ウォール街が天才を狩る：36時間、450億が灰と化す

著者：贩财局

ウォール街はAIの天才のすべての売りを引き受け、再度の崩壊を回避した。

これはウォール街のクラシックな狩猟だ。全体の流れはこうだ------

獲物はLeopold 、今年24歳、ドイツの天才。15歳で大学に入学し、19歳でコロンビア大学を首席で卒業、その後OpenAIでAIの安全性に取り組んだ。2024年に解雇された後、165ページの長文を書き、2027年にAGIが到来すると予言した。このストーリーをもとに、彼は8人で450億ドルを募り、4倍のレバレッジでAIハードウェアに賭けた。

その後に起こったことは、映画よりも面白い。

1）若者は武道を語らず

今年の4月から、Leopoldはウォール街全体を敵に回す行動を取った。

彼が重視していたNebius、CoreWeave、SanDiskなどの株は、元々注目されていなかった小型株だった。彼は450億ドル、4倍のレバレッジを使って株価を引き上げた。上半期で439%の利益を上げ、一部の初期投資家は2000%のリターンを得た。

これは何を意味するのか？

ウォール街の多くの機関はこれらの株を空売りしており、評価が不当だと考えていた。結果、彼は彼らを追い詰め、高値で損切りさせ、彼を持ち上げた。

24歳の若者が、Adobeなどの伝統的なソフトウェア株を公然と空売りし、すべての古いお金を打ち負かし、空売りを地面に押し付けた。この3ヶ月間、彼はウォール街の顔の上で糞をしていた。

2）ウォール街の大物たちは忍耐強く待つ

ウォール街の大物たちは急いで行動を起こさなかった。

彼らはこの「株神」の最大の弱点をじっと見つめていた：ポジションがあまりにも明白で、レバレッジが高すぎる。

すべての大機関は彼がどの株を持っているかを知っており、4倍のレバレッジをかけていること、そして彼の持ち株の流動性がひどく悪いことを知っていた。逃げようとしても全く逃げられない。

これはまるでギャンブラーが自分の底牌をみんなに見せているようなものだ。

ウォール街の古参たちは互いに目を合わせた：急がない、弾が飛ぶのを少し待とう。

3）狩猟の瞬間

7月初旬、市場はAIの評価が高すぎる、バブルが崩壊するという噂を流し始めた。

誰がその情報を流したのか？誰が発言権を持っているかを見てみよう。

続いてウォール街の大物たちは、SAが重視している株を静かに売り始めた。最初はあまり下がらなかったが、レバレッジをかけたギャンブラーには十分に苦痛を与えた。4倍のレバレッジの下では、対象が25%下がると元本はゼロになる。

追証の電話が鳴り始めた。

さらに厄介なのは、Leopoldが空売りしていた伝統的なソフトウェア株が逆に上昇し始めた。両方から攻撃を受け、4倍のレバレッジが損失を巨大にした。銀行はあなたの信念がどれほど強固であろうと関係なく、担保が十分かどうかだけを見ている。

この重要な瞬間に、Citadelのマクロチームがさらに火に油を注いだ 、公然と「FRBの予期しない利上げが議論されている」と発言し、基本シナリオを「利上げなし」から「利上げ」に直接変更した。ブルームバーグ、フィナンシャルタイムズなどの主流メディアがすべて報じた。

堂々と市場全体に強気の期待を伝えた。

真偽は重要ではない、恐怖が十分であればそれでよい。SAのレバレッジポジションは恐怖の中で完全に押しつぶされた。

7月29日、SAは銀行から追証を受け、損切りを余儀なくされた。

4）36時間の大虐殺

Leopoldは市場に緊急の助けを求め、100億ドル以上の株を売りたいと考えた。

しかし市場全体が彼が強制的に売らなければならないことを知っている。誰が買うのか？

ミレニアムはポジションを見た後、首を振って去り、ジェーン・ストリートは彼自身の投資家であり、高値で買うことを望まなかった。

この時、利上げの情報を流したCitadelが手を出した 。

SAの約160億のすべての公開ポジションを引き受けた。

覚えておいて、すべてだ。割引価格で引き受け、白菜のような価格。

ウォール街で最も残酷な一幕が演じられた：

取引が完了した直後、7月30日、FRBは金利を据え置くと発表し、利上げは虚報だった。

Leopoldの持ち株はその日に15%-29%暴騰した。市場の緊張が解消され、「時限爆弾が解除された」、空売り資金は次々とポジションを解消した。

Leopoldは夜明け前の最後の瞬間に倒れた。

もし彼があと24時間耐えられれば、損切りせずに大きな利益を得ることができた。

しかし彼にはその24時間がなかった。

ここで明確にしておくべきことは：Citadelは噂を流して利益を得たわけではなく、彼らはただ自分たちの真実の判断を公にしただけだ。

710億を握り、数え切れない危機を経験した老舗機関が、8人、4倍のレバレッジ、ポジションがすべて明白な若いファンドに対して。

陰謀を使う必要は全くなく、彼らはただ自分たちの意見を公に叫ぶだけで、市場は自然に獲物を崖から押し下げる。

これを陽謀と呼び、噂とは呼ばない。

5）Leopoldは必死に生き残れない

ウォール街が狙っているのはAIではなく、彼の判断でもなく、レバレッジギャンブラーを狙っている。

彼は方向性を正しく見極めたが、彼の持ち株は実際に暴騰したのは、彼が清算された翌日だった。

しかし方向が正しくても意味がない、生き残らなければならない。

ケン・グリフィンは710億の管理規模を持ち、常に大量の現金を握り、こうした強制的な売却の瞬間を待っている。Citadelは設立から30年以上が経ち、数え切れない危機を経験してきた；一方、Leopoldのファンドは設立から2年も経っておらず、完全な牛市と熊市を見たことがない。

24歳の天才が、一篇の文章で450億を募り、4倍のレバレッジでウォール街の空売りを追い詰めた。

そしてウォール街はわずか36時間で、元本と利息をすべて取り戻した。

彼は自分が市場を支配していると思っていたが、実際には大物たちの目には、彼は単なる一時的なチップの保管者に過ぎなかった。

最後に

ウォール街は本当に恐ろしい。

4倍PEのハイニックスが一瞬で評価を下げ、26倍PEのコカ・コーラの未来は明るい。通貨発行権と価格決定権を握ることは、まさに真実を逆転させることだ。

SAが爆死した同じ日に、ハイニックスのPEは4倍で、まるでタダ同然だった。しかしウォール街がそれをダメだと言えば、それはダメなのだ。メディアはAIバブルの崩壊、チップの在庫過剰、需要のピークを分析する。

基本面を見たい？4倍PE、市場価値比率は1未満、どこから見ても底だ。

しかしその追証の瞬間には、誰も基本面について話をしない。

ウォール街の強さは、彼らが安いチップを手に入れた後、再び新高値を引き上げることだ。7月30日に何が起こったか見てみよう。Citadelは割引価格でポジションを引き受け、持ち株は一斉に15%-29%暴騰した。安いチップが手に入り、不確実性が解消され、再び一気に上昇した。

誰が買っているのか？それは前日まで狂ったように売却していた同じウォール街の機関たちだ。

一場の狩猟、SAが退出し、Citadelが引き受け、市場が反発した。

すべてのプレイヤーがそれぞれの役割を果たし、ただ一人だけがテーブルにいなかった。

ウォール街の鎌は、相変わらず鋭い。