資產規模

ChainCatcher 消息，Grayscale 研究主管 Zach Pandl 發文稱，全球替代資產市場自 2008 年金融危機以來增長近 7 倍，私募股權、私募信貸、對沖基金、實物資產與加密在全球投資組合中的占比持續上升。據其援引數據，在替代資產內部，私募股權占比約 29%、對沖基金約 23%，加密約占 13%。Zach Pandl 稱，代際配置偏好差異或使這一趨勢進一步強化。據美銀對高淨值人群的調查，21 至 43 歲投資者將約 53% 的資產配置於傳統股債之外，而 44 歲以上人群這一比例為 26%。隨著未來數年預計將有超過 100 萬億美元財富向年輕世代轉移，其對替代資產更強的偏好可能為加密帶來持續的順風。他補充稱，替代資產準入門檻的降低是這一轉變的原因之一，加密也沿類似路徑發展，比特幣 ETP 等受監管產品與機構級市場基礎設施提供了更便捷的敞口獲取方式。

ChainCatcher 消息，貝萊德當前鏈上代幣化資產規模已達到約 29.3 億美元。其中以太坊佔據最大份額，鏈上資產價值約 11 億美元，Avalanche、Solana 和 BNB Chain 位列其後。

ChainCatcher 消息，Bitget 旗下合規 RWA 發行平台 Reality 今天宣布，其股票代幣 rToken 系列資產的管理規模（AUM）已突破 5,000 萬美金。Reality 於今年 5 月正式上線。以字母 r + 股票代碼（如英偉達為 rNVDA）為標識的 rToken，透過與合規券商 Alpaca 合作直連納斯達克、紐交所等全球流動性池。核心特點包括：底層資產 1:1 儲備並由持牌托管機構托管，股票股息以代幣形式 1:1 派發，拆合股等公司行為同步映射。此外，rToken 持倉已可作為 Bitget 統一帳戶及 U 本位合約的聯合保證金，大大提升跨資產的資金利用率。截止目前，Bitget 已上線超過 500 個由 Reality 發行的股票代幣，且 SpaceX、英偉達等部分核心資產已支持週末交易，實現了24/7現貨流動性。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，渣打銀行在最新研究報告中預測，到 2030 年，去中心化金融（DeFi）中的鎖倉資產規模將達到約 2.7 萬億美元，較當前水平增長約 37 倍。報告指出，該增長將主要由現實世界資產（RWA）代幣化以及加密原生資產向鏈上協議遷移共同推動。渣打數字資產研究主管 Geoff Kendrick 表示，下一輪數字資產"結構性增長機會"將來自 DeFi 協議，並預計到 2030 年，進入 DeFi 體系的代幣化資產占比將從當前約 3.5% 提升至約 30%。目前數據顯示，僅約 3% 的穩定幣及 10% 的代幣化現實資產被實際用於 DeFi 協議，仍存在較大滲透空間。報告同時強調，實現 2.7 萬億美元目標將依賴代幣化資產規模的快速擴張，以及鏈上資本使用效率的顯著提升。此前渣打曾預測，到 2028 年代幣化非穩定幣現實資產規模將達 2 萬億美元，其中貨幣市場基金與美國股票將成為主要構成部分。在基礎設施層面，報告提及 Uniswap 等去中心化交易協議可能成為代幣化資產的重要交易樞紐，並指出傳統金融機構在進入鏈上市場時將更關注安全性與穩定性。不過分析人士也提醒，代幣化並不必然帶來流動性提升，不同鏈與資產標準之間的碎片化可能仍會限制市場深度與統一定價能力。

