SignalPlusボラティリティコラム(20240528)：再び門頭溝を思い出す

昨日、米国株式市場と米国債券市場はメモリアルデーのために休場でしたが、今週後半には重要なデータ（GDPと米連邦準備制度が重視するPCEインフレデータ）が発表されるため、「短期間だが忙しい週」と見なされています。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

暗号通貨の面では、ビットコインが約1週間の横ばいを経て、昨日の米国市場で再び70000ドルの壁を突破しました。市場の強気な熱意は、ETFへの継続的な流入によってついに動かされたようです。米国株式市場が休場であることを考慮すると、分析プラットフォームSantimentはこの上昇を励みの兆しと位置付けています。これは、BTCがTradFiの価格変動との相関がそれほど強くない時でも良好なパフォーマンスを発揮できることを証明しています。

Source: TradingView；Farside Investors

しかし、事態の進展は順調ではありませんでした。BTCが70000ドルを突破した直後、市場に次のようなニュースが流れました：Mt.Goxのコールドウォレットが未指定のアドレスに12.24 kBTCを移転しました。これは約8.4億ドルの価値があります。2014年、Mt.Goxの債権者はこの取引所の倒産時に大きな打撃を受け、過去10年間資金回収に努めてきました。今日のBTCチェーン上の移転は、一部のトレーダーによって潜在的な売り圧力とネガティブな触媒と見なされ、BTCの価格は日内のピークから急速に68000ドル以下に下落しました。

Source：Twitter

オプション市場では、再びBTCに注目が集まっています。過去24時間のジェットコースターのような相場により、潜在的な売り圧力への懸念が暗示的ボラティリティを高め、IV曲線は全体的に平坦化し上昇しました。ボラティリティスマイルも価格の下落後に急速にプットオプションに傾いています。取引の観点から見ると、BTCの最大の取引は6月の一組のショートリスキー（450 BTC per leg）で、75000ドルのコールを売却し、65000ドルのプットを保護として購入しました。ネットプレミアムは約2BTCです。

Source: Deribit （28 MAY 16: 00 UTC+ 8時点）

Source: SignalPlus

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データソース: Deribit、ETH取引全体の分布

データソース: Deribit、BTC取引全体の分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade