市場が下落し続ける？市場で不敗を保つ5つの経験

ここ数ヶ月、フルポジションのアルトコインを持っている仲間にとっては、非常に厳しい時期でした。なぜなら、多くのアルトコインがこの数ヶ月で大幅な調整を経験し、多くの仲間が今年の持ち株利益を失っただけでなく、一部の仲間は元本にも浮き損が出てしまったからです。

さらに、ここ数日で市場は新たな下落の恐怖が現れ、特に今日（8月5日）執筆時点でビットコインの価格は約54000ドルにまで下落し、24時間で10%の下落を記録しました。イーサリアムの価格も2300ドル近くまで下がり、24時間で19%の下落となりました。以下の図の通りです。

その後、Fear & Greed指数も26に達しました。そこで、一部の仲間は再び慌て始め、「どうすればいいのか？今、ポジションを減らすべきか？」とコメントを寄せてきました。

ポジションを減らすべきかという質問を私にするのは、実際にはあまり意味がありません。これはあなた自身のポジション状況によります。そして、もし単に心理的な安慰を求めているのであれば、私の見解は変わらず、過去のすべての記事でも基本的に楽観的な態度を持っています。つまり、私はこの市場の長期的な発展を依然として期待しています。

私自身のことを言えば、私は今、いわゆる恐怖のために一時的にポジションを減らすことは絶対にしません。これは主に私自身の全体的なポジションと個人の取引戦略に基づいています。ポジションに関しては、今回のサイクルでは80%のポジションをビットコインに定期購入しており、DCAのコストは約2.5万ドルです。私が以前に設定した目標に達するまでは、何の操作も行わないつもりです。戦略に関しては、私は主に長期的な定期購入戦略を採用しており、2022年の下半期から20ヶ月間、毎月定期購入を続けています。要するに、最もシンプルな熊市での購入を続け、牛市の目標に向けて段階的に売却する戦略です。

したがって、取引の観点から見ると、ここ数日のような下落は私にとってほとんど心の動揺を引き起こしません。私は短期的な変動や感情の影響を無視し、自分が好きなこと（現在は主に学習と執筆）に時間を費やし、引き続き忍耐強く待つことが、コインを保有する者の基本的な取引心態です。

しかし、最近の皆の気持ちがあまり良くないことは理解できます。多くの仲間が落ち着かない心理状態にあるのも事実です。毎日さまざまなニュースを見ていると、市場が良いときにはさまざまな好材料が見え、悪いときには悪材料が目の前に押し寄せ、これがまた仲間の気持ちや心態に影響を与えます。

暗号市場について、最近の状況は次のように感じられます：

1. アルトコインは機関投資家/VCのATMになった

現時点で、個人投資家は徐々に目覚め始め、さまざまなVCコインに対してより大きな疑念を抱いているようです。なぜなら、VCによるアルトコインの過大評価が、トークン上場後に価格の大きな変動を引き起こすからです。価格変動が比較的小さいアルトコインでも、継続的なロック解除が価格を上昇させるのが難しいことがわかります。以前は、プロジェクトがVCの承認を得ることは潜在的な好材料と見なされていましたが、今ではそのようなプロジェクトは多くの人にとって「刈り取られる草」の象徴と見なされているようです。グループ内で仲間が冗談を言っているのを見かけましたが、その冗談は面白いものでした。以下の図の通りです。

2. 今回のサイクルで発行されたアルトコインが多すぎる

この話題は、以前の記事でも関連データを共有したことがあります。簡単に言えば、新しいアルトコインが多すぎるため、暗号市場の流動性が著しく希薄化され、大部分のアルトコインの価格が持続的な成長を維持するのが難しくなっています。市場には、すべてのアルトコインの価格を同時に押し上げるための十分な流動性がありません。

2021年の牛市におけるアルトコイン（BTCとETHを除く）の総時価総額は1.13兆ドルでした。執筆時点でのアルトコインの総時価総額は5500億ドルです。しかし、異なる時期のアルトコインの数はどれくらいでしょうか？ここで一例を挙げると、2021年7月にイーサリアム系チェーン上で誕生した新しいコインの数は12,223個で、2024年7月には286,816個に達し、2021年同期の23倍以上です。以下の図の通りです。

これはイーサリアム系ネットワークのデータに過ぎません。ソラナチェーンについては、以前の記事でこの点について整理したことがありますが、現在ソラナでは毎日15,000〜20,000個の新しいトークンが増加しています。要するに、今回新たに誕生したコインは「大量」と形容できます。

3. ビットコインは大規模機関の独占的な存在になった

ビットコインETFの承認に伴い、この商品はTradFiや伝統的な機関からの巨額のキャッシュフローを引き寄せています。ETFの資金流入/流出は、暗号市場の動向に影響を与える重要な要因の一つとなっています。機関は今後しばらくの間、市場を操作し続け、個人投資家からビットコインを取り上げることを目指しています。また、ビットコインの他に、ETHも機関の次のターゲットとなるでしょう。今後注目すべきはイーサリアムETFの状況です。乱雑な価格予測を除けば、発展の観点から見ても、私は長期的にイーサリアムを期待しています。

