反発

アナリストのAliがツイートで、ビットコインの12時間チャートにTD Sequentialの買い信号が現れ、75,000ドルまで反発する可能性があると述べました。

Liquid Capitalの創設者易理華はXプラットフォームで投稿し、前回のサイクルでは「8回正しく、1回間違った」と述べたが、単一のミスがもたらす代償は大きいと語った。ただし、関連する損失は主に以前の利益の撤回に属する。易理華は、今回の反発が終了した後、新たな市場の底を狙う準備を全力で行うとし、AI株およびAI投資研究に半分以上の時間とエネルギーを投入することを明言し、「楽観主義者は常にトレンドを信じることを選び、信じることで暗号の底やAIの高値に対して恐れを抱かない」と述べた。

Strategyの創設者Michael Saylorは、CNBCのインタビューで、ビットコインが約12.5万ドルの高値から6万ドル付近まで下落し、現在は「春」の回復段階に入っていると述べました。現在の位置には良好なサポートがあり、市場は現在の水準から反発すると予想しています。また、デジタルクレジット市場が形成されるにつれて、マイナーによる新たなビットコイン供給が市場に完全に吸収されていると指摘しました。彼は「私たちの会社は、今から2140年までにマイナーが生産するすべてのビットコインを購入する可能性があります」と述べました。さらに、Saylorは、アメリカの「CLARITY法案」の推進やSECによる証券トークン化の「革新免除」政策が、デジタル資産市場にとって重要な好材料となる可能性があると述べました。

金十の報道によると、アメリカの主要株価指数先物は現在、木曜日の低開を指し示しており、アメリカ株は前営業日の反発後に一部の上昇幅を吐き出す可能性があります。アメリカ株の昨日の反発は、アメリカ国債の利回りと原油価格が同時に急激に下落した時期に重なっています。英偉達の株価はプレマーケットで下落しており、市場はその決算に対するネガティブな反応が今日のアメリカ株のパフォーマンスに影響を与える可能性があると見ています。AJ Bellの市場責任者ダン・コーツワースは、市場は英偉達が現在の成長の勢いを維持できるかどうかに注目していると述べています。

SoSoValueのデータによると、暗号市場セクターは一般的に反発し、24時間の上昇幅は約2%から8%に達しています。その中で、DeFiセクターは特に好調で、8.37%上昇しました。セクター内では、Hyperliquid（HYPE）が17.07%上昇し、Jupiter（JUP）が9.07%上昇し、Ondo Finance（ONDO）が10.01%上昇しました。同時に、Bitcoin（BTC）は1.61%上昇し、7.7万ドルを突破しました。Ethereum（ETH）は1.59%上昇し、2100ドルを突破しました。注目すべきは、MAG7.ssiが1.73%上昇し、DEFI.ssiが9.96%上昇し、MEME.ssiが1.37%上昇したことです。他のセクターでは、Layer2セクターが24時間で4.85%上昇し、その中でStarknet（STRK）が9.23%上昇しました。Layer1セクターは3.60%上昇し、Zcash（ZEC）が14.25%上昇しました。PayFiセクターは2.31%上昇し、Dash（DASH）が19.48%上昇しました。CeFiセクターは2.28%上昇し、Mantle（MNT）が8.63%上昇しました。Memeセクターは0.38%上昇し、Cheems Token（CHEEMS）が23.80%上昇しました。セクターの歴史的な市場動向を反映した暗号セクター指数は、ssiDeFi、ssiLayer2、ssiNFT指数がそれぞれ9.78%、5.27%、5.03%上昇したことを示しています。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開き、ダウ工業平均指数は0.31%上昇し、S&P 500指数は0.29%上昇し、ナスダック総合指数は0.49%上昇しました。テクノロジー株は一般的に反発し、マイクロンテクノロジーは4.6%上昇し、インテルは6.4%上昇し、クアルコムは1.7%上昇し、エヌビディアは0.6%上昇しました。

The Blockによると、暗号研究機関K33は、ビットコインが今月約8.2万ドルの200日移動平均線を再テストした後、約6%下落したものの、今年2月の約6万ドルの安値は、今回のサイクルでの最大の下落である可能性があると述べています。K33の研究責任者であるVetle Lundeは、2014年、2018年、2022年のベアマーケットの反発とは異なり、今回の市場は200日移動平均線を下回った後、189日間の緩やかな修復を経験しており、市場のレバレッジとリスク嗜好は急速に再構築されていないため、現在の動きは新たな深い下落の前兆ではなく、むしろ穏やかな調整のようだと指摘しています。K33はまた、機関資金の流れが依然として防御的な感情を示していると指摘しています。最新の13Fデータによると、機関投資家は第1四半期に合計約26,733枚のBTCを減少させ、一方で個人投資家は約19,395枚のBTCを増加させました。その中で、Jane StreetやMillenniumなどの中立戦略機関が大部分の減少に寄与しています。さらに、ビットコインETFは最近、アメリカの現物ETFが導入されて以来、9番目の5日間の資金流出を記録しました。K33は、これは通常、BTCがETFの保有コストラインに近づくときに発生し、投資家が深い下落を経験した後に損切りやリスクエクスポージャーを減らす傾向を反映していると考えています。

