Bitget UEX 日報｜ダウ平均が歴史的高値を更新、金が4300に迫る；サンディスクとウエスタンデジタルのガイダンスが予想を下回り大幅下落；スペースXが初の大規模解禁を迎える (2026年08月06日)

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

フェデラル・リザーブ理事クック：インフレが鈍化しない場合、利上げを支持する準備がある

• フェデラル・リザーブ理事クックは、インフレが持続的に低下しない場合、利上げを支持するための行動を取る準備があると再確認し、インフレが5年間目標を上回ると、価格と賃金における粘着性リスクが増加することを警告した。
• 彼女は7月の金利を維持する決定を支持したが、決定者がインフレが2%の目標に戻るのを待つ十分な時間がない可能性があることを強調した。
• 同時に、関税の影響が弱まり、原油価格が下落し、AI関連の圧力が緩和されることで、インフレに対するバッファーが提供される可能性があると指摘した。

市場への影響：タカ派の発言が政策の不確実性を強化し、短期的には高評価のテクノロジー株に圧力をかける一方で、ドルと貴金属の避難需要を支えている。

国際商品市場

イランとオマーンがホルムズ海峡の航路で合意、金価格が急騰し原油価格が安定

• イラン外務省の報道官は、イランとオマーンがホルムズ海峡の商業船舶の安全な航行のための新しい航路の地理座標で合意したと述べ、共同声明が最終確認段階に入ったと発表した。
• しかし、協定が直ちに海峡の安全な航行を再開することを意味するわけではなく、アメリカの海上封鎖などの脅威的行動は依然として存在していると強調した。
• また、イランは通過船舶に対して貨物価値の5%-7%の手数料を徴収することを求めているとの報道もある。

市場への影響：海峡の交渉の進展が原油のリスクプレミアムを抑制し、原油価格は低位で維持されている。金は避難需要とドルの弱さに後押しされて大幅に上昇し、4300ドルの水準に迫っている。

マクロ経済政策

GoogleのAI部門の大規模なリーダーシップ変更；SpaceXが初の大規模な株式解除を迎える

• GoogleはAI部門のリーダーシップを大幅に変更した。
• SpaceXは上場後初の大規模な株式解除（約9.12億株）を迎え、潜在的な時価総額は約1000億ドルに達し、米国株式市場での単一解除の記録を更新する。
• ゴールドマン・サックスは韓国株を引き続き支持し、KOSPIの12000ポイント目標を維持；ヤーデニはテクノロジー株の評価が魅力的であると考えている。

市場への影響：AI組織の調整がGoogleの競争力に対する市場の短期的な関心を引き起こす；SpaceXの解除は流動性と市場の受け入れ能力を試すことになる。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約 4,283 ドル/オンス、+0.91%
• 現物銀：約 62.3 ドル/オンス、+0.62%
• WTI原油：約 75.57 ドル/バレル、+0.47%
• ブレント原油：約 76.2 ドル/バレル、-0.43%
• ドル指数 (DXY)：約 99.67、-0.01%

ドライバー要因分析：イランとオマーンのホルムズ新航路に関する合意が原油のリスクプレミアムを抑制し、原油価格は低位での振動を維持。金と銀はドルの弱さ、避難需要の回復、原油価格の低位の影響で大幅に上昇し、金は4300ドルに迫っている。資産の連動ロジックは次のように示される：地政学的交渉の進展→原油価格の圧力→インフレ期待の冷却→フェデラル・リザーブの政策空間の議論が活発化し、同時に避難資金が貴金属に流入。短期的な商品価格の変動は、海峡の実際の航行再開と非農業データに大きく依存している。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約 64,100 ドル、+0.94%
• ETH：約 1,909 ドル、+2.43%
• 暗号通貨の総時価総額：約 2.29 兆ドル、+0.9%
• 市場の清算状況：24時間の総清算約 2.52 億ドル、ショートポジションの清算1.7億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格約 64,592 ドル、上方の65,000--66,000ドルには大量のショートポジションの清算が集中しており、突破して持続的に上昇すればさらなるショートスクイーズを引き起こす可能性がある。下方のロングポジションの清算圧力は63,000--64,000ドルに相対的に集中しており、現在のロングとショートの清算規模は明らかに拡大しており、短期的には突破後の激しい変動に警戒が必要。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日2.12億ドルの純流入、今日の動的純流入は0.47億ドル。

