加密安全與監管每日觀察：印度 ED 重拳出擊跨境加密暗網，凍結 Mudrex 等平台 5.25 億美元涉案資金鏈

突擊搜查：ED 多地收網，劍指逾 5 億美元違法匯兌

印度作為全球最大的 remittance（僑匯與外包匯款）市場之一，其嚴格的外匯管制體系正面臨數字資產黑市的嚴峻挑戰。 10 月 27 日，印度最高反洗錢與外匯監管執法機構------印度執法局（ED）班加羅爾分局，採取了統一協同的跨邦行動。執法人員依據《外匯管理法》（FEMA）的相關賦權，在科技中心班加羅爾的 3 處隱秘場所及中央邦的 1 處關聯場所展開了突擊搜查。ED 官方披露，此次調查的目標直指一個高度隱蔽、未經授權的加密貨幣跨境資金轉移網絡，初步查明該網絡涉嫌非法轉移的資金總額已超過 500 億盧比（約合 5.25 億美元）。

涉案實體曝光：Mudrex 與 Instadapp 等平台捲入風波

與過去單純打擊零散地下錢莊不同，本次搜查直接波及了數家在印度及亞洲擁有一定知名度的 Web3 創業公司與 DeFi 基礎設施。 在被公開點名的涉案實體中，包含了面向零售用戶的加密投資平台 Mudrex、支付網關服務商 Saber.money，以及知名 DeFi 聚合協議 Instadapp（及其關聯實體 Fluid）。ED 在初步調查中特別指出，僅 Instadapp 關聯實體涉嫌違反 FEMA 規定的非法資金劃轉金額就高達約 4000 萬美元。這些實體被指控未履行嚴格的 KYC/AML 審查，甚至主動縱容大額逃匯資金在其平台上進行"法幣-加密貨幣"的混淆流轉。

作案手法拆解：空殼公司、穩定幣與離岸 OTC 的地下閉環

執法局的調查報告詳細還原了這一規模龐大的"加密影子銀行"運作模式，其核心在於徹底繞開印度儲備銀行（RBI）授權的跨境匯款監控渠道：

• 第一步（法幣沉澱與偽裝）： 涉案團夥首先利用位於海外避稅天堂（如某些離岸岛国）註冊的大量空殼公司，在印度境內掩蓋資金的真實去向與最終受益人身份；

• 第二步（轉換為流動性）： 大量待轉移的印度盧比資金通過地下錢莊或關聯支付網關（如 Saber.money），在黑市中高頻地向大規模場外交易（OTC）承兌商購買高流動性的美元穩定幣，尤其是 USDT 和 USDC；

• 第三步（離岸洗白轉移）： 最終，這些穩定幣通過 Binance、Bybit、Huobi 等未在印度境內註冊實體或未接入印度稅務數據網的境外大型加密貨幣交易平台進行二次買賣與劃轉，實現了資本向境外的匿名外流與價值變現。

主權外匯管制與離岸穩定幣的零和博弈

綜合 11 月初亞太地區的監管態勢，印度 ED 的此次重拳出擊不僅是對特定平台的懲處，更反映出印度政府對待離岸穩定幣"去美元化通道"的深層警惕。在缺乏有效主權背書與雙邊數據互換協議的前提下，任何試圖提供法幣與穩定幣跨國大宗兌換通道的機構，在印度均將被視作破壞國家外匯儲備安全的金融犯罪行為。隨著調查的深入與資金穿透，預計後續將有更多涉及加密 OTC 商與離岸平台的帳戶遭到凍結，而合規接入 RBI 認可的數字盧比體系，正成為印度 Web3 企業唯一安全的法幣提現與充值選擇。

數據來源： https://bbx.com/ 加密概念股資訊庫，基於昨日全球上市公司公告及 SEC/TSE 披露文件整理。