年上半年籌集，包括 652 億美元的 H 輪融資。

截至 2026 年 6 月 30 日，Anthropic 剩餘現金包括 1124 億美元現金及等價物和 193 億美元短期投資，合計約 1320 億美元，另有 25 億美元受限現金。

其他融資渠道包括 2026 年 9 月擴大後的 150 億美元未提取循環信貸額度，以及最高 770 億美元的合作夥伴票據融資，其中谷歌 200 億美元、亞馬遜 150 億美元與計算里程碑掛鉤、博通 420 億美元僅用於支付租賃租金，IPO 所得款項將在此基礎上增加。

據此，Anthropic 現金持有量高於亞馬遜、Meta 和微軟等科技巨頭，僅次於谷歌母公司 Alphabet 的 2420 億美元。其預期支出報表同時顯示，自 2026 年 12 月起，僅對 SpaceXAI 一家每年承諾約 370 億美元算力，算力總承諾額約為 7800 億至 8100 億美元。

Blink 錢包對閒置托管帳戶收取每月 1 美元費用，推動用戶轉向自托管

ChainCatcher 消息，比特幣錢包 Blink Wallet 宣布對連續 12 個月未登錄應用的托管帳戶收取每月 1 美元閒置費。該調整於 9 月初通過服務條款變更啟動，並向不活躍用戶發送推送通知，首筆扣費已於 10 月中旬完成。據該公司發布的博客文章，用戶若在 12 個月內重新登錄，被扣除的費用將予以退還。該費用僅針對托管帳戶，目的是減輕不活躍帳戶給這家初創公司帶來的負擔。

公告稱，這些帳戶會產生帳本與基礎設施、驗證記錄留存、合規監控與報告以及支持索賠等持續性成本，相關成本此前由活躍用戶通過應用內常規交易手續費分攤。知情人士向 Bitcoin Magazine 透露，首筆扣費時符合不活躍標準的帳戶約有 10 萬個，合計餘額超過 80 萬美元，首筆扣費共收取約 4.5 萬美元，主要來自閒置一年以上、餘額為小額比特幣的帳戶。

Blink Wallet 起源於薩爾瓦多的比特幣採用浪潮，最初名為 Bitcoin Beach Wallet，早期為托管型閃電網絡錢包，並推出以美元對沖價值的 Stable Sats 功能。該錢包於 2024 年 10 月從創始公司 Galoy 分拆，由 Lukas Duczko 及新董事會運營，Duczko 持有控股權，Galoy 繼續作為服務提供商與少數股東，同時設立 Bitcoin Beach Fund。

近年來托管錢包整體承壓，Wallet of Satoshi、Alby 與 Blue Wallet 相繼停止托管錢包服務，轉向 Spark 等自托管基礎設施，歐盟 MiCA 監管對牌照與 KYC 合規的要求是重要背景。Blink 於 2026 年 6 月推出由 Spark 支持的自托管錢包，其用戶群仍在適應這一轉變。9 月 19 日，黑客通過被入侵的管理工具從托管錢包用戶處提走 6.61 枚比特幣，公司投資方隨後宣布將全額補償受影響用戶。

富蘭克林邓普顿兩隻比特幣分紅再投資 ETF 預計即將推出

ChainCatcher 消息，Bitcoin News 在 X 平台發文表示，ETF 分析師 Nate Geraci 稱，富蘭克林邓普顿旗下兩隻比特幣分紅再投資 ETF FBEQ 和 FIBT 預計即將推出，SEC 文件列出的註冊生效日期為 10 月 27 日，該日期不一定是開始交易的日期。

兩隻基金均以約 95% 的美國股票敞口和 5% 的比特幣敞口為目標，並將美國股票分紅自動再投資於比特幣敞口，而非分配給投資者。

FBEQ 跟蹤涵蓋約 500 家公司的美國大盤股指數，年管理費為 0.09%；FIBT 跟蹤由 100 家美國公司組成的創新主題指數，年管理費為 0.19%。

Visser Labs 創始人：加密資產表現或超越 AI 股票

ChainCatcher 消息，據 Cointelegraph 報道，Visser Labs 創始人、前摩根士丹利董事總經理兼 Weiss 首席投資官 Jordi Visser 在 Cointelegraph 播客《Trade Secrets》中表示，加密資產可能從人工智能熱潮中獲得比 AI 股票更好的回報。

