ビットコインの「富豪ランキング」にいるクジラたちは、今どうなっているのでしょうか？

著者：火火、白話ブロックチェーン

私たちは、クジラが海洋で最も大きな生物であり、海面に浮上すると大波を引き起こすことがあることを知っています。大量の暗号資産を保有するユーザーが送金すると、市場に波動を引き起こすのはこれに似ています。そのため、コミュニティでは、一定量以上の暗号資産を保有する大口または機関を「暗号巨鯨」と呼んでいます。

暗号巨鯨の中でも、特にビットコイン巨鯨の動向が最も注目されています。ビットコイン巨鯨（Bitcoin Whale）という用語は、大量のビットコインを保有するユーザーを指し、個人だけでなく、さまざまなビットコインファンドや投資機関も含まれ、通常は少なくとも1000 BTCまたはその等価のドル価値以上を保有していることを指します。

これらの巨鯨は大量のビットコインを握っているため、彼らの一回の売買は市場に深刻な影響を与える可能性があります。

したがって、暗号通貨巨鯨の行動を注意深く観察することは非常に重要です。

ビットコインの主要な巨鯨は誰ですか？

人々は常に保有ランキングのビットコイン巨鯨の動向に注目していますが、実際には一部の実名の巨鯨しか統計を取ることができません。なぜなら、BTCの大口は通常、すべての資産を同じアドレスに置かず、神秘的な巨鯨も自分のBTCアドレスを公開しないからです。私たちは公開データを通じて、できる限り整理して分析しています。

bitinfocharts BTCアドレス富豪ランキング TOP10

1）グレースケールビットコイン信託：654885枚

グレースケールビットコイン信託（Grayscale Bitcoin Trust）、その英語の略称はGBTCで、2013年にバリー・シルバートによって設立されました。彼はデジタル通貨グループ（DCG）の創設者兼CEOであり、このグループはビットコインとブロックチェーンに投資する会社です。グレースケールビットコイン信託は、グループ傘下のグレースケールインベストメンツLLC（Grayscale Investments, LLC）によって設立されました。

グレースケールの持株会社は、マーケットで最大のデジタル資産管理会社であり、世界最大のビットコイン購入者の一つです。2013年9月にこの信託基金を立ち上げ、取引コードは「GBTC」で、GBTCはその最大の製品の一つであり、ビットコインに投資したいがリスクを心配する投資家のために設計されたファンドです。投資家は現金またはビットコインをグレースケールに渡し、GBTCのシェアを取得します。これにより、ビットコインの保管方法や法的問題、税金の問題を心配する必要がありません。これらのシェアは一定量のビットコインによって支えられ、毎年2%の年会費が差し引かれ、二次市場で取引されます。

長年にわたり、グレースケールはビットコインの主要な保有者の一つであり、現在のグレースケールビットコイン信託のBTC保有量は654885枚で、価値は170億ドルを超え、1位にランクインしています。

2）主要なCEX：約250万枚BTC

主要なCEXは流動性が最も集中している場所であり、そのコールドウォレットアドレスは通常、プラットフォーム自身および大量のユーザーの入金に属するBTCをホスティングしています。これを一つの全体として巨鯨として列挙する理由は、中央集権的なCEXがこれらのBTCを制限なく移動できるからです。また、これらの主要なCEXのBTCウォレットも一時的に注目されており、大量の流入や流出（転送または盗難）があれば、市場に重大な影響を与える可能性があります。

3）アメリカ政府：164004枚BTC

アメリカ政府は合計で164004枚のBTCを保有しており、2つのアドレスで保有しています。関連情報によれば、アメリカ当局が保有するBTCは主に3つの事件から押収されたものです：

• 2020年11月、ダークウェブ最大の闇市「シルクロード」から69369BTCを押収；
• 2022年1月、Bitfinexハッカーから94643BTCを押収；
• 2022年3月、シルクロードハッカーのジェームズ・ゾンから51326BTCを押収。

