風險管理

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，美國監管機構週五發布聲明稱，公布了一項關於銀行第三方風險管理的擬議指引。美聯儲、貨幣監理署、聯邦存款保險公司和國家信用合作社管理局表示，該提案旨在幫助銀行和信用合作社「更好地調整和定制其第三方風險管理實踐，以匹配各個第三方關係的風險」。美聯儲工作人員在一份備忘錄中表示，該計畫出台之際，銀行正越來越多地將部分職能外包並依賴第三方關係，以提高效率並降低成本。該計畫將接受公眾評論，不具約束力，旨在將機構對此類風險的監管重點放在基於原則的方法上。美聯儲理事巴爾反對該提案，理由是對「重大金融風險」標準存有擔憂。

ChainCatcher 消息，Hyperliquid Policy Center 在 X 平台發文表示，永續合約應成為美國商品期貨交易委員會（CFTC）創新議程的核心。該機構已就 8 月 20 日 CFTC 創新諮詢委員會首次會議提交聲明，指出永續合約在數字資產市場之外，正逐步擴展至股票、商品等傳統資產類別，並且美國市場參與者對該產品的需求正在上升。永續合約能夠滿足不同市場參與者的風險管理需求，尤其適合航空公司對沖燃料成本、投資基金管理組合敞口以及 AI 開發商應對算力成本等持續存在、沒有明確到期日的風險敞口。與有固定到期日的期貨相比，永續合約無需換月，也不存在到期和交割問題，通過定期資金費率使合約價格錨定標的資產。目前，在 Hyperliquid 上，由第三方開發者部署的永續合約已覆蓋 80 多個傳統商品和股票市場，累計名義交易量超過 5000 億美元。CFTC 今年已採取多項措施推動永續合約市場在美國落地。5 月，CFTC 批准首個在美國上市的永續期貨合約，並發布有關永續合約上市的政策聲明及連續交易指導；6 月，CFTC 就將永續合約擴展至能源商品徵求公眾意見，並進一步就算力衍生品展開諮詢。此外，Hyperliquid Policy Center 認為，鏈上基礎設施也可以在現有監管框架下推動美國衍生品市場現代化。公共區塊鏈能夠公開記錄市場、訂單和持倉，並以程式化方式持續進行保證金評估，同時實現抵押品即時轉移，從而降低交易對手信用風險和結算風險。將繼續向 CFTC 創新諮詢委員會及委員會工作人員提供相關研究和技術文件，並推動建立一條讓美國市場參與者合規接入鏈上市場的路徑。該機構認為，永續合約是過去十年最具代表性的金融創新之一，應進一步在美國市場發展。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導，加州橙縣雇員退休系統約八年前向 SpaceX 投資 6000 萬美元，如今該筆投資規模已增長至約 20 億美元。儘管投資大幅增值為該養老基金帶來可觀收益，但也導致其資產集中度顯著高於預期。該基金因此需要重新評估並調整風險管理及投資組合策略，以應對單一高波動性資產占比過高帶來的長期管理挑戰。

ChainCatcher 消息，据官方公告，为提升用戶交易靈活度，Bitget 美股期權已支持盤前交易，用戶可在財報或突發事件後更早調整倉位及進行風險管理。首批支持 45 隻標的，覆蓋 SPY、QQQ、NVDA、AAPL 等熱門美股和 ETF。期權盤前交易時段與股票盤前時段一致，為週一至週五美東時間 4AM - 9:30AM。更多詳情可參閱 Bitget 官方平台。

ChainCatcher 消息，金融監管總局、央行、證監會、財政部四部門於 7 月 31 日 聯合發布《關於健全金融機構治理的實施意見》，提出 22 條措施，明確到 2029 年基本形成權責邊界清晰、激勵約束相容、風險管理嚴格、運轉規範高效的金融機構治理機制。核心舉措包括：嚴把股東準入，構建產業資本與金融資本"防火牆"，穿透識別主要股東及實際控制人，嚴禁隱瞞控制權及關聯關係；嚴格規範股東行為，嚴禁向股東及關聯方輸送利益；強化董事、高管等"關鍵少數"責任，嚴防違法違規人員"帶病流動"；對重大違法違規行為實行終身問責；對存在重大治理缺陷的機構實施早期干預；推動金融領域重要法律法規修訂，完善股東股權、公司治理、市場退出等制度。

