加熱

ユーザーがパリの空港の気象センサーに干渉し、Polymarketの天気予測市場で34,000ドルの利益を得ました。Polymarketは以前、パリのシャルル・ド・ゴール空港近くのMétéo Franceのセンサーデータを使用して決済を行っていましたが、そのユーザーは市場の予想を大きく上回る温度オプションを非常に低い価格で購入しました。その後、そのユーザーはポータブル熱源を使用してセンサーを加熱し、短時間で読み取り値が大幅に上昇し、その日最高の温度として記録されました。この行為は4月6日と4月15日の2回発生し、現在Météo Franceは異常を発見し、告発を行っています。

加密カードインフラ企業Rainが今月2.5億ドルのCラウンド資金調達を完了し、評価額が20億ドルに近づく中、暗号決済分野では「ステーブルコインがどのように実際に使われるか」という競争が急速に激化しています。研究機関Artemisのデータによると、暗号カード決済の規模は年率106%で成長しており、年率取引額は180億ドルに達し、ステーブルコインのピアツーピア送金の規模約190億ドルに近づいています。Artemisの研究者Patrick Kimは、今年の年末までに暗号カードがステーブルコインの主要な小売決済シーンになると予測しています。現在、この「決済スタックの戦い」は主に3つのパスで展開されています。1つ目はフルスタック発行モデルです。Rainは香港に本社を置くReapと共にVisaの主要会員となり、発行、決済などの完全なインフラを統合し、従来の銀行システムを回避しています。Rainは、そのカードユーザー数が前年比30倍、決済額が38倍に増加し、プラットフォームの顧客は200社を超えたと発表しています。2つ目はオーケストレーションレイヤーモデルです。Stripeは11億ドルでBridgeを買収し、評価額約10億ドルのZero Hashを取得し、大手テクノロジーおよび金融インフラ企業が「チェーンに依存しない」ソリューションに賭けていることを示しています。これにより、商業者は基盤となるブロックチェーンを気にせずにステーブルコインを受け取り、決済することができます。3つ目は決済専用ブロックチェーンです。一部の新しいプレイヤーは、イーサリアムなどの汎用チェーンは決済のために生まれたものではないと考えています。Bitfinexが支援するStableは2025年末に決済に特化したブロックチェーンを立ち上げ、約20億ドルの預託資金を獲得しており、追加のガスコストなしでのステーブルコイン送金体験を実現することを目指しています。地域的に見ると、新興市場はステーブルコイン決済の成長の核心的な原動力です。アフリカ、ラテンアメリカ、南アジア地域の実際の決済需要は、欧米市場を大きく上回っています。データによると、Visaは現在、90%以上のオンチェーンカード決済シェアを占めており、これは主にUSDCのネイティブステーブルコイン決済の試行を支援しているためであり、USDTはまだこのシステムに組み込まれていません。

据金十报道，摩根士丹利财富管理首席经济策略师艾伦·曾特纳评美国通胀，表示通胀并未重新升温，但仍高于目标水平。关税带来的成本传导有限，住房负担能力未改善。今天的通胀报告不足以支持美联储在本月稍晚降息的决策。