4. MemeCoinは感情の発散地になった

AIの熱狂、ビットコインエコシステムの熱狂、エアドロップシーズンの集団繁栄の熱狂などを経て……MemeCoinは散発的な感情を発見するための最適な場所となったようです。現在、MemeCoinの競争はますます時間との戦いのゲームになっています。

以前のアルトコインに関する記事でも述べたように、現在の市場の根本的な問題は「流動性不足」です。

では、流動性とは何でしょうか？

簡単に理解すると、暗号市場の流動性は特定の価格でのすべての暗号通貨の注文の合計と考えることができます。また、各高値と安値にも流動性が存在し、賢い資金は一般的にこの流動性を利用して市場のギャップを埋めます。

この基に、流動性をさらに分類することもできます。例えば、BSL、SSL、External Liquidity、Internal Liquidity。

市場は流動性に基づいて変動し、人々のお金は変動に基づいて異なる人々の間で流動します。この過程で、私たちはどのような心理的な準備をする必要があるのでしょうか？

次に、いくつかの感想を整理して共有しましょう：

1. 良い取引は往々にして退屈である

2022年の下半期にビットコインを月ごとに定期購入し始めたとき、実際にはその時の市場は非常に退屈でした。しかし振り返ってみると、その時の定期購入の操作は基本的に間違っていなかったことが証明されました。退屈な時に効果的な計画と取引を行い、忍耐を持つことで、良い取引が実現する可能性があります。

逆に、最近のMemeCoinの話題が続いている中で、新しいMemeCoinの上昇率を見ると興奮してしまうこともありますが、私はそのような取引には参加しません。なぜなら、大抵の場合、急いで下した決定はあまり良い結果をもたらさないからです。

2. 自分のポジションを厳格に管理する

誰もが最低点で買い、最高点で売りたいと思っていますが、市場は予測不可能であり、誰も最低点や最高点がどこにあるかを知りません。「永遠に稼げるマスター」のような人を簡単に信じてはいけません。常に全力投球は避け、少なくとも1割のポジションを残しておき、すべての購入操作はできるだけ分割して行い、すべての売却操作も同様に行うべきです。

取引の考え方として、常に利益を考えるのではなく、下方リスクと上方の潜在能力を同等に考慮することが重要です。自分の戦略を最適化し、市場の最悪の状況に耐えられるポジションを確保する必要があります。ここで競い合っているのは、誰が一夜にして富を得るかではなく、誰がこのゲームでより長く生き残るかです（その数回のチャンスをつかむために）。

また、視野を広く持ち、現在の感情やニュースに影響されないようにし、流行の投機に迷わされないようにしましょう。静かになり、長期的な展望を考えてみてください。たとえば、今後6ヶ月以内に市場にもっと流動性が流入/流出する可能性があるかどうかを考えたことがありますか？なぜそう思いますか？

3. 過度の盲目的な自信を避ける

昨年、私は何人かの仲間と話していて、多くの仲間が今回の牛市に非常に自信を持っていることに気づきました。彼らは自分の目標を最低でも10倍に設定しており、私が1サイクル（3〜5年）内で3〜5倍の全体的な利益目標を設定していることを理解できないようです。なぜなら、彼らにとっては、私のように「すごい」と見える人が、どうしてそんなに低い目標を設定するのか理解できないからです。

数日前、ある仲間が私に非常に具体的な質問をしました。「あなたのことを長い間フォローしていますが、あなたは非常に多くのことを理解しているようです。なぜあなたは自分の主要なエネルギーを取引に集中させて大金を稼がないのですか？毎日記事を書いてもお金にならないじゃないですか！」

この質問に対して、実は私は以前から関連する考えを持っていました：

第一に、私は自分が実際にはあまり理解していないと感じています。

ソクラテスの名言に「私は自分が何も知らないことを知っている」というものがあります。

過去数年間、私は学び続け、記事を執筆してきましたが、書けば書くほど、学ぶべきことがさらに多いと感じるようになり、理解できないことも増えました。完全に学びに終わりがない状態に陥り、選択においてより慎重になることができました。

第二に、なぜすべてのエネルギーを取引に集中させないのか

取引にエネルギーを集中させる目的はお金を稼ぐことですが、私が考えるお金を稼ぐことには2種類あります：

1つは、大確率の事柄を行うこと、つまり自分の認識内でお金を稼ぐことです。現在、各大サイクルを利用してビットコインを保有する操作を行っており、現在は基本的に3倍以上の利益を上げることができます（前回のサイクルの実際の利益はさらに高いです）。私にとっては、これで十分です。私はそれほど欲張りではなく、まず自分の資金の安全性を確保する必要があります。

