流動性

ChainCatcher 消息，据 The Defiant 報導，Aave 以太坊市場上的 USDT 浮動借款利率曲線已經調整，池內流動性趨緊時，借款成本會更早上升。已有債務已累計的利息保持不變，新利率只影響此後債務餘額的增長速度。

ChainCatcher 消息，Ripple 表示，英國保險集團 Aviva 旗下資管公司 Aviva Investors 在 XRP Ledger 上推出 Aviva Investors Sterling（GBP）Liquidity Fund 的代幣化份額。該基金資產管理規模約 220 億英鎊，是 Aviva Investors 規模最大的基金；這是該公司繼 2026 年 7 月推出美元流動性基金代幣化份額後，第二隻完成代幣化的存量基金。目前兩隻代幣化份額的投資總額超過 1.16 億美元，其中 Aviva 已向新份額投資 6,600 萬美元。該基金為愛爾蘭註冊的 UCITS 貨幣市場基金，採用"數位孿生"模式，在保持鏈下基金結構的同時將持倉映射上鏈；底層資產由紐約梅隆銀行托管，Komainu 和 Licuido 提供數位資產托管及代幣化平台支持，面向持有數位錢包的合格投資者開放。

ChainCatcher 消息，黃金價格企穩於三個月低位附近，現貨黃金價格徘徊在每盎司 4,020 美元。Global X ETFs 分析師 Justin Lin 表示，黃金近期可能遭遇流動性驅動型拋售，市場對美聯儲進一步加息的預期降溫，短期內應能為金價提供支撐。儘管面臨下行壓力，金價可能出現 V 形反彈。

ChainCatcher 消息，Uniswap Labs 發文稱，Aggregator Hooks 現已上線，Uniswap v4 由此具備聚合功能。該機制通過 Hook 將外部流動性來源包裝成 v4 池，任何路由均可將其視為 Uniswap 池。目前已在 Uniswap 網頁端與 API 上線，覆蓋以太坊主網、Base 與 Robinhood Chain，更多網路將陸續接入。上線首日支持七個外部來源，包括 Curve、Fluid 與 PancakeSwap。每區塊路由會從已接入來源拉取最新報價，兌換時在 Uniswap 池與外部來源之間構建最優路徑，並在單筆交易內完成結算，無需新增授權。Uniswap 稱，大部分鏈上流動性已在 Uniswap，但新流動性仍可能出現在其他場所。外部來源納入 v4 後，經其路由的兌換將繳納協議費，並貢獻於 UNI 銷毀。

ChainCatcher 消息，SlowMist 發布安全警報稱，NEM 遭遇攻擊，損失約 821,920 美元。根本原因在於 NemTokenV2 將轉入流動性池（LP）的代幣記入賣出量，卻未驗證兌換結算。攻擊者利用該漏洞，重複執行轉帳、調用 skim() 清除轉入代幣及調用 flushLpSellRecycle() 的操作共 42 次，銷毀流動性池原有儲備並壓低 NEM 儲備餘額，隨後以被抬高的價格賣出剩餘 NEM，提取 USDT。

ChainCatcher 消息，据 Bitget 官方消息，平台宣布升級 RWA 戰略，將代幣化股票業務從資產交易準入進一步拓展至機構級流動性基礎設施建設。此次升級引入 Super Match Engine（超級撮合引擎），突破傳統直連券商的單一模式，採用內部撮合優先機制，並透過專屬報價通道與分層深度行情，為做市商提供更低延遲的交易執行、更清晰的流動性分佈及更高效的資本運用。同時，Super Match 支持差異化訂單處理與行情服務，滿足機構交易者多樣化的交易及運營需求。此前，Bitget 已於 10 月 13 日推出 rToken 美股轉倉功能，支持 3,000+ 只美股及 ETF。用戶可將傳統券商賬戶中符合條件的股票資產轉入 Bitget，股票到賬後將按對應持股數量自動轉換為美股現貨 rToken。在此基礎上，依托 Super Match 框架，持續強化美股交易效率。Bitget CEO Gracy Chen 表示，代幣化資產發展的下一階段，關鍵在於打通傳統金融與數字資產市場之間的資產及流動性通道。Bitget 將持續完善跨市場交易基礎設施，推動 rToken 在現貨交易、借貸、保證金及資產管理等場景中的應用，提升資產流動性與資本使用效率，深化全景交易所（UEX）戰略佈局。

