加密衍生品

ChainCatcher 消息，過去 24 小時加密衍生品市場遭大規模清算，總爆倉量約 10 億美元，以太坊清算量超過比特幣。同時比特幣合約持倉量連續第二日攀升至 778,000 枚 BTC，週四尾盤的持倉量急增顯示比特幣交易者在下跌趨勢中追加做空。相比之下以太坊合約持倉量自 6 月 15 日以來穩定在 1400 萬枚 ETH 附近，以太坊交易者並未在下跌中積極做空。經持倉量調整後的 24 小時累計交易量差顯示，前 25 大加密代幣中空頭持續佔據主導，僅 BNB、SOL 和 TON 例外。同時比特幣 30 日年化隱含波動率指數跳升至 53%，為 6 月 7 日以來最高；以太坊波動率指數升至 66%。加密期權市場中，上週比特幣期權偏度接近 30%，看跌期權溢價顯著，大額交易中已出現行權價 53,000 美元的 7 月 10 日到期看跌期權，反映強烈的下行對沖需求。

ChainCatcher 消息，加密市場週四遭遇新一輪拋售和清算，比特幣一度跌至 61,300 美元，隨後反彈至 64,680 美元，目前暫報 62,500 美元附近。過去兩日，全市場槓桿倉位清算規模約 30 億美元。數據顯示，過去 24 小時內，期貨成交量升至 3,050 億美元，但未平倉合約下降 8.5% 至 1,114 億美元，顯示市場主要在去槓桿，而非新增倉位。比特幣未平倉合約從昨日超過 80 萬枚 BTC 的歷史高位回落至 76.6 萬枚 BTC。投資者似乎正在離開加密市場，轉向傳統市場中的 AI 敘事。衍生品市場已明顯轉向看跌。BTC 和 ETH 看跌期權偏斜均走強，顯示投資者願意為下行保護支付更高溢價。Deribit 上 60,000 美元行權價的 BTC 看跌期權名義未平倉合約超過 10 億美元，過去 24 小時交易最活躍的期權合約則為 55,000 美元看跌期權。山寨幣跌幅更深，NEAR、ZEC、JUP、DASH、ENA 和 FET 均跌超 10%，HYPE 在本週創下新高後回落 12%。後續山寨幣走勢很大程度上取決於比特幣能否守住 60,000 美元，若跌破該水平，或引發更多清算，並對流動性較弱的山寨幣交易對造成更大壓力。

ChainCatcher 消息，据 BBX 数据，昨日全球巨头上市公司在數字資產財庫運營與合規衍生品基建上迎來歷史性轉折，核心動態如下：Strategy 歷史首次出售比特幣：Strategy Inc. (NASDAQ: $MSTR) 官方披露，在 5 月 26 日至 5 月 31 日期間，公司出售了 32 枚 BTC，淨所得約 250 萬美元（均價淨 $77,135），用於支付其優先股股息。這是該公司自 2020 年 8 月確立比特幣財庫戰略以來，歷史首次出售其持有的比特幣。本次微調後，其持倉結餘為 843,706 枚 BTC，總成本 63.87 億美元，均價 $75,699。CME 官方宣布上線 24/7 加密期貨與期權：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) 今日（6 月 1 日）官方宣布，自 5 月 29 日起其加密期貨與期權正式上線 24/7 交易。在首個週末，全網便錄得 7,200 多手合約，名義價值達 5,000 萬美元，比特幣波動率期貨（BVI）同步上線。數據披露，2025 年全年其加密衍生品名義交易量達 3 萬億美元，而 2026 年至今的日均交易量已同比飆升 46%。Capital B 持續買入現貨： 法國美股上市公司 Capital B 昨日確認，其財庫近期再次小幅增持了 4 枚 比特幣，使其總持有量穩步上升至 3,139 枚 BTC。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，數字資產管理公司灰度在最新報告中指出，去中心化交易平台 Hyperliquid 正從加密永續合約交易所快速演變為區塊鏈金融基礎設施平台，未來甚至可能挑戰傳統衍生品交易與交易所體系，並成長為"金融服務巨頭"。報告顯示，Hyperliquid 在 2025 年實現約 8 億美元收入，全年度永續合約交易量約 2.9 萬億美元，未平倉合約規模約 70 億美元，在加密衍生品市場佔據顯著份額。灰度認為，該平台已不再局限於加密交易，而是透過 HIP-3 與 HIP-4 系統拓展至代幣化股票、大宗商品及預測市場，逐步構建全天候鏈上交易基礎設施。FalconX 在另一份報告中亦指出，Hyperliquid 正在向 CME Group 等傳統衍生品交易所及 Kalshi、Polymarket 等預測市場平台發起競爭，並在 Pre-IPO 等新市場中取得進展。報告同時強調，監管仍是關鍵變數。儘管 Hyperliquid 目前限制美國用戶訪問，但隨著監管框架逐步清晰以及 Coinbase、Robinhood、Kraken 等機構探索永續合約產品，該賽道未來可能迎來更廣闊的增長空間。

