モスクワが「最大規模の攻撃」を受け、ウクライナが「ロシアの重要な石油産業施設」を攻撃し、世界的な「精製危機」が悪化しています。

地政学的対立が世界のエネルギーインフラに与える影響が深刻化しており、ウクライナによるロシアのモスクワ製油所への大規模な無人機攻撃が、すでに逼迫している世界の成品油市場を新たな危機の縁に追いやっています。

CCTVニュースによると、現地時間9月20日、ウクライナ武装部隊の総参謀部は、同日未明にウクライナ軍がロシアのモスクワ地域にあるモスクワ製油所を攻撃したと報告しました。ウクライナ側は、製油所の区域で大規模な火災が発生し、AVT-6初級製油装置や総合原油加工装置などが攻撃を受けたと述べています。ウクライナ軍は、モスクワ製油所がロシア最大の製油企業の一つであり、年間原油処理能力は約1200万トンで、ガソリン、ディーゼル、航空燃料、重油などの石油製品を生産しているとしています。ウクライナ側は、この製油所がロシアの武装勢力の需要を支える役割を果たしていると述べています。

この事件は、世界の産業と輸送における重要な燃料、すなわちディーゼル供給に対する市場の深刻な懸念を引き起こしました。東欧と中東の二つの戦争が同時に世界の重要な産油地域の輸出能力を制限する中、世界のディーゼル先物価格と製油利益率は歴史的な高値に達し、アメリカのディーゼル小売価格も歴史的な新記録を突破しました。

供給が急減する中、現在の世界の重要な「最後の供給者」としてのアメリカは、国内政治の大きな圧力に直面しています。ワシントンの政界では、ディーゼルの輸出を制限または禁止する声が高まっており、分析者はこの動きが世界のエネルギー供給チェーンをさらに混乱させ、より広範な経済的衝撃を引き起こす可能性があると警告しています。

記録的な空襲がロシアのエネルギー拠点を直撃

CCTVニュースなどの報道によると、9月20日の攻撃はロシアの首都が遭遇した「最大規模の攻撃」とされています。モスクワ市長のソビアニンは、19日以降に1600機以上の無人機が撃墜されたと述べ、そのうち450機がモスクワに接近する際に撃墜されたとしています。この攻撃により、モスクワ製油所は深刻な損害を受けました。

また、環球網の報道によると、ウクライナのゼレンスキー大統領は20日の夜、ソーシャルメディアXに投稿し、関連する攻撃行動についてコメントしました。ゼレンスキーは投稿の中で、ウクライナが昨晩モスクワ地域に対して行った遠距離攻撃が「非常に重大な影響をもたらした」と述べ、ロシアの重要な石油産業施設と物流施設が攻撃を受けたとしています。

報道によれば、この製油所はロシアのガスプロム・ネフチ（Gazprom Neft）が所有しており、クレムリンから約16マイルの距離に位置し、原油の日々の処理能力は約24.5万バレル（年間処理能力は約1200万トン）です。ウクライナ武装部隊の総参謀部は、この工場のAVT-6初級製油装置や総合原油加工装置が攻撃を受けたと報告しています。この施設は主にガソリン、ディーゼル、航空燃料を生産しており、モスクワ周辺の大都市圏に供給するだけでなく、ロシアの武装勢力の需要を直接支える役割も果たしています。

これに対抗して、ロシアもウクライナの多くの地域に新たな空襲を開始しました。ウクライナ国家緊急事態局と空軍の情報によると、ロシア軍は138機の無人機を発射し、キエフ州、ヴィニツィア州、オデッサ州などの産業および鉄道施設を攻撃し、キエフ州の攻撃では現在4人が死亡しています。

世界のディーゼル市場が危機、価格が歴史的高値に

モスクワが攻撃を受けたのは、世界のディーゼル供給が極度に脆弱な時期でした。ブルームバーグのデータによると、湾岸地域とロシアの供給が深刻に妨げられる中、先週の世界のディーゼル先物価格と製油利益率は歴史的な高値に達しました。燃料と原油価格の差を測るアメリカの暖房油の裂解価格差は、バレルあたり117ドルに急上昇し、ブルームバーグが2009年から記録している中での最高水準を記録しました。

