ビットコインのショート

彭博社の報道によると、暗号通貨のマーケットメイカーであるGSRの共同創設者Rich Rosenblumは、ビットコインが技術的な底に近づいている可能性があると述べています。ビットコインが200日移動平均線を下回った後、大量のレバレッジロングポジションが清算され、同時により多くのトレーダーがショートポジションを構築することを引き寄せ、市場の売り圧力がさらに強まっています。ビットコインは現在、長期トレンドチャネルの底に近づいており、過去1年間で現在の価格帯付近およびやや低い位置で何度もサポートを受けてきました。市場分析によれば、10月21日以来、ビットコインは約25%下落しており、10月30日から11月13日までの間にアメリカの現物ビットコインETFからは約30億ドルの純流出がありました。最近では、金利の上昇予想、AIセクターによるリスク回避の感情、そしてバイナンスが最近遭遇したハッキング事件などの要因が影響し、ロングポジションの爆損とショートポジションの参入を加速させています。暗号通貨投資会社DACMの執行会長Richard Galvinは、人工知能の巨人Anthropicが間もなく行うIPOが資金を暗号通貨分野から移転させる可能性があると考えています。現在の価格動向は、今年初めのSpaceXのIPO価格設定時の状況に非常に似ています。暗号通貨は依然として短期的な資金調達の手段であるようで、特に個人投資家にとってはそうです。さらに、他にも多くのマクロ経済的な不利要因があります。

チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、著名なロールオーバートレーダーAguilaTradesが45万USDCを保証金として入金し、Hyperliquidで935万ドルのBTCショートポジションを開設しました。オープン価格は77,429ドル、清算価格は81,464ドルです。データによると、昨年6月以来、AguilaTradesはHyperliquidでのロールオーバートレードで約3,820万ドルの損失を累積しています。

加密トレーダー Doctor Profit は X プラットフォームで、昨年ビットコインが 12.4 万ドル近くでピークを迎えた際に全てのポジションを清算し、大規模なショートポジションを構築したと述べています。その後、10月と11月の市場の暴落でビットコインが 6 万ドル近くまで下落した際にポジションを決済し、現物購入に転じました。Doctor Profit は、60,000 ドルの区域で全てのショートポジションを決済し、現物購入を開始したと補足しています。また、1年後の現在、再び 8.65 万ドルから 8.95 万ドルの範囲でショートポジションを構築し、8.8 万ドルから 8.95 万ドルの範囲で大口のショートを配置したと述べています。

Lookonchain の監視によると、James Wynn (0x507...edb6) は 20 倍のレバレッジをかけたビットコインのショートポジションを開設し、1.33 ビットコインをショートし、名目価値は 10.3 万ドル、清算価格は 80483.47 ドルです。

『フォーチュン』の報道によると、ビットコインは今週大幅に上昇し、一時は数週間続いた6.2万ドルから6.7万ドルの範囲を突破し、金曜日には7.7万ドルを超えました。市場の重要な転換点は、アメリカ財務省が長期国債の買い戻し規模を拡大することを発表した後に現れ、長期米国債の利回りとドルが同時に下落し、ビットコインや金などの代替資産が同時に強くなりました。アメリカ財務省は、以前の債券市場の売却圧力を和らげるために、少なくとも長期国債の買い戻し規模を倍増させると述べました。一方で、アメリカの国債総額は40兆ドルを突破し、インフレやエネルギー価格の圧力が重なり、市場はドルの購買力や長期的な財政状況に対する懸念が高まり、資金はいわゆる「通貨価値の下落取引（debasement trade）」に流れ始め、ビットコインは今週20％以上の累積上昇を記録しました。以前、多くのトレーダーはBTCが6.7万ドル付近で抑制され続けると賭けていましたが、財務省の行動が利回りとドルを下げた後、ビットコインはその価格を突破し、ショートポジションを強制的に買い戻させました。ポジションの解消自体がBTCを買う必要があり、さらに価格を押し上げ、より多くの清算を引き起こしました。CoinGlassのデータによると、金曜日時点で、この上昇期間中に40億ドル以上の暗号通貨のショートポジションが清算されました。さらに、トランプは今週ホワイトハウスで開催された暗号通貨会議で、再び議会に『CLARITY Act』の推進を促しました。CFTCの議長マイク・セリグは、その後、既存の権限を利用して政府の暗号政策アジェンダを推進することを表明し、今回の市場の動きに政策面での触媒を提供しました。