ドライバー要因分析：地政学的緩和と米国株の分化の中で、暗号市場全体が安定して反発している。BTCのパフォーマンスは比較的安定しており、ETHの弾力性は限られている。ETFの資金の流動は純流入を支えており、レバレッジの清算規模は減少している。マクロレベルでは、原油価格の低位と貴金属の強さが避難とリスク選好の共存を反映しており、短期的には暗号が振動上昇のパターンを維持する可能性があり、非農業データとSpaceXの解除がリスク資産の感情に与える影響に注目する必要がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値約 54,349 ポイント（+0.49%）、歴史的新高を更新
• S&P500：終値約 7,723.55 ポイント（-0.17%）、小幅調整
• ナスダック：終値約 26,363 ポイント（-0.83%）、テクノロジー株が圧力を受ける

テクノロジー大手の動向

• NVDA：219.22 ドル（+3.43%）
• AAPL：311.00 ドル（+0.52%）
• MSFT：487.46 ドル（-1.09%）
• GOOGL：362.43 ドル（-4.03%）
• AMZN：272.65 ドル（-1.72%）
• META：588.77 ドル（+0.14%）
• TSLA：321.55 ドル（-1.77%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：水曜日の米国株はまちまちで、ダウ平均は歴史的新高を更新し、ナスダックとS&Pは調整した。英偉達はSpaceXが独占的にそのAIアーキテクチャを採用するというニュースにより3%以上急騰し、アップルは小幅に上昇した。GoogleはAI部門のリーダーシップの調整により4%以上急落し、マイクロソフト、アマゾン、テスラも調整した。市場は明らかな分化を示しており、AIハードウェアと確実性のある対象が資金を引き寄せ、ソフトウェアと一部のクラウドサービスプロバイダーは圧力を受けている。金の急騰は全体の焦点となり、避難感情の回復を反映している。

セクターの異動観察

ストレージ関連

• 代表的な銘柄：サンディ、ウエスタンデジタル（夜間大幅下落）、慧栄科技（-8%）
• ドライバー要因：業績の指針が市場の高い期待に及ばず、利益確定の動きが引き起こされた。

半導体

• 代表的な銘柄：英偉達（+3.4%）、AMD（7%以上下落）
• ドライバー要因：英偉達はSpaceXの独占的アーキテクチャの好材料を受けて急騰し、AMDは業績が予想を上回ったが「卓越」基準には達せず売られた。

貴金属関連

• 代表的な銘柄：金関連株が全体的に上昇
• ドライバー要因：現物金が4%以上急騰し、セクターの感情を引き上げた。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. サンディ (SNDK) - 業績は予想を上回るが指針は期待に及ばず、夜間大幅下落

イベント概要：サンディは強力な第4四半期の業績を発表し、収益と調整後の利益が市場の予想を大幅に上回り、株式の買戻し権限を拡大することを発表した。しかし、同社の次の四半期の収益指針の中央値は、AIストレージブームによって大幅に引き上げられたウォール街の合意予想を下回り、夜間の株価が大幅に下落した。市場の焦点は「実績が出た」から「将来の成長が高評価に見合うか」に迅速に移った。

市場の解釈：AIデータセンターがストレージ需要を引き起こすというストーリーの中で、投資家はサンディなどのストレージ企業の期待を高い水準に引き上げている。業績が予想を上回ったこと自体は評価されるが、指針がこの楽観的な期待をさらに強化できなかったため、高評価の対象に見られる利益確定が引き起こされた。ストレージセクターは指針に非常に敏感であり、「やや期待を下回る」という表現が需要のマージナルな鈍化の信号として拡大解釈される可能性がある。

投資の示唆：AIストレージの中長期的な需要論理は変わっていないが、短期的には株価が期待差と資金の感情に主導される。今後の実際の出荷データ、企業向けSSDの受注状況、指針が次の四半期で徐々に検証されるかを注意深く追跡する必要がある。

2. 英偉達 (NVDA) - 3%以上の上昇、SpaceXの独占的アーキテクチャの好材料

イベント概要：英偉達の株価は約3.4%上昇し、主にSpaceXが財務報告の電話会議で、今後のAIサービスが「独占的」に英偉達のVera Rubinアーキテクチャに基づいて運営されると明言し、「最高のAI計算アーキテクチャ」と称したことが要因である。SpaceXは同時に攻撃的な計算能力の拡張計画を発表した。

市場の解釈：テクノロジーセクター全体が分化し、一部のソフトウェアとストレージの対象が圧力を受ける中で、SpaceXの支持が英偉達に稀少な「確実性」の触媒を提供した。資金はリスク選好が回復しているが依然として慎重な環境の中で、明確な大口顧客のロックインと長期的な計算能力の需要を支えるハードウェアのリーダーに優先的に流れている。これはAMDなどの競合が「予想を上回ったが卓越には達しなかった」として売られたことと対照的であり、リーダーに対するプレミアムの再評価を浮き彫りにしている。

