永續期貨

ChainCatcher 消息，芝加哥期權交易所（CBOE）全球衍生品主管 Rob Hocking 表示，該交易所正在探索將 Bitcoin 和 Ethereum 連續期貨轉換為永續期貨。此前，美國商品期貨交易委員會已批准預測市場 Kalshi 的加密貨幣永續期貨，並為其他註冊的美國交易所提供類似產品開闢了監管途徑。Rob Hocking 未提供潛在轉換的時間表。

ChainCatcher 消息，ETF Store 總裁 Nate Geraci 在 X 平台發文表示，芝加哥期權交易所（Cboe）正在考慮將其 Bitcoin 和 Ethereum 連續期貨產品轉換為永續期貨。Nate Geraci 認為，傳統金融機構正持續被迫對加密原生創新作出反應。他表示，這僅僅是傳統金融吸收加密市場創新成果的開始。

ChainCatcher 消息，据 Fortune 報導，美國紐約州參議員 Kirsten Gillibrand 之子 Theodore Gillibrand 完成 3000 萬美元融資，公司估值約 3 億美元，擬推出名為 American Perpetuals Exchange Corp.（APEC）的衍生品交易平台。該平台計劃向美國商品期貨交易委員會申請牌照，擬上線股票及股指永續期貨，而非加密貨幣永續合約。

ChainCatcher 消息，芝商所集團（CME）即將卸任的首席執行官特倫斯·達菲表示，公司將於週四起訴美國商品期貨交易委員會（CFTC），原因是後者批准預測市場平台 Kalshi 推出比特幣永續期貨產品。

ChainCatcher 消息，Coinbase 宣布首次上線行業指數永續合約。該產品支持用戶一鍵做多或做空特定行業板塊。據悉，首批上線的 4 個指數合約涵蓋人工智慧、國防、中國市場及科技領域，具體為：AI10、Defense10、China10 以及 Tech100。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 發文澄清永續期貨合約的四大誤區。關於"固定到期日"的誤區：有觀點認為定義的"期貨合約"要求有固定到期日或交割日，永續合約的無限期性質與國會意圖不符。Selig 澄清，無論是《商品交易法》還是 CFTC 規定，均未對"期貨合約"一詞給出明確定義，更不要求固定到期日或交割日。由於國會未定義該術語，其判定標準由判例法和委員會解讀提供，而兩者均不要求固定到期日。關於"高槓桿"的誤區：有觀點認為 CFTC 在批准 BTCPERP 合約時，批准了一款允許美國人使用高達 250 倍槓桿的期貨合約，違反了自身規則。Selig 澄清，極端槓桿是自永續合約誕生以來在離岸場所交易的特點，並非合約結構本身固有。CFTC 監管的永續合約與其他 CFTC 監管的期貨合約適用相同的槓桿限制。關於"公眾意見"的誤區：有觀點認為 CFTC 未給行業提供參與或發表意見的機會。Selig 澄清，CFTC 已於 2025 年 4 月就"永續合約"和"7x24 小時交易"發布徵求意見稿，向公眾徵求意見，共收到來自廣泛利益相關者的 100 多條評論，其中包括許多 CFTC 監管的註冊機構。關於"資金費率"的誤區：有觀點認為資金費率機制對市場參與者施加了獨特且高得令人望而卻步的費用，助長市場不良行為。Selig 澄清，在考慮與開倉和展期有到期日合約相關的成本後，持有有到期日期貨合約可比頭寸的年化成本與永續合約大致相當。資金費率機制遠非助長不良行為，而是一種約束工具，使該合約與基礎現貨市場保持掛鉤。

ChainCatcher 消息，据官方消息，加密貨幣交易所 Kraken 宣布推出受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的永續期貨產品，正式面向美國交易者開放。該產品標誌著美國合規加密衍生品市場的重要擴展，使交易者首次能夠在監管框架內參與永續合約交易。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）市場監督部門已向指定合約市場（DCM）發出豁免函，允許其將現有的永續式數字商品期貨合約轉換為真正的數字商品永續期貨合約。根據豁免函，DCM 可以移除現有永續式數字商品期貨合約的到期日，並實施相關修改，將其轉換為真正的數字商品永續期貨合約。轉換生效的前提是滿足豁免函中規定的若干客戶保護和程序性條件。這些條件包括：徵求持有未平倉頭寸的市場參與者的反饋意見；提前通知並提供平倉機會；提供適當的風險披露；以及確保不修改任何其他實質性合約條款。

ChainCatcher 消息，Kraken 宣布，計劃在未來 30 天內面向美國市場推出首個受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的永續期貨產品。符合條件的美國客戶將可通過 Kraken Pro 交易 BTC、ETH、SOL、XRP、ADA、LINK、DOGE、LTC 及 AVAX 等數字資產永續期貨。Kraken 表示，未來將逐步擴展合約種類及產品功能，並提供更多抵押品選擇。據悉，Kraken Pro 上的永續期貨由 NinjaTrader Clearing, LLC（以 Kraken Derivatives US 名義運營）提供，該機構為 CFTC 註冊期貨佣金商。相關現貨保證金及永續期貨產品將在 Bitnomial Exchange 提供，後者為受 CFTC 監管的交易所，近期已被 Kraken 母公司 Payward 收購。

