Bitget UEX 日報｜連邦準備制度が25ベーシスポイント利上げ；米国株式市場が三日連続で下落；GeneracがAmazonからの注文を獲得し、時間外取引で33.05%上昇（2026年9月17日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

全会一致で25ベーシスポイントの利上げ、年内のさらなる引き締めは依然として予想される

• 米連邦準備制度は12票賛成、ゼロ票反対で連邦基金金利の目標範囲を3.75%---4.00%に引き上げ、2023年7月以来初の利上げとなった。
• 最新の経済予測では、2026年末および2027年末の政策金利の中央値は4.1%となっている。今回の利上げ後の範囲の中点と比較すると、年末の予測は年内にもう1回利上げされる可能性があるが、政策の約束ではない。
• 米連邦準備制度は2026年のPCEインフレ予測の中央値を3.7%に引き上げ、コアPCEは3.4%に引き上げ、いずれも第4四半期の前年比基準である；声明ではインフレが依然として高いことを強調している。

市場への影響： 市場の焦点は「利上げの有無」から「引き締めがどれくらい続くか」に移っている。テクノロジー株や暗号資産にとって、資金調達コストと評価の割引率は依然として制約であり、単一の利上げが実施されたからといってリスク選好が修復されたわけではない。

国際商品市場

サウジアラビアの代替輸出手配が供給懸念を和らげ、原油価格は下落もリスクは消えず

• ロイター通信によると、サウジアラビアはオマーンのスハール港近くで船対船の転送を通じて、アジアの精製所に対してより多くの原油の積載手配を行い、東西の輸油パイプラインが攻撃を受けた後の供給圧力を一部和らげている。
• EIAのデータによれば、9月11日までの週に米国の商業原油在庫（戦略備蓄を除く）は約64万バレル減少し、減少幅はロイターの調査予想の162万バレルよりも小さかった；ガソリンおよび留分油の在庫は増加した。
• 代替輸送手配は、損傷したパイプラインや紅海の輸出が完全に回復したことを意味するものではなく、中東の状況は依然として原油価格の重要な変数である。

市場への影響： 供給懸念が一時的に和らぎ、エネルギー株は下落したが、原油価格は依然として高位にある。輸送や製造業のコスト改善には持続的な供給の回復が必要であり、単に一日の価格の下落だけでは不十分である。

マクロ経済

米国の8月の小売売上高は前月比1.2%増、需要の弾力性がインフレ対策の難しさを増加させる

• 米国国勢調査局が発表したところによれば、8月の小売および飲食売上高は7,739億ドルで、前月比1.2%増、前年比6.0%増となった。
• 7月の前月比変化は、下降0.6%から下降0.5%に修正された。
• このデータは季節調整済みであるが、価格変動を除外していないため、名目売上高の増加をすべて実際の消費量の拡大と解釈することはできない。

市場への影響： 消費の弾力性は企業の収入を支える一方で、迅速に緩和に転じる理由を弱めている。今後は売上高の増加が利益に転換できるかどうかを観察する必要があり、賃金、エネルギー、資金調達コストに相殺されることは避けたい。

二、マーケットレビュー

商品と外国為替

• 現物金： 約4,284.79ドル/オンス。
• 現物銀： 約63.39ドル/オンス。
• WTI原油先物： 約101.35ドル/バレル、2026年10月契約の参考価格。
• ブレント原油先物： 約104.85ドル/バレル、2026年11月契約の参考価格。
• ドル指数DXY： 約100.35。

ドライブ分析： 米連邦準備制度の利上げが金利の制約を強化し、ドルは100を上回って維持されている；金は金利の圧力と避難需要の引っ張り合いに直面している。原油の次の方向性は依然として輸送の回復と地政学的リスクに依存しており、下落をエネルギーインフレ圧力の解除と直接等しくすることはできない。

暗号通貨

• BTC： 約76,230.00 USDT、24時間で0.67%上昇；Bitget現物BTC/USDTの取引高は約2.7044億USDT。
• ETH： 約2,415.40 USDT、24時間で0.77%上昇；Bitget現物ETH/USDTの取引高は約2.6567億USDT。