SoSoValueのデータによると、米東部時間2026年5月18日午前8時現在、先週の世界の上場企業（マイニング企業を除く）のビットコインの単週総純買入額は20.3億ドルで、先週比で4,403.11%増加しました。Strategy（元MicroStrategy）は20.1億ドル（先週比で4,574.4%増）を投入し、$80,985の価格で24,869枚のビットコインを購入し、総保有量は843,738枚に達しました。日本の上場企業Metaplanetは先週ビットコインを購入しませんでした。さらに、先週4社がビットコインを購入しました。資産管理会社Striveは5月12日に9枚のビットコインを購入することを発表し、具体的な支出額は明らかにしていませんが、総保有量は15,009枚に達しました。イギリスのビットコイン会社The Smarter Web Companyは5月12日と5月15日に284万ドルを投入し、$81,592.67の価格で25枚のビットコインを購入し、$79,662の価格で10枚のビットコインを購入し、総保有量は2,840枚に達しました。フランスのビットコイン会社Capital Bは5月18日に1,502万ドルを投入し、$78,205.4の価格で192枚のビットコインを購入し、総保有量は3,135枚に達しました。ブラジルのビットコイン会社OrangeBTCは5月18日に390,900ドルを投入し、$78,180の価格で5枚のビットコインを購入し、総保有量は3,737枚に達しました。発表時点で、統計に含まれる世界の上場企業（マイニング企業を除く）のビットコイン総保有量は1,113,841枚で、先週比で2.37%増加し、現在の市場価値は約861.6億ドルで、ビットコインの流通時価総額の5.6%を占めています。

Fundstratの共同創設者であり、BitMineの会長であるTom Leeは、Xプラットフォームで、イーサリアムが最近売却圧力に直面しており、主な抵抗は原油価格の上昇から来ていると述べました。ETHと原油価格の負の相関関係は歴史的な最高水準に達しています。過去6週間の原油価格上昇の間にイーサリアムの価格は下落しましたが、原油価格が下落すればイーサリアムは回復する可能性があります。Leeは、これは短期的な戦術的変動であり、イーサリアムのより大きな推進力はトークン化とAIエージェントから来ていると考えています。これらの構造的要因は整っており、2026年にはイーサリアムの価格が強くなると予想されています。

アナリストの Axel Adler Jr は X プラットフォームで投稿し、ビットコインが 8.2 万ドルで再び拒否されたことを示し、これはその位置での三度目の失敗であると述べています。短期保有者の SOPR 指標は未だに 1 の上に立つことができず、短期保有者が毎回の反発で継続的に売却していることを示しています。現在、原油は 106 ドルに近づき、ダウ平均株価は 537 ポイント下落し、金利は長期的に高位を維持するリスクに直面しています。

Gateの市場データによると、米国株式市場が開くと、ダウ工業株平均は0.03%下落し、S&P 500は0.32%下落し、ナスダック総合指数は0.71%下落しました。著名なテクノロジー株は一般的に下落し、インテル (INTC.O) は4%以上下落し、クアルコム (QCOM.O) は4%近く下落し、アスム (ASML.O) とマイクロンテクノロジー (MU.O) はそれぞれ2.5%下落しました。

金十の報道によると、アメリカの4月の季節調整済みCPI年率は3.8%を記録し、2023年5月以来の新高値となり、市場予想の3.7%を上回った。

Hyperinsightの監視によると、ある巨大なクジラが昨日14回連続でロングポジションを取りましたが、すべて損失を出しました。過去1時間以内に、そのアドレスはショートポジションに転向し、10倍のレバレッジでZECの空売りを2000枚開設しました。ポジションの規模は約120万ドルで、建玉の平均価格は614.9ドル、現在の浮利益は20%です。

The Blockの報道によると、オンチェーン分析会社CryptoQuantは、ビットコインが4月初旬以来20%以上上昇し、3ヶ月の高値に達したと述べていますが、研究責任者のフリオ・モレノはこれを「熊市の反発」と見なしています。彼は、ビットコインの保有者が5月4日に日平均14,600ビットコインの利益を実現し、2025年12月10日以来の最高水準であることを指摘しました。短期保有者の支出対利益比率は4月中旬以来1を上回っており、市場が「明確な利益確定区域」に入ったことを示しています。モレノは、30日間のローリングネット利益が+20,000ビットコインに達し、2025年12月22日以来初めてプラスに転じたことを示し、熊市の動態の構造的な転換点を示しています。しかし、この水準は牛市確認期間の通常の130,000から200,000ビットコインの範囲を大きく下回っています。現在の未実現利益率は18%であり、高水準の未実現利益は調整リスクを増加させることが歴史的に示されています。しかし、永続的な先物需要は引き続き強く、現物需要は穏やかに収縮しており、取引所への流入量は低迷しているため、調整が発生するまでにはしばらく時間がかかる可能性があります。

