Bitget UEX 日報｜トランプ中国訪問；ウォッシュが連邦準備制度理事会議長に承認；PPIが高騰し利上げが加速 (2026年05月14日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

ケビン・ウォッシュが正式に上院の承認を受け、次期連邦準備制度理事長に就任

• 現地時間水曜日、上院は54票賛成、45票反対でケビン・ウォッシュの次期連邦準備制度理事長就任を承認した。彼は5月15日に任期が終了する現職のパウエルを引き継ぐ。この任命は2025年夏から数ヶ月にわたる激しい選考プロセスを経て決定された。市場はウォッシュの就任後の金融政策の継続性に注目しており、短期的には連邦準備制度の決定が慎重なトーンを維持する可能性があるが、長期的な不確実性は債券市場の変動を悪化させる可能性がある。この動きはトランプの訪中日程と重なり、中米の高官の相互作用の中での世界の中央銀行政策の方向性の敏感さを浮き彫りにしており、ドルとリスク資産の価格に中期的な影響を与えると予想される。

国際商品市場

OPEC月報が4月の原油生産量が1990年以来の最低水準に達したことを示す

• 4月のOPEC全体の日平均生産量は前月比で172.7万バレル減少し1898万バレルとなり、サウジアラビアが約半分の減少を寄与し、日産量は42%減の632万バレルに達し、湾岸戦争以来の最低水準を記録した；
• 供給の収縮と地政学的要因が重なり、油価は短期的に反発した；
• 分析によると、この減産のシグナルは市場の供給の緊張バランスに対する期待を強化し、原油価格の上昇圧力が続くと見込まれるが、世界的な需要の減速に対する警戒が必要である。

マクロ経済政策

米国の4月PPIが前年比6%急上昇し、2022年以来の新高値を記録、利上げの期待が高まる

• 4月のPPIは前月比で1.4%、前年比で6%上昇し、エネルギーと輸送コストが大幅に上昇し、サービス業のインフレは4年ぶりの高水準に達した；
• 30年物米国債の入札利回りは5.046%に上昇し、2007年の金融危機以来初めて5%を突破したが、入札結果は弱かった；
• 機関の価格設定は2026年内に1回の利上げの確率が50%に近づいていることを示しており、インフレが予想を上回ると連邦準備制度が利下げを遅らせるか、さらには引き締めに転じる可能性がある。債券市場と株式市場のリスク嗜好は同時に圧力を受けている。

二、市場の振り返り

商品と外国為替のパフォーマンス

• 現物金：+0.13%、約4695ドル/オンス；
• 現物銀：+0.06%、約87.5ドル/オンス；
• WTI原油：+0.21%、約97.7ドル/バレル；
• ブレント原油：0.08%、約103.8ドル/バレル；
• ドル指数：小幅に上昇し98.457、PPIの熱いデータと新しい連邦準備制度理事長の任命がドルの避難買いを後押しした。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-1.27%、現在約79670ドル、PPIデータが利上げの懸念を引き起こし、一時78000ドルまで下落した後、小幅に回復、全体としては高位での振動を続けている；
• ETH：-0.58、現在約2269ドル；
• 暗号通貨の総時価総額：-1.2%で2.74兆ドル；
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約3.75億ドル、ロングポジションの清算は約3.1億ドル；
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約79,630付近で、ロングとショートの清算境界が明確で、80,000-82,000の範囲に大量の高レバレッジのショートポジションの清算ポイントが蓄積されており、もし上昇が続けば連鎖的なショート圧迫が発生しやすい。下方のロングポジションの清算は主に78,000のライン付近に集中しているが、全体的な規模は上方のショートポジションよりも弱く、短期的には市場は「流動性を上に掃く」構造に偏っている。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約3.46億ドルの純流出；ETH現物ETFは昨日約0.14億ドルの純流出；
• BTCの流入/流出：昨日の現物流出は約2.12億ドル、契約の純流出は約8.02億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：-0.14%、49693.20ポイント、ディフェンシブセクターが足を引っ張り、連続して小幅調整；
• S&P500：+0.58%、7444.25ポイント、再び歴史的高値を更新、テクノロジー株と成長株がリード；
• ナスダック：+1.20%、26402.34ポイント、再び歴史的高値を更新、半導体株の強い反発が主要な推進要因。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：+2.29%、約226ドル、AI需要が引き続き高まる；
• Google (GOOGL)：+3.94%、約402ドル、検索とクラウドビジネスが好調；
• Apple (AAPL)：+1.38%、約298ドル、ハードウェアエコシステムが安定；
• Microsoft (MSFT)：-0.63%、約415ドル、短期的な利益確定；
• Amazon (AMZN)：+1.62%、約270ドル、eコマースとクラウドサービスが二輪駆動；
• Meta (META)：+2.26%、約616ドル、広告収入が予想を上回る；
• Tesla (TSLA)：+2.73%、約436ドル、自動運転の進展が信頼を高める。全体的に見て、七大テクノロジー企業の多くが上昇し、AIテーマが市場を主導し続け、NVIDIAとGoogleのパフォーマンスが最も際立っている。