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 官方宣布，Coinbase Financial Markets 已成為美國首家且唯一一家獲得 CFTC 監管的期貨佣金商（FCM），正式為美國機構客戶提供全球加密衍生品市場接入服務。此前，美國用戶缺乏合規渠道訪問全球加密衍生品市場（該市場占全球加密交易量的約 80%）。目前 Deribit 比特幣期權未平倉量已超過 310 億美元。此次上線後，機構客戶可通過單一合規通道接入 Deribit 等國際平台，無需再設立離岸實體。零售用戶接入服務也將於不久後推出。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Coinbase 將於 6 月 8 日通過其 CFTC 監管的衍生品平台推出多款永續風格股指期貨合約。這些合約包括跟蹤納斯達克前 100 大公司的 Tech100（TEK），以及三個主題合約，分別對應 AI、國防（國家安全）和中國市場。其中，AI 主題合約基於 AI10 指數，主要成分股包括 Nvidia、Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta、Oracle、Palantir 等；中國主題合約（CHN）則跟蹤 10 隻中國公司美國存托憑證（ADR），主要成分股包括 Alibaba、Baidu、JD.com 等。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 報導，Wintermute 發布的市場報告指出，比特幣突破 80,000 美元主要由永續期貨市場的空頭擠壓驅動，而非現貨需求推動。過去一個月比特幣期貨未平倉合約增加約 100 億美元至 580 億美元，但現貨交易量降至兩年低點。當比特幣突破 70,000 美元時，大量空頭被強制平倉，引發買入潮推高價格。Wintermute 警告，缺乏現貨需求支撐的漲勢脆弱，市場可能面臨急劇反轉。長期來看，現貨 ETF 最近淨流入 6.23 億美元，交易所比特幣存量降至七年低點，但這些因素不足以抵消短期風險。美國 CPI 數據高於預期、美聯儲主席提名的不確定性也可能加劇市場壓力。Wintermute 表示 85,000 美元仍有可能達到，但當前價位買入的風險回報比不佳。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 在一份報告中寫道："永續期貨合約需求是推動比特幣價格上漲的唯一驅動力，而現貨表觀需求則持續收縮，這種結構在歷史上通常出現在熊市中，且往往難以維持漲勢。"Moreno 表示，這種期貨需求上升而現貨需求收縮的背離，是鏈上最清晰的信號之一，表明這輪上漲更偏向投機而非結構性增長。他指出，這意味著價格上漲主要由槓桿推動，而不是新的比特幣資金流入。Moreno 還稱："從歷史來看，這類結構缺乏支撐價格持續上漲的基礎，一旦期貨倉位開始解除，通常會通過價格回調來修正。"CryptoQuant 表示，目前由永續期貨驅動的需求結構，與 2022 年熊市初期的情況相似。雖然這並不意味著這次一定會出現同樣的結果，但當前結構確實存在顯著的下行風險。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Michael Selig 表示，將"真正的"加密貨幣永續期貨重新帶回美國是該機構創新政策議程的關鍵組成部分。

ChainCatcher 消息，据官方消息，Coinbase 股票永續合約產品正式面向符合資格的非美國用戶開放交易。此次上線標的涵蓋"科技七巨頭"個股，包括 Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta Platforms 及 Tesla，同時提供 SPY 和 QQQ 的 ETF 永續合約（適用於允許交易的地區）。產品支持 7×24 小時連續交易，單一股票最高提供 10 倍槓桿，ETF 永續合約最高提供 20 倍槓桿，以 USDC 結算，並支持跨所有永續合約與現貨頭寸的統一保證金管理。

ChainCatcher 消息，Coinbase 將上線 OPN 永續期貨合約，如果流動性條件得到滿足並且在交易得到支持的地區，OPN-PERP 市場將會開始開放。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，CFTC（美國商品期貨交易委員會）主席 Mike Selig 在發言中討論了加密貨幣永續期貨和預測市場的監管進展。他表示，CFTC 正在努力在美國推出"真正的永續期貨"，預計將在未來一個月左右宣布相關政策，以吸引流動性回流美國並提供投資者保護。此外，他提到 CFTC 將在不久的將來為預測市場提供指導，包括發布擬議規則制定的事先通知，以設定明確的標準。

ChainCatcher 消息，据官方公告，Coinbase Markets 宣布，Sentient ($SENT) 的永續期貨交易將於 2026 年 1 月 22 日（今日）14:00 UTC 或之後上線，前提是滿足流動性條件。該交易將在支持的地區開放，零售交易者可通過 Coinbase Advanced 平台參與，機構投資者則可通過 Coinbase 國際交易所直接訪問。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，前 FTX US 總裁 Brett Harrison 創立的 Architect Financial Technologies 計劃推出與 GPU 和記憶體定價掛鉤的永續期貨合約。公告稱，公司面向機構用戶的交易平台 AX 即將推出永續期貨，旨在追蹤用於人工智慧模型訓練和推理的 GPU 每日租賃價格，以及動態隨機存取存儲器（RAM）定價，目前正在等待監管部門的批准。据悉，這些合約是與計算指數提供商 Ornn Data 合作開發的，Ornn Data 提供基於實時 GPU 交易數據的基準測試。去年 12 月，Architect Financial Technologies 完成 3500 萬美元融資，估值約 1.87 億美元。