今年3月には、市場価格21877ドルを下回る価格で9861枚のビットコインを売却し、手数料を差し引いて2.155億ドルの収入を得ました。アメリカが保有するビットコインの数量が膨大であるため、多くの市場投資家はアメリカがビットコインを売却する意図があるかどうかを常に気にしています。何しろ、これほど大量のBTCは市場に激しい動揺をもたらす可能性があります。

4）Block.one：164000枚BTC

Block.oneは、2017年に設立されたブロックチェーン技術開発会社で、分散型アプリケーション（DApps）やブロックチェーンソリューションの構築に取り組んでいます。最も有名な製品の一つはドメイン名EOS.IOで、関連情報によれば、2017年6月から2018年6月までの1年間の販売を通じて40億ドルの資金を調達し、その後ビットコインとアメリカ国債に換えました。

EOS.IOの他に、Block.oneはデジタルアイデンティティ、金融サービス、データプライバシーなど、ブロックチェーンとデジタル資産に関連する他の分野にも関与しています。

ブルームバーグによると、Block.OneのCEOは2019年3月19日に株主に送ったメールで、同社が14万ビットコインを保有していることに言及しました。

5）MicroStrategy：152333枚BTC

MicroStrategy Incorporatedは、ビジネスインテリジェンス、モバイルソフトウェア、クラウドベースのサービスを提供するアメリカの上場企業です。この会社は1989年にマイケル・J・セイラーとサンジュ・バンサルによって設立され、内部および外部データを分析するためのソフトウェアを開発し、ビジネスの意思決定やモバイルアプリケーションの開発を行っています。

2020年8月、MicroStrategyは2.5億ドルでビットコインを購入すると発表し、その後1.75億ドルのビットコインを追加購入しました。

MicroStrategyの第二四半期の財務報告によれば、2023年7月31日現在、MicroStrategyは合計152800枚のBTCを保有しており、総コストは45.3億ドルで、平均して1枚のBTCのコストは29672ドルです。また、第二四半期には12333枚のBTCを新たに保有しました。2021年の129699枚のBTCから現在の152333枚のBTCに増加し、4位にランクインしています。彼らの保有量は過去2年間で17.45%増加しました。

これまでに一度だけ資産を売却し、2022年12月22日に平均16776ドルで704枚のビットコインを売却し、税収の優遇を得ました。

6）MTGOX K.K.：141686枚BTC

Mt. Gox K.K.（株式会社エムティーゴックス）は、ハッキング攻撃により倒産した有名なプラットフォームで、日本の東京に本社を置いています。かつては世界最大のビットコイン取引プラットフォームの一つで、2010年に設立されました。「Mt. Gox」の正式名称は「Magic: The Gathering Online eXchange」で、最初はバーチャルカードの購入と販売のためのオンライン取引プラットフォームでした。

しかし、時間が経つにつれて、Mt. Goxはビットコインを中心としたCEXに変わり、世界中の数千のビットコイン取引の中心となりました。しかし、2014年にハッキング攻撃を受け、取引を停止し、ハッキングによって大量のビットコインを失ったと発表しました。これにより、ユーザーは数十億ドルの資金を失い、深刻な金融および法的危機を引き起こしました。その後、Mt. Goxの破産申請と清算手続きは数年にわたって続きました。

Mt. Goxの倒産は大きな損失と混乱を引き起こしましたが、この事件は暗号通貨業界が安全性、規制遵守、ユーザー保護などにより注目するきっかけとなり、業界に深遠な影響を与えました。

しかし、MTGOX K.K.のアカウントには依然としてBTCの残高があり、合計で141686枚のBTCを保有しています。

7）Marathon Digital Holdings：12964枚BTC

Marathon Digital Holdingsは、アメリカのデジタル資産技術会社で、ビットコインのブロック生産とブロックチェーン技術に特化しています。この会社の使命は、ブロックを生産することでビットコインネットワークの安全性と信頼性を支え、デジタル資産分野での成長と革新を追求することです。

上場企業として、Marathon Digital Holdingsはデジタル資産分野に専門チームを持ち、ブロックチェーンとビットコイン技術の革新を活用することに取り組んでいます。

