デジタル資産市場

ドイツ銀行は水曜日の報告書で、ビットコインの最近の下落は、単一のマクロショックによるものではなく、機関や規制の信念が徐々に侵食されているためだと述べています。同行は、この資産に対して3つの力が圧力をかけていると考えています：持続的な機関資金の流出、ビットコインの伝統的市場関係の崩壊、そして流動性とボラティリティの圧縮を支えていた規制の勢いの減少です。報告書によると、アメリカのビットコイン現物ETFは10月以来、持続的に大量の資金流出を記録しており、11月には70億ドル以上、12月には約20億ドル、1月には30億ドル以上が流出しました。ビットコインと株式、金との相関関係は弱まり、その「デジタルゴールド」の物語に影響を与えています。今年、金は60%以上上昇しましたが、ビットコインは6.5%下落しました。さらに、議会でのステーブルコイン条項に関する論争の中で、両党協力のデジタル資産市場CLARITY法案の進展は停滞しています。ドイツ銀行の調査によると、アメリカの消費者の暗号通貨採用率は2025年中頃の17%から約12%に減少しました。また、シティは火曜日の報告書で、資金流入が鈍化し抵抗が強まる中、ビットコインの取引価格が重要なETFコストレベルを下回り、選挙前の価格底に近づいていると指摘しました。

据 businesswire 报道，美国数字资产市场基础设施提供商 Prometheum 宣布自 2025 年初以来已额外获得 2300 万美元融资，投资方为一组高净值投资者及机构。这笔资金将用于支持其美国数字市场的商业扩张。具体方向包括：为美国经纪交易商提供数字资产对应清算服务，使其客户能通过现有经纪账户交易数字资产；以及加速发行基于区块链的数字原生及代币化证券产品，并通过其经纪商网络进行分销。

アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）会長は、国会が現在《デジタル資産市場透明性法案》を通過させようとしていると述べました。会長は、特注の規制フレームワークを通じて、これらの市場がアメリカ国内で繁栄することを確保すると表明しました。

据 Cointelegraph 报道，根据 Eleanor Terrett 的说法，《数字资产市场透明法案》将把 XRP、SOL、LTC、HBAR、DOGE 和 LINK 视为与 BTC 和 ETH 同等地位。若这些数字资产在 2026 年 1 月 1 日前成为交易所交易产品的底层资产，则该法案适用。Cointelegraph の報道によると、Eleanor Terrett の言葉を借りれば、「デジタル資産市場透明法案」は XRP、SOL、LTC、HBAR、DOGE、LINK を BTC および ETH と同等の地位として扱うことになります。これらのデジタル資産が 2026 年 1 月 1 日前に取引所取引商品の基礎資産となった場合、この法案が適用されます。

参議院議員シンシア・ルーミスはXプラットフォームで投稿し、数ヶ月の努力の結果、両党が共同で認めた法案の文書が準備完了し、木曜日に審議されることを明らかにしました。シンシア・ルーミス議員は、民主党の同僚に対し、これまでの進展を放棄しないよう促し、デジタル資産市場の明確化法案が必要な透明性を提供し、イノベーションがアメリカに留まり、消費者の権利を保護することを保証すると述べました。

据 Cointelegraph の報道によれば、関係者は米国上院銀行委員会のメンバーが1月の第2週にデジタル資産市場構造法案の審議を開始する見込みであると述べています。さらに、米国上院農業委員会もそのバージョンの市場構造法案を審議しており、その後、上院全体の投票に提出される予定です。

アメリカ合衆国上院銀行委員会は、1月の第2週にデジタル資産市場構造法案を検討する予定であり、この法案の進展は、民主党議員の分散型金融に対する懸念やアメリカ史上最長の政府閉鎖によって遅れています。デジタル資産擁護団体 The Digital Chamber の CEO コディ・カーボンは、上院が1月の第2週に少なくとも1回、市場構造に関する立法の審議を行うと述べています。この法案は7月にアメリカ下院を通過し、商品先物取引委員会 (CFTC) にデジタル資産を規制するためのより多くの権限を与えることが期待されています。初期の上院法案草案では、CFTC と証券取引委員会 (SEC) が暗号通貨の規制においてより多くの協力を行うことが示されています。