他認為 AI 智能體正在為加密支付和代幣化資產創造需求，並稱"沒有 AI，加密市場不會走出這輪牛市"。 Visser 將 AI 智能體比作加密行業的 App Store 或智能手機，用戶可指示智能體代為執行交易等金融操作。

他同時提示風險：若 AI 出現嚴重下行並拖累股市，可能令加密市場回測此前低點，但不會終結牛市。他表示 AI 的"煙花秀"已經結束，並非 AI 本身終結，投資者應降低對 AI 股票回報的預期。持倉方面，Visser 截至 8 月僅持有比特幣、以太坊和 Solana，此後開始買入更廣泛的代幣，比特幣仍為其最大倉位。

他關注狗狗幣作為散戶熱情回歸的信號，並維護一個由 42 種代幣和 4 隻公開交易股票組成的等權重指數，該指數自 6 月以來跑贏比特幣。他還已布局隱私主題，認為 Zcash 和 Monero 符合其投資邏輯。

昨日美國比特幣現貨 ETF 淨流入 1.103 億美元，以太坊現貨 ETF 淨流出 8,860 萬美元

ChainCatcher 消息，據 RootData 數據，昨日美國比特幣現貨 ETF 合計淨流入 1.103 億美元，其中貝萊德 IBIT 淨流入 1.103 億美元，其餘 ETF 均無資金淨流入或淨流出。同期，美國以太坊現貨 ETF 合計淨流出 8,860 萬美元，其中貝萊德 ETHA 淨流出 1.047 億美元，富達 FETH 淨流入 1,610 萬美元，其餘 ETF 均無資金淨流入或淨流出。

大摩：晶片股調整已進入尾聲，標普 500 年底目標 8000 點

ChainCatcher 消息，摩根士丹利首席股市策略師邁克·威爾遜表示，儘管人工智能交易熱情降溫、美股近期承壓，其仍維持標普 500 指數年底收於 8000 點的預測。大摩設定的標普 500 戰術性下行目標位為 7100 至 7200 點，略低於 200 日移動平均線，年底基本預期目標位仍為 8000 點。威爾遜稱，包括中期選舉在內的幾個即將發生的清算事件，應標誌著當前股市調整結束。

威爾遜對半導體板塊相對謹慎，認為支撐位可能遠低於當前水平，但拋壓可能在下個月有所緩解。策略團隊稱，隨著市場質疑人工智能相關營收落地的時間與規模，半導體及其他資本開支受益板塊已成為融資擔憂的震中；部分參與者的資金成本，以及信貸市場能否提供足夠資金支撐相關支出，出現新的疑問，因為各國政府及非人工智能相關資本開支也在爭奪資金。

團隊表示，鑑於未來可能還有更多融資計劃，市場關注供給端是正常的，但這種擔憂會持續到融資完成為止。高負債的新雲服務提供商 CoreWeave 的五年期信用違約互換上週收盤超過 1100 基點，暗示其五年內債務違約概率約為 50%。

威爾遜團隊認為半導體板塊調整已進入尾聲階段，預計這輪調整將在 11 月中旬結束；但基於技術分析及與曾火熱的白銀市場對比，該板塊可能較當前水平再跌 10% 至 15%，費城半導體指數可能下探至 9500 點附近。上週納斯達克綜合指數累計下跌 0.7%，過去兩週累計跌幅超 5%；週一 Anthropic 公開 IPO 招股書提振人工智能板塊，晶片股領漲，納斯達克綜合指數上漲 0.82%，報 26169.38 點。