Arthur HayesはXプラットフォームでインタビュー動画を再投稿し、Ethena（ENA）エコシステムが現在低迷しているが、市場環境の改善に伴い、その収益メカニズムが再起動する可能性があると述べました。ENAの価格は歴史的な高値から約99%下落しており、ベンチャーキャピタルの売り圧力や暗号市場の低迷が収益率の低下を引き起こし、全体のメカニズムが停滞しています。Arthur Hayesは、ビットコインが上昇し大規模なショートカバーを引き起こすと、市場のベーシス（basis）が急速に拡大する可能性があり、より高いベーシスがEthenaの収益率を現在の約4%から8%-9%に引き上げると述べました。収益率が回復すると、Ethenaの収益駆動メカニズムが再び正の循環を形成し、エコシステムが再び活性化する可能性があります。

チェーンアナリストの余烬によると、アメリカが長期国債の買い戻し規模を増加させるというニュースの影響で、米国株式市場と暗号市場の両方で上昇が見られました。彼は、最近清算を経験したビットコインのショートポジションを持つ巨大なクジラが再び清算の境界に近づいていることを指摘しました。彼が保有するビットコインのショートポジションの価値は約 9,324 万ドルで、清算価格は 65,045 ドル、現在の価格から約 200 ドルの距離です。

Onchain Lens の監視によると、James Wynn は完全にロスカットされた後、再び 12.57 枚の BTC ショートポジションを開設し、レバレッジは 40 倍です。

契約の巨人が「まず10の大目標を設定」として、ソーシャルメディアに3,173.608枚のBTCショートポジションを決済した画像を投稿し、利益は9,460,000ドルを超えました。その後、その巨人はロングポジションに転向し、999.121枚のBTCロングポジションを開設し、開設価格は62,682.17ドルでした。

Lookonchain の監視によると、過去5時間以内に、ある巨大なクジラが20倍のレバレッジでビットコインのショートポジションを開設し、現在のポジションは1588枚のBTCを保有しており、その価値は9678万ドルで、清算価格は63,939.37ドルです。

巨鯨「先に10個の大目標を定める」Xプラットフォームでビットコインのショートポジションを決済し、このラウンドで330万ドルの利益を上げました。スクリーンショットには、5月28日に73,000ドルで開設された4倍のレバレッジをかけた2739.071枚のビットコインのショートポジションが、昨日71,834.9ドルの平均価格で決済されたことが示されています。

データによると、ビットコインのインプライド・ボラティリティは36%に低下し、約8ヶ月ぶりの新低値を記録しました。これは市場がBTCが短期的に引き続き横ばいを維持することを予想していることを示しています。ボラティリティの低下自体は市場の方向性を示すものではありませんが、現在のデリバティブ市場のデータは、ショートポジションが過度に集中している可能性があることを示しています。もしBTCが82,000ドルを突破すれば、大規模なショートスクイーズを引き起こす可能性があります。CoinGlassの清算ヒートマップによると、78,000ドルから83,000ドルの範囲に大量のBTCショートポジションが集まっています。一方で、BTCは約4ヶ月間90,000ドルを再び超えることができておらず、一部のショートポジションはより強いベア予想を構築し始めています。さらに、Glassnodeのデータによると、BTCの30日オプションのデルタスキューは現在14%に維持されており、プットオプションはコールオプションに比べて明らかなプレミアムが存在し、プロのトレーダーは依然としてBTCの下落リスクをより懸念していることを反映しています。現在、BTCが72,000ドルを再度試す期待は市場で部分的に織り込まれていますが、もしBTCが82,000ドルを突破すれば、より強力なレバレッジショートの清算が引き起こされる可能性があります。

Hyperbotのデータによると、Strategyの対戦相手が新たに開設したイーサリアムのロングポジションは今朝すべて強制決済され、40倍のレバレッジをかけたビットコインのショートポジションは一部が強制決済されてポジションが減少し、現在は8.332枚のBTCのみを保有しており、全体のポジションは利益から損失に転じ、現在の投資収益率は-73.05%です。