据 PRNewswire の報道によると、米国株式上場企業 Lion Group Holding Ltd.（ナスダック：LGHL）は、証券購入契約の改訂を締結し、転換社債による資金調達で998.4万ドルの総収益を得ることを発表しました。会社はそのうち800万ドルの純収益をビットコイン（BTC）購入に充て、企業資金の準備金とする計画です。同社は、現在のデジタル資産市場の「冷却期」が魅力的なエントリーポイントを提供しており、ビットコインが流動資産として価値を保持するのに役立つと述べています。

阿联酋デジタル資産投資管理会社 Further Asset Management は、グローバルなデジタル資産投資ソリューションの先駆者である 3iQ Corp. と共同で、Further x 3iQ Alpha Digital ファンドを発表しました。これは市場中立のマルチストラテジーヘッジファンドで、リスク管理のデジタル資産エクスポージャーを提供し、専用の Bitcoin シェアクラスを含みます。このファンドは、機関投資家、ファミリーオフィス、主権投資家からの 1 億ドルのシード資金を獲得しました。ファンドは、強力な機関フレームワーク内で安全かつ効率的に流動的なデジタル資産分野の超過収益を捕捉し、潜在的な二桁のリターンを追求することを目的としています。

据金十报道，香港証券監察委員会の仲介機関部門の総監兼金融技術グループの責任者である黄楽欣氏は、香港が「グローバル流動性の接続」をデジタル資産の発展ロードマップに組み込んだことを発表しました。目標は、香港の投資家がグローバル市場に接続し、より多くの機関取引業務を香港に誘致することです。香港証券監察委員会は、ライセンスを持つクロスボーダー取引プラットフォームが海外の関連企業とグローバルオーダーブックを共有することを許可し、グローバル接続を実現するための第一歩としています。現在、2つの相談を通じてエコシステムの整備を進めており、仮想資産の保管機関にライセンスを発行する計画を立てており、投資相談サービスや特定の資産カテゴリーを規制の範囲に含めることを検討しています。

ChainCatcher のメッセージによると、WalterBloomberg が報じたところによれば、欧州中央銀行の総裁ピエロ・シポローネは、欧州は金融の安定を維持するために独自のデジタル資産市場を構築する必要があると述べています。彼は日常的な支払いにデジタルユーロの使用を支持し、預金が外国のトークンに移行すると、ステーブルコインが銀行や金融政策を弱体化させる可能性があると警告しました。ステーブルコインは国境を越えた支払いを促進することができますが、彼は欧州がすでに迅速で安全な中央銀行の資金移転サービスを提供していることを指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、韓国の国民力量党の議員である金在燮が代表として《デジタル資産市場整合法案》を提出しました。この法案は国会に提出された3つ目の業界法案であり、韓国最大の野党が初めて提案した仮想資産業界法案です。法案の内容には、デジタル資産の概念の定義、業務許可/登録制度の実施、ガバナンス構造および内部統制の規範、ユーザー資産の保護、不公平取引の監視、ステーブルコインの発行および償還義務の規定、デジタル資産デリバティブの特例、新たな専門仲介業務制度の設立などが含まれています。

ChainCatcher のメッセージ、Bitfinex Alpha レポートによると、空売りの買い戻しと投機的な買いが影響し、ビットコインは米連邦準備制度の利下げ後に 112,500 ドルの範囲まで下落し、一時は 118,000 ドルに達しました。利益確定が市場の変動を引き起こしたにもかかわらず、デリバティブ市場はリスク回避の姿勢からよりバランスの取れたポジション配置に移行し、市場の下落に対する懸念を和らげました。オンチェーンデータによると、ビットコインの現在の取引価格はその供給コストの 95%（約 115,200 ドル）を上回っており、大多数の保有者は利益を回復しています。米連邦準備制度は 2024 年以来初めて利下げを行い、疲弱な労働市場と持続的に高いインフレの間で微妙なバランスを求める能力を際立たせています。マクロ経済の圧力、主権デジタル通貨の取り組み、規制の突破などの要因が、世界の暗号通貨の状況を形成しており、これらの要因はデジタル資産市場を再定義する可能性があります。