中國人工智能股大幅回落，STAR50 近四個月跌 40%

ChainCatcher 消息，路透社 10 月 26 日報導，全球科技股波動之際，中國人工智能及半導體相關股票已經下跌。以内地人工智能和半導體龍頭為主的 STAR50 指數在不到四個月內下跌 40%，市值蒸發約 4800 億美元，滬深 300 指數自 6 月高點下跌約 20%，此前約兩年的上漲被打斷。北京基金經理董寶珍說：股市後來演變成投機性的瘋狂牛市，現在泡沫正在破裂。交易員稱，下跌沒有明顯的單一觸發因素，高價格、稅單，以及美國或其他國家可能禁止中國設備進入數據中心，均有影響。

同期納斯達克自三週前紀錄高點回撤 6%。高盛稱，人工智能股占中國市值的 42%，占內地 A 股與香港 H 股成交額的 57%。機器人公司宇樹上市時散戶超額申購約 8000 倍，自 8 月開始交易以來股價下跌約一半；晶片公司長鑫存儲過去一個月下跌逾四分之一。沐曦集成電路和摩爾線程去年上市首日分別上漲約 700% 和 400%，自 7 月以來亦下跌約一半。

光模組公司中際旭創和光迅科技較 6 月、7 月高點下跌約 60%，部分原因是美國正走向禁止這些公司向美國數據中心供貨。海南投資者陳文勝說：他因感到官方支持、且有國資背景基金入股而買入宇樹，目前與朋友正在承受虧損。STAR50 目前仍約為過去盈利的 100 倍，已從近 250 倍高點回落，投資者將其與納斯達克 100 約 30 倍的市盈率比較。香港蓮花資產管理董事總經理兼首席投資官洪灝說：眼下情況會讓許多試圖上市的公司停下來。

北京乾創資本合夥人 Leo Wang 說：過度強調主要指數中科技公司的市值權重，會在某些行業製造嚴重泡沫，並抽走其他行業的資金。上海卓鑄投資管理合夥人王卓說：晶片製造商和人工智能供應商最終會像其他中國製造商一樣陷入價格戰。匯豐研究稱，亞洲基金過去三個月整體在賣出，但仍超配中國；高盛本月更新的推薦名單包括中際旭創和長鑫存儲。中國證監會未立即回覆路透提問，主席吳清本月早些時候會見市場參與者，聽取完善資本市場的建議。

加拿大就穩定幣草案開啟諮詢，維持禁止收益

ChainCatcher 消息，加拿大財政部就穩定幣監管草案啟動為期 60 天的公開諮詢，諮詢將於 12 月 23 日結束。草案維持禁止穩定幣發行方向持有人支付利息或收益，包括透過第三方鼓勵客戶持有代幣的安排，但與交易相關的獎勵仍可允許。

草案要求非銀行發行方以合格加拿大金融機構持有的儲備，按 1:1 支持流通中的法幣掛鉤代幣，合格機構包括銀行、信用合作社和信託公司。持有人須能在三個工作日內將穩定幣兌換為常規貨幣，贖回費用上限為 1%。政府今年早些時候已通過《穩定幣法》，稱草案是使該法生效所必需的內容，並將規定發行方向加拿大銀行註冊所需要素。

穩定幣框架預計於 2027 年末生效。加拿大銀行家協會發言人今年 6 月向 The Logic 表示，該協會堅定支持《穩定幣法》對直接和間接收益的明確禁止，銀行業擔心穩定幣收益可能導致存款流出並減少可貸資金。

Coinbase Canada 今年已獲安大略證券委員會許可，可對符合條件的代幣提供收益，但須警示風險並說明資金不受存款保險覆蓋。上月末，加拿大六大銀行表示正在探索加元代幣化系統，以加快傳統金融機構之間的資金轉移。

Anthropic IPO 文件顯示，雲渠道收入占比升至 48%

ChainCatcher 消息，財聯社報導，根據 Anthropic 週一公布的 IPO 申報文件，2026 年上半年透過谷歌、亞馬遜、微軟三家超大規模雲服務商雲市場產生的銷售額，占 Anthropic 總收入的 48%，2023 年該比例為 11%。這些雲服務商向客戶收款並扣除費用後轉給 Anthropic，支付給渠道合作夥伴的費用今年上半年同比增加 27 億美元。文件顯示，Anthropic 第二季度銷售額為 115.55 億美元，營業利潤為 9.74 億美元。

