光模組

ChainCatcher 消息，高盛在最新全球光模組報告中大幅上調行業預測，預計全球光模組市場規模將在 2026 年至 2028 年分別達到約 677 億美元、1314 億美元和 1485 億美元，較此前預測上調 33%、81% 和 115%。高盛認為，這輪上修並非單純來自 AI 伺服器數量增長，更重要的是 AI 伺服器架構持續向高速網絡遷移，加上單顆 GPU 或 ASIC 晶片所需光模組數量增加，推動 800G、1.6T 乃至 3.2T 需求快速放量。

ChainCatcher 消息，8 月 25 日，中信建投研報稱，8 月 21 日，OpenAI 將 GPT-5.6 SolAPI 價格下調超 20%，進一步降低高性能模型調用成本，有望推動 Agent、代碼生成等高 Token 場景使用量增長，持續拉動推理側算力需求。阿里最新季度 AI Cloud and Compute Services 收入約 484 億元，同比增長 45%，AI 相關產品收入連續 12 個季度三位數增長，驗證 AI 需求正加速向商業化兌現。繼續看好大模型商業化及算力需求提升帶動的光模塊、伺服器、液冷、雲計算等產業鏈機會。

ChainCatcher 消息，近日有市場傳聞稱英偉達計劃斥資 20 億美元戰略入股光模塊龍頭中際旭創，資金用於新一代光模塊研發、全球產能擴充及泰國新工廠建設。同時，英偉達有意成為新易盛港股 IPO 的基石投資者。中際旭創相關人士回應稱，公司對此傳聞並不了解，以公司公告為準；新易盛則表示不便發表評論，投資者請以公告為準。

ChainCatcher 消息，据Counterpoint Research分析，美國聯邦通信委員會（FCC）擬議中的中國產光模組進口禁令若落地，將主要衝擊美國雲廠商而非中國供應商。中際旭創 以約 27% 份額領跑全球數據中心光模組收入，Coherent 以約 17% 位居第二，中國製造商合計佔據全球約 三分之二 的單位供應量及約 60% 的光通信模組收入。分析指出，Coherent 和 Lumentum 等西方供應商短期內缺乏足夠的潔淨室產能、自動化封裝基礎設施及良率規模，無法在 12-24個月 內填補中國廠商的產能缺口，可能導致AI集群部署延遲數個季度，並推高雲廠商物料成本。同時，中國模組廠商對北美超大規模客戶的高端 800G/1.6T 模組收入依賴度超 90% ，但已通過在泰國 設廠實現部分產能外移。Counterpoint強調，光模組供應鏈是一個高度相互依存的系統，中國廠商大量採購Broadcom 、Marvell 的DSP晶片以及 Lumentum 、Coherent 、三菱電機 的激光器和光晶片，強行切割將擾亂整個生態系統。

ChainCatcher 消息，据路透社援引四位知情人士報導，特朗普政府正在起草一項禁令，禁止美國進口中國產數據中心光模組新機型。美國聯邦通信委員會（FCC）正在制定該措施，禁止進口可在數據中心內通過光纖電纜傳輸數據的新型號光模組，官員希望能在今年內發布並生效。該禁令旨在防止中國公司竊取數據、植入惡意軟體或破壞美國數據中心服務。禁令可能主要影響中際旭創 （全球數據中心光模組市場27% 份額領先），該公司今年6月 被列入五角大樓涉軍企業名單。美國雲廠商（如AWS）可能被迫轉向Coherent 、Lumentum 等替代供應商，推高成本。FCC此前已對中國產無人機、路由器、機器人和逆變器 實施類似限制。中國駐美使館表示"將採取一切必要措施回應任何損害中方利益的行為"。該草案仍可能被修改或擱置。