投資の示唆：長期的なAI計算能力の需要とエコシステムの壁は依然として堅固である。短期的なパフォーマンスは大口顧客の資本支出のリズム、競争環境の変化、ハードウェアのリターンサイクルに対する市場の全体的な価格設定に依存する。

3. Google (GOOGL) - 4%以上の下落、AI部門のリーダーシップの大規模な調整

イベント概要：GoogleはAI関連部門のリーダーシップを大幅に調整し、ニュースが伝わると株価は4%以上下落し、その日の大型テクノロジー株の中で最も弱いパフォーマンスとなった。

市場の解釈：組織構造の変動は、しばしば市場によって戦略的実行や内部の優先順位の調整の信号として解釈される。AI競争が白熱化し、投資家が進捗に対して非常に敏感な背景の中で、リーダーシップの変動は製品のリズム、クラウドビジネスの協調、OpenAIなどの競合他社とのギャップに対する懸念を引き起こしやすい。資金は短期的には一部のソフトウェアや検索関連の対象から流出し、より明確なハードウェアや業績の実現ストーリーを持つ企業に流れる。

投資の示唆：新しいリーダーシップがAI製品の実現、Geminiの進展、クラウドビジネスの商業化に具体的にどのような影響を与えるかを引き続き追跡する必要がある。組織の調整自体が長期的な競争力を必然的に変えるわけではないが、短期的な感情と資金の流れは引き続き圧力を受ける可能性がある。

4. AMD (AMD) - 7%以上の下落、業績は予想を上回るが市場の高基準には達せず

イベント概要：AMDが発表した業績と見通しは市場の予想を上回ったが、アナリストや投資家は結果を「優秀だが卓越には達しない」と見なし、AIブームによって大幅に引き上げられた期待には応えられず、株価は7%以上下落した。

市場の解釈：現在の市場はAIチップ企業の価格設定が「成長すればよい」から「持続的に予想を上回り、シェアのストーリーを強化する必要がある」に移行している。英偉達がSpaceXの独占的な好材料を得たのに対し、AMDの業績は良好だが、十分な強い増加の触媒が欠けており、資金はより確実性の高いリーダーに流れることを選択した。これはAIハードウェアセクター内部で進行中の「優中選優」の再評価プロセスを反映している。

投資の示唆：AIチップの競争が激化しており、シェア、粗利益の改善、大口顧客の導入の進捗が重要な観察指標となる。「予想を上回る」だけでは以前の高評価を支えるには不十分であり、より強い基本面やストーリーの触媒を待つ必要がある。

5. SpaceX (SPCX) - 上場後初の大規模な株式解除に直面

イベント概要：SpaceXは上場後初の大規模な株式解除を迎え、約9.12億株の従業員および初期投資家の持ち株が流通に入ることになり、潜在的な時価総額は約1000億ドルに達し、米国株式市場での単一解除の規模の記録を更新する。以前に発表された同社の初の財務報告書は収益が大幅に増加したことを示したが、資本支出も同様に高く、主にAIインフラに使用されている。

市場の解釈：大規模な解除は上場後の常態的なイベントであるが、これほどの規模の株式の解放は市場の流動性と受け入れ意欲を大きく試すことになる。短期的な売り圧力の予想は、実際の売りが現れる前に先行して現れることが多く、特に企業の資本支出が高く、利益が完全に実現されていない段階では顕著である。市場は「解除の衝撃」と「AI+スターリンクの長期的なストーリー」の間で再バランスを図ることになる。

投資の示唆：解除後の実際の取引量と価格反応、企業のAI計算能力の展開、スターリンクのユーザー増加、資本支出の効率が短期的な供給圧力を徐々に消化できるかに注目する必要がある。長期的な論理は実行に依存し、解除自体には依存しない。

四、市場およびプロジェクトの動向

1、キャシー・ウッドのArk Investは水曜日に約1,730万ドルのCircle Internet Groupの株式と約1,970万ドルのSpaceXの株式を購入した。Circleの株価は当日0.05%微増し63.28ドル、SpaceXは13.61%下落し108.27ドルとなった。

2、Glassnodeの最新の週報によると、世界の株式市場と金は歴史的な新高値を記録したが、ビットコインは基本的に横ばいである。7月31日のColdcard事件で約594枚のBTC（約3,800万ドル）が25分以内に盗まれ、ブロックチェーン上の活動は数日間続いた------1年以上動いていないビットコインが3日間で約11.9万枚に急増し、盗まれた金額の約200倍に達したが、取引所に流入したのは約十分の一に過ぎず、市場はほとんど価格に影響を受けなかった。