大口の購入と量価の観察： 9月14日に公開された企業の買い注文の中で、Striveは9月8日から11日の間に469枚のBTCを購入し、手数料を含む平均価格は約77,954ドルであった；Bitmineは前週に27,180枚のETHを購入したことを開示した。これは以前の購入であり、今朝の新たな買い注文ではない。現在のコイン価格はわずかに回復しているが、単一のプラットフォームの取引高は資金の純流入を意味するものではなく、大口が継続的に買い集めているとは言えない。

ドライブ分析： 上記の価格時点までに、BTC、ETHは24時間内にわずかに上昇した。この統計ウィンドウは米連邦準備制度の決定が発表される前後を含んでおり、利上げ後の独立した上昇を示すものではなく、利上げが反発を促したと判断することもできない。持続的な上昇には現物需要とその後の資金の流れが必要である。

米国株式三大指数

• ダウ平均株価： 51,461.90ポイント、1.21%下落。
• S&P 500指数： 7,552.25ポイント、0.44%下落。
• ナスダック総合指数： 25,978.43ポイント、0.01%下落。

三大指数は3日連続で下落し、ナスダックはほぼ横ばい、ダウは明らかに圧力を受けており、一部のテクノロジー株の相対的な弾力性が市場全体に広がっていないことを反映している。

テクノロジーの七巨頭

• NVIDIA NVDA： 213.90ドル、0.82%上昇。
• Apple AAPL： 332.41ドル、0.32%上昇。
• Microsoft MSFT： 490.30ドル、1.37%下落。
• Google GOOGL： 342.87ドル、0.61%下落。
• Amazon AMZN： 245.96ドル、0.99%下落。
• Meta： 673.31ドル、0.46%上昇。
• Tesla TSLA： 358.08ドル、0.42%上昇。

パフォーマンスのまとめとドライブ分析： 七巨頭のうち四つが上昇し三つが下落し、NVIDIAが最も上昇し、Microsoftが最大の下落を記録した。新世代の推論性能とデータセンターへの投資は依然として企業レベルの触媒を提供しているが、AmazonやMicrosoftの下落はAI関連ビジネスがマクロの圧力を自動的に相殺できるわけではないことを示している。

異動セクターの観察

光通信：一部のAI基盤インフラの銘柄が逆風に強い

• 代表銘柄： Lumentum（LITE）が9.59%上昇、Coherent（COHR）が6.92%上昇。
• ドライブ観察： AIの計算能力の拡張により、光接続とネットワーク帯域幅が引き続き注目されている。しかし、株価の上昇自体は注文や利益がすでに実現したことを意味するものではなく、今後は出荷、顧客の資本支出、利益の指針を観察する必要がある。

エネルギー：原油価格の下落が上流株を圧迫

• 代表銘柄： エクソンモービル（XOM）が3.54%下落、シェブロン（CVX）が2.86%下落。
• ドライブ観察： 代替原油輸出手配や在庫データが一部の供給懸念を和らげ、エネルギーセクターは圧力を受けている；持続性は実際の供給の回復に依存しており、単一のニュースには依存しない。

三、米国株の深掘り解説

1. NVIDIA（NVDA）------推論性能のアップグレード、商業化は次の関門

イベント概要： NVIDIAは0.82%上昇し、213.90ドルで取引を終えた。会社はMLPerf Inference v6.1の結果を発表した：Vera Rubin NVL72プレビューシステムはQwen3-VLテストでのスループットがGB300 NVL72の3.7倍、DeepSeek-R1テストでは最高2.5倍であった。

市場解釈： 結果は新プラットフォームが推論効率を向上させる方向性を支持しているが、特定のモデルおよびテスト構成下のプレビュー結果であり、すべての顧客のコスト削減や収入増加を直接推測することはできない。

投資の示唆： 量産の納品、顧客の実際の展開、単位推論コストに注目すること。技術的な優位性は注文、稼働率、キャッシュフローに転換されて初めて利益の期待を持続的に支えることができる。

2. Generac（GNRC）------Amazonの注文が引き金となり、アフターマーケットで再評価

イベント概要： Generacは通常の取引時間に175.11ドルで取引を終え、0.05%上昇；米東部時間9月16日19:59にはアフターマーケットで232.98ドルとなり、通常の終値から33.05%上昇した。会社はAmazonのデータセンターに予備発電機を供給することを開示し、2027---2028年に最初の納品総額は24億ドルを見込んでいる。

市場解釈： 長期的な供給はデータセンター事業の収入の可視性を高めるが、納品額は当期の収入として確認されるものではない。Amazonは約169万株のワラントを取得し、行使価格は約200.93ドルであり、一部は後続の購入支払いに関連している。

