Bitget UEX 日報｜ロケットラボがイリジウム通信を買収予定；光通信、ストレージ、宇宙セクターが強力に反発；ナイキ、コンステレーションブランドがアフターマーケットで決算を発表

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

最高裁判所が米連邦準備制度の独立性を維持、トランプ氏が引き続き推進を誓う

米国最高裁判所は5対4の判決で、トランプ氏が連邦準備制度理事のクック氏を解雇しようとする試みを阻止しました。この動きは、大統領が世界で最も重要な中央銀行の独立性に対して攻撃を仕掛けることへの重大な抑止力と見なされています。裁判所は以前に大統領の緊急関税権を制限しており、今回の判決は中央銀行の政策の自主性をさらに強化しました。しかし、同じ判決はトランプ氏が正当な理由なしに連邦取引委員会（FTC）のメンバーを解雇できる障害を取り除き、ホワイトハウスが一部の独立規制機関に対する支配権を拡大していることを示しています。

トランプ氏はその後、最高裁が手続き上の理由に基づいて下級裁判所に差し戻したと述べ、「不適切な行動をする者」が重大な決定に関与しないよう直ちに行動を取ると表明しました。市場はこの事件が短期的に連邦準備制度の政策の急変リスクを低下させ、長期金利の予測安定に好影響を与えると解釈していますが、行政権と司法権の境界における継続的な対立も浮き彫りにしています。

国際商品市場

トランプ氏が米イランのドーハ会談を本日開催すると発表、イランは覚書の実行を強調

米国のトランプ大統領は現地時間6月29日午後、今日（6月30日）米イランがカタールの首都ドーハで会談を行うと発表し、米国側の代表は「すでに出発したか、出発の準備をしている可能性がある」と述べました。トランプ氏は会談が「重要かもしれないし、重要でないかもしれない」としつつ、米国は「軍事的に勝利した」と「油価は下がった」と強調し、イランは核兵器を持たないことに同意したと述べました。ホワイトハウスは、大統領特使のウィテコフ氏とジャレッド・クシュナー氏が参加すると明らかにしました。

イラン外務省の報道官は、今後数日間、イランは米国とのいかなるレベルの交渉も行わないと明言し、今週ドーハに派遣されるのは技術代表団であり、覚書の実行（石油輸出許可や凍結資産の解除を含む）をフォローアップするためであり、最終合意の交渉を開始するためではないと述べました。イスラエルの国防大臣カッツ氏は、イスラエル軍がイランに対する独立した軍事行動の準備が整っていると述べましたが、現時点ではトランプ氏の行動に干渉しないとしています。

市場への影響：地政学的緩和の期待が高まり、短期的にリスク資産に好影響を与え、油価は圧力を受けて下落。交渉が実質的な進展を見せれば、避難需要をさらに弱めることになるでしょう。

マクロ経済政策

SpaceXとGoogleが米国株式市場の上半期発行を記録的に推進、米銀がS&Pの三波調整の可能性を警告

ブルームバーグのデータによると、6月26日現在、米国のIPOと株式発行の総額は2510億ドルに達し、2021年上半期の記録を超えました。SpaceXとGoogleの記録的な発行活動が主な推進力となっており、AIハイパースケーラーがデータセンターなどのインフラに資金を求め続けています。

米国銀行の技術研究責任者ポール・チアナ氏は、S&P500が3月の安値から約17%上昇したが、6月2日の高値からは上昇の勢いが鈍化しており、6850ポイント（現在の水準から約7.6%の下落）まで調整する可能性があると警告しました。彼は投資家に対してさらなる反発に対してヘッジを維持し、7月から9月にかけて防御的な立場を取ることを提案しました。米イランの停戦後の反発はすでに変動を示しており、価格は「過度に引き伸ばされ」、モメンタムが悪化しています。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：3972ドル/オンス、-1.05%
• 現物銀：56.9ドル/オンス、-2.4%
• WTI原油：70.22ドル/バレル、-0.7%
• ブレント原油：73.52ドル/バレル、-0.5%
• ドル指数 (DXY)：101.25、-0.11%

