米連邦準備制度の利下げカウントダウン、暗号市場は「ゴールデンピット」に到達したのか？

原文作者：TRACER

编译：Ethan，Odaily 星球日报

編者按：8月の始まりに、暗号市場は再び激しい変動を迎えました：ビットコインは短期的に弱含み、アルトコインは一般的に20%-30%の調整を見せ、1日の清算額は15億ドルを超えました。この背後の主な推進力はトランプに指摘されています。新しい関税政策、地政学的摩擦の激化、マクロデータの逆転と連邦準備制度の動きがない中、市場は再びFUDの感情に覆われています。同時に、「トランプが暗号資産を秘密裏に売却した」という噂も市場の恐怖を増幅させ、新たな連鎖反応を引き起こしました。本記事では、著者がマクロデータと資金の流れを分析し、主流とは異なる判断を提起します：短期的な調整は長期的な配置の機会かもしれず、真の「第2波の牛市」はすでに醸成されているかもしれません。

なお、本文中の見解は明確な立場を持っており、投資のアドバイスではありません。Odaily 星球日报は読者に対し、分析内容を理性的に参考し、自身の状況に照らして慎重に判断するよう促しています。

原文内容

市場の楽観的な感情が消え、調整が静かに訪れ、ビットコインは歴史的な高値から9%下落し、アルトコインは一般的に20%-30%の調整を見せています。

8月初め、市場は突然の猛烈な売り圧力に見舞われ、1日の清算規模は15億ドルを超えました。核心的な問題は：今回の下落の誘因は厳しいのか？我々はどう対処すべきか？

今回の調整の核心的な引き金は、アメリカのトランプ大統領の最新の動向にあります：

• 新しい関税政策の提案；
• 地政学的な不確実性の激化；
• マクロ経済データの矛盾。

まず、疲れる「新しい関税提案」に焦点を当てましょう。66カ国以上が潜在的な関税引き上げリストに載せられています------手法は変わりません。毎回、まるで「古い脚本の再演」のようで、さらには「市場を操縦している」と感じさせます。

しかし、アメリカ政府は明らかにこれらの関税のためだけに経済の後退の危険を冒すことはないでしょう。

このような操作によって引き起こされる市場の調整は、私たちが何度も目にしてきたものです。個人投資家はこのようなニュースを重大な悪材料と見なし、過剰反応することがよくあります。

振り返ってみれば、関税の脅威は何回発表されたでしょうか？そして市場はその後何回新高値を更新したでしょうか？

したがって、これについて過度に心配する必要はありません。これはすでに古い話です。

関税の他に、最近急増している地政学的リスクも不安を増幅させています。引き金は：アメリカがロシア近くに2隻の核潜水艦を配備することを発表したことです。これは心配ですか？確かにそうです。

しかし、冷静に考えてみてください：本当に2025年に核戦争が勃発すると考える人がいるのでしょうか？これはむしろ「圧力手段」であり、交渉プロセスを促進することを目的としている可能性が高いです。

しかし、アメリカの経済政策決定者（例えば連邦準備制度）が頭を悩ませているのは、混乱した労働市場のマクロデータです。

市場が以前に期待していた「連邦準備制度の政策転換」（利下げ）の期待は外れました。

さらに重要なのは、5-6月の非農業雇用データ（NFP）が約10倍も大幅に下方修正され、これが市場の全体的なマクロデータの信頼性に対する信頼を深刻に揺るがしました。

最終的に、複数の要因が強力な「コンビネーションパンチ」を形成しました：

• 金利が高止まり；
• 経済の冷却の兆しが増加。

これらの要因が重なり、機関投資家の需要は今週著しく縮小しました。ビットコイン現物ETFは初めての純流出を記録しました。

では、私の今後の市場判断はどうでしょうか？

現在の私の見解は、マクロの圧力が持続的に蓄積されているという認識に基づいています。現在、主要な経済圏はGDPの持続的な拡張を支えるための十分な信用成長を生み出すことができていません。

私が設定した重要な支持線は：ビットコイン11万ドル、イーサリアム3200ドルです。

私は9月までに、連邦準備制度は他に選択肢がなく、市場を再刺激するために利下げを余儀なくされると予測しています：

• インフレデータはすでに顕著に減少している；
• 雇用市場は圧力を受けている；
• パウエルは利下げの決定を遅らせる意向があるようです。

時間が近づくにつれ、市場は再び上昇トレンドを開始する可能性があります。

歴史的な規則は、類似のFUD（恐怖、不確実性、疑念）の後、市場は強力な反発を迎えることを示しています。

M2マネーサプライとビットコイン価格の関連図を参考にすると、結論は明確です：市場のトレンドは流動性に従い、世界的な流動性環境は全体的に緩和傾向にあります。

したがって、現在の揺れは本質的にFUDが重なったグローバル市場の博弈です。

秋を展望すると、利下げの周期が始まるとともに、主力資金が大規模に回帰し、真の「アルトコインシーズン」が始まると予測しています。

その時が、利益を積極的に確保するための重要なウィンドウ期となるでしょう。

これが私の現在の配置の方向性です。

今回の調整では、私は3種類の資産に集中して蓄積しています：BTC、SOL、そしてETHです。

特にETHの技術的な潜在能力とファンダメンタルズに注目しており、機関投資家の関心が高まっていることにも気づいています。8月3日、Shraplinkに関連するウォレットが再度3600万ドル相当のETHを追加購入したことがその一例です。

要約すると、戦略は明確です：現在の変動をポジションを蓄積する機会と見なすことです。

市場の構造は進化しており、これほど低い買い入れウィンドウは長く続かないでしょう。今こそ、段階的にポジションを構築し、10月から12月の市場の良機を静かに待つ時です。

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