S-1 將上述雲服務商描述為同時扮演投資者、客戶、分銷合作夥伴和競爭對手，並稱其能了解 Anthropic 的定價和商業條款，還提到這些公司可能優先推廣自有 AI 模型，相關關係已引起反壟斷關注。文件所列算力最低承諾為：到 2033 年至少向谷歌支付 1145 億美元，到 2036 年至少向亞馬遜支付 1100 億美元，向微軟支付 449 億美元；無論是否實際使用該算力，最低承諾仍然有效。

另預計 2028 年至 2031 年就額外 TPU 算力支付 1250 億至 1500 億美元。股權方面，亞馬遜、谷歌現持股份無投票權，未列入持有 5% 以上有投票權證券名單；優先股和部分可轉換票據在 IPO 轉換後，兩家各自持股都將超過 5%。

亞馬遜迄今投資約 180 億美元，並承諾特定條件下最多再投 150 億美元，相關票據最多可轉 18.4 億股，約合截至今年 6 月完全攤薄股份的 10.9%，並受 12% 持股上限約束。谷歌已投資約 230 億美元，承諾達標後再投 200 億美元，最新協議持股上限為 14.99%。文件還列有與博通相關的 1612 億美元設備租賃協議，以及最多 1205 億美元的 SpaceXAI 算力採購安排。

All-In Podcast 主理人：比特幣未來 12 個月內將再次測試 5.7 萬美元

ChainCatcher 消息，美國知名天使投資人、All-In 播客聯合主持人 Jason Calacanis 呼籲其粉絲賣出 Bitcoin，轉而投資人工智慧。

他週二表示，Bitcoin 殘酷的一年才剛剛開始，並作出三項預測：Bitcoin ETF 資金流出將持續；未來 12 個月內，Bitcoin 價格將再次測試 5.7 萬美元低點；Bitcoin 將永遠無法再突破歷史最高價。

Jason Calacanis 表示，"直接賣出 Bitcoin，轉向超級智能領域吧。前者幾乎沒有價值，後者則能為人類帶來無限的上行潛力。"

高盛：半導體敞口解釋約 54% 收益差異，油價僅 2%

ChainCatcher 消息，高盛最新研究顯示，過去三週，半導體股票敞口能夠解釋不同資產類別之間約 54% 的收益表現差異，而油價敞口的解釋比例僅為 2%。隨著 AI 交易影響力持續擴大，科技股正成為驅動全球市場風險偏好和資產表現分化的重要因素。高盛指出，近期投資者風險偏好與大型科技股相對表現高度同步。

上週，市場對 AI 投資回報、融資成本及資本支出的擔憂加劇，科技股和公司債券遭到拋售，高盛風險偏好指標跌至 2025 年 4 月以來最低水平。韓國股市成為相關影響的典型案例，本週二 KOSPI 收漲 3.1%，SK 海力士和三星電子分別上漲 5.2% 和 4.2%。

由於半導體股票在韓國綜合股價指數中權重較高，全球 AI 投資預期變化直接影響當地市場表現。高盛強調，54% 與 2% 的數據反映特定時間窗口內的統計關係，並不意味著 AI 因素長期決定全球市場漲跌，高油價對通脹、貨幣政策和資產定價的影響仍不容忽視。

微軟、谷歌、亞馬遜等大型科技公司即將公布財報，市場將重點關注 AI 需求能否持續增長，以及巨額資本支出能否轉化為實際盈利。

Binance 申請巴西加密牌照，將下架 22 種資產

ChainCatcher 消息，Binance 已透過其當地實體 BBrasil 向巴西中央銀行提交加密貨幣服務提供商牌照申請，以在 10 月 30 日監管截止日期前維持其在該拉丁美洲最大加密市場之一的運營。該申請於 10 月 23 日提交，公司表示這將使巴西用戶能夠繼續訪問加密資產、穩定幣交易、支付和投資服務。