投資の示唆： 生産拡大の投入、納品の進捗、粗利率、潜在的な株式の希薄化に注目すること。アフターマーケットの取引は流動性が低く、この上昇は次の取引日の始値や終値のパフォーマンスを示すものではない。

3. インテル（INTC）------ストレージの協力期待が高まり、最終合意はまだなし

イベント概要： インテルは4.03%上昇し、101.05ドルで取引を終えた。ロイター通信によると、SKハイニックスはインテルと米国でのストレージチップ製造の可能性を探っており、計画にはオハイオ州の工場スペースの賃貸または合弁会社の設立が含まれている。

市場解釈： SKハイニックスは具体的な計画、協力の取り決め、関連する決定がまだ確定していないことを明言している。潜在的な協力は工場の利用率と投資の分担を改善する可能性があるが、これをもって確定した注文や将来の利益に計上することはできない。

投資の示唆： 正式な合意、資金の分担、規制の承認、稼働開始時期を重点的に追跡すること。現在取引されているのは協力の期待であり、すでに実現した生産能力ではない。

四、市場とプロジェクトの動向

1. デジタル資産税法案の進展： 米国下院の資金調達委員会は38票賛成、5票反対で修正された《Digital Asset Tax Certainty Act》を下院に提出し、さらなる審議を行うことになった。これは委員会段階の進展であり、すでに法律となったわけではなく、CLARITY法案と混同してはならない。
2. Paywardが米国のコンプライアンスに基づくオンチェーンの永続契約を発表予定： Krakenの親会社はHyperliquid HIP-3市場から参入し、Bitnomialが取引所および清算の責任を負い、NinjaTrader Clearingが顧客アカウントを担当する計画である。計画はまだ規制の承認を必要としており、既存のHyperliquid市場が米国の顧客に全面的に開放されているわけではない。
3. CircleがArcメインネットを正式に立ち上げ： Circleは9月16日にArc公共メインネットの立ち上げを発表し、支払い、トークン化された資産、機関金融向けにネットワーク手数料はUSDCで支払われる。会社はARCトークンの創世鋳造を完了したと述べたが、これはARCを一般に提供することを約束するものではなく、メインネットの立ち上げとトークンの一般取引の開始は別のことである。

五、本日の経済カレンダー

データとイベントのスケジュール

以下の時間はすべて北京時間（UTC+8）であり、注目度は本期編集者の判断による。
時間
国/地域
イベント
注目度

|------------|----|----------------------|------| | 9月17日19:00 | 英国 | 英国中央銀行の金利決定および会議議事録 | ⭐⭐⭐⭐ | | 9月17日20:30 | アメリカ | 9月12日までの週の新規失業保険申請者数 | ⭐⭐⭐⭐ | | 9月17日20:30 | アメリカ | 9月フィラデルフィア連銀製造業調査 | ⭐⭐⭐ | | 9月17日20:30 | アメリカ | 8月の新築住宅着工および建築許可 | ⭐⭐⭐ | | 9月17日22:00 | アメリカ | SECによる24時間取引準備作業に関する円卓会議 | ⭐⭐⭐ |

重要イベントの展望

• 英国中央銀行： 投票の相違やインフレに関する表現に注目し、金利の変動だけではなく。
• アメリカの雇用と住宅データ： 経済の弾力性が引き締め期待を引き続き支えるか、また金利に敏感な業界の圧力の程度を観察。
• SEC円卓会議： オーバーナイト取引、清算業務、システムの弾力性に関する議論に注目；会議の開催は24時間取引ルールが承認されたことを意味しない。

機関の見解

メディアの報道によると、Carson GroupのチーフマーケットストラテジストであるRyan Detrick氏は、全票での利上げがFRBのインフレ対策における立場の一致を示していると考えています。ウェルズ・ファーゴのチーフ株式ストラテジストであるOhsung Kwon氏は、利益の改善がより多くの非AI企業に広がっていることを指摘しています。両者は、マクロの評価圧力と企業の利益成長が同時に存在する可能性があることを示唆しており、株選びにはテーマの熱度と実際の利益の実現を区別する必要があると述べています。

免責事項：この記事は市場情報の参考用であり、投資の助言を構成するものではありません。市場の変動に応じて、取引は当時の入手可能な価格を基準としてください。