ChainCatcher 消息，彭博社高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，2 倍槓桿 SK 海力士 ETF 今年資產規模增長約 10 倍，目前已成為香港市場第三大 ETF，占全部 ETF 資產規模約 8.5%。Eric Balchunas 還指出，該 ETF 日成交額超過 10 億美元級別。按美國市場規模等效計算相當於約 1500 億美元日成交水平，被認為在全球 ETF 市場中極為罕見。如果按等比例換算，該 ETF 在美國市場的規模將相當於約 1.3 萬億美元級別 ETF，但這一量級的產品在全球範圍內尚不存在。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，渣打銀行全球數位資產研究主管 Geoffrey Kendrick 表示，預計到 2028 年底，鏈上代幣化資產總規模將達到 4 萬億美元，其中穩定幣與現實世界資產（RWA）各占 2 萬億美元。渣打認為，具備成熟風控體系與可擴展性的 DeFi 協議將成為這一趨勢的主要受益者，而美國《Clarity Act》的推進則可能成為近期推動傳統金融加速上鏈的重要催化劑。Kendrick 指出，DeFi 的核心優勢在於"可組合性（Composability）"。在鏈上環境中，同一資產可以同時獲得收益、作為抵押品並保持流動性，而傳統金融體系無法實現類似效率。他表示，這種結構性優勢意味著"1+1=3"。渣打以貝萊德代幣化美債基金 BUIDL 為例稱，該產品不僅可獲得約 4% 的美債收益，還可轉換為適用於 DeFi 的 sBUIDL，用於借貸協議抵押，並作為 Ethena USDtb 與 Ondo OUSG 等產品的儲備資產。報告還指出，目前鏈下資產規模仍約為鏈上資產的 1000 倍，未來機構級資產代幣化或將成為行業下一階段增長核心來源。在機構採用方面，渣打提到，Aave 資產規模一度可與美國排名第 38 位的銀行相當，當前鏈上穩定幣借貸日交易量已達 15 億至 20 億美元。同時，Coinbase 與 Morpho 合作的比特幣借貸產品目前貸款規模約 17.5 億美元，覆蓋約 2.2 萬名借款人，顯示傳統金融機構正逐漸將 DeFi 作為底層基礎設施使用。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，華爾街再次呈現繁榮景象，股市屢創新高，標普 500 指數和納斯達克 100 指數本月收盤均創下歷史新高。數據顯示，今年第一季度，對沖基金共吸納資金 450 億美元，創下自 2007 年以來的最高紀錄，行業資產規模達 5.2 萬億美元。趨勢跟蹤量化基金在 5 月份的年內漲幅約為 10%，表現優於美國股市。

ChainCatcher 消息，据 BitcoinTreasuries.NET 消息，資產規模達 6330 億美元的日本第五大銀行三井住友信託集團（Sumitomo Mitsui Trust Group）持有 606,629 股 Strategy（MSTR）股份，價值約 9660 萬美元。

ChainCatcher 消息，ARK Invest 在最新發布的《Big Ideas 2026》報告中指出，比特幣、DeFi 以及現實世界資產代幣化，正從"加密敘事"轉變為全球資本市場的功能性組成部分，並將主導 2026 年之後的行業發展方向。報告預計，到 2030 年數字資產整體規模或增長至 28 萬億美元，其中比特幣占比約 70%（約 16 萬億美元），主要驅動力來自 ETF 持續吸納資金以及企業將比特幣納入資產負債表。目前，美國 ETF 與上市公司已持有約 12% 的比特幣總供應量，較 2025 年初明顯提升。ARK 同時指出，DeFi 的價值正在從底層網絡轉向應用層。2025 年 DeFi 應用合計創造約 38 億美元收入，部分超輕量協議在人效和資產管理效率上已接近甚至對標傳統金融科技公司。在代幣化方面，ARK 預計現實世界資產（RWA）代幣化規模到 2030 年可達 11 萬億美元。2025 年相關資產規模已增長至約 190 億美元，受益於美債、黃金等資產的鏈上化推進。多位受訪人士強調，監管清晰度將成為決定性變量。分析認為，儘管技術和商業模式快速成熟，但托管、合規和投資者保護規則的落地，將決定比特幣、DeFi 和代幣化資產能否真正實現大規模主流採用。

ChainCatcher 消息，Paxos 過去一年實現大幅增長，總資產市值從 2025 年 1 月的 12 億美元飆升至目前的 68 億美元，漲幅超過 450%。據 TokenTerminal 數據，由 Paxos 發行的 PayPal 穩定幣 PYUSD 貢獻了超過 50% 的增長，從 2025 年 1 月的約 5 億美元增至目前的 36 億美元。Paxos 黃金代幣 PAXG 同樣表現強勁，受益於 2025 年金價大漲，市值從 5 億美元增長至目前的 18 億美元。PAXG 過去一年上漲 72%，新鑄造的代幣和價格上漲共同推動其總市值走高。

ChainCatcher 消息，Solana Daily 在 X 平台發文表示，RWA 鏈上平台 BackedFi 已在 Solana 網絡代幣化了價值接近 10 億美元的股票。

