地政学的対立

据 CoinDesk 报道，在中东局势升级冲击全球市场之际，比特币近期表现跑赢传统资产。数据显示，自伊朗相关冲突爆发以来，比特币上涨约 3.5% 至约 6.8 万美元，同期 Gold 下跌约 5%、Silver 下跌约 12%，Nasdaq 100 与 S&P 500 亦分别下跌约 1% 与 1.5%。市场分析认为，比特币近期反弹与衍生品市场杠杆出清有关。数据显示，以比特币计价的期货未平仓合约规模下降、永续合约资金费率维持约 -3.5% 的负值，表明空头仓位仍然拥挤。与此同时，"Coinbase 溢价"重新出现，加之现货 ETF 持续净流入，显示美国机构投资者可能正将当前价格区间视为新的布局机会。宏观方面，受地缘冲突推动，WTI 原油一度升至约 116 美元/桶，随后因 G7 释放战略储备预期回落至约 100 美元；美元指数升至约 99，10 年期美债收益率则由 4% 附近升至约 4.2%。

暗号分析家のマーフィーは、「10y_RPをビットコインの歴史的平均換手コストとして市場の感情を判断する方がより効果的です。価格が10y_RP（約64,500ドル）に近づくと、しばしば市場心理の耐えられる限界に近づきます。BTCはこのレベルを何度も下回った後に再び上昇し、この敏感な価格帯での強気の抵抗意志が強いことを示しています。これは、以前のSTH-RPに近づいたときの急落とは異なります。現在の市場の最大の不確実性は、依然として米イランの地政学的対立から来ています。重要なイベントが発生するにつれて、今後は対立の範囲、持続時間、および原油価格への影響に注目する必要があります。しかし、少なくとも週末に大量の機関やマーケットメーカーの参加がない場合、空売りの力はBTCが6万ドルの関門を迅速に下回るほどのものではありません。この判断は、来週の米国株式市場の開場後にさらに検証する必要があります。もし動きが確認されれば、「今回の反発の道がどれだけ進むか」という分析論理と重要な抵抗レベルは依然として成立します。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーのアナリストは、ますます悪化する地政学的緊張と11月の大統領選挙が、投資家に金とビットコインを避難資産として見なさせている、いわゆる「価値減少取引」を促していると述べています。アナリストは、この「価値減少取引」が、2022年以降の地政学的な不確実性の高まり、持続的なインフレ懸念、主要経済圏の巨額な政府赤字、そして特にいくつかの新興市場における法定通貨への信頼の低下など、さまざまな要因によって推進されていると指摘しています。