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 官方宣布，Coinbase Financial Markets 已成為美國首家且唯一一家獲得 CFTC 監管的期貨佣金商（FCM），正式為美國機構客戶提供全球加密衍生品市場接入服務。此前，美國用戶缺乏合規渠道訪問全球加密衍生品市場（該市場占全球加密交易量的約 80%）。目前 Deribit 比特幣期權未平倉量已超過 310 億美元。此次上線後，機構客戶可通過單一合規通道接入 Deribit 等國際平台，無需再設立離岸實體。零售用戶接入服務也將於不久後推出。

ChainCatcher 消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）下屬市場監管、清算與風險等部門聯合發布工作人員指引，針對市場日益增長的 24/7 交易、清算與結算模式提出監管預期與合規要求，鼓勵在確保合規前提下進行市場創新。指引強調，受監管交易平台、掉期執行設施、衍生品清算機構及期貨經紀商在拓展全天候交易時，必須遵守《商品交易法》（CEA）及相關監管規則，並主動評估風險管理與運營安排。CFTC 指出，不同資產類別對 24/7 交易的適配性存在差異，其中與 crypto assets 相關的衍生品由於具備數位化基礎設施與全球連續交易特徵，更適合全天候交易與清算；而農產品等傳統大宗商品衍生品則因地域性與交易結構特點，可能不適合完全 24/7 運行。CFTC 工作人員表示，相關機構應在推動市場持續演進的同時，確保符合監管框架與風險控制要求，以支持"負責任的市場創新"。

ChainCatcher 消息，芝加哥商品交易所集團（CME Group）宣布計劃於 6 月 8 日推出納斯達克 CME 加密貨幣指數期貨，目前正在等待監管部門的審查。納斯達克芝商所加密貨幣指數期貨將是該公司首個市值加權期貨合約，並提供微型合約和大型合約兩種交易規模。這些合約將為市場參與者提供一種高效利用資金的方式，通過一份以金融結算的期貨合約，即可投資市值排名前列的加密貨幣。到期時，納斯達克芝商所加密貨幣指數期貨將以納斯達克芝商所加密貨幣結算價格指數的價值進行結算，該指數衡量交易量最大、最活躍的加密貨幣的表現，目前（截至 5 月 14 日）包括比特幣、以太坊、SOL、XRP、ADA、LINK 和 lumens（XLM）。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Kraken 母公司 Payward 宣布已完成對 Bitnomial 的收購，標誌其正式具備在美國提供加密衍生品服務的合規資質。交易完成後，Payward 已持有由 Commodity Futures Trading Commission（CFTC）頒發的完整牌照體系，包括期貨佣金商（FCM）、指定合約市場（DCM）及衍生品清算組織（DCO），可向符合條件的美國客戶提供現貨保證金、永續合約及期權交易服務。Payward 與 Kraken 聯席 CEO Arjun Sethi 表示，公司將優先在 Kraken 平台推出现貨保證金產品，隨後逐步上線永續合約與期權產品。Bitnomial 總部位於芝加哥，是美國少數擁有完整加密衍生品牌照體系的平台之一。收購完成後，其將繼續保留原有牌照與業務架構，並作為 Payward 美國衍生品戰略的核心載體。此外，Payward 表示，該交易還將為銀行、券商及支付機構等合作夥伴提供接入美國加密衍生品市場的新通道。此前，公司還獲得 Deutsche Börse Group 2 億美元投資，並已向 SEC 秘密遞交上市申請文件。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易平台 Liquid 完成 1800 萬美元 A 輪融資，Neo 與 Left Lane Capital 共同領投，Haun Ventures、K5 Global、SV Angel、AntiFund 和 Sunflower Capital 等參投。該公司此前完成由 Paradigm 領投的 760 萬美元種子輪融資。Liquid 由前 Two Sigma 量化研究員、哈佛畢業生 Franklyn Wang 創立，最初作為永續合約聚合平台，現已擴展至股票、外匯、商品及預測市場等多資產交易。平台支持最高達 200 倍槓桿，並整合包括 Polymarket 倉位在內的多類資產交易。