現在、ビットコイン保有において最大の未実現利益の割合（保有している未実現の利益を保持）を持ち、106.3%です。これは、彼らのブロック生産ビジネスの性質によるもので、実際の入場価格は1枚のビットコインあたり0ドルです。ただし、これはビットコインの採掘に関連する労働力、施設、電気代などの費用を含んでいません。

2021年の約入場価格近くの19億ドルから、現在の39億ドルに増加しました。彼らのビットコイン総保有量も28.94%増加し、10054枚のBTCから12964枚のBTCに増加し、現在7位にランクインしています。

8）テスラ：10800枚BTC

過去2年間、テスラの暗号通貨保有は大きな変動を経験しました。2021年2月、マスクの革新的な自動車会社は、平均36000ドルの価格で約15億ドルのビットコインを購入しました。ビットコインを資産負債表に組み込んだ後、テスラは暗号通貨の支払いオプションを受け入れることを発表し、ビットコインとドージコインを使用して特定の製品を購入することができるようになりました。しかし、その後、彼らはビットコインを承認された支払い方法から再び除外しました。

その後、2022年第2四半期の財務報告で、同社は総保有量の75%を売却したと発表しました。理由は環境への懸念と資産の再バランスの必要性です。それ以来、彼らは残りの25%（約10800枚のBTC）を保持しており、再び売買は行っていません。

昨日（8月17日）の最新情報によれば、ウォールストリートジャーナルはテスラの兄弟会社SpaceXが昨年と2021年に保有していた合計3.73億ドルのビットコインを売却したが、具体的な数量や時期は明らかにしていないと報じています。マスクは2021年の講演でSpaceXがビットコインを保有していることに言及しましたが、同社は私企業であるため、金額は公開されていません。

このニュースの影響を受けて、今朝ビットコイン価格は8%以上暴落し、一時25409ドルにまで下落しました。Bitfinexでのビットコイン価格はさらに低く、一時24715ドルの安値を記録し、その後26000ドルに回復しました。この下落により、ビットコインは6月20日以来の最低点を記録しました。

9）Hut 8 Mining Corp：9152枚BTC

Hut 8 Mining（ハット8マイニング）は、カナダのビットコインマイニング会社で、ビットコインのブロック生産とデジタル資産の管理に特化しています。

この会社は2017年に設立され、北米地域で最大の上場ビットコインブロック生産会社の一つです。カナダの複数の地点にマイニングファームを持ち、複雑なアルゴリズム問題を解決することでビットコインブロックチェーン上の取引を検証し、記録することでビットコインを報酬として得ています。主要な3つのマイニングセンターに基づいて、平均して毎月約300枚のビットコインを採掘することができます。

上場企業として、Hut 8 Miningはトロント証券取引所に上場しており、投資家は会社の株を購入することでビットコインブロック分野のビジネスに参加できます。この会社の目標は、高効率のブロック生産サービスを提供することで、投資家にビットコインに直接参加する機会を提供することです。

2021年以降、この会社はビットコインの総保有量を増加させ、10766枚のBTCを追加し、現在9152枚のBTCを保有しています。

会社は市場の変動に直面しても長期的な「HODL戦略」を維持し、採掘したBTCはすべて信託に保管されており、現在9152枚のBTCを保有しています。

しかし、ビットコインの半減期に伴いブロック生産の難易度が増加する中、Hut 8 Mining Corpは2023年第2四半期の利益が期待外れで、HUTの株価は下落しました。

また、The Blockの8月6日の報道によれば、ステーブルコイン発行者Tetherは四半期報告書で約16.7億ドルのビットコインを保有していることを明らかにしました。このニュースにより、Tetherはこの資産の主要な保有者となりました。Tetherはまだ正式にビットコインアドレスを公開していませんが、Tetherは複数のビットコインウォレットを保有している可能性が高いです。

巨鯨動向追跡

さらに、上位200位のビットコインアドレスは流通しているビットコインの総数の約20%を占めています。多くの個人または団体が大量のビットコインを保有しており、その多くは匿名の状態です。