現在の暗号市場は「退屈」を通じて底に近づいており、恐慌的な売りは見られない。売り手は常数の30日移動平均がこのサイクルの低点に位置しており、歴史的な底形成区域にあるが、以前のベアマーケットの最終的な底よりも約三分の一高いことを示しており、最終的な枯渇段階がまだ完了していないことを示している。需要側では、米国の現物ETFは6月に約6.58万枚のBTCが流出し（史上最悪の月）、企業のストック購入はファンドの流出を相殺できなかった。オプション市場では、コールのインプライドボラティリティが歴史的な最低の約23%に低下し、プットのボラティリティは正常な水準にあり、市場はどちらの方向にも大幅な変動を価格設定していないが、短期的な感情は小さな価格変動の中で揺れ動いている。歴史的にボラティリティがこの程度まで圧縮された後、大多数の場合、最終的に上昇突破するが、今回のサイクルは需要エンジンが欠けている。

3、サンディの2026年度第4四半期の収益は89.6億ドルで、前年比372%増、マーケット予想は83.94億ドル、前年同期は19.01億ドル； 2026年度の収益は202.5億ドルで、前年から175%増加； 第四四半期の調整後の1株当たり利益（EPS）は39.25ドルで、アナリストの予想は34.37ドルであった。

4、イランは5日にオマーンとのホルムズ海峡の航行に関する交渉の進展を密に発表した。双方の初期合意に基づき、海峡の既存の2つの航路は閉鎖され、イランの領海を通過する新しい一時的な航路に置き換えられる。イラン側は、ホルムズ海峡において過去60年とは異なる新しい通行モデルを確立すると述べ、協定は「直ちに海峡を開放する」こととは関係がないとし、海峡の開放はアメリカ側が「違反行為」を修正できるかに依存すると述べた。一方、アメリカ側は48時間以内に結果が見えるかもしれないという信号を次々に発信している。現在、ホルムズ海峡の通行量は戦前の水準を大きく下回っており、航行は「限定的な回復」段階にある。

5、CryptoQuantの研究責任者ジュリオ・モレノは、大型暗号保有者がビットコイン、イーサリアム、XRPを増やしており、ベアマーケットが最終段階に入った可能性を示唆しているが、底を確認するには至っておらず、価格はさらに下落する可能性があると述べた。モレノは、価格が実現価格に近づくかそれを下回ると、大口がポジションを増やし、下方圧力を軽減していることを指摘した。

6、Circleは最新のSolanaチェーン上で5億枚のUSDCを鋳造した。2026年にはSolanaチェーン上で760.5億枚のUSDCが累計鋳造される。

7、StrategyはXプラットフォームで「私たちの野心は、世界で最も時価総額の大きい企業になることであり、その道筋には、最も資本化されたBTCを保有し、最も強力な信用ツールSTRCを発行し、最高の株式MSTRを創造することが含まれます」と述べており、これは同社が世界で最も時価総額の大きい企業になることを目指していることを意味する。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|----|----|-------------|-------| | 今日 | アメリカ | SpaceXの大規模解除 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 今週 | アメリカ | 非農業雇用データ | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

8月6日（木曜日）

1. アメリカが当週の新規失業保険申請者数、Challengerの解雇データを発表；
2. ★★★★★SpaceXの約91.15億株の大規模解除、潜在的な時価総額は約1000億ドル、米国株式市場での単一解除の記録を更新し、流動性を試す；
3. フェデラル・リザーブのムサレム、バーキンが講演；
4. ★★★AAOI、MP（アフターマーケット）財務報告を発表。 8月7日（金曜日）
5. ★★★★★アメリカが7月の非農業雇用データ（予想は9万増、前回は5.7万）、失業率（予想は4.3%、前回は4.2%）を発表し、10万を超えると労働市場の信頼感を高め、9月の利上げの期待を押し上げる；
6. アメリカがニューヨーク連邦準備銀行の1年インフレ期待などのデータを発表；
7. ★★★OKLO、VST（プレマーケット）財務報告を発表。

機関の見解：

アナリストは一般的に、ダウ平均が歴史的新高を更新したことは、一部の資金が確実性と産業対象にシフトしていることを反映しており、ナスダックの調整はテクノロジー内部の分化を示していると考えている。金の急騰は避難とドルの弱さの共鳴を際立たせている。サンディとウエスタンデジタルの指針が期待に及ばなかったことがストレージセクターの利益確定を引き起こし、高評価が期待差に非常に敏感であることを示している。SpaceXの大規模解除は市場の受け入れ能力を試すことになる。全体的なコンセンサスは、地政学的交渉の進展と非農業データが短期的な主線であり、AIテーマが感情駆動から業績と指針の検証段階に移行しているというものである。

免責事項：上記の内容はAIによって検索整理されたものであり、人間は検証のためにのみ発表し、投資のアドバイスとしては使用しない。文中のデータには避けられない偏差が存在する可能性があるため、市場の即時データを基準としてください。