オンチェーン分析機関CryptoQuantは、最近の価格上昇に伴い、ビットコイン市場の利益確定行動がさらに増加する可能性があると述べています。データによると、ビットコインは4月初旬以来20％以上上昇していますが、同機関は今回の相場を「熊市の反発」と定義しています。現在、短期保有者の利益指標は1を上回っており、市場は4月中旬以来、持続的な利益確定段階にあることを示しています。分析によれば、売り圧力が高まっているにもかかわらず、価格の調整が現れるにはまだ時間がかかる可能性があります。

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、LAB プロジェクトの関連アドレス 0xf09...2Bd0b は、9 時間前にマルチシグアドレス 0x36F...0C291 から 366 万枚の LAB（1407 万ドル）を受け取り、その資金源アドレスを遡ると LAB トークンのデプロイアドレスに行き着きます。その後、そのアドレスは 212.5 万枚のトークンを 2 つのコントラクトアドレスに移転しましたが、その用途はまだ不明です。LAB は ZachXBT による暴落の疑問を受けた後、現在はほぼ下落幅を取り戻し、4.54 ドルに反発しています。

Hyperinsightの監視によると、昨夜BTCは高値からの調整が続く中、Hyperliquidで0xc6cの大口投資家が逆風に逆らって、35倍のレバレッジで109.7枚のBTCを買い増しし、規模は880万ドル、平均価格は82,000ドル、清算ラインは80,650ドルに設定されました。今朝、BTCの下落が続き、現価格は一時清算ライン付近に達し、価格差は50ドル未満（約0.06%）となりました。この大口投資家は、帳簿上の損失がほとんどの資金に達したため、初めてポジションを手放しました。その後、午後にはBTCが81,680ドル付近まで反発し、帳簿上の損失が大幅に回復し、浮損が縮小しましたが、この大口投資家は再度静観することを選びました。最終的に、過去10分間でBTCは再度下落し、大規模な清算が発生し、その後次の清算前に手動で損切りを行い、口座残高は10万ドルを下回りました。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr は X プラットフォームで投稿し、ビットコインの現在の流通供給量に基づいて調整された実現価格帯モデルが示すところによれば、今回のビットコインが 5.9 万ドルの重要な範囲に達することが、本当の中長期的な底打ちの始まりであると述べています。底打ちは短期的なプロセスではなく、1、2 週間で完了することはありません。基準シナリオでは約 6 ヶ月かかると予想されています。Axel Adler Jr は、ビットコインが最近上昇しているものの、市場の安定を真に促進する核心は感情の修復や局所的な反発ではなく、長期的な実需の回帰であると強調しています。つまり、市場が再び未来の価値を価格付けし始め、現物の買いが持続的に回復する時にのみ、底が真に確立される可能性があります。

ビットコインが78,000ドルを再び超え、市場のリスク選好が全体的に回復し、S&P 500指数は金曜日に歴史的な最高値に達しました。ビットコインは過去30日間で15%上昇しましたが、オプション市場ではビットコインが5月末までに84,000ドルを超える確率はわずか25%と見積もられています。デリバティブ市場はさらなる上昇に対して依然として懐疑的ですが、機関投資家の現物需要は依然として堅調です。5月29日満期、行使価格84,000ドルのビットコインコール（買い）オプションの価格は0.0136 BTC、約1,063ドルです。満期まで27日残っており、このデータはビットコインが5月に8%上昇する確率が25%であることを示しています。ビットコインプット（売り）オプションは過去1ヶ月間、プレミアムで取引され続けており、市場が下落に対する価格保護の需要が高まっていることを示しています。コールレバレッジポジションの需要が不足しているのは、ビットコインが2026年までに12%下落したことが一因と考えられます。デリバティブトレーダーがビットコインが84,000ドルに達する自信を持っていない一方で、米国上場の現物ビットコインETFは異なる信号を示しており、3月には累計で13億ドルの純流入があり、4月にはさらに20億ドルの純流入が記録され、総純資産が1,000億ドルを突破しました。この指標は通常、機関投資家の需要の代理として使用されます。さらに、過去30日間に、複数の上場企業がビットコインの保有量を大幅に増加させました。具体的には、Strategyが56,235 BTC、Metaplanetが5,075 BTCを保有しています。これらの企業の増加量は、今後5ヶ月間のビットコインの採掘出力に相当する量を超えており、潜在的な売り圧力を大幅に低下させています。ビットコインのコールデリバティブのエクスポージャーの需要が不足していることは、ビットコインの価格が5月末までに84,000ドル以上に上昇する確率が否定されたことを意味するわけではありません。機関投資家の買いが堅調であれば、上昇の勢いは続くと考えられます。