ChainCatcher 消息，風險投資機構 Andreessen Horowitz（a16z）宣布投資 AI 智能體（AI Agent）安全初創公司 Runta，該公司希望幫助企業像"養育孩子"一樣管理和約束 AI 智能體，具體投資金額暫未披露。Runta 創始人 Guanlan Dai 曾任職於 Cloudflare 技術團隊，並擔任 API 連接初創公司 Kong 的創始工程師。他表示，AI 智能體與成長中的兒童存在相似之處：它們具備自主執行任務的能力，但同樣需要邊界、監督和權限管理。Dai 認為，就像父母會對兒童進行家庭安全保護、限制其接觸信用卡一樣，企業也需要限制 AI 智能體能夠訪問的重要文件、允許執行的操作範圍以及單次可支配資金規模。Runta 正在開發一套"AI 智能體監護"基礎設施，幫助企業管理 AI Agent 的權限、安全風險和行為邊界，避免自主 AI 系統在執行任務過程中造成數據洩露、錯誤操作或資金損失。隨著企業越來越多地部署具備自主決策能力的 AI Agent，如何建立可信、安全的代理管理體系正在成為新的基礎設施需求。Runta 希望成為 AI Agent 時代的"家長控制層"，為企業提供智能體身份管理、權限控制、風險限制和運行監督等能力。業內認為，隨著 AI Agent 從簡單助手向能夠操作企業系統、處理交易和執行複雜任務的自主實體發展，圍繞 Agent 安全、治理和合規的基礎設施市場或將迎來快速增長。

ChainCatcher 消息，据官方数据显示，Gate 期權近 2 週用戶參與度持續提升，交易用戶環比增長 46.5%，新用戶環比增長 50.79%，累計交易用戶數增長 7.3%，用戶活躍度與規模同步提升。整體來看，Gate 期權近 2 週呈現交易用戶明顯增長、新用戶加速進入、累計交易用戶持續擴大的良好表現。隨著更多用戶參與期權交易，Gate 期權持續提升用戶轉化效率，推動更多用戶進入更靈活的期權交易與風險管理場景，進一步滿足用戶多樣化的交易及風險管理需求，推動期權生態穩步發展。此外，Gate 於 7 月 10 日 16:00 至 8 月 2 日 16:00（UTC+8）上線期權護航活動，用戶參與期權交易任務即有機會分享 71,000 USDT 獎池。

ChainCatcher 消息，先鋒集團（Vanguard Group）招聘信息顯示，其正在招聘個人財富業務數位資產主管，崗位要求包括 10 年以上相關經驗、對數位資產（代幣化、穩定幣、託管、結算等）有深入理解，以及在監管環境下的創新與風險管理能力。該職位將負責制定 Vanguard 在數位資產領域的戰略、路線圖和落地執行，包括評估數位資產能力、產品開發、運營模式，以及與產品、技術、運營、風險、法律和合規等部門的跨職能協作。同時需代表 Vanguard 與行業參與者、監管機構和客戶進行外部溝通。據悉，Vanguard 自去年 12 月開始允許經紀業務客戶交易加密 ETF 和共同基金，但公司明確表示暫無計劃發行自有加密投資產品，認為數位資產仍與其長期投資哲學不符。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，矽谷銀行發布報告稱，比特幣借貸在經歷 2022 年加密信貸危機後已進入新的機構化時代，風險控制更強、機構參與度提升且借貸成本趨於下降。比特幣正被視為具有即時全球流動性、快速結算和可互換性的抵押資產。目前多家美國主要銀行已提供比特幣支持的信貸服務，加密抵押貸款總額同比增長 49% 至 670 億美元。比特幣借貸平台 Ledn 估計當前消費者 BTC 抵押貸款市場約 30 億美元，未來十年或擴展至 1 萬億美元。報告指出，2022 至 2023 年 Celsius、BlockFi 和 Genesis 的倒閉暴露了期限錯配和過度槓桿等問題，保守承銷和透明風險管理已成為行業基礎。目前比特幣抵押貸款利率在 7.5% 至 16%，矽谷銀行預計銀行和私人信貸基金參與將逐步收窄利差。

ChainCatcher 消息，据美國商品期貨交易委員會（CFTC）官網，美 CFTC 與美國證券交易委員會（SEC）聯合發布文件，就證券、證券型掉期、期貨、掉期及相關頭寸的投資組合保證金與交叉保證金監管框架進一步協調徵求公眾意見。兩機構希望通過統一或加強協調，提升風險管理效率、減少不必要的市場割裂並強化客戶保護。徵求意見重點包括現有投資組合保證金模型與實踐、客戶保護、交叉保證金與跨品種沖抵、資本與保證金及抵押品處理、清算機構與清算組織安排、以及技術與運營實施等，評論期為文件在《聯邦紀事》刊登後 60 天內。