出典：Tokenview

Glassnodeのデータによれば、2020年の最近のビットコイン半減期以来、ビットコイン巨鯨の数は2021年2月に約2500に達した後、減少し続け、2022年2月から3月の間に一時的に反発があり、2023年2月19日には最低点に達し、1000枚以上のビットコインを保有するウォレットアドレスの数は2027に過ぎませんでした。前回の最低点は2019年8月5日に発生し、その時のアドレス数は2023でした。

巨鯨の総残高も減少し続けています。以下の図によれば、今年、巨鯨の実体は総供給量の46%を占めており、2021年初頭の63%から減少しています。

具体的には、5月30日以来、ビットコイン巨鯨アドレスが保有する総残高は約25.5万枚のビットコインが減少しており、この傾向は歴史上最大の月次残高の減少を示し、14.8万枚のビットコインに達しました。

8月3日、Santimentの市場ニュースによれば、現在、少なくとも100枚のBTCを保有するビットコインアドレスの数は約1.6万（15870）個に達しています。これらの巨鯨アドレスは合計で1150万枚のBTCを保有しており、現存する総供給量の半分以上（59.2%）を占めています。過去12週間で、これらのアドレスの保有総量は約28万（287755）枚のBTCが増加しました。

多くのトレーダーは、これは弱気の信号であり、価格が下落する懸念を引き起こす可能性があると考えています。最近、ビットコインの巨鯨の資金の流れは1億ドルを超えましたが、ビットコインの現在の価格は依然として3万ドルを突破していません。しかし、小規模な投資家にとっては、新たな機会を意味するかもしれません。

強気の感情が衰退するのと同様に、ビットコイン保有者の純保有量の変化は最近1ヶ月の低点に達しました。この指標は月単位で長期投資家の保有変化を測定し、投資家がビットコインのポジションを増やしているのか減らしているのかを示します。

Glassnodeが提供するデータによれば、この指標はちょうど17604.723の1ヶ月の低点に達しました。これは、過去数週間で、より多くの保有者が利益を引き出すためにビットコインのポジションを決済し、新たなポジションを開設するのではなく、巨鯨たちが活動した後に観察状態に戻ったことを示しています。

よりマクロな視点から見ると、人々は世界経済の衰退をより懸念している可能性があり、投資家はリスク市場のポジションを増やす動機を欠いています。また、ビットコイン現物ETFの最近の承認の可能性が未だに結論に至っておらず、市場はさらなる信頼を欠いています。同時に、暗号が直面している規制に対する悲観的な感情も存在します。

ビットコイン先物市場からも一端を垣間見ることができます。ビットコイン先物市場は取引分野において非常に重要な地位を占めており、先物契約は二者間の金融契約であり、実際のBTCは移転しません。過去7ヶ月間、ビットコイン先物に関連する取引量は減少し続けています。

最新のデータによれば、BTC先物取引量は2022年12月以来の最低水準にまで減少し、平均して1日あたり70億ドルを下回っています。これは、トレーダーが現在の価格水準でさらなる行動を取ることを望んでいないか、注意をボラティリティが高いか、重大な変化が起こる可能性のある他の市場に移していることを示しています。

全体的に見て、個別の巨鯨には洗牌の疑いがあり、一部の巨鯨の活動や調整は主に短期保有者によって推進されており、大多数の巨鯨はビットコインを資産として保有し、未実現の利益を保持したまま観察の姿勢を維持しています。

小結

現在、最大のビットコイン保有者はグレースケール、主要CEX、そしてアメリカ政府です。さらに、ステーブルコイン発行者Tetherも巨鯨保有者の一つとなっています。

2021年以降、スーパー巨鯨の数は減少しましたが、特定の期間内には反発もあり、小口投資家が増加しています。これはアメリカの機関によるビットコインETF申請の熱潮が一時的な変動を引き起こした可能性があります。しかし、大多数の実体企業の巨鯨保有者は依然としてビットコイン資産を保持しており、大規模な売却は行っておらず、静観の状態にあります。