利回り

灰度は、2つの暗号資産の収益率トップ10リストを発表しました。トークン保有者の収益率に関して、HYPE、LIT、CAKEがそれぞれ8.0%、7.9%、2.6%でトップ3にランクインし、その後にAERO、UNI、RAY、PENDLE、AAVE、JUP、CRVが続きます。調整後の利益収益率に関しては、CAKE、LIT、HYPEがそれぞれ14.4%、14.1%、9.8%でトップ3にランクインし、その後にRAY、AAVE、JUP、SKY、UNI、AERO、PENDLEが続きます。灰度は、多くの暗号資産はキャッシュフロー、利益、及びトークン保有者に返還される資本に基づいて評価でき、単に物語に依存する必要はないと述べています。

Cointelegraph の報道によると、現在のイーサリアムのステーキング量は記録的な 4,380 万 ETH に達し、ETH の総供給量の 35.9% を占めています。一方で、ステーキングの利回りとバリデーターの数は共に減少しています。

フランスの国債利回りは月曜日に上昇し、ドイツ国債との利回り差が拡大しました。フランスは経済成長の鈍化と債務膨張の圧力に直面しており、週末には深刻な騒乱が発生しました。フランスの2年物国債利回りは一時10ベーシスポイント上昇し、10年物国債利回りは10月初めに4.99%に達しました。ドイツ銀行は、騒乱が市場の政治リスクを高めたと述べています。

The Block の報道によると、Strategy の創設者 Michael Saylor は ParaFi 投資者デーで、ドルに連動し、ビットコインに裏付けられた「完璧な」デジタル通貨のビジョンを概説しました。それは 6% から 8% の利回りを提供するステーブルコインです。Saylor は、これがデジタル資本とデジタルクレジット商品の次の発展方向になると述べました。

富達デジタル資産は最近の分析で、アメリカの10年期国債利回りがビットコイン誕生以来の最高水準に達し、アメリカの連邦債務が40兆ドルを突破し、利息支出がメディケア（Medicare）を超え、連邦予算の第二の支出項目となったと発表しました。富達は、ビットコインとアメリカの10年期実質利率の相関性は過去長期間低かったが、近年徐々に正の相関に転じ、2026年には相関性が0.6以上に上昇し、歴史的な新高値を記録したと指摘しています。過去2ヶ月間で、ビットコインは約30%上昇し、同期間中にアメリカの10年期国債利回りは10%以上上昇しました。富達は、政府債務の増加、資金調達コストの上昇、財政介入による懸念の高まりに伴い、ビットコインの供給上限が2100万枚である特性が、潜在的な貨幣価値の下落に対する資産およびポートフォリオの分散ツールとしての魅力を高める可能性があると考えています。現在の債務と利率のトレンドが続く場合、政府の利息支出は将来的に連邦予算の最大の支出項目になる可能性すらあります。アメリカ財務省のデータによると、2026会計年度のアメリカ連邦予算赤字は1.99兆ドルに達し、2025会計年度の1.78兆ドルを上回り、パンデミック以来の最高水準となっています。トランプ政権が支出削減を約束したにもかかわらず、軍事費、社会保障支出、国債利息が引き続き増加し、企業税収の減少が重なり、財政赤字はさらに拡大しています。

アメリカ財務省は長期国債の入札規模を削減することを明確に示唆しておらず、長期米国債の利回りがわずかに上昇しています。11月4日の四半期再融資公告の発表前に、財務省は国債取引業者に意見を求めましたが、最近の長期国債発行規模の削減に関する明確な信号は発信していません。

Strategyは、同社が保有する可変利率Aシリーズ永続優先株STRCについて、条件付きで2026年11月1日から11月30日までの毎日配当を宣言したと公式に発表しました。年率の通常配当利率は12.00%のまま維持されます。この取り決めは、Strategyの株主が10月28日の特別株主総会で毎日配当の修正案を承認し、関連する優先株の条項の改訂が完了し発効することに依存しています。条件が満たされれば、STRCは11月1日から毎自然日を配当の登録日とし、週末およびアメリカの祝日も含まれます；該当する配当は、適用登録日の翌営業日に支払われます。今回の調整は、STRCのキャッシュフローのリズムを変えることになります。この製品は現在、月に2回の配当メカニズムを採用しており、今後の保有者はより頻繁に、かつ単一の金額が小さな配当を受け取ることになります；Strategyは、調整が年率配当利率や年間配当総額を変更しないことを強調しています。修正案が承認されなかった場合、STRCは現行の半月ごとのリズムで配当を続けます。提案された条項に基づき、12%の利率は11月全月をカバーします；その後、STRCの適用配当率は月ごとに決定され、会社は前の月の15日までに次の月の利率を発表する必要があります。