セクターの異動観察

半導体/チップセクターが2%以上上昇

• 代表的な個別株：NVIDIAが2.29%上昇、Ciscoが時間外取引で19%大幅上昇；
• ドライバー要因：AIの注文が大幅に上方修正され、世界的な計算能力の需要が加速し、セクターの評価見直しロジックが続いている。

中国関連株セクターが集団反発し7%以上上昇

• 代表的な個別株：世紀互聯が25%以上上昇；
• ドライバー要因：戦略的投資家の参入と中米高官の相互作用の期待が、リスク嗜好の修復を促進している。

三、米国株個別株の深堀り

1. Cisco (CSCO) - AIの注文が大幅に増加し、ガイダンスが予想を上回る

イベント概要：Ciscoの前四半期の収益は158億ドル、調整後EPSは1.06ドルで、いずれも予想をわずかに上回った；第4四半期の収益ガイダンスは167-169億ドルで、市場予想を5.6%-6.8%上回った；年間で超大規模クラウドサービスプロバイダーからのAIの注文は90億ドルに達する見込みで、以前の予想から80%上方修正され、53億ドルがすでに実現している。会社は同時にリストラ計画を発表し、AI戦略に集中するために約4000人を削減する予定。 市場の解釈：機関は一般的にそのAI転換の効果を楽観視しており、注文の大幅上方修正はデータセンターのネットワーク分野でのリーダーシップを際立たせており、株価は時間外取引で一時19%近く上昇した。 投資の示唆：AIの資本支出サイクルはまだ初期段階にあり、Ciscoはリストラを通じて戦略的な焦点を加速し、長期的な成長の確実性が高まっている。今後のAIの注文の進展に注目することをお勧めする。

2. Cerebras Systems (CBRS) - IPOの価格設定が何度も上方修正され、評価が490億ドルに迫る

イベント概要：AIチップメーカーのCerebrasのIPOは、20倍以上の過剰申し込みを集め、185ドル/株の価格設定が予想されており、以前の150-160ドルの範囲を上回っている；以前に発行範囲と株数が上方修正され、評価が490億ドルに迫る見込み。Armとソフトバンクは買収を試みたが拒否された。 市場の解釈：ウォール街はAIインフラストラクチャチップの需要に対して非常に楽観的であり、Cerebrasの独自の大きなチップ技術は機関からの支持を受けている。 投資の示唆：AIの計算能力の不足の背景の中で、Cerebrasの上場は半導体セクターの新たな指標となる可能性があり、短期的には注目を集めるが、二次市場の変動に注意が必要である。

3. AMD - 13Fファイルが量子と半導体の投資戦略を明らかにする

イベント概要：AMDの最新の13Fは、Marvellの大幅な増持を示し、同時に量子コンピューティングの分野にも参入し、AIと先進的なプロセスの地図をさらに拡大している。 市場の解釈：機関はこの動きがAMDのデータセンターと高性能計算分野での競争力を強化し、NVIDIAとの差別化競争を形成すると考えている。 投資の示唆：AMDは戦略的投資を通じて最前線の技術を配置し、長期的にはAIと量子コンピューティングの恩恵を享受できる可能性があり、そのエコシステムの拡張の進展に注目することをお勧めする。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、Cointelegraphの報道によると、フランスの興業銀行はデジタル資産子会社SG-FORGEを通じてCanton Network上にユーロとドルのステーブルコインEURCVとUSDCVを展開し、トークン化された担保、リポジトリファイナンス、機関決済に使用する。

