マーケットメイキング

Arkham の監視によると、マーケットメイカーの Wintermute は TWAP 戦略を通じて PONS トークンを継続的に購入しており、現在の保有価値は 300 万ドルを超えています。Arkham は、Wintermute が近日中に PONS に対してオンチェーンでマーケットメイキングサービスを提供する可能性があると述べています。

LayerZero 研究チームは Oblivious Labs とカーネギーメロン大学の研究者と共同で論文を発表し、OTTER と呼ばれる新しい自動マーケットメカニズムを提案しました。これは最大抽出価値（MEV）に対する抵抗力を高めることを目的としています。OTTER は VCG オークションに似たバルク清算メカニズムを通じて、トレーダーが評価と予算を正確に報告することを優位戦略とし、ブロック構築者が取引の順序付け、クリンチ攻撃、または虚偽の入札を注入して利益を得る能力を弱めます。

Uniswapの創設者ヘイデン・アダムスは、9年間のDeFi実践を経て、AMMが世界の金融市場の核心エンジンとなる道筋がますます明確になってきたと発表しました。彼は、トークン化は単なるインフラのアップグレードではなく、誰がマーケットメイキングを行い、市場で何が取引されるかを変えると指摘しました。SECはナスダックとニューヨーク証券取引所がトークン化された株式を取引することを承認し、DTCCも7月にトークン化取引の実証実験を行いました。アダムスは、従来のマーケットメイカーは資本、戦略、実行、決済、配布を垂直統合しており、コストが高いと考えています。一方、ブロックチェーンは各プロセスを分解し、資本を希少な投入物にしています。流動性提供者が関連資産を保有している場合や発行者自身であれば、ゼロコストで在庫リスクを負担でき、より低い資本コストで専門のマーケットメイカーを弱体化させることができます。チェーン上では自然に「関連資産ペア」モデル（例えば、イーサリアムエコシステムのETH、ステーブルコインの相互対）を形成しており、相関性が在庫リスクを低減し、流動性を深めています。彼は例として、Robinhood Chain上に10種類のトークン化された株式とSPYがUniswapプールを構成しており、12日間で約3300万ドルの取引が行われ、一部の取引は株式間で直接行われ、ドルには触れなかったと述べました。アダムスはまた、Uniswapの累計取引額が約4.6兆ドルに達しているにもかかわらず、AMMはまだ始まったばかりであり、今後の設計やエコシステムには大きな改善の余地があると述べました。

WSJの報道によると、Wintermuteのアメリカ子会社はブローカー・ディーラーとして登録され、これによりこの暗号取引会社は正式に規制されたアメリカの金融市場に進出しました。この登録により、ニューヨーク証券取引所やナスダックなどの証券取引所の指定マーケットメーカーになる資格を得ることができ、伝統的な金融サービス分野への拡張の基盤を提供します。報道によれば、Wintermuteは簡街資本や城堡証券などの大手マーケットメイキング機関と競争を展開しています。

Hyperinsight の監視によると、市場は大幅に変動しており、マーケットメイカーは大量の買い注文を受けている。Hyperliquid プラットフォームの主要な通貨の二つのマーケットメイキングアドレス、Wintermute と Auros Global はそれぞれ異なる程度の損失を出している。報告によると、Wintermute のマーケットメイキングアドレスは日々約 110 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 2340 万ドルの ETH ロング、1630 万ドルの BTC ショートが含まれ、同時に 96 の通貨に流動性を提供している。Auros Global のマーケットメイキングアドレスは日々約 40 万ドルの損失を出しており、主なポジションには 4480 万ドルの BTC ロング、1800 万ドルの SOL および XRP ロングが含まれ、同時に 175 の通貨に流動性を提供している。

余烬の監視によると、edgeXの財庫は最近1日で5000万枚のステーブルコインを減少させ、1.9億ドルから1.4億ドルに減少しました。オンチェーンで調査したところ、余烬はマーケットメーカーのAmber Groupを含む2つのウォレットがこの5000万USDCをクロスチェーンでedgeXに転送したことを発見しました。受取アドレス0xc8B...783は現在edgeX上で約7500万枚のUSDCを保有しています。余烬はこの部分のUSDCがTGEのマーケットメイキングまたはトークンの買い戻しに使用される可能性があると推測しています。

加密市場のマーケットメイカー Wintermute の創設者 Evgeny Gaevoy は、2月8日の午前にビットコインとETHの現物1分足の異常な変動を分析しました。彼は、あるマーケットメイキングロボットがロスカットを起こし、損失額は数千万ドルに達する可能性が高いと述べています。この異常な変動はロボットの損失によるものであり、マーケットメイカーの悪意によるものではなく、Wintermute は明らかにその中には関与していません。Evgeny Gaevoy は、マーケットにおける「大手機関のロスカット」の噂に対して懐疑的な態度を示し、仮に本当にあったとしても中長期的な影響はないだろうと補足しました。過去の三箭キャピタルやFTXの崩壊と比較すると、その時はロスカットの情報が迅速に広まり、ロスカットが実際に起こっていることを示す明らかな兆候がありました。例えば、機関が救済を求める事例がありました。しかし、現在の市場の噂は無名のアカウントから多く発信されており、信頼できる情報源からの確認は得られていません。今回のサイクルのレバレッジは主に永久契約から来ており、取引所は過去のようにユーザーの資産を使って流動性の低い資産にリスクを取って投資したり、特別なクレジットを発行したりすることはありません。信用の引き締めにより、機関の信用規模は20億ドル未満となり、影響は限られており、2022年のように連鎖的なロスカットを引き起こすのは難しいです。以前の報道によれば、2月8日の午前にビットコインとETHの現物1分足に異常な変動が見られ、00:05から00:17までの間に1分間の振幅が1%を超え、さらには3%の変動が続いていました。