据4E观察，链上巨鲸"麻吉大哥"再度大额加仓。在追加充值 100 万 USDC 后，其以 2883 美元开仓做多约 1335 万美元 ETH，并加仓 83 万美元 HYPE，当前 ETH 仓位浮盈约 28 万美元，清算价 2716 美元，展现明确的短线看涨倾向。機関側では、先週世界の上場企業が合計で BTC を 1340 万ドル純買い入れしたが、Strategy と Metaplanet はいずれも様子見を続けている。注目すべきは、Strategy の STRC 優先株が以前の調整後に反発し、現在は 100 ドルのペッグ価格よりも 2.5% 低いだけで、市場の信頼が部分的に回復していることを示している。鉱業大手 Bitmine は引き続き高強度での買い増しを行い、先週は 69,822 枚の ETH を再購入し、総保有量は 363 万枚に達し、ETH の総量の 3% を占めている。彼らの総コストは 3988 ドルで、現在の帳簿上の浮損は約 2.8 億ドル（-29.6%）であり、鉱業企業が中長期的な ETH の評価に対して依然として確固たる信念を持っていることを反映している。オンチェーンの資金配置において、Ondo Finance は Figure 傘下の FCC に対して YLDS ステーブルコインに 2500 万ドルを投資すると発表し、フラッグシップのトークン化された米国債ファンド OUSG の収益戦略を強化する。現在、OUSG のロックアップ規模は 7.8 億ドルを突破しており、その背後には BlackRock や Fidelity などの伝統的な大手が含まれている。4E のコメント： 巨大なクジラと鉱業企業は引き続き買い増しを行っているが、機関側は慎重な姿勢を崩していないため、市場は「オンチェーンの冒険、二次市場の安定」という分化した状況を呈している。USDC の流入と ETH の重いポジションの行動は強気の信号を発しているが、機関の買いが鈍化していることは全体的なリスク選好がまだ完全には回復していないことを示唆しており、短期的な動きはレンジの振動が主となる可能性がある。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の観察では、Robinhood の CEO Vlad Tenev が Token 2049 シンガポールイベントで、資産のトークン化は「避けられない時代の列車」であり、最終的には金融システム全体を飲み込むと述べました。彼は、今年の夏にフランスで行われたトークン化株式の発表以来、プラットフォームが約 200 社の企業の株式トークン化製品を導入しており、その規模は引き続き拡大していることを明らかにしました。アメリカのマクロデータは圧力を受けています。9 月の ADP 雇用者数は 3.2 万人減少し、市場予想を大きく下回りました。前回の 5.4 万人の下方修正と相まって、雇用市場の疲弊をさらに浮き彫りにしています。スタンダード＆プアーズは、連邦準備制度が年内にさらに 2 回、各 25 ベーシスポイントの利下げを行うと予想しており、2026 年には追加で 50 ベーシスポイントの利下げがある可能性もあります。雇用データの疲弊は米国債の価格上昇を引き起こし、金利スワップ市場の価格設定は、年末までの累積利下げ幅の予想が 46 ベーシスポイントに上昇し、従来の 42 ベーシスポイントを上回ることを示しています。オンチェーンの観点から、Strategy は第3四半期に 42,706 ビットコインを追加購入し、50 億ドル以上の価値を持つことを明らかにし、大規模な財庫拡張戦略を継続しています。一方、最新の調査によると、アジアの株式市場は米国株式市場を上回る可能性があります。今年の MSCI アジア太平洋指数の上昇率は 22% に達し、S&P 500 指数の 14% を上回っており、2022 年以来初めて年間で米国のベンチマーク指数を上回る可能性があります。4E は投資家に警告します：世界の資本はマクロ政策の動向とトークン化のトレンドという二つの主要な軸に焦点を当てています。伝統的な市場の利下げ期待や、暗号分野の財庫増加および RWA の物語は、今後数ヶ月の資金の流れに深く影響を与えるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のアナリストは、BCMI インデックスが最新で 0.50 の中立線を突破し、ビットコイン市場が「周期の中期で、温まっている」段階にあることを示していると述べています。恐怖と欲望の指数は 70 ポイント以上の欲望ゾーンにあり、MVRV（約 2.0）と NUPL（約 0.4）指標は市場の評価が熱狂レベルの半分に達していることを示しています。歴史的なパターンは、BCMI インデックスが 0.60-0.75 の範囲に入ると、通常は周期のピーク前に 20-35% の調整が発生することを示しています。ETF 資金の継続的な流入と自己保管行動がオンチェーンのボラティリティを和らげている一方で、デリバティブ市場の混雑状態は突然の調整を引き起こす可能性があります。アナリストの提案：現物投資家は徐々にポジションを構築し、トレーリングストップを設定すべきです；ホルダーはコアポジションを保持し、BCMI が 0.60 を超えた時にヘッジまたはレバレッジを減少させるべきです；インデックスが 0.75 を超えた時に利益を確定し、リスクを低減すべきです。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、アメリカの非農業雇用データは 25.6 万人に達し、予想の 16.4 万人を大きく上回り、経済が過熱している兆候を示しています。市場は利下げの期待が冷却し、トランプ政権時代の関税政策が再開される可能性がインフレ懸念を引き起こしています。マクロ面が圧力を受け、シルクロード FUD が依然として存在するにもかかわらず、ビットコインとイーサリアムのサポートレベルはそれぞれ 9.1 万ドルと 3100 ドルで一時的に安定しています。オプション市場のボラティリティは穏やかに低下し、トランプ就任前にはわずかに弱気の偏向を維持しています。今週は PPI、CPI、失業データが順次発表され、アメリカ経済が引き続き加熱する中で、今週は暗号通貨のインフレヘッジ機能を検証する重要な時期となります。

ChainCatcher のメッセージ、ChainCatcher は本日 19:30 に「ZK ナラティブの加熱、ZK の長期的価値をどのように捉えるか」というテーマで ChainCatcher 公式 Twitter Space でライブ対話を行います。この Space は CatcherVC の研究ディレクター Loners Liu がホストを務め、ゲストには Ola の CEO White Young、Cysic の共同創設者 Leo Fan、Hyper Oracle の研究者 Msfew、FOX のチーフサイエンティスト Sputnik、そして Opside の共同創設者兼 CEO NanFeng が参加します。 (イベントリンク)