與此同時，Binance 宣布針對巴西用戶的變更於週二生效，包括限制加密借貸、保證金交易及其他服務，並將在該國下架 22 種加密資產。Binance 巴西總經理 Thiago Sarandy 表示，公司支持考慮虛擬資產特性的受監管市場，並希望與巴西中央銀行的持續對話能使其在不久的將來提供為遵守現行法規而暫停的其他產品。

根據巴西中央銀行規定，現有加密服務提供商需在 10 月 30 日前提交授權申請，以便在過渡安排下繼續運營。不過，提交申請並不等同於獲得監管批准，Binance 仍需等待巴西中央銀行的正式審核結果，才能確定其本地業務能否完全合規開展。

Visa 推出三項商業支付能力，含 AI 代理發票支付試點

ChainCatcher 消息，10 月 21 日，支付網絡 Visa 在舊金山宣布三項面向商業卡增長、虛擬卡安全與商業支付自動化的能力，服務對象包括金融機構、金融科技公司和企業。Visa Commercial Solutions 全球負責人 Darren Parslow 表示，企業正加快自動化從識別供應商機會到批准發票和執行交易的支付相關工作，這些能力旨在提供所需的數據、安全與控制。

三項能力分別為 SESA 2.0、Visa Commercial Fraud Solutions，以及與帳單平台 BILL 和應收帳款平台 Billtrust 開展的實況試點。SESA 2.0 結合 AI 供應商評分、Visa 商業支付數據、買方基準與商業價值建模，幫助識別更可能接受商業卡的供應商並估算增長機會。

Visa 稱，SESA 自推出以來已幫助金融機構發現超過 6000 億美元的潛在可刷卡支出。Visa Commercial Fraud Solutions 覆蓋供應商驗證、通過 3-D Secure 認證商業虛擬卡用戶，以及支出、商戶類別、地點與時間等交易級控制。

其中支付控制已在支持的國家與地區向符合條件的發卡機構提供，另外兩項目前處於試點，計劃於 2027 年全面推出。Visa 還表示，與 BILL 和 Billtrust 的試點已上線，受信任 AI 代理可透過供應商門戶發起並協助完成已批准的發票支付，使用代幣化支付憑證，而不依賴共享的供應商門戶登錄憑證。

以太坊現貨 ETF 昨日總淨流出 8860.00 萬美元，貝萊德 ETHA 淨流出 1.05 億美元居首

ChainCatcher 消息，根據 Rootdata 數據，昨日（美東時間 10 月 26 日）以太坊現貨 ETF 單日總淨流出 8860.00 萬美元。

當日單日淨流出最多的以太坊現貨 ETF 為貝萊德 (BlackRock) ETF ETHA，單日淨流出 1.05 億美元，截至該交易日，ETHA 歷史累計淨流入 121.74 億美元。

當日單日淨流入最多的以太坊現貨 ETF 為富達 (Fidelity) ETF FETH，單日淨流入 1610.00 萬美元。

美聯儲 10 月利率決議即將公布，市場預期維持不變

ChainCatcher 消息，北京時間 10 月 29 日 02:00，美聯儲將公布 10 月利率決議，02:30 主席沃什召開新聞發布會。9 月會議美聯儲加息 25 個基點，將利率區間上調至 3.75%--4%；截至 10 月 27 日，市場定價顯示本次維持利率不變的概率約為 89.5%。

分析：鏈上期權是加密領域最大機會

ChainCatcher 消息，X 用戶 Momilio 發文表示：鏈上期權是當前加密領域最大的空白和機會。該內容摘自其即將發布的鏈上期權研究報告，目前僅為一個章節的要點。Momilio 稱：成熟金融市場最終會擴展至期權，加密已到拐點；約束已不再是監管或基礎設施，做市流動性改善，詢價系統已能支持較大規模交易。