永続契約 DEX StandX は「注文を出すだけで報酬がもらえる」という革新的な福利を発表しました：ユーザーは指値注文を出すだけで、実際に取引を行ったりポジションを持ったりする必要はなく、Maker Points を受け取ることができます；もし注文が成功して成立すれば、さらに Trading Points の報酬も得られます。業界初のこのようなインセンティブモデルとして、StandX はユーザーのマーケットメイキングのハードルを下げ、市場の流動性向上を支援することを目指しています。

据 financefeeds 报道，Crypto.com 正组建内部做市商团队以拓展预测市场业务，招聘量化交易员负责体育赛事结果相关合约的买卖。Crypto.com 回应称，该交易团队在美国监管框架内运营并已向 CFTC 披露，主要为北美衍生品业务提供流动性支持，而非自营交易盈利。公司强调内外部做市商享有相同规则，内部团队不享有订单流优先权或客户数据优势。这一模式在预测市场中并非孤例。Kalshi 使用指定做市商支持交易，Polymarket 也在建立内部做市能力。预测市场需要持续流动性才能运作，但平台自建做市团队引发利益冲突担忧，关键在于如何处理透明度、数据访问和信息披露。

ChainCatcher メッセージ、パノラマ取引所 Bitget は、オープンソースの自律的なマーケットメイキングおよびアービトラージロボットプロバイダー Hummingbot を統合することを発表し、高頻度取引者のためにより効率的で専門的な取引経路を構築します。今回の協力の核心は、Hummingbot プラットフォームに公式サポートの bitget_perpetual コネクタが新たに追加されたことで、トレーダーはこのコネクタを通じて Bitget プラットフォーム上でマーケットメイキング、アービトラージおよびデリバティブ取引戦略を直接展開でき、専門的な安定性と透明な価格設定を享受し、追加の基盤技術アーキテクチャを構築する必要がなく、高頻度取引の操作のハードルを大幅に下げることができます。今回の協力について、Hummingbot 財団の共同創設者兼理事会メンバーである Michael Feng は次のように述べています。「オープンソースのアルゴリズム取引は、暗号エコシステムの成熟を推進する重要な柱です。Bitget との協力は、私たちのコミュニティに高品質な取引インフラストラクチャのサポートを提供するだけでなく、双方の協調を通じて市場の流動性と取引実行基準を継続的に向上させ、業界全体の規範的な発展に力を注ぎます。」

ChainCatcher メッセージによると、Web3 資産データプラットフォーム RootData X の追跡データに基づき、過去 7 日間、オートメーションマーケットメイキングシステムに基づく DEX SushiSwap は X（ツイッター）で最もフォローを外されたプロジェクトであり、新たにこのプロジェクトのフォローを外した X の影響力のある人物には著名な暗号通貨トレーダー Ansem(@blknoiz06) が含まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、国債のマーケットメイキングを支援し、国債の二次市場の流動性を向上させ、市場の需給関係を反映した国債利回り曲線を健全化するために、財務省は国債のマーケットメイキング支援操作を実施することを決定しました。

ChainCatcher のメッセージによると、GlobeNewswire が報じたところでは、暗号通貨 ETP 発行者 21Shares がフランス興業銀行と ETP マーケットメイキングファンドプラットフォーム契約を締結しました。フランス興業銀行は、ドイツおよび東欧の主要なファンドプラットフォームを通じて、21Shares のビットコインおよびイーサリアム ETP に対して、以下のように店頭流動性を提供します：ABTC、CBTC、AETH、CETH。

ChainCatcher のメッセージ、ZachXBT が X プラットフォームで投稿し、現在の ZEUS Meme プロジェクトの創設者が、Darkpool という名のマーケットメイカー会社を運営していたことを警告しています。彼のロードショー資料では、チャートの操作や虚偽の注文（spoofing）などの行為を公然と宣伝していました。ZachXBT は、このプロジェクトの歴史的背景には明らかな市場操作行為のリスクが存在すると指摘しており、投資家は警戒を強める必要があります。

ChainCatcher のメッセージ、James Wynn が X プラットフォームで投稿し、住所を公開し、マーケットメイキンググループに対抗するための募金を試みています。彼は、勝った場合、全員が 1:1 の比率で資金を返還されると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Lookonchain の監視により、DWF Labs は 2000 万枚の SOPH をマーケットメイキングのために受け取った。

ChainCatcher のメッセージ、Kaito Al が X プラットフォームで投稿を公開し、2 月 17 日に Kaito が Web3Port とマーケットメイキング契約を締結し、2 月 27 日に自発的に取引を終了したことを明らかにしました。この契約は、Kaito が 2 月 20 日の TGE 前後に達成したいくつかのマーケットメイキング契約の一つで、初期取引価格の安定を支援することを目的としています。1 週間も経たないうちに、Kaito は Web3Port の実行が本来の意図から逸脱していると感じ、迅速にこのプロジェクトを終了することを決定しました。この事件は、3 月に Web3Port に対するネガティブな報道とその後の取引所の調査の前に発生しました。TGE 以来、Kaito 財団は KAITO トークンを一枚も販売していません。実際、Kaito 財団は継続的に行われている買い戻しプログラムを通じて、このトークンの純買い手であり続けています。