米連邦準備制度理事ボーマン：連邦準備制度が緊急に利上げする必要はないと考えており、経済の動向を見守ることができる。

著者：李丹，ウォールストリート見聞

米連邦準備制度理事会の理事で監督を担当する副議長ミシェル・ボウマン（Michelle Bowman）は、9月の会議で利上げを決定した後、連邦準備制度は現在、さらなる金融政策の行動を急ぐ必要はなく、意思決定者は経済の動向を評価する時間があると述べました。

現地時間14日水曜日、ボウマンはバンコクで開催された国際金融協会（IIF）年次会員サミットでこのように表明しました。彼女はインフレが依然として連邦準備制度の目標を上回っていることを認めましたが、経済データを総合的に評価し、金融市場と経済状況がどのように変化するかを観察した上で、次の行動を考慮すべきだと強調しました。

この発言は、最近の複数の連邦準備制度の高官のトーンと一致していますが、内部には依然として意見の相違が存在します。------一部の高官は、年内に再度利上げを行うことを好む傾向があります。ボウマンの発言は、市場が期待を形成するのに役立ちました：連邦準備制度が10月27日から28日の政策会議で急いで行動する可能性が低下し、今後の政策の道筋は間もなく発表されるインフレデータに依存することになります。

利上げの緊急性なし 現在の基調は様子見

連邦準備制度の9月の金融政策会議では、25ベーシスポイントの利上げが決定され、連邦基金金利の目標範囲が3.75%から4.00%に引き上げられました。ボウマンは水曜日に、これ以降、連邦準備制度の意思決定層は利上げの効果が経済にどのように伝わるかを理解する時間が必要だと述べました。

ボウマンは言いました："私は現在、さらなる行動を取る緊急性を感じていません。私たちは状況がどのように変化するかを理解するために時間をかける必要があります。" 彼女は続けて言いました、"さらなる行動を取る前に、私たちは待って金融状況がどのように変化するかを観察する時間があります。"

ボウマンは、政策決定は全てのデータの総合的な評価に基づくべきであり、リスクに対する警戒を維持する必要があると強調しました。

彼女は、自身の立場が連邦準備制度の中央値予測（年内に再度利上げ）と異なるかどうか尋ねられた際、ボウマンは、意思決定者はまず9月の利上げの影響を評価し、その後にさらなる行動を取る必要があるかどうかを判断すべきだと再確認しました。

連邦準備制度内部に意見の相違 年内再利上げの期待は消えず

ボウマンの発言は慎重ですが、他の高官は再度の利上げに対してより明確な態度を示しています。

報道によると、今週火曜日、連邦準備制度の「三番手」、ニューヨーク連邦準備銀行の総裁ジョン・ウィリアムズ（John Williams）は、今年再度利上げを行うことが適切である可能性があると述べ、「私は再度利上げの可能性についての見解を変えていません」と言いましたが、彼は現在、2027年までさらなる利上げは必要ないと考えています。

今月初め、連邦準備制度の「二番手」、副議長フィリップ・ジェファーソン（Philip Jefferson）は、官僚たちは再度利上げを行うかどうかを決定するためにもっと時間が必要かもしれないと述べました。ボストン連邦準備銀行の総裁スーザン・コリンズ（Susan Collins）は今週火曜日に、彼女は連邦準備制度が年末までに再度利上げを行う必要があると考えていると述べました。

複数の高官の発言は、上記の政策会議の前夜に行われており、その日に発表される9月のCPIデータが連邦準備制度の意思決定の重要な参考となります。

報道によると、ナティクシスのチーフアメリカ経済学者クリストファー・ホッジ（Christopher Hodge）は、9月のCPIコアインフレデータが市場のコンセンサス予想をわずかに下回ると予測しています。ホッジは、最後の利上げは10月ではなく12月に行われると予測しており、コアCPIの前月比が約0.4%の異常に強い水準に達しない限り、利上げは行われないとしています。

金融規制：改革を呼びかけ 2008年以降の危機規則

金融政策に加えて、ボウマンは水曜日に金融規制に関する体系的な見解を表明しました。

彼女は、2008年の金融危機後に導入された一部の規制ルールに重要な問題が存在し、多くの金融活動が正式な金融システムから排除され、資本要件などの規制措置が成長をある程度制約していると指摘しました。「私たちはその一部を取り戻したいと考えています」と彼女は述べました。

ボウマンは自らを実利主義者と位置づけ、金融業界の規制における既存の課題を解決するためには前を向くべきであり、後ろを振り返るべきではないと述べました。

彼女はまた、連邦準備制度内部の規制システムを「全面的に再構築」することを呼びかけ、規制の効率を改善し、説明責任のメカニズムを強化する必要があると述べました。この呼びかけは、彼女が2023年にシリコンバレー銀行の倒産事件に関して委託した特別調査に基づいています。

AIとデータセンター：銀行規制の新たな課題

ボウマンはまた、人工知能が金融規制に与える影響について懸念を表明しました。彼女は、最先端のAIモデルが重要なインフラに対してサイバーセキュリティリスクをもたらすことが、規制の観点から真剣に考慮すべき課題であると述べました。

同時に、データセンターの建設が引き起こす資本需要も注目に値すると指摘しました。彼女は、「私たちはこれらの資金がどこから来るのかを考慮しなければなりません」と述べ、将来の経済発展を支えるために十分な資本が確保される必要があると強調しました。

それにもかかわらず、ボウマンは銀行が革新に参加することを許可することも重要であると述べました。連邦準備制度は、銀行がAIをどのように使用しているか、またAIが詐欺検出などの分野での応用の可能性を評価することを含め、AIを規制フレームワークに統合する方法を模索しています。