其並稱：鏈上期權成交量仍僅為 Deribit 期權成交量的 6.9%，要達臨界規模，須大規模引入散戶吃單流量。 Momilio 稱：美國期權年成交合約從 2017 年的 41.9 億份增至 2025 年的 152 億份，增長 263%，主因是散戶。Robinhood 於 2017 年 12 月推出免佣金期權後，標普 500 當日期權占比十年內從 5% 升至 60% 以上。

至 2023 年，一周內到期合約占比升至 68%，當日期權占 43%；SSRN 研究顯示，散戶相關交易逾 75% 為當日到期合約。印度股票期權權利金至 2026 財年達 190.65 萬億盧比，為 2016 財年的 45.8 倍，逾九成散戶衍生品交易者只做期權。

2024 年末，印度證券交易委員會將最小合約規模從 50 萬盧比提至 150 萬盧比，並限制僅一個基準指數提供周度到期，2026 財年權利金仍增 7%。2026 年上半年，印度交易所期權合約成交 393 億份，為美國 87 億份的 4.5 倍，美國權利金 6.3 萬億美元則約為印度 1.3 萬億美元的近 5 倍。

Kraken 母公司擬成 Hyperliquid 首個受 CFTC 監管部署方

ChainCatcher 消息，加密交易平台 Kraken 母公司 Payward 宣布，擬成為鏈上永續合約基礎設施 Hyperliquid 上 HIP-3* 市場的首個受 CFTC 監管部署方。Payward 將以 Hyperliquid 為基礎設施層，為美國客戶部署永續期貨市場。

在獲得監管批准後，Payward 旗下受 CFTC 監管的指定合約市場及衍生品清算機構 Bitnomial 將擔任 HIP-3* 部署方，負責創建、持有和管理相關市場，並完成合約清算與結算。

若獲批，Payward 旗下在 CFTC 註冊的期貨佣金商 NinjaTrader Clearing 將承接客戶賬戶。Hyperliquid 表示，HIP-3 將在未來網絡升級中支持許可市場的可選部署方配置，相關新增功能統稱 HIP-3*。

其核心是由部署方或其子部署方管理的鏈上允許名單，該功能為 HIP-3 的增量選項，是否啟用由部署方決定，現有市場保持不變。初始版本已在測試網上線，規格仍屬初步方案，可能根據反饋調整。Hyperliquid 稱，HIP-3* 部署方是獨立運營方，使用其鏈上基礎設施運營自有市場，並自行保留對部署的控制與責任。

法國四家金融機構呼籲有條件允許穩定幣獎勵，反對擴大禁令至質押和借貸

ChainCatcher 消息，法國財政部、金融市場管理局（AMF）、法國央行及審慎監管與處置局（ACPR）聯合建議歐盟委員會，在滿足特定條件時允許加密平台等第三方向穩定幣持有者發放獎勵。四家機構認為，此類獎勵應受到監管，而非一概禁止。

四家機構提出，平台應向持有者披露獎勵信息，不得承諾保證收益，也不應將獎勵宣傳為儲蓄產品；監管方還應監測獎勵對銀行存款的影響。法國方面仍支持禁止穩定幣發行方支付利息，但反對將禁令擴大至質押和借貸活動。

歐洲央行及歐盟國家央行則主張維持穩定幣利息禁令，並將獎勵、費用減免等間接優惠及借貸、質押等活動納入限制範圍。歐盟委員會須在 2027 年 6 月 30 日前向歐盟立法機構提交《加密資產市場法規》（MiCA）審查報告，並可提出修訂建議。

韓國警方逮捕 7 人，首例大規模 AI 輔助黑客攻擊案

ChainCatcher 消息，首爾警方逮捕 7 名涉嫌利用生成式 AI 發動黑客攻擊的嫌疑人。首爾地方警察廳稱，涉案組織約 90 家，共竊取 820 萬條記錄，這是韓國首次抓捕大規模 AI 輔助黑客攻擊的嫌疑人。受害目標包括醫院、大學、私立補習班、高爾夫球場及大型企業集團子公司，這些機構掌握大量普通民眾姓名、聯繫方式與記錄。

