Bitget UEX 日報｜ビットコインが7.7万ドルを割る；ナスダックが5.52%急落；非農業部門雇用者数が金利予想を検証（2026年11月6日）

一、ホットニュースセレクション

テクノロジーと政策｜AI産業チェーンの売却が加速し、市場が建設期待を再評価

11月5日、米国株は大幅に下落し、ナスダックは5.52%下落しました。NVIDIAは9.26%、AMDは17.26%、マイクロンは17.46%下落し、データセンター関連企業も同様に圧力を受けています。

市場は選挙後のAIインフラの規制と建設のペースに対する懸念が高まっていますが、株価の下落は必ずしも注文がキャンセルされたことを意味するわけではありません。今後は、評価の圧縮、資金調達条件の変化、顧客の資本支出の実際の修正を区別し、影響が利益に伝わるかどうかを判断する必要があります。

英国の金融政策｜中央銀行が25ベーシスポイント引き上げ、エネルギーインフレは依然として制約を構成

英国中央銀行は政策金利を25ベーシスポイント引き上げて4%にしました。投票結果は8対1で、別の委員は50ベーシスポイントの引き上げを支持しました。中央銀行は、英国の9月のインフレ率は3.5%で、来年の中頃には約5%に上昇すると予測しています。

最近の原油価格の激しい変動は、以前のエネルギーコスト上昇の遅延影響を排除するには不十分です。これは、グローバル市場にとって、リスク資産の下落と中央銀行の即時の緩和への転換の間には必然的な関係がないことを投資家に思い出させます。

米国の雇用｜新規失業保険申請が18.9万件に減少、今夜の非農業部門雇用者数が重要な検証に

10月31日までの週における米国の新規失業保険申請件数は18.9万件で、前週の修正値から0.6万件減少しました；10月24日までの週には、継続的な申請件数が171.8万件に増加しました。

新規申請の減少は解雇が明らかに広がっていないことを示していますが、継続的な申請の増加は失業後の再雇用の速度に注目する価値があります。今夜の非農業部門雇用者数、失業率、賃金データは、市場が雇用の弾力性、インフレ、金利の道筋をどのように評価するかを共同で決定します。

二、市場レビュー

商品と外国為替のパフォーマンス

品目 参考価格 データ基準

金 | 4,095.40ドル/オンス | 2026年12月先物、07:52時点

銀 | 51.695ドル/オンス | 2026年12月先物、07:52時点

WTI原油 | 91.24ドル/バレル | 2026年12月契約、07:52時点

ブレント原油 | 99.24ドル/バレル | 2027年1月契約、07:50時点

ドル指数DXY | 101.566 | 07:04参考価格

米国10年国債利回り | 4.837% | 北京時間11月6日03:59参考価格

原油の反発と米国債利回りの低下が同時に発生し、市場は単一の「成長が強いか弱いか」という論理に沿って取引していません。油価の再上昇はインフレ期待に影響を与え、テクノロジー株の下落は資金調達、利益、評価に対する感受性を高めます；金は今後、実質金利と避難需要が協力できるかどうかを観察する必要があります。

暗号通貨のパフォーマンス

BTCは76,152.06 USDTで、24時間で5.47%下落；ETHは2,241.20 USDTで、24時間で7.53%下落。暗号市場の総時価総額は約2.57兆ドルで、24時間で7.84%減少し、総時価総額の独立した更新時間は北京時間07:59です。

BTC／ETH清算ゾーン： 今日の2つの通貨の上下の主要な潜在的清算ゾーンには検証可能な最新データが不足しているため、具体的な範囲、距離、または近接清算の判断は記載しません。

機関の保有コスト｜BTC： Strategyが最新の11月2日に開示した全体の保有平均価格は75,451ドルで、保有は849,327枚のBTC、現在のコイン価格はそのコストより約0.83%高く、参考浮益に相当します。Glassnodeが10月28日に発表した米国現物BTC ETFの全体コスト推定は約81,500ドルで、現在のコイン価格は約6.66%低く、参考浮損に相当します；この推定は元の開示日を保持し、今日のリアルタイムコストとは見なされません。