ドライバー要因分析：米イランのドーハ会談の開始とトランプ氏の「油価は下がった」という発言が、地政学的リスクの段階的緩和期待を強化し、エネルギー価格を直接抑制しました。金と銀はリスク選好が回復する環境下でわずかに下落しましたが、依然として高位の範囲を維持しており、長期的なインフレと中央銀行の金購入需要が支えとなっています。ドル指数はわずかに弱含み、市場は連邦準備制度の独立性が維持されたことを好意的に解釈し、短期的に利上げ期待の動揺を低下させています。全体的に見て、資産間の連動論理は明確です：地政学的緩和 → リスク資産の上昇 → ドルと避難商品への圧力。短期的に交渉が順調に進展すれば、油価の下落余地がさらに広がる可能性がありますが、いかなる交渉の破綻の兆候もこの論理を迅速に逆転させるでしょう。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：59846ドル、+0.31%
• ETH：1594ドル、+1.33%
• 暗号通貨総時価総額：約2.16兆ドル、+0.8%
• 市場の清算状況：24時間総清算約2.97億ドル、ショートポジションの清算1.58億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約59,815ドルで、上方60,800--61,600ドルの範囲に大量のショート清算ポイントが集まっています。もし6万ドルを維持し、さらに上昇すれば、ショートポジションの集中清算が引き起こされ、価格が加速的に上昇する可能性があります。下方のロング清算は主に58,500--59,300ドルに集中しており、上方のショート清算規模は明らかに下方のロング清算を上回っており、短期市場は上昇突破後のショート清算リスクにより注目しています。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約0.65億ドルの純流入

ドライバー要因分析：米国株のテクノロジーと宇宙セクターが強力に牽引する中、暗号市場はリスク選好の回復の兆しを示し、BTCとETHが同時に反発しました。ETF資金の流入は依然として低位にとどまっていますが、以前の連続した大規模流出から安定しており、機関の感情が修復されつつあることを示しています。レバレッジ清算データは穏やかで、現在のレバレッジ水準は高くなく、清算は主にロングポジションの利益確定から来ており、システム的な強制清算ではありません。テクニカル面では、BTCは60,000ドル近くでサポートを得ており、ETHは相対的に強い動きを示し、市場がイーサリアムのエコシステムと機関の採用期待に対する好みを反映しています。マクロレベルでは、連邦準備制度の独立性が維持されることで政策の不確実性が低下し、米イランの緩和信号が重なり、短期的に好環境を形成しています。しかし、BofAなどの機関が米国株の調整を警告しているため、リスク資産全体が調整すれば、暗号市場も同様の圧力に直面する可能性があります。全体的なトレンドは強気ですが、分化が明確で、ETHはAIと機関のストーリーの支援を受けてより優れたパフォーマンスを示しています。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：約52300ポイント（+0.59%）
• S&P500：約7430ポイント（+1.18%）
• ナスダック：大幅上昇（+2.07%）

テクノロジー大手の動向

• NVDA：194.63ドル（+1.5%）
• AAPL：281.74ドル（-0.7%）
• MSFT：368.57ドル（-1.2%）
• GOOGL：353.50ドル（+4.8%）
• AMZN：240.12ドル（+3.2%）
• META：562.60ドル（+2.24%）
• TSLA：411.84ドル（+8.46%）
• MU：1,145.28ドル（+1.14%）
• SPCX：158.52ドル（+3.5%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジー大手は全体としてナスダックの強い反発に従いましたが、内部で明らかな分化が見られました。テスラとGoogleが先導し、前者は市場のリスク選好の全面的な回復の恩恵を受け、後者はAI検索とクラウドビジネスの促進があるかもしれません。NVIDIAの上昇幅は比較的穏やかで、前期の高評価圧力とHBM供給への懸念が依然として存在することを反映しています。アマゾンとMetaは平凡なパフォーマンスを示し、広告と電子商取引の回復は堅調ですが、期待を超える促進が欠けています。分化の核心は、AIインフラと商業宇宙テーマ（SpaceX関連の概念）が資金の支持を受けている一方で、純消費または従来のテクノロジー株は相対的に遅れをとっていることです。富途早報で言及されたSpaceXとGoogleの発行熱潮は、AIと宇宙経済への市場の長期的な配置意欲をさらに強化し、「一刀切」的な解釈を避けました。

暗号市場の株式デリバティブの概要

• 24時間総取引額： 184.57億ドル（+428.80%）
• 総ポジション（OI）： 56.49億ドル（+2.39%）
• 24時間総清算： 2427.58万ドル
• 取引額占比： 9.89%
• ポジション占比： 5.50%
• 清算占比： 8.00%

ポジションヒートマップ

• SPCX ポジション 7.46億ドル。
• MU ポジション 5.97億ドル。
• SKHX ポジション 5.30億ドル。
• SNDK ポジション 2.80億ドル。
• NVDA ポジション 2.41億ドル。
• INTC ポジション 1.45億ドル。
• MRVL ポジション 1.34億ドル。
• CRCL ポジション 1.06億ドル。
• MSFT ポジション 1.05億ドル。
• GOOGL ポジション 1.01億ドル。

株式デリバティブ市場の24時間取引額は428.80%急増し184.57億ドルに達し、総ポジションも2.39%増加し、市場の取引活発度が著しく向上しました。

ポジションは依然としてSpaceX概念、AI計算能力および半導体関連の対象に集中しており、SPCX、MU、SKHX、SNDK、NVDAが市場の中心的な位置を占め、資金はAI産業チェーンに引き続き焦点を当てています。

