風險管理

ChainCatcher 消息，据官方公告，为提升用戶交易靈活度，Bitget 美股期權已支持盤前交易，用戶可在財報或突發事件後更早調整倉位及進行風險管理。首批支持 45 隻標的，覆蓋 SPY、QQQ、NVDA、AAPL 等熱門美股和 ETF。期權盤前交易時段與股票盤前時段一致，為週一至週五美東時間 4AM - 9:30AM。更多詳情可參閱 Bitget 官方平台。

ChainCatcher 消息，金融監管總局、央行、證監會、財政部四部門於 7 月 31 日 聯合發布《關於健全金融機構治理的實施意見》，提出 22 條措施，明確到 2029 年基本形成權責邊界清晰、激勵約束相容、風險管理嚴格、運轉規範高效的金融機構治理機制。核心舉措包括：嚴把股東準入，構建產業資本與金融資本"防火牆"，穿透識別主要股東及實際控制人，嚴禁隱瞞控制權及關聯關係；嚴格規範股東行為，嚴禁向股東及關聯方輸送利益；強化董事、高管等"關鍵少數"責任，嚴防違法違規人員"帶病流動"；對重大違法違規行為實行終身問責；對存在重大治理缺陷的機構實施早期干預；推動金融領域重要法律法規修訂，完善股東股權、公司治理、市場退出等制度。

ChainCatcher 消息，風險投資機構 Andreessen Horowitz（a16z）宣布投資 AI 智能體（AI Agent）安全初創公司 Runta，該公司希望幫助企業像"養育孩子"一樣管理和約束 AI 智能體，具體投資金額暫未披露。Runta 創始人 Guanlan Dai 曾任職於 Cloudflare 技術團隊，並擔任 API 連接初創公司 Kong 的創始工程師。他表示，AI 智能體與成長中的兒童存在相似之處：它們具備自主執行任務的能力，但同樣需要邊界、監督和權限管理。Dai 認為，就像父母會對兒童進行家庭安全保護、限制其接觸信用卡一樣，企業也需要限制 AI 智能體能夠訪問的重要文件、允許執行的操作範圍以及單次可支配資金規模。Runta 正在開發一套"AI 智能體監護"基礎設施，幫助企業管理 AI Agent 的權限、安全風險和行為邊界，避免自主 AI 系統在執行任務過程中造成數據洩露、錯誤操作或資金損失。隨著企業越來越多地部署具備自主決策能力的 AI Agent，如何建立可信、安全的代理管理體系正在成為新的基礎設施需求。Runta 希望成為 AI Agent 時代的"家長控制層"，為企業提供智能體身份管理、權限控制、風險限制和運行監督等能力。業內認為，隨著 AI Agent 從簡單助手向能夠操作企業系統、處理交易和執行複雜任務的自主實體發展，圍繞 Agent 安全、治理和合規的基礎設施市場或將迎來快速增長。

ChainCatcher 消息，据官方数据显示，Gate 期權近 2 週用戶參與度持續提升，交易用戶環比增長 46.5%，新用戶環比增長 50.79%，累計交易用戶數增長 7.3%，用戶活躍度與規模同步提升。整體來看，Gate 期權近 2 週呈現交易用戶明顯增長、新用戶加速進入、累計交易用戶持續擴大的良好表現。隨著更多用戶參與期權交易，Gate 期權持續提升用戶轉化效率，推動更多用戶進入更靈活的期權交易與風險管理場景，進一步滿足用戶多樣化的交易及風險管理需求，推動期權生態穩步發展。此外，Gate 於 7 月 10 日 16:00 至 8 月 2 日 16:00（UTC+8）上線期權護航活動，用戶參與期權交易任務即有機會分享 71,000 USDT 獎池。