一言で見る： BTCはStrategy全体の保有コスト参考に近づいており、75,451ドル付近で持続的な支持を得られるか、反発が7.7万ドルを回復できるかを重点的に観察します；ETHはさらに大きな下落幅で、短期的なリスク嗜好は依然として弱く、今夜の非農業部門雇用者数後のドルと金利の反応を同時に観察する価値があります。機関コストは支持を保証するものではなく、新たな買い注文を示すものでもありません。

米国株主要指数のパフォーマンス

指数 終値 上昇/下落率

ダウ工業平均指数 | 51,523.06 | -3.44%

S&P 500指数 | 7,353.73 | -4.36%

ナスダック総合指数 | 24,315.00 | -5.52%

前の取引日の全面的な上昇は迅速に全面的な撤退に転じ、ナスダックは最大の下落幅を記録しました。テクノロジー重視、サイクル株、暗号関連株が同時に弱くなり、リスク収縮が少数の株を超えていることを示しています。単一企業の良好な業績は市場全体の評価圧力を完全に相殺することは難しいです。

テクノロジー七巨頭のパフォーマンス

会社 終値（ドル） 上昇/下落率

NVIDIA NVDA | 181.60 | -9.26%

アップル AAPL | 344.17 | -1.53%

マイクロソフト MSFT | 535.93 | -3.58%

アルファベット GOOGL | 282.57 | -2.20%

アマゾン AMZN | 260.21 | -2.19%

メタ META | 605.08 | -3.96%

テスラ TSLA | 343.69 | -10.77%

七巨頭はすべて下落し、テスラとNVIDIAが大きな下落幅を記録し、アップルは相対的に耐えました。以前のプラットフォーム株とハードウェア株の分化は、全体のリスク嗜好の低下を阻止することはできず、今後は売り圧力が収束するか、利益期待が安定するかを観察する必要があります。

セクターの異動観察

チップとデータセンター： AMDは17.26%下落、マイクロンは17.46%下落、Vertivは14.02%下落、GE Vernovaは7.48%下落。市場の懸念はAI建設と資本支出のチェーンに集中しており、次のステップでは顧客の注文、プロジェクトの進行、資金調達の手配を確認する必要があります。単に下落幅に基づいて業界の需要がゼロになったと判断するのは避けるべきです。

暗号関連株： Coinbaseは9.69%下落、Strategyは9.29%下落、Robinhoodは10.32%下落。コイン価格の弱さと株式の評価圧力が同時に発生しており、企業の運営、資金調達、保有コインのエクスポージャーによる変動はそれぞれ評価する必要があります。

アプリケーション端末の逆風パフォーマンス： AppLovinは31.04%上昇し、市場が下落している中で、実現した収益、利益、キャッシュフローが個別株の差異を形成できることを示しています；このパフォーマンスは、全体のソフトウェアセクターが強くなったと直接的に一般化することはできません。

三、米国株の重点個別株の深堀分析

AppLovin APP｜収益とキャッシュフローの実現、株価が逆風で大幅上昇

イベント概要： 会社は11月4日、第三四半期の収益が21.85億ドルで、前年同期比55%増加したと発表しました；純利益は14.39億ドルで、前年同期比72%増加し、自由キャッシュフローは約14億ドルです。11月5日の株価は356.10ドルで、31.04%上昇しました。

市場解釈： 将来の建設規模に依存するハードウェアの物語と比較して、広告プラットフォームがすでに生み出した収益とキャッシュフローは、より直接的な業績証拠を提供しますが、高成長は今後の四半期で検証する必要があります。