The Block の報道によると、ナスダック上場の Solana 備蓄会社 DeFi Development Corp.（DFDV）は、CHAD 優先株の年率配当利回りを 13% から 14% に引き上げ、11 月 2 日から施行されると発表しました。CHAD の1株あたりの額面価格が 10 ドルであることを考慮すると、年間配当は 1 株あたり 1.3 ドルから 1.4 ドルに引き上げられ、会社の取締役会が配当を発表した場合、毎営業日支払われます。同社は、今後 CHAD の発行による資金は、ステーキングと検証ノードの運営を通じて収益を生む Solana 備蓄の拡大に使用されると述べています。CEO の Joseph Onorati は、配当利回りを 14% に引き上げることが投資家の参加を拡大し、CHAD の規模を拡大するのに役立つと述べました。彼は、CHAD の魅力はナスダック上場の優先証券を通じて二桁の配当収入を提供し、毎営業日配当を支払うことであり、発行者が収益を生む SOL 備蓄を保有していることにあると述べました。同社は CHAD を主要なデジタルクレジットツールとして位置づけ、SOL の蓄積能力を強化し、普通株主に価値をもたらしつつ、慎重な資本管理を維持することを目指しています。DeFi Development は先週、約 22,070 枚の SOL および同等の資産を追加購入し、総保有量は約 259 万枚の SOL に達しました。同社は CHAD がその週に取引価格の新高値を記録し、最近、発行済みの CHAD 株式を最大で全て買い戻すことができる買い戻し計画を承認したと述べています。

アメリカ国債の利回りが一斉に低下し、長期の利回りの下落幅が目立っています。市場のデータによると、アメリカの20年期国債の利回りは5.434%で、日内で14.6ベーシスポイント下落しました；30年期国債の利回りは5.385%で、日内で14.1ベーシスポイント下落しました；10年期国債の利回りは5.054%で、日内で13.6ベーシスポイント下落しました。アメリカの7年期国債の利回りは日内で13.5ベーシスポイント下落し、5年期国債の利回りは11.5ベーシスポイント下落しました。

株式市場の売り急ぎによる恐慌感が資金を政府債券に流入させ、リスク回避を促進しています。アメリカの10年期国債利回りは10ベーシスポイント下落し、5.089%となりました。ドイツの10年期国債利回りは8.5ベーシスポイント下落し、3.3819%となりました。フランスの10年期国債利回りは11.5ベーシスポイント下落し、4.7619%となりました。イタリアの10年期国債利回りは10ベーシスポイント下落し、4.4657%となりました。道明証券のストラテジストは、AIセクターの暴落が市場の経済成長予測を引き下げ、債券がヘッジ手段となっていると述べています。

アメリカの9月CPIが予想外に3.7%に回復し、インフレへの懸念を引き起こしました。データ発表後、米国債市場では利回りが急上昇し、その後、安全資産への買いにより3週間ぶりの低水準に戻りました。今夜はPPIと小売売上高のデータが発表され、市場の変動が激しくなる可能性があります。

リスク回避の需要に押されて、アメリカの5年物国債利回りは10ベーシスポイント下落しました。

アメリカの2年物国債利回りは8ベーシスポイント下落し4.7235%となり、30年物国債利回りは6ベーシスポイント下落し5.4595%となりました。

アメリカの5年物国債利回りが日中に15ベーシスポイント上昇し、2007年以来の最高水準に達しました。

ドイツの資産運用会社DWSは、最近アメリカ国債の利回りが上昇した後、その投資魅力が増したと述べています。DWSのポートフォリオマネージャー、サブリナ・レッヒは、今後12ヶ月間でアメリカ国債の利回りがわずかに低下し、経済成長の鈍化とインフレ圧力の緩和がアメリカ国債の価格を支える可能性があると予測しています。

BondBloxx 投資管理会社のシニア投資戦略家ジョアン・ビアンコは、現在5%以上のアメリカ国債の利回りは異常ではないと指摘しています。利回り上昇を促す要因には、アメリカ経済の成長、GDPデータの上方修正、国際原油価格の高騰、国債供給の拡大が含まれます。彼女は、投資家が財政赤字と国債発行規模に注目し、リスクを補償するためにより高い期限プレミアムを要求していることを強調しました。

橋水の創設者ダリオは、アメリカの債券市場の売り圧力はまだ終わっていないと述べ、政府と企業の資金調達需要の増加と一部の伝統的な買い手の需要の減少が米国債に対する圧力を強めていると指摘しています。アメリカは、債券供給の増加が利回りの上昇を促す段階に入っており、債務負担は第二次世界大戦以来の最高水準に達しており、今後数年間でさらに悪化すると予想されています。ダリオは、米国債をショートする方がロングするよりも魅力的であると考えています。

Baseの公式ウェブサイトおよび公式Xアカウントによると、イーサリアムL2ネットワークBaseはEarn & Borrowプランを開始し、プラットフォームにエンドツーエンドの技術スタックを提供します。これにより、Baseのインフラストラクチャおよび第三者の貸出市場に基づいて、条件を満たすユーザーに対して浮動金利のステーブルコインの収益および暗号資産の担保ローンを提供します。ユーザーがUSDCなどのステーブルコインを預け入れることで得られる収益は、主に借り手が支払う過剰担保ローンの利息から来ており、Morpho、Aaveなどの貸出プロトコルに接続できます。公式ウェブサイトによると、Baseの貸出市場における米ドルステーブルコインの平均収益率は4.45%（インセンティブを含まない）です。

アメリカ銀行のグローバルファンドマネージャー調査によると、市場が直面している最大のテールリスクは債券利回りの無秩序な上昇であり、次に人工知能バブルです。