ChainCatcher メッセージ、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）代理委員長キャロライン・D・ファムは、グローバル市場諮問委員会（Global Markets Advisory Committee, GMAC）およびその下部グループの新メンバーを発表しました。モルガン・スタンレー市場デジタル資産責任者、マネージングディレクターのスコット・ルーカスがGMACデジタル資産市場グループの共同議長に任命され、フランクリン・テンプルトンの執行副社長サンディ・カウルと共に務めます。

ChainCatcher のメッセージによると、香港証券取引所の発表により、香港株上場企業の周六福は、全額出資子会社 HONGKONG CHUANG MEI INTERNATIONAL HOLDINGS GROUP CO., LIMITED を通じて自己資金で高盈証券（Going Securities (HK) Limited）に投資し、取引後に高盈証券の15%の株式を間接的に保有することになりました。さらに、A株上場企業の華峰超纤の全額出資子会社である威富通科技も、その全額出資子会社 SwiftPass HongKong Limited を通じて高盈証券に間接的に出資し、18%の株式を占めています。周六福は公告の中で、今後各方面がクロスボーダー決済、貴金属、資本市場などの分野で成熟したリソースを統合し、デジタル金融分野に関連する事業をコンプライアンスに基づいて拡大し、香港のデジタル資産市場における新たな成長機会を探求し、事業の発展状況に応じて継続的に投資を増加させると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、富達が最近発表したデジタル資産レポートは、デジタル資産市場におけるイーサリアムの長期的な潜在能力に注目しています。レポートでは、イーサリアムの投資理念は技術プラットフォームとして、ネイティブトークンであるイーサを支払い手段として使用することにあると指摘しています。また、イーサリアムとビットコインおよび他の資産との根本的な違いについても概説しています。将来のイーサリアムの長期的な潜在能力について、レポートは異なる予測基準に基づいて3つのシナリオ仮説を提示しています。ブルマーケットシナリオでは、イーサリアムのスマートコントラクトプラットフォームが社会的協力と信頼メカニズムを全面的に再構築し、世界的な調整の中心的インフラストラクチャーとなります。ベースラインシナリオでは、スマートコントラクトプラットフォームは特定の金融および非金融分野でのみ改善をもたらし、伝統的なシステム（政府と大企業が主導）のチェックアンドバランス協定として機能します。多くのユーザーと企業は確かに分散型の契約ネットワークから恩恵を受けていますが、その天然の金融特性により、普及速度は典型的な技術採用曲線よりも低くなっています。イーサリアムは依然として主導的なプラットフォームであり、投資家に合理的な価値捕獲をもたらすことができますが、専門的な競合他社がその市場シェアを安全性と信頼性を最も要求するユースケースに制限します。ベアマーケットシナリオでは、スマートコントラクトプラットフォームが周期的な投機に陥り、常に一般の人々が本当に必要とする製品を作り出せない状況になります。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、暗号通貨擁護団体 Stand With Crypto が 65 の機関と連携し、アメリカの立法者に対して「デジタル資産市場明確法案」（Clarity Act）を支持するよう促しています。この法案は、暗号業界に明確な規制フレームワークを構築し、アメリカ証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）の規制の役割分担を明確にし、デジタル資産企業に顧客開示を求め、顧客資金を隔離することを要求しています。来週、審議プロセスに入る予定です。さらに、上院銀行委員会の委員長 Tim Scott と議員 Cynthia Lummis は先月、関連する立法原則を発表し、水曜日にデジタル資産に関する公聴会を開催します。信の中では特に立法の緊急性が言及されており、アメリカは9月末までに規制フレームワークを確立し、世界的な競争に遅れを取らないようにする必要があると指摘されています。