ChainCatcher 消息，X 上關於以太坊和亞馬遜估值對比的話題引起熱議，Inversion Capital 創始人 Santiago 認為以太坊的估值過高，他表示 ETH 的市銷率（估值 3800 億美元，年收入 10 億美元）遠高於亞馬遜，即使在互聯網泡沫時期，亞馬遜的市銷率也未超過 28 倍。以太坊持有者為每 1 美元的收入支付的價格，大約是當年亞馬遜投資者的 146 倍。其認為亞馬遜也是一個成功的網絡。無論公司還是網絡，其定價都取決於產生的經濟效益（收入和現金流），而 TVL、擔保資產或結算量都不是收入。以太坊財庫公司 SharpLink 則表示，傳統估值模型不適用於以太坊：亞馬遜是一家公司，以太坊是一個網絡。以太坊是未來金融體系遷移的目標網絡，它的潛在市場規模遠大於亞馬遜估值 3800 億美元時的規模。衡量以太坊價值的更佳方式是考察其網絡所保障的資產規模。歷史上，隨著越來越多的資產轉移到鏈上並進行結算（TVL 增長），以太坊的價格也隨之上漲（儘管並非完全同步）。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 報導，貝萊德在全球運營著超過 1400 隻 ETF，管理著超過 13.4 萬億美元的總資產。貝萊德巴西業務發展總監 Cristiano Castro 稱，公司旗下的比特幣基金目前位居收入榜首，流入比特幣 ETF（包括美國基金 IBIT 和巴西基金 IBIT39）的資金目前已接近 1000 億美元。其中，IBIT 於 2024 年 1 月推出，該基金成為歷史上最快達到 700 億美元資產規模的 ETF，僅用了 341 天。報導還稱，IBIT 在成立的第一年就錄得超過 520 億美元的淨資金流入，超過近十年推出的所有其他 ETF；到 2025 年 10 月，IBIT 的年度費用收入已達約 2.45 億美元。

ChainCatcher 消息，彭博社 ETF 高級分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文表示，21Shares 正式推出 Solana ETF "TSOL"，費率為 21 個基點，初始資產規模為 1 億美元。Solana ETF 目前累計募資 20 億美元，幾乎每天都有資金流入，考慮到當前的"極度恐慌"，這個成績相當不錯。

ChainCatcher 消息，富途控股公布截至 2025 年 9 月 30 日止第三季度財報，公司總營收 64 .03 億港元（約 8.23 億美元），按年增長 86.3%；在非美國通用會計準則下（Non-GAAP），預計為約 33.12 億港元（約 4.26 億美元），按年增長 136.9%。虛擬資產方面，富途平台上的需求激增，實現交易額按季增長 161%，交易人數增長 87%，資產規模增長 90%。

ChainCatcher 消息，截至週二，所有區塊鏈上的代幣化資產規模約達 3,140 億美元，其中以太坊上的代幣化資產規模為 2,010 億美元，幾乎佔據市場的三分之二。自 2024 年 1 月以來，以太坊上代幣化基金管理的資產（AUM）激增近 2,000%，這得益於貝萊德和富達等機構參與者將傳統投資產品引入鏈上。

ChainCatcher 消息，Canary HBAR ETF（股票代碼HBR）、Canary Litecoin ETF（股票代碼LTCC）在納斯達克正式上市，均為該幣種首隻美國現貨ETF。從上市第一天資產規模來看，遠小於同日上市Solana現貨ETF 2.9億美元的資產規模，低於市場預期。根據 SoSoValue 數據，HBR上市首日無淨流入流出，交易額 863 萬美元，總資產淨值 109 萬美元，HBAR淨資產比率（市值較 HBAR 總市值占比）達 0.01%；LTCC上市首日無淨流入流出，交易額 138 萬美元，總資產淨值 96.9 萬美元，LTC淨資產比率（市值較LTC總市值占比）達 0.01%。Canary HBAR ETF 支持現金和實物申購，不支持 HBAR 通過質押提供額外收益，管理費率 0.95%。Canary Litecoin ETF 僅支持現金申購，管理費率0.95%。

ChainCatcher 消息，据彭博社分析師 Eric Balchunas 和 James Seyffart 的數據顯示，貝萊德的比特幣 ETF 因巨額資金流入和比特幣價格上漲，資產規模即將突破 1000 億美元，營收超貝萊德全球 1000 多隻基金中的任何一隻。該基金收 0.25% 費用，年營收超 2.4 億美元，成立不到兩年成績非凡。其資產達千億美元里程碑的速度約是其他 ETF 的五倍，資金來自散戶和機構。它是 20 隻最大 ETF 中"迄今最年輕的"，其餘耗時多年才達此規模。IBIT 成為貝萊德最賺錢產品，令人印象深刻。彭博分析師稱其曾樂觀預期其需求和資金流入，但實際數字仍超最樂觀預期。

ChainCatcher 消息，据彭博社高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 披露，貝萊德旗下的現貨比特幣 ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) 的資產管理規模（AUM）已達到 907 億美元，首次跻身全球所有 ETF 中的前 20 名。Farside 數據顯示，昨日所有美國現貨比特幣 ETF 總計錄得 6.76 億美元的淨流入。其中，IBIT 以 4.055 億美元的單日淨流入領先，這是自 8 月 14 日以來的最大單日流入額。ETF 的大量資金流入與比特幣的價格上漲同步發生，比特幣價格在昨日上漲 4%，一度突破 11.9 萬美元。

ChainCatcher 消息，据 SolanaFloor 消息，REXShares 發行的 Solana 質押 ETF SSK 的管理資產規模（AUM）創下歷史新高，達到 3.49 億美元。