2、予測市場Polymarketの月間取引量は4月に約8.9%減少し102億ドルとなり、昨年8月以来初めての前月比減少となった。競合のKalshiの4月の取引量は約13%増加し148億ドルに達した。

3、米国商品先物取引委員会（CFTC）の新任議長マイク・セリグは、任期中にCFTCが金融の新たな最前線を規制する準備が整っていると述べた。彼が率いるイノベーションタスクフォースは、ブロックチェーン技術、AI、予測市場などの次世代金融と技術革新に対して明確な規制とコンプライアンスの道筋を提供することを目指しており、関連プロジェクトが米国での構築と運営を選択することを促進している。

4、BitGoのデータによると、ビットコインの「信念の買い手」が保有する供給量は400万BTC近くに急増し、2025年末以来300%増加しており、現在の約8万ドルの価格で計算すると、この「信念」の資本の価値は約3200億ドルに達する。

5、日本最大の企業ビットコイン保有者Metaplanetは優先株の上場計画を延期した。CEOのサイモン・ジェロビッチは、日本の優先株市場が発展しておらず、規制ルールが優先株の配当を持続可能なキャッシュフローで支える必要があること、そして会社が月次で配当を支払う頻度が日本市場の通常の年に1〜2回の慣行を大きく上回っていることが延期の主な理由であると述べた。

6、The Blockの報道によると、フィデリティ・インターナショナルは初のトークン化ファンドFILQを発表した。このファンドは、既存の数十億ドルの機関流動性ファンドのチェーン上のバージョンであり、24時間取引を提供する。ムーディーズはこのファンドに最高のAAA-mf評価を付与した。

7、米国上院は54票対45票でウォッシュの連邦準備制度理事長就任を承認した。上院は12日にウォッシュが連邦準備制度理事に就任することを承認しており、任期は14年である。13日に理事長の任命が承認され、ウォッシュはホワイトハウスの関連署名手続きを完了した後、正式に職務を開始し、今週金曜日（5月15日）に任期が終了する現職のパウエルを引き継ぐ。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|-------|----|----------|------| | 08:30 | 米国 | 4月小売売上高 | ⭐⭐⭐⭐ | | 08:30 | 米国 | 新規失業保険申請者数 | ⭐⭐⭐ | | 08:30 | 米国 | 4月輸入物価指数 | ⭐⭐⭐ | | 10:00 | 米国 | 3月商業在庫 | ⭐⭐ |

重要イベントの予告

5月14日（木曜日）

1. トランプ訪中；米政府がNVIDIA、Apple、エクソンモービル、ボーイングなどのCEOを同行させる； ★★★★★
2. 米国株のアプライドマテリアルズ(AMAT)が時間外に決算を発表、Cerebras SystemsがNASDAQに上場する見込み；
3. ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁が発言（米東部時間午後）、インフレと政策の最新の見解に注目。

5月15日（金曜日）

1. パウエル連邦準備制度理事長の任期が正式に終了し、ウォッシュが就任する見込み；
2. 機関の13Fポジション申告の締切日、バークシャー、段永平などが最新の米国株ポジションを開示する。

*今週の米国株の核心テーマは、パウエルの任期終了とウォッシュの就任、米国CPI/PPIデータ、トランプ訪中の可能性、Circle、Oklo、AMATなどの決算に関連しており、市場の変動が激化することが予想される。

機関の見解：

ゴールドマンなどの投資銀行は、米国の4月PPIが予想を上回る上昇と連邦準備制度の理事長交代が重なり、短期的に利上げの確率が約50%に上昇し、債券市場の利回り上昇圧力がリスク資産を引き続き圧迫する可能性があると指摘している。しかし、トランプの訪中は中米関係の緩和のシグナルを発信し、貿易摩擦の懸念を和らげ、グローバルなサプライチェーンとテクノロジー株に好影響を与える見込みである。中長期的には、OPECの大幅な減産が油価を支え、金は避難資産としての配置価値を持ち続ける。暗号市場は短期的に圧力を受けているが、機関ETFのポジションには大規模な撤退は見られず、BTCは78000ドル付近で強いサポートがあり、小売売上高データが連邦準備制度の期待に与えるさらなる指針に注目することをお勧めする。全体的に見て、市場は政策の不確実性とイベントドリブンが交錯するウィンドウにあり、ボラティリティは高位を維持する可能性がある。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。