ChainCatcher 消息，据 CoinGlass 數據顯示，指數類合約在過去 4 小時內整體活躍，其中 Gate 平台 HK50 合約持倉漲幅高達 5769.9%，位居全市場首位。Gate 全球首創指數永續合約，以主流全球指數及波動率指數為標的，將市場情緒指標引入加密衍生品交易體系，在保持 USDT 結算與 7×24 小時交易優勢的同時，為用戶提供更貼近全球宏觀市場的交易選擇。同時，Gate 已在股票、金屬、外匯、指數及大宗商品在內的傳統金融交易專區全面佈局，正持續構建覆蓋主流 TradFi 資產的多資產合約體系，打造行業覆蓋最全的指數及傳統金融資產合約交易專區。

ChainCatcher 消息，据 BBX 資料，昨日基於市場官方公告與企業監管文件，全球券商巨頭合規基建與礦企財庫策略最新動態如下：嘉信理財明確現貨交易時間表：The Charles Schwab Corporation (NYSE: $SCHW) 總裁兼 CEO Rick Wurster 在本週一的致股東信中正式確認，嘉信理財將在 2026 年上半年推出比特幣和以太坊的現貨交易服務。該計畫將於第二季度（Q2）進行小範圍的有限制測試發布（Limited Rollout），隨後再向其龐大的客戶群全面擴張。CME 衍生品合規擴容：CME Group Inc. (NASDAQ: $CME) 宣布，鑑於今年 3 月其加密衍生品日均名義交易量創下 80 億美元的歷史紀錄，公司決定進一步加碼加密策略，將於 5 月 4 日正式上線 Avalanche (AVAX) 和 Sui (SUI) 的期貨合約（包含標準版與微型版）。Core Scientific 擬全額清算比特幣儲備：Core Scientific, Inc. (NASDAQ: $CORZ) 在最新發布的 10-K 年度與季度監管文件中，管理層向華爾街給出了極其明確的指引：在 2026 年期間，公司預計將"實質上貨幣化（monetize substantially all）"持有的所有比特幣儲備，以增強流動性並為計畫中的資本支出提供資金。這意味著該公司將徹底轉變為現貨拋售方，變現數字財庫以購買 AI 轉型所需的硬體。

ChainCatcher 消息，自比特幣 2 月 8 日暴跌至 6 萬美元以來，去中心化穩定幣協議 Ethena的 套利倉位已從逾 20 億美元驟降至 8 億美元以下，跌幅超 60%。Ethena 的商業模式依賴於承接永續合約市場中槓桿多頭的對手方需求。倉位的大幅萎縮意味著，市場中的做空方與對沖者正在填補原本由套利交易者主導的角色。分析師 SoskaKyle 指出，這一轉變主要源於加密風投機構與中小項目方為保護金庫資產、鎖定收益而大規模入場對沖，形成做空多種相關幣種的擁擠交易。目前衍生品市場多空倉位趨近均衡，這一狀態在歷史上極為罕見且難以持續，市場或正處於方向性轉變的臨界點。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 更新了該機構為去中心化金融（DeFi）開發者、加密衍生品和預測市場提供期待已久的監管明確性的持續計劃。Selig 本週在佛羅里達州博卡拉頓舉行的 FIA 全球清算市場大會上表示，美國正通過監管機構之間的更緊密協調，重新奪回數字資產領域的領導地位。他表示，他與美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 通過合作推進"Project Crypto"計劃，宣告了 CFTC 與 SEC 內部爭執的結束。在演講中，Selig 重申 CFTC 將發布指導意見，明確在美國法律下，所謂的預測市場（在監管中稱為事件合約）如何挂牌和交易產品，並將啟動規則制定程序，徵求公眾對這一快速增長領域監管方式的意見。他表示，CFTC 還計劃解決加密行業最具爭議的監管問題之一："長期以來，關於軟件提供商是否觸發 CFTC 註冊要求一直存在疑問，"Selig 說，"我們打算直接正面解決這個問題。"該機構還在處理加密永續衍生品的分類問題，這類產品在全球加密市場中佔據主導地位。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Ripple 宣布其清算平台 Ripple Prime 的機構客戶現可交易 Coinbase Derivatives 上市的全部加密期貨產品，包括比特幣、以太坊、Solana 和 XRP 的期貨合約，由美國清算機構 Nodal Clear 負責清算。Ripple Prime 平台 2025 年清算交易額超過 3 萬億美元。此次擴展建立在 Ripple 去年以 12.5 億美元收購的期貨佣金商和主要經紀商 Hidden Road 基礎上，該業務現整合為 Ripple Prime，提供跨多個資產類別的經紀、清算和融資服務。此舉反映了機構對受監管加密衍生品日益增長的需求。