其中一家殯葬服務企業丟失 122 萬條記錄，有報導稱補習班數據還包含未成年人信息。據當地媒體報導，主犯現年 32 歲，學的是文藝與體育專業，沒有 IT 背景。他向調查人員稱通過 YouTube 和網絡博客自學黑客技術，警方則指出其曾於 2019 年至 2022 年在一家安全公司從事模擬攻擊工作。

他先使用網站漏洞掃描工具，8 月底又引入 AI 編碼代理和自動化滲透測試系統 Artex，警方稱他在 8 月 31 日至 10 月 13 日的 44 天內入侵 60 家公司。整個攻擊行動持續約 13 個月，從 2025 年 9 月至今年 10 月，案件於 6 月因一名受害者報案而立案。警方表示，如此規模的攻擊過去需要黑客團伙才能完成，AI 如今讓一個人短時間內即可實現。

犯罪嫌疑人向 38 名受害者發送郵件，合計勒索 3.6 億韓元，約合 27.2 萬美元，但唯一確認的付款為 30 萬韓元，約合 210 美元。主犯已於上周五被羈押移送檢方，面臨違反韓國信息通信網絡法以及敲詐勒索、敲詐未遂等指控。警方將繼續調查另外 6 名同夥並確認更多受害者，目前已有 15 家機構報告受損。

Mochatrade 完成 556 萬美元融資，CoinFund 領投

ChainCatcher 消息，據 The Block 報導，Y Combinator 孵化的印度金融科技平台 Mochatrade 完成 556 萬美元融資，本輪由 CoinFund 領投，Coinbase Ventures 參投。該公司此前曾獲得 Y Combinator 與 Pioneer Fund 的 pre-seed 投資。

Mochatrade 面向印度交易者提供掛鉤美股價格的永續合約，用戶可通過 UPI 以盧比入金並交易，覆蓋 50 余種美股永續合約以及 Pre-IPO 股票、大宗商品、指數和加密資產，最高支持 50 倍槓桿。平台基於 Hyperliquid 構建，採用非托管錢包，支持 24/7 結算，無需進行境外匯款。

Mochatrade 聯合創始人 Chetan Manda 向 The Block 表示，平台目前處於測試階段，計劃在未來幾周向公眾開放。該公司正在推進印度金融情報機構 FIU-IND 的註冊，並與當地律所合作搭建合規架構。

Galaxy 研究主管：部分長期資金 Q3 增持比特幣 ETF，SIGFIG 客戶增持 7300 萬美元

ChainCatcher 消息，Galaxy 研究主管 Alex Thorn 發文表示，比特幣 ETF 的 13F 持倉申報仍處於早期階段，多數大型資產管理公司和註冊投資顧問（RIA）通常會在 11 月 16 日截止日期前才提交文件。

不過，已有部分長期資金在第三季度增持比特幣 ETF。財富管理顧問機構 SIGFIG Wealth Management 首次提交相關申報，其客戶在第三季度增持了價值約 7,300 萬美元的比特幣 ETF。

該機構管理的相當一部分資產來自富國銀行、Citizens、Santander 和瑞銀等銀行的零售客戶賬戶。

Meme 熱門榜

根據 Meme 代幣追蹤和分析平台 GMGN 行情數據顯示，截止 10 月 28 日 08：00，

過去 24h ETH 熱門代幣前五依次為：ETH、4、DACITY、EVMZONE、ELON2028

過去 24h Solana 熱門代幣前五依次為：Frongus、STONK、LAUNCH、Nothing、REMUS

過去 24h Base 熱門代幣前五依次為：XDP、ELSA、STONKEX、Basecat、CTR

過去 24h BSC 熱門代幣前五依次為：BNCB、GANG、Gangstar、GENI、GCAT

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Galaxy 研報：比特幣熊市已在 6 月見底，快錢撤光、老幣拋壓減半，現在是加倉並持有的時機

我們堅信，市場周期大底已經確立，來自多方的拋售壓力已大幅衰竭，宏觀貨幣貶值的基本面邏輯較以往更為堅實，而浮躁盲從的投機客已基本離場，所有這一切正是我們對比特幣未來堅定保持看漲的底氣所在。