もう1つは、小確率の事柄を行うこと、つまり投機的またはギャンブル的な操作を行うことです。たとえば、MemeCoinを投機して数日内に100倍、さらには1000倍の利益を実現することです。しかし、正直なところ、私はそのようなことはできませんし、やりたくもありません。投機的な操作に関しては、せいぜい1割のポジションを使っていくつかのアルトコインを購入するだけです（アルトコインを購入する最終的な目的もビットコインに換えるためです）。

では、なぜやりたくないのか？

まず、上記で述べたように、コインを保有することでこの分野での基本的な利益が保証されています。これは非常に重要な前提です。

「満腹」の状態の上で、現在の私の時間とエネルギーは1つのことをうまく行うのにしか足りませんが、選択できることは非常に多いです。たとえば、MemeCoinの分野に深入りして富の秘密を探る、エアドロップの分野に深入りしてチャンスを探る、DeFiの分野に深入りしてアービトラージのチャンスをつかむ……など。しかし、実際に特定の分野で取引を通じて大金を稼ぐ人は、あまり多くの情報を公開したり、富の動向を共有したりしないことが多いです。これは皆が心の中で理解していることです。

しかし、私は自分が長期的な事業を行うことを望んでいたので、最終的にコインを保有することに加えて、自媒体を行うことを選びました。このことは私自身が比較的興味を持っていることでもあり、暗号分野の全体を一定の感度で保つことができます。あるいは、10年後に私の机の上に印刷された10冊のブロックチェーン電子書籍を見て、冷蔵庫の中に蓄積されたビットコインやイーサリアムを見たとき、私は嬉しくなるでしょう。

要するに、自分が最も確信を持てる1つのことを行い、長期的で価値のある1つのことを行い、自分が好きで興味を持っていることを行うことです。

4. 一時的な利益に頭を混乱させない

数日前、私はグループ内で言及したことがありますが、実際にこの分野に入った最初の2年間は私も損失を出していました。その時、早期の機会と利益を得ることができ、短期間で私が反応する前に利益を得ましたが、一時的な幸福に頭を混乱させた結果、後に利益をすべて吐き出し、元本まで失ってしまいました。

その後、私はすべてのソフトウェアをアンインストールし、冷静になり、しばらくの間自分を振り返り、反省と総括を行いました。その後の物語は、私が以前の記事で共有したように、私は前回のサイクルの機会を再びつかみ、元気と自信を取り戻しました。

そして、この大前提の上で、皆さんが今見ている「話李話外」が生まれました。

要するに、必ず覚えておいてください。未実現のポジションはあなたの真のポジションではなく、売却するまであなたの利益は単なる帳簿上の数字の想像に過ぎません。あなたはいつでもそれを失う可能性があります。自分が何をしているのかを理解し、レバレッジを増やさないようにし、欲望があなたの既存の利益や元本を奪うことを避けてください。

5. シンプルさを保ち、時には遅いことが早い

より複雑な戦略が必ずしも100%成功するわけではなく、すべての結果は確率に基づいて考慮する必要があります。もしシンプルな戦略が99%の確率で自分を利益に導くことができるのに、あなたがそれを実行しないなら、複雑な戦略が60%の確率で利益をもたらす場合、あなたは選択したなら、40%がいつでも崩壊する心理的準備をする必要があります。

多くの人が低確率の事柄を選ぶのは、低確率が時には短期的な高収益を意味するからですが、全体の市場環境を考慮する必要があります。特に牛市の環境下では、市場の変動性が非常に大きく、あなたがどれほど素晴らしい複雑な戦略を持っていても、短期間で計画が崩壊する可能性があります。

むしろ、あなたの注意の範囲を狭め、自分に最も適した戦略を再考し、できるだけ物事をシンプルに保つようにしましょう。

大多数の個人投資家は、いわゆるホットな話題を追いかけることに熱心ですが、長期的な観点から見ると、大部分の人の結末は失敗に終わる運命にあります。大海の中のクジラになろうとするのではなく、小さな池の中の大魚になることを試みてみてください。現在、暗号市場には約100の異なる分野があり、一人の人間がすべての分野の専門家になることは不可能です。自分が最も期待するレース（小さな池）を選び、いくつかのニッチな機会をつかむようにしましょう。

さらに、この分野は依然として孤独者の領域です。早く進みたいなら一人で行動し、遠くまで行きたいなら仲間と共に行動しましょう。もし孤独を感じるなら、周囲にもっと賢い投資家や暗号愛好者を増やすことを試みても良いでしょう。しかし、CXや詐欺のようなサークルにはまらないように注意してください。一部の人の失敗は自分の投資戦略（または無戦略の投資）に基づくものであり、他の人の失敗は孤独から来る無知（利益に誘導されたり、洗脳されたりする可能性もあります）によるものです。

今回の内容はここまでです。もっと記事を読みたい方は、話李話外のホームページをご覧ください。以上の内容は個人的な見解や分析であり、学習記録や交流のためのものであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。