ChainCatcher 消息，這一整合允許交易者在共享流動性池中選擇歐元或 EURC 進行結算，避免了將歐元計價的交易路由到美元對中，旨在收緊買賣價差並降低滑點。用戶可以以 1:1 的比例將歐元兌換為 EURC，從而在統一的交易環境中訪問共享的流動性。EURC 穩定幣是 MiCA 合規的，並由歐元儲備完全支持。OKX 歐洲在馬耳他金融監管機構的許可下運營，遵循 MiCA 框架。不過，交易費用仍取決於用戶的等級和交易類型，且服務僅限於合格的 EEA 司法管轄區。

ChainCatcher 消息，据加密分析師 Darkfost 資料，近期 CEX 穩定幣儲備正在下降，其中 Binance 上的穩定幣儲備已觸及今年最低水平。數據顯示，Binance 上的穩定幣市值自 6 月以來一直處於下跌狀態，90 天內減少約 4.7%。Darkfost 同時指出，穩定幣儲備下降並非 Binance 獨有的問題。這種穩定幣流出動態將持續對市場造成壓力，缺乏流入流動性正在加劇當前的疲軟。要改變局面，市場需要看到資金重新流入 CEX，這才是需求復甦的跡象。

ChainCatcher 消息，Ripple 旗下經紀業務 Ripple Prime（原 Hidden Road）宣布，機構客戶現可全天候交易掛鉤 100 多個股票、商品與外匯市場的掉期合約，並使用 Ripple 發行的美元穩定幣 RLUSD 作為抵押品。這些掉期合約追蹤由 Trade.xyz 在加密衍生品交易所 Hyperliquid 上架的永續期貨，永續合約無到期日、可 24 小時交易，使基金能在傳統市場休市時對黃金等資產建倉。Ripple 於 10 月 15 日公告稱，交易公司 Virtu 已在使用該服務。匯豐銀行數字資產研究主管 Daragh Maher 在週一發給客戶的報告中稱，此次推出是"進化而非革命"。他寫道，這是一個快速增長但規模遠不及其所追蹤的傳統金融市場的市場，只有當市場具備足夠深度、投資者能在傳統市場休市時表達觀點並調整風險，該產品的說服力才會更強。匯豐預計早期活動將集中於做市商、自營交易員和尋求基差交易的對沖基金，而非尋求戰略性對沖的機構。週末交易風險已經顯現。上週六，約 5200 萬美元的槓桿芯片股頭寸在 10 分鐘內被強制平倉，拋售從幣安蔓延至 Hyperliquid，而標的股票並未交易，合約缺乏新的股市價格可供參考。匯豐表示，Ripple 的成功取決於該服務是否比現有經紀商更便宜、更簡單，並能更好地利用客戶抵押品。新掉期業務通過 Ripple Prime 的英屬維爾京群島牌照提供，未來計劃拓展更多司法管轄區。

ChainCatcher 消息，CrossBorder Capital 首席執行官 Michael Howell 在 Bitcoin Magazine 的視頻訪談中表示，全球流動性是驅動市場的核心因素，而在貨幣貶值環境下，比特幣正崛起為頂級流動性資產。他稱比特幣是"地球上流動性敏感度最高的資產"，並建議投資者同時配置黃金與比特幣。Howell 建議構建一個按波動率加權的資產組合，隨著比特幣機構化程度提升，其在該組合中的占比將逐步增加，未來可能達到黃金與比特幣各占一半的比例。他還指出 7 萬美元是比特幣的關鍵支撐位。談及宏觀環境，Howell 認為，在債務到期高峰與財政貨幣化趨勢下，各國政府將持續大規模印鈔，從美聯儲量化寬鬆轉向財政部量化寬鬆，美國正在將自身債務貨幣化。他還提到，Kevin Warsh 掌舵的美聯儲可能避免流動性大幅下滑，這或成為比特幣的下一催化劑。