ChainCatcher 消息，先鋒集團（Vanguard Group）招聘信息顯示，其正在招聘個人財富業務數位資產主管，崗位要求包括 10 年以上相關經驗、對數位資產（代幣化、穩定幣、託管、結算等）有深入理解，以及在監管環境下的創新與風險管理能力。該職位將負責制定 Vanguard 在數位資產領域的戰略、路線圖和落地執行，包括評估數位資產能力、產品開發、運營模式，以及與產品、技術、運營、風險、法律和合規等部門的跨職能協作。同時需代表 Vanguard 與行業參與者、監管機構和客戶進行外部溝通。據悉，Vanguard 自去年 12 月開始允許經紀業務客戶交易加密 ETF 和共同基金，但公司明確表示暫無計劃發行自有加密投資產品，認為數位資產仍與其長期投資哲學不符。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，矽谷銀行發布報告稱，比特幣借貸在經歷 2022 年加密信貸危機後已進入新的機構化時代，風險控制更強、機構參與度提升且借貸成本趨於下降。比特幣正被視為具有即時全球流動性、快速結算和可互換性的抵押資產。目前多家美國主要銀行已提供比特幣支持的信貸服務，加密抵押貸款總額同比增長 49% 至 670 億美元。比特幣借貸平台 Ledn 估計當前消費者 BTC 抵押貸款市場約 30 億美元，未來十年或擴展至 1 萬億美元。報告指出，2022 至 2023 年 Celsius、BlockFi 和 Genesis 的倒閉暴露了期限錯配和過度槓桿等問題，保守承銷和透明風險管理已成為行業基礎。目前比特幣抵押貸款利率在 7.5% 至 16%，矽谷銀行預計銀行和私人信貸基金參與將逐步收窄利差。

ChainCatcher 消息，据美國商品期貨交易委員會（CFTC）官網，美 CFTC 與美國證券交易委員會（SEC）聯合發布文件，就證券、證券型掉期、期貨、掉期及相關頭寸的投資組合保證金與交叉保證金監管框架進一步協調徵求公眾意見。兩機構希望通過統一或加強協調，提升風險管理效率、減少不必要的市場割裂並強化客戶保護。徵求意見重點包括現有投資組合保證金模型與實踐、客戶保護、交叉保證金與跨品種沖抵、資本與保證金及抵押品處理、清算機構與清算組織安排、以及技術與運營實施等，評論期為文件在《聯邦紀事》刊登後 60 天內。

ChainCatcher 消息，在 2026 年紐約科技週期間，摩根大通支付（J.P. Morgan Payments）首席數據與分析官 Zack Anderson 在研討會上分享了 AI 在支付基礎設施中的最新應用與戰略展望。他表示，銀行業的 AI 應用正日益成熟，目前多數 AI 智能體已在後台無形運作，顯著提升了支付流的效率與風險管理能力。Anderson 指出，隨著 Agentic AI 的普及，支付領域面臨的核心挑戰在於「機器授權」的治理與可審計性（尤其針對高價值支付）。他強調，利用 AI 處理複雜的跨境支付合規規則是近期的重要機遇，有望大幅降低支付拒回率。此外，雖然目前企業的 AI 投資多集中於客戶前端，但「Agentic 財資管理（Agentic Treasury）」將是未來的重要早期機遇，其大規模應用仍需依賴底層數據與治理基礎設施的進一步完善。

ChainCatcher 消息，Bitget 已完成 ADL（自動減倉）成交價格機制升級。升級後，當保險基金帳戶觸發 ADL 並與對手方倉位撮合時，成交價格將採用當時的標記價格（Mark Price），使 ADL 執行價格更貼近市場實際價格。用戶可更準確地評估 ADL 對倉位及策略的潛在影響，便於風險管理與策略規劃。

ChainCatcher 消息，Aave 在 2026 年 4 月 KelpDAO 的 rsETH 跨鏈橋遭攻擊後，經歷約 84.5 億美元資金撤離，但協議核心功能未出現故障，成功完成迄今 DeFi 最大規模流動性壓力測試之一。此次危機源於 KelpDAO 的 LayerZero 跨鏈橋被攻擊，約 2.92 億美元 rsETH 被盜，引發市場對 rsETH 抵押品價值和償付能力的擔憂。由於 rsETH 被廣泛用於 Aave 等協議作為抵押資產，風險迅速蔓延，導致用戶集中撤資，部分市場利用率一度達到 100%，部分用戶無法立即提取資金。面對流動性緊張，Aave 風險管理團隊啟動緊急凍結和參數調整機制，以限制風險擴散。Aave 創始人 Stani Kulechov 將此次事件視為 DeFi 成熟度提升的證明，認為協議在極端壓力下仍按設計運行，展現出鏈上透明、規則驅動體系的韌性。不過，多位獨立分析人士指出，Aave 雖然避免了系統性崩潰，但事件暴露出 DeFi 借貸體系仍存在集中度風險、流動性風險以及協議間高度互聯帶來的傳染風險。大型借款人的行為可能對整個系統穩定性產生超出模型預期的影響。Aave 目前通過貸款價值比（LTV）限制、清算閾值、供應上限、借貸上限、Isolation Mode、E-Mode 以及治理機制等多層防護措施控制風險。這些機制在此次危機中整體發揮作用，但觀察人士認為，治理響應速度和風險模型仍需進一步優化，以應對未來未知的系統性衝擊。分析認為，此次事件表明，DeFi 協議能夠在沒有外部救助的情況下承受大規模擠兌，但單次壓力測試並不能完全證明系統安全性。隨著協議之間的可組合性不斷增強，一個外部資產或跨鏈橋問題仍可能迅速演變成整個生態系統的流動性危機。