比特幣早已充分證明了自身衝上至少 $12.5 萬的能力，我們沒有任何理由懷疑它無法重新奪回這一價格高地，事實上，當前的整體技術與宏觀格局均極為有利。

Alex Thorn，Galaxy 全球研究主管。紐約。2026 年 10 月 22 日

中期選舉前夕，特朗普系加密企業緊急搭建法務防線

2026 年 8 月 8 日，在新澤西州貝德明斯特的特朗普國家高爾夫俱樂部舉行的 LIV 高爾夫紐約站第三天比賽中，Eric Trump 正在觀摩比賽

American Ventures 還投資了一家高爾夫運營公司，這家公司後續宣布和無人機廠商合併，推動股價上漲。這家名叫 Powerus 的無人機企業拿到一份 8200 萬美元的政府反無人機訂單。 American Ventures 由投行 Dominari Holdings Inc. 設立，Donald Trump Jr. 和 Eric Trump 都持有這家投行少數股權。Dominari 的發言人沒有回覆採訪請求。

播客筆記｜NEAR 聯創 Illia 與核心成員對談：我們用了用 DeepSeek ，幾萬美金的安全審計成本被打成了幾百塊

主持人：非常感謝 Illia、Alex 和 Anton 今天做客 The Rollup，為我們帶來了這場思想容量極高的頂尖技術對談。

我們堅信，機密 AI 與自主智能體的未來正在加速到來。感謝三位，我們下一期再見！

Anthropic 招股書裡最值得看的 14 個細節

專注IPO研究的Renaissance Capital高級策略師Matt Kennedy對路透社表示，沒有公司願意在即將上市的臨界點上拖太久，也許明年能拿到更高的估值，但他們決定"一鼓作氣"。

風險提示及免責條款。市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

"這種模式我們見過！"大空頭交易員詳解：為何做空 AI 新貴 CoreWeave

不過，Daniel明確區分了這一空頭押注與對AI行業整體的判斷。他表示，Seawolf的CoreWeave空頭本質上是對資本可得性和融資成本的押注：科技公司正與政府爭奪融資資源，貨幣政策收緊周期進一步壓縮了廉價融資空間。

"如果它無法以低廉成本融資，或者資本根本無法獲得，那麼走完這段路將會非常艱難------這正是我對CoreWeave所做的判斷，"Daniel對Business Insider表示。

看了招股書，我終於知道為什麼 Anthropic 不在乎用戶了

招股書中的產品結構圖：底層是 Mythos、Opus、Sonnet、Haiku 四個模型系列，中間是開發者平台，最上層是交付給企業客戶的價值｜圖片來源：Anthropic

至於國內用戶最敏感的封號問題，招股書也有一句制度上的交代：公司有「支持地區政策」，並實施基於 IP 的地理封鎖，限制特定地區訪問其模型、平台和應用。中國大陸本來就不在它的服務地區範圍內。

當一家估值衝擊兩萬億美元的公司，把籌碼都押在企業工作流和代碼智能體上，個人用戶在它眼裡的位置只會越來越靠後。只是不知道，當越來越多吃了閉門羹的開發者轉身投向其他競爭對手，Anthropic 還能不能守住它引以為傲的企業採用起點？

播客筆記｜對話 Peter Thiel：AI 毀滅人類是個偽命題，借恐慌建立壟斷才是真末日

此外，吉拉爾所揭示的另一個核心維度在於人類深刻的社會關係性（Relational Dimension）。我們之所以為人，不僅在於個體的沉思，更在於家庭、摯友與文明共同體之間不可度量的溫情、忠誠與情感羈絆。AI 應當成為一種強大的槓桿工具，把我們從繁重的物理與腦力勞役中解脫出來，讓人類擁有更多閒暇去擁抱落日、去深化真實的人際連接。這才是技術演進應當駛向的光明彼岸。

主持人：精辟絕倫的沉思。非常感謝Peter Thiel今天為我們帶來這場高屋建瓴的哲學盛宴，發人深省。感謝收看 The Builders，我們下期再見！