投資の示唆： 広告投資のリターン、顧客の拡大、キャッシュフローの持続性を重点的に追跡します。第四四半期の収益ガイダンスは23.65億---23.95億ドルであり、単日の大幅上昇を評価リスクの消失と同一視することはできません。

Airbnb ABNB｜収益成長が加速し、新たに120億ドルの自社株買い権限を追加

イベント概要： Airbnbは11月5日、第三四半期の収益が約49億ドルで、前年同期比19%増加したと発表しました；総予約金額は277億ドルで、前年同期比21%増加し、純利益は約19億ドルです。会社は最高120億ドルの自社株買い権限を追加しました。通常の終値は170.13ドルで、財務報告発表前に3.54%下落しました。

市場解釈： 予約量と収益の同時増加は旅行需要の証拠を提供し、自社株買い権限は資本配置の意図を示していますが、必ずしも自社株買いが実行されたことを意味するわけではありません。

投資の示唆： 予約の成長、平均宿泊料金、新規事業投資のバランスを観察し、実際の需要の成長、価格貢献、利益率の変化を区別します。

Qualcomm QCOM｜財務報告後の携帯電話事業への懸念が集中反映

イベント概要： Qualcommは11月5日、156.75ドルで下落9.49%しました。前回の発表で2026会計年度第四四半期のGAAP収益が103.22億ドルで、前年同期比8%減少し、非GAAPの一株当たり利益は2.17ドルで、前年同期比28%減少しました。

市場解釈： 携帯電話事業の圧力とAIハードウェアセクター全体の撤退が重なり、市場はより明確な非携帯電話収入の実現を必要としています。そうしないと、事業の転換が利益に対する補償の強さを評価することができません。

投資の示唆： 携帯電話顧客の需要、自動車事業、データセンターのプロジェクトの拡大を追跡します；2027会計年度のデータセンター収入目標は依然としてガイダンスに属し、事前に実現した収入として計上することはできません。

四、市場とプロジェクトの動向

HadronとRedStoneが提携し、トークン化された資産の価格設定と決済能力を補完します。 Tetherは11月5日に提携を発表し、Hadronの発行者に価格、純資産データ、および条件を満たす資産のT+0流動性の手配を接続します。実際の効果は資産の資格、流動性提供者、および償還メカニズムに依存し、すべてのトークン化された資産がいつでも無損失で退出できると理解するべきではありません。

トークン化された金の開示更新、準備金と販売基準に注意してください。 Tether Goldは11月4日に開示し、9月30日現在、XAU₮に対応する金の準備は約25.7トンで、準備の総時価総額は約34.4億ドルであり、販売済みおよび販売可能なトークンに対応する金を含んでいます。この数字は四半期末の準備規模であり、今日の新たな流入を示すものではありません。

五、本日の市場カレンダー

北京時間 国／地域 イベント 市場の注目度

21:30 | 米国 | 10月の非農業部門雇用者数、失業率および平均時給、同時発表 | ★★★★★

23:00 | 米国 | 11月のミシガン大学消費者信頼感およびインフレ期待の初値 | ★★★★

11月7日01:45 | 米国 | ニューヨーク連邦準備銀行のNowcast更新 | ★★★

重要イベントの展望： 非農業部門では、雇用、失業率、賃金が相互に確認されるかどうかに注目します。雇用と賃金が強い場合、金利圧力が維持される可能性があります；明らかに弱くなる場合は、低金利期待が利益懸念を相殺できるかどうかを判断する必要があります。消費者のインフレ期待は、最近のエネルギーの変動が住民の判断に与える影響を補足的に観察します。

機関の見解： Swissquote Bankの上級アナリストIpek Ozkardeskayaは11月5日の市場コメントで、選挙後の急進的なAI建設がより多くの審査に直面する可能性があると指摘しました。この見解は一部のリスク再評価を説明していますが、実際の影響は政策、承認、および企業の支出計画によって検証される必要があります。

この記事は市場情報の交流のみを目的としており、投資のアドバイスを構成するものではありません。