ChainCatcher 消息，股票相關指數合約在加密衍生品市場中表現尤為活躍，帶動多項主流指數合約持倉量顯著攀升，顯示資金對指數行情波動的參與熱度持續升溫。據 CoinGlass 數據顯示，主流股票指數合約在過去 4 小時內活躍，恆生指數（HK50）、道瓊斯工業平均指數（US30）、標普 500 指數（SPX500）與納斯達克 100 指數（NAS100）包攬持倉漲幅前四名，漲幅分別高達 1831.54%、502.20%、211.87% 與 143.03%，均來自 Gate 平台。Gate 全球首創指數永續合約，以主流全球指數及波動率指數為標的，將市場情緒指標引入加密衍生品交易體系，支持 USDT 結算與 7×24 小時交易，為用戶提供更貼近全球宏觀市場的交易選擇。同時，Gate 已在股票、金屬、外匯、指數及大宗商品在內的傳統金融交易專區全面佈局，持續構建覆蓋主流 TradFi 資產的多資產合約體系，打造行業覆蓋最全的指數及傳統金融資產合約交易專區。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，貝萊德數字資產主管 Robert Mitchnick 在比特幣投資者週會議上表示，加密衍生品平台上泛濫的槓桿投機正加劇市場波動，並可能損害比特幣作為穩定機構對沖工具的長期定位。Mitchnick 指出，比特幣作為"全球性、稀缺、去中心化的貨幣資產"的基本面依然穩固，但其短期交易行為正日益呈現出"槓桿化的納斯達克"特徵，這一認知將極大提高保守型機構投資者配置該資產的門檻。Mitchnick 同時反駁了現貨 ETF 加劇市場波動的觀點。他表示，在市場動盪的一週內，貝萊德旗下 IBIT 基金僅出現 0.2% 的贖回，若對沖基金大規模平倉本應出現數十億美元級別的資金流出，而實際數十億美元的清算發生在槓桿平台。

ChainCatcher 消息，華爾街衍生品巨頭 CME Group 首席執行官 Terry Duffy 表示，公司正在研究推出自有加密代幣的可能性。Terry Duffy 在最新一次財報電話會議中回應分析師提問時稱，CME 正在評估多種形式的保證金與抵押方案，包括代幣化現金，以及 "可能在去中心化網絡上推出、供行業參與者使用的自有代幣"。他指出，相較於中小型金融機構發行的代幣，若代幣來自系統重要性金融機構，在作為保證金或結算工具時會更令人安心。據悉，CME 目前已與 Google 合作推進一項代幣化現金方案，計劃於今年晚些時候推出，並通過存管銀行完成相關交易。此次提及的 "自有代幣" 被視為另一項獨立探索，具體是否為穩定幣或結算型代幣尚未明確，CME 方面亦未作進一步說明。若該計劃最終落地，這將是 CME 首次明確提出在去中心化網絡上發行自有資產。此前，傳統金融機構中，JPMorgan 已通過 JPM Coin 推出代幣化存款方案。CME 同時表示，其加密衍生品業務仍在擴展中，計劃於今年第二季度實現加密期貨 7×24 小時交易。