セクターの異動観察

宇宙関連セクター 大幅上昇（代表株IRDMが25%以上上昇、RKLBが近く16%上昇）

• 代表個股：Rocket Lab (RKLB) +16%、Iridium (IRDM) +25%
• ドライバー要因：Rocket Labが現金と株式でIridium Communicationsを買収することを発表し、取引総額は約80億ドルとなり、商業宇宙分野で近年最大の統合の一つとなります。市場は衛星通信と打ち上げ能力の相乗効果を期待し、全体的なリスク選好の回復が加わっています。

ストレージ関連セクター 上昇（代表株WDCが11%以上上昇）

• 代表個股：Western Digital (WDC) +11%、Seagate +8%
• ドライバー要因：半導体とAIデータセンターのストレージ需要の予測が堅調で、米国株全体の反発感情が加わっています。

光通信セクター 一斉上昇（代表株ALABが16%以上上昇）

• 代表個股：Astera Labs (ALAB) +16%、Corning +16%
• ドライバー要因：AIインフラの資本支出が続き、データセンターの光モジュールと接続需要が旺盛です。

三、米国株個別銘柄の深掘り解説

1. Rocket Lab (RKLB) - Iridium Communicationsの買収を発表

イベント概要：Rocket Labは月曜日、衛星通信サービスプロバイダーIridium Communicationsを現金と株式で買収することを発表し、取引総額は約80億ドルとなります。これは商業宇宙分野で近年の最大の統合行動の一つです。契約に基づき、Iridiumの株主は1株あたり27ドルの現金とRocket Labの株式を受け取ります。

市場解釈：機関は一般的に、この買収がRocket Labの衛星通信と打ち上げの統合能力を大幅に向上させ、低軌道衛星コンステレーション市場での競争力を拡大すると考えています。SpaceXなどの主要プレーヤーが推進する宇宙経済の熱潮と相まって、市場は商業宇宙の長期的な成長見通しに楽観的ですが、統合の実行リスクと評価の消化圧力にも注意を払っています。

投資の示唆：短期的にはイベントドリブンが明確で、長期的には宇宙産業チェーンの統合と政府/商業の受注の実現を期待し、今後の実行進展と受注の状況に注目することをお勧めします。

2. Tesla (TSLA) - リスク選好回復下での超過収益

イベント概要：米イランの地政学的緩和と米連邦準備制度の独立性が維持されるというマクロ背景の下、テスラの株価は8%以上大幅に上昇し、テクノロジー大手の中で先導しました。市場には企業特有の重大な悪材料や好材料は見られず、上昇幅は主に全体的なリスク資産の感情の修復から来ています。

市場解釈：機関の見解は分かれており、一部はテスラが高ベータのテクノロジー成長株として、リスク選好が回復する際に最も弾力性があると考えています。もう一方は、その評価が依然として高位にあり、Robotaxi、エネルギー、AIロボットなどの長期的なストーリーの実現に依存する必要があると指摘しています。短期的な資金の流れは成長スタイルが優位であることを示しています。

投資の示唆：リスク選好が高い投資家にとってテーマ的な反発に参加するのに適していますが、調整リスクには注意が必要で、企業の下半期の製品と政策の促進に注目することをお勧めします。

3. Alphabet (GOOGL) - AI検索とクラウドビジネスの二輪駆動

イベント概要：Googleの株価は5%近く上昇し、テクノロジー大手の中で際立ったパフォーマンスを示しました。市場はこれをAIインフラへの継続的な投資と検索ビジネスのAIアップグレードの期待に関連付けています。

市場解釈：機関はGoogleがAI検索（Gemini）とクラウドサービス（Google Cloud）の二輪駆動による長期的な競争力を高く評価しており、特にAIハイパースケーラーの資本支出の波の中で、クラウドビジネスの成長の確実性が高いと考えています。一部の見解では、英伟达に対する「インフラ+アプリケーション」の二重属性が、現在の環境下でより防御的かつ攻撃的なバランスを持たせていると指摘しています。

投資の示唆：AIテーマの核心的な対象の一つであり、中長期的な配置に適しており、短期的には検索広告の回復データとクラウド収入の成長率に注目することをお勧めします。

四、マーケット＆プロジェクトの動向

1. Strategyはデジタル信用資本フレームワークを発表し、20億ドルの株式買戻し計画を承認し、資本構造を強化し、ビットコインのマネタイズ戦略を支援します。

2. Tetherは暗号貸付プラットフォームLednと提携し、完全にTether Gold（XAUT）でサポートされた無利子ローン商品を発表し、実物資産とステーブルコインの結合シナリオを拡大します。

3. ブラックロック傘下の企業投資およびポートフォリオ管理プラットフォームAladdinは、EthenaステーブルコインUSDeをサポートする暗号資産リストに追加し、Securitizeを通じて1億ドルの流動性ツールを提供し、ブラックロック傘下のBUIDLファンドにサービスを提供します。この新しい取り決めにより、適格なBUIDL顧客は場外でBUIDLをUSDC、USDtbなどのステーブルコインに交換し、再びBUIDLに戻すことができ、オンチェーンの米国債ファンドとステーブルコイン間の相互運用性を向上させます。