ChainCatcher 消息，JustLend DAO 正式上線 SBM V2（供應與借貸市場 V2），推出創新的獨立抵押借貸協議，採用金庫與市場雙層架構，並引入自適應曲線利率模型。新架構中，金庫負責聚合流動性，市場支持獨立借貸並各自承擔風險敞口，實現風險隔離；借款利率根據資金利用率動態調節，各市場獨立運行，有效防範風險跨市場傳染。此次升級顯著提升了協議的風險管理能力與資金效率，進一步強化了多資產獨立借貸場景下的安全性與靈活性。

ChainCatcher 消息，世界杯小組賽今日繼續進行，多場比賽出現賽前市場預期之外的結果。西班牙 0-0 戰平佛得角，比利時 1-1 戰平埃及，烏拉圭 1-1 戰平沙特，伊朗 2-2 戰平新西蘭。多支賽前被視為高概率取勝方向的球隊未能拿下比賽，使相關預測市場出現明顯波動。Base 原生槓桿預測市場 OmenX 表示，世界杯賽程進入密集階段後，體育預測市場不再只是單向押注熱門結果，賽中波動、冷門結果和倉位管理正成為用戶交易的重要場景。對於已經在 Polymarket 等平台持有高概率方向倉位的用戶，OmenX 的槓桿化預測市場可用於以更小資金開出相近方向或反向倉位，在賽事不確定性上升時進行對沖和風險管理。OmenX 數據顯示，過去 24 小時內，世界杯相關預測市場交易量接近800萬美元，其中單場賽果、冠軍歸屬及熱門球隊相關市場為主要交易方向。隨著多場熱門賽果未能兌現，用戶圍繞倉位保護、賽中調整及結果重定價的交易需求持續上升。

ChainCatcher 消息，据 Crowdfund Insider 報導，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）主席梁鳳儀在財新夏季峰會上表示，香港將繼續擴展數字資產監管體系，並推動人工智能（AI）在金融服務領域的應用，以鞏固其國際金融中心地位。梁鳳儀指出，監管機構將圍繞數字資產交易、托管、投資諮詢及資產管理等領域完善制度框架，同時堅持"同樣業務、同樣風險、同樣規則"的監管原則，在創新與投資者保護之間取得平衡。她表示，隨著 AI 在金融行業的應用加速，監管重點將包括模型可靠性、算法偏差、數據隱私及網絡安全等潛在風險，並強調金融機構需在創新過程中加強風險管理。此外，香港證監會及相關監管機構已擴大監管沙盒機制，允許金融機構在受控環境中測試生成式 AI 應用，以推動技術落地與合規發展。分析認為，香港正通過數字資產與 AI 雙線監管框架，進一步提升金融市場開放度與規範性，同時增強在全球資本市場中的競爭力。

ChainCatcher 消息，据 Forbes 报道，儘管穩定幣交易量過去一年已突破 10 萬億美元，但大部分活動仍集中在加密原生領域（交易、套利與協議間結算），在日常商業支付中的應用仍然有限。WasabiCard CEO Ray Yang 指出，資金轉移本身已不再是核心問題，牌照、合規、風險管理與銀行能力才是實現大規模採用的關鍵基礎。Forbes 指出，穩定幣結算雖能顯著提升跨境支付效率，但每個市場各有不同的合規標準、牌照要求與銀行關係，逐市場構建本地化合規既緩慢又昂貴，與穩定幣所標榜的即時全球結算形成矛盾。目前穩定幣市場已超 3200 億美元，行業討論正從穩定幣能否取代現有網絡轉向如何嵌入現有網絡。Forbes 認為，上個十年的問題是讓資金流動起來，這個十年的挑戰是讓全球支付在碎片化監管環境中合規、大規模運作。