Lookonchain の監視によると、クジラ Evaded はビットコインのショートポジションを清算し、32 万ドルの損失を出した後、全額を ZEC にロングしました。現在、彼は 53,500 枚の ZEC ロングポジション（価値 3400 万ドル）を保有しており、現在の損失は 76.3 万ドルです。

巨鯨が「先に10個の大目標を定める」としてビットコインのショートポジションを決済し、1261万ドルの利益を上げました。

The Kobeissi Letterによると、暗号ファンドは先週、8.58億ドルの資金流入を記録し、これで6週連続の純流入となり、過去6週間で累計47億ドルが注入されました。過去11週間のうち、暗号ファンドは10週間で資金の純流入を記録しました。その中で、ビットコインファンドが先頭に立ち、先週は7.06億ドルが流入し、今年に入ってからの累計は49億ドルとなっています。イーサリアム、Solana、XRPファンドはそれぞれ7700万ドル、4800万ドル、4000万ドルが流入しました。一方で、ビットコインのショートファンドは先週1400万ドルが流出し、2026年以来最大の単週流出となり、市場の弱気感情がさらに強まっていることを示しています。

Lookonchain の監視によると、あるトレーダーが1時間前に5668万ドルのビットコインのショートポジションを損切りし、194万ドルの損失を出しました。さらに、このトレーダーはこれまでにビットコインを11回ショートしており、累計で171万ドルの利益を上げていましたが、今回の損失により以前の11回の取引の全ての利益を失いました。

ビットコインは最近上昇しているにもかかわらず、投資家はその価格が下落することに賭けを強めています。CEX.IOのデータによると、ショートトレーダーがショートポジションを維持するために支払う金利は約11%で、一時は19%に達し、2023年初頭以来の最高水準となっています。同時に、ビットコインは歴史的に最大規模の蓄積段階を経験しています。強い買い注文とショートポジションの両方が増加しており、市場に重大な価格変動が起こる可能性があることを示しており、一方が「ショートスクイーズ」に遭遇するか、逆襲を受ける可能性があります。現在、ビットコインは1.6%下落し、75,754ドルです。

Onchain Lens の監視によると、ある大口投資家が HyperLiquid に 300 万ドルの USDC を預け入れ、BTC（30 倍）のショートポジションを増加させました。現在、700 BTC を保有しており、その価値は 5289 万ドルで、エントリー価格は 75119 ドル、ロスカット価格は 80839.93 ドルです。

The Blockの報道によると、ビットコインは6.6万ドルを下回り、24時間で3.7%の下落を記録し、ここ数週間は6万ドルから7万ドルの範囲で推移しています。Glassnodeは、現物需要が売り圧力を吸収し始めたが、持続的な上昇を促すにはまだ不十分であると述べています。現在の価格を上回るコストで保有しているBTCは800万から900万枚と推定され、反発を抑制する「抵抗」を形成しています。また、長期保有者は高値で損失を実現しており、資金の再分配段階はまだ終わっていないことを示しています。デリバティブ市場では、資金調達率は第1四半期のほとんどの期間で負の値を維持しており、トレーダーはショートポジションを維持するためにプレミアムを支払っています。Bitfinexのアナリストは、「トレーダーは下落リスクを維持するためにプレミアムを支払う意欲がある」と指摘しており、このショートポジションの集中が上昇モメンタムに遭遇した場合、ショートスクイーズを引き起こす可能性があると述べています。オプション市場の需要も減少しており、インプライドボラティリティは収縮し、スキューはわずかに下向きの保護を示しており、投資家はブレイクアウトに賭けるのではなくリスクヘッジを好んでいることがわかります。マクロ経済の観点から、Bitunixのアナリストは市場が「サプライチェーンの破壊」段階に入ったと述べており、エネルギーと工業金属の生産が妨げられ、インフレに伝播し始めています。ビットコインの現在の上方流動性は69,000ドルから70,100ドルに集中しており、下方の重要なテストポイントは65,500ドル付近です。K33は、トレーダーが通常は比較的静かなイースター休暇のウィンドウに「攻撃的な慎重さ」で入っていると指摘しています。長期的な視点では、Pantera Capitalの創設者Dan Moreheadが最近のポッドキャストで、ビットコインは底を打つまでに6か月から8か月かかる可能性があると述べていますが、同時にビットコインは「脱出速度」に達しており、機関投資家の参加度は依然としてゼロに近く、次の上昇はより広範な採用によって推進されると考えています。