ウォールストリートジャーナルは以前、アメリカのディーゼル小売価格が先週初めて1ガロンあたり6ドルを突破し、今週の金曜日にはさらに6.45ドルに上昇し、歴史的な新記録を更新したと報じました。世界的に見ると、ブラジルの農村、リビア、そして一部のアフリカ諸国では、ガソリンスタンドでの燃料不足が発生しており、世界の産業、輸送、農業が依存している重要な燃料が厳しい試練に直面しています。

ブルームバーグの上級商品戦略家マイク・マクローンは、現在のディーゼル価格の衝撃は、2008年のエネルギー危機の際のガソリン価格の急騰と類似していると警告しています。同時に、ロシアがディーゼルの輸出禁止を延長することを検討しているとの報道もあり、すでに緊張している供給がさらに悪化する可能性があります。

地政学的対立が10年間の製油構造を覆す

現在の世界の製油システムの困難は、過去10年間の生産能力拡張の構造と現在の地政学的対立の激しい衝突から生じています。過去10年間、中東とロシアは製油能力の拡張に巨額の投資を行ってきました。クウェート、アラブ首長国連邦、イラク、サウジアラビアは新しい大型製油所を建設または拡張し、中東地域のディーゼル輸出量は2017年から2025年の間に倍増し、北米を超えて世界最大のディーゼル輸出地となりました。

しかし、国際エネルギー機関（IEA）の分析によれば、二つの戦争がこの供給構造を急激に逆転させました。今年2月以降、ホルムズ海峡の通行が妨げられ、クウェート、アラブ首長国連邦、イラクは輸出を大幅に削減せざるを得なくなりました。同時に、フーシ派の攻撃がサウジアラビアの紅海を通じた輸出能力を圧迫しました。IEAの上級石油市場分析官デビッド・マーティンは、「我々は史上最も緊張したディーゼル市場の状況を目の当たりにしている」と述べています。

さらに、危機の際に西側諸国がこのギャップを埋めることは困難です。コンサルティング会社ウッド・マッケンジーの製油ビジネスの上級副社長アラン・ゲルダーは、中東諸国の大規模な投資が長期的に西側の製油業者の利益を圧迫し、過去30年間にわたり西側の大手石油会社が新しい製油所を建設していないことを指摘しています。2015年以来、欧米では10以上の製油所が閉鎖されています。現在、西側の製油所はフル稼働しており、ディーゼルに傾斜していますが、供給のギャップを効果的に埋めることはできていません。

アメリカの輸出禁止令を巡る争いが市場の不確実性を増大させる

急騰する国内の油価を受けて、アメリカ国内では輸出禁止令に関する議論が急速に高まっています。下院議員ティム・バーチェットは今週、ディーゼル輸出禁止令の法案を提出し、上院の多数党リーダーであるジョン・スーンもこの提案に対してオープンな姿勢を示しています。トランプは油価の上昇をロシア・ウクライナ戦争のせいにし、中東の状況には言及していません。しかし、IEAのデータによれば、湾岸地域でのディーゼルの供給量はロシアのギャップの約3倍に達しています。

分析者や複数のシンクタンクは強く警告しています。アメリカの輸出禁止令は国内の問題を解決するどころか、世界に悪影響を及ぼす可能性があると。アメリカ石油協会は2022年に当時のエネルギー長官ジェニファー・グランホルムに宛てた書簡の中で、輸出を制限することが国内の油価を押し上げると指摘しています。

戦略国際問題研究所（CSIS）、ダラス連邦準備銀行、コロンビア大学の研究によれば、アメリカの製油能力はメキシコ湾沿岸に高度に集中しており、そのインフラは完全に輸出市場向けに設計されています。国内の輸油パイプラインは現在ほぼフル稼働しており、世界的に油槽船の運力も逼迫しています。CSISは報告書の中で、禁止令が実施されれば、メキシコ湾沿岸の製油業者は利益が得られないために製油活動を大幅に削減せざるを得なくなると強調しています。これにより、アメリカ国内のガソリンとディーゼルの供給量は増加するどころか減少し、初期の在庫の蓄積を部分的または完全に相殺し、最終的には禁止令が抑制しようとする国内の油価に上昇圧力をかけ、他の地域での価格のさらなる急騰を引き起こすことは避けられないでしょう。