4. GameStopは先週金曜日、eBayに対する約560億ドルの現金と株式の買収提案を引き続き推進することを約束しましたが、eBayの取締役会は以前にこの提案を拒否していました。GameStopのCEOライアン・コーエンは5月にこの買収案を提案し、合併後の企業がアマゾンに対抗する力を強化すると述べ、新しい実体の運営を意図しているとしています。

5. SemiAnalysisの分析によると、米国の最新の四つの経済データは一時的な要因によって明らかに影響を受けています：第一四半期のGDPは1.6%から2.1%に上方修正されましたが、これは主に輸入の下方修正によるもので、実質的な内需の成長率は1.7%に下方修正されました。5月の個人所得は前月比+0.7%で、そのうち約596億ドルは一時的な農業災害補助金です；PCEインフレは4.1%で、ほぼ完全にエネルギーによって推進されており、油価は6月に4月のピークから約40%下落しました。関税の引き上げは商品インフレを約4.8%に押し上げ、一時的な価格水準の衝撃を構成し、持続的なインフレではありません。ノイズの中で、AI関連の資本支出が主要な実質的な動力となり、第一四半期の設備、ソフトウェア、IPのGDP成長への寄与は約1.55ポイントであり、これは家計消費の寄与の約4倍です。

五、本日の市場カレンダー

データ発表スケジュール

|----------|----|---------------------------|------| | 10:00 ET | 米国 | JOLTS職業空き（5月） | ⭐⭐⭐⭐ | | 10:00 ET | 米国 | 消費者信頼感指数（6月） | ⭐⭐⭐⭐ | | 09:00 ET | 米国 | S&P Case-Shiller住宅価格指数（4月） | ⭐⭐⭐ | | 09:45 ET | 米国 | シカゴPMI（6月） | ⭐⭐⭐ |

重要イベント予告

6月30日（火曜日）

1. 米国6月シカゴPMI、米国5月JOLTS職業空き、米国6月コンファレンスボード消費者信頼感指数の発表；
2. Nike（NKE）、Constellation Brands（STZ）が決算を発表；★★（Nikeの決算は消費株の重要な風向き）

7月1日（水曜日）

1. 米国6月ADP雇用人数の発表；
2. 米国6月ISM製造業PMIの発表；
3. 米連邦準備制度のワッシュ議長が欧州中央銀行フォーラムで講演；（ワッシュの講演は今週の最大の見どころで、下半期の政策方向（利上げ/維持/転換）を示唆する可能性があります。）

7月2日（木曜日）

1. 米国6月非農業雇用者数、失業率、先週の新規失業保険申請者数の発表、市場は11.3万人の新規雇用を予想し、失業率は4.3%としています；★★★

7月3日（金曜日）

1. 米国株は独立記念日休暇のため休市；

*今週の米国株の核心的な見どころ：上半期の締めくくりと下半期の政策の調整の重要なウィンドウであり、雇用データとワッシュの講演が市場の短期的な方向を決定します。特に雇用データが米連邦準備制度の政策転換を支持するかどうか、Nikeなどの消費株の決算がセクターに対する指針となるかに注目してください。

機関の見解

多くの投資銀行は、最高裁判所が連邦準備制度の独立性を維持するという判決を積極的な信号と見なし、政策の不確実性を低下させ、長期金利の予測を安定させるのに役立つと考えています。米銀の技術チームは防御的な立場を維持し、S&P500が7月から9月にかけて三波の調整が起こる可能性があると警告し、ヘッジまたはリスクエクスポージャーを減少させることを提案しています。地政学的な観点からは、米イランの会談の開始が短期的なリスク選好の触媒と見なされ、油価と避難資産に圧力をかけていますが、いかなる交渉の反復も感情を迅速に逆転させる可能性があります。暗号市場に関しては、機関は引き続きETF資金の流れとビットコインの「デジタルゴールド+支払い」の二重ストーリーに注目しており、6月上旬に大規模な流出が見られましたが、最近は安定しており、MSTRなどの企業の資本行動が重なり、長期的な採用のトレンドは変わっていないことを示しています。全体的なコンセンサスは、マクロ環境がわずかに改善しているが、テクニカル面での調整リスクには注意が必要で、成長と防御の間でバランスの取れた配置を維持することをお勧めします。

免責事項：上記の内容はAI検索によって整理され、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。