ChainCatcher 消息，國際清算銀行（BIS）發布第 1385 號工作論文，比較傳統銀行、金融科技匯款商與穩定幣的跨境支付成本。論文指出，穩定幣可透過以太坊、Solana 和 Tron 等網絡完成跨境轉帳，減少對代理行和 SWIFT 的依賴。論文稱，主要貨幣的穩定幣匯兌價格可接近批發外匯匯率，鏈上轉帳費用較低。但法幣、穩定幣、法幣的完整流程仍涉及交易、提現及兌換費用，穩定幣重構了中介環節，並未消除中介。市場深度不足限制了大額支付的成本優勢，部分新興市場的相關優勢則與資本管制及美元需求有關。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，花旗研究在最新報告中稱，Aave 是一個去中心化的抵押品流動性生態系統，代表了代幣化金融基礎設施中較為重要的現實案例之一。花旗表示，抵押品流動性最終可能會成為代幣化最重要的應用案例之一。

ChainCatcher 消息，Aave V4 的 Arc Markets 將美元與歐元貸款接入共享流動性。該部署於 9 月 16 日上線，共包含四種儲備資產。其中 Forex 市場允許借款人質押 EURC，而 EURC 在 Arc 的 Main 市場中不具備合格抵押品資格，兩個市場由此共享同一流動性來源。

ChainCatcher 消息，据《財富》報導，代幣化基金流動性平台 Fission 宣布完成 1000 萬美元 A 輪融資，由 Pantera Capital 領投，Circle Ventures、Borderless Capital 及 Ari Rubenstein 參投。本輪融資於 9 月完成，公司未披露估值。Fission 旨在解決代幣化基金份額難以快速變現的問題。平台通過充當買方，讓投資者出售份額，而不必等待基金處理贖回。用戶連接數字錢包並提交出售請求，Fission 負責後台法律及交易流程。CEO Jonathan Shaffer 表示，對於通常需約 200 天才能出售的產品，投資者可支付費用立即出售，並在 90 秒或更短時間內完成結算。Fission 於 2024 年成立，創始團隊包括 Point72 和 Securitize 前員工。目前客戶主要為機構投資者及持有鏈上資產的組織，包括持有代幣化私募信貸或股權資產的對沖基金、管理財庫的加密機構，以及將儲備配置於生息代幣化投資產品的穩定幣發行商。

ChainCatcher 消息，去中心化交易協議 Uniswap 宣布，VolatilePair Hook 已在以太坊主網上線，首個交易對為 ETH/USDC。這是面向流動性提供者的 Uniswap v4 動態費率 Hook，費率會隨市場變動調整。Uniswap 稱，今年波動性交易對在 Uniswap 的成交量超過 5000 億美元。與穩定幣交易對不同，這類資產沒有固定價格，靜態費率下流動性提供者會承擔費率未覆蓋的價格變動。該 Hook 根據近期價格變動，在每筆兌換時分別重新計算買入與賣出費率，並維持具有競爭力的價差。池價格上漲時，買入成本更高、賣出成本更低；價格下跌時費率方向相反。大幅價格變動後，推動價格回撤的交易將支付臨時費率。池參數與費率邏輯可透過 Uniswap 治理升級，無需遷移資金池。9 月上線的 StablePair Hook 曾為穩定幣交易對引入動態費率，四周內相關池成交量達 31 億美元。VolatilePair Hook 與 StablePair、Permissioned Pools 及 LitePSM 同屬 Uniswap Labs 推出的 Hook。

ChainCatcher 消息，Pump.fun 宣布，BOOST 模式推出約三個月以來，已向其生態系統注入 1.06 億美元。該模式旨在將代幣遷移過程中可能閒置的流動性重新投入已畢業的代幣。