収益戦略

バイナンスは新しい進化型資産管理商品 BTC Yield の発売を発表しました。BTC Yield は BTC で評価されるオープン型の収益戦略商品で、頻繁な取引を行うことなくビットコインの潜在的な収益機会を探求したい長期保有者のために設計されています。BTC Yield は現在、業界で初めて主流の暗号通貨取引プラットフォームが一般ユーザーおよび機関ユーザー向けに提供するビットコインのカバードコールオプション収益商品の一つであり、バイナンスが取引プラットフォームからより広範な金融スーパープラットフォームへと拡大していることを示しています。バイナンス取引所および取引業務責任者の Shunyet Jan は次のように述べています。「BTC Yield は、ユーザーに提供する商品選択肢をさらに豊富にし、ユーザーがデジタル資産の価値をより多くの方法で活用できるようにします。カバードコールオプション戦略は伝統的な金融市場ではかなり成熟していますが、一般の投資家が直接参加するには通常高いハードルがあります。BTC Yield はこの戦略を簡素化し、潜在的な収益を得たいが頻繁に市場で取引する必要がないビットコイン保有者がより便利に参加できるようにしました。」BTC Yield の開始を祝うために、バイナンス資産管理は特別に期間限定のキャンペーンを実施し、条件を満たす BTC Yield 購入ユーザーは 100,000 USDC の賞金プールを分け合うチャンスがあります。

去中心化ステーブルコイン USDD が正式に発表され、6月の透明性レポートが公開されました。データによると、6月末時点で USDD の総担保資産は20.3億ドルに達し、当月の流通量のピークは14.2億ドル、月末の過剰担保率は149.35%に達し、強力な安定性とリスクバッファー能力を十分に示しています。さらに、Smart Allocator は当月に新たに216,000ドルの収益を上げ、累積収益は2,129,000ドルに達しました。エコシステムの進展に関しては、Morpho が PT-s USDD 市場を成功裏に立ち上げ、Singulary AI に接続されました；Pendle 市場での sUSDD の TVL は3,000万ドルを突破しました。これらの核心データとエコシステムにおける重要な進展は、USDD が安定性を持続的に強化し、資本効率を向上させ、去中心化ステーブルコイン市場における地位を不断に強化していることを示しています。USDD の公式は、金庫製品ラインを豊富にし、DeFi エコシステムの統合を深め、最も信頼できるステーブルコインインフラを構築し続けると述べています。

Onchain Lens の監視によると、あるアドレスが約 2064 ドルの価格で 7543 枚の ETH を購入し、取引額は約 1557 万ドルであり、関連資産を収益戦略に投入した。このアドレスは現在、合計 29451 枚の ETH を保有しており、価値は約 6083 万ドルである。

GameStopは、以前にCoinbase Primeに移転した約4,710枚のBTCは売却ではなく、オプションプレミアム収益を得るためのカバードコール戦略に担保として参加していることを明らかにしました。同社は、OTC取引を通じて、行使価格が10.5万ドルから11万ドルの短期コールオプションを売却し、ビットコインのエクスポージャーを保持しながら収入を得ていますが、それに伴い上昇収益のスペースも制限されています。この構造の影響を受けて、GameStopはもはやビットコイン資産を直接保有しておらず、それを「債権資産」として記録しています。つまり、将来的に対抗者から同等のBTCを回収する権利です。担保資産は再担保化または再利用が可能であるため、そのポジションは対抗者リスクを伴うデリバティブエクスポージャーに変わっています。財務報告によると、会計年度末時点で、この戦略に関連する債権資産の価値は約3.683億ドルであり、約5,970万ドルの未実現損失（ビットコイン価格の下落による）を記録しています。さらに、同社は約70万ドルのオプション負債と230万ドルの未実現利益を確認しています。

Stacksは「ビットコイン資本市場」（Bitcoin Capital Markets）というシリーズのウェビナーを発表しました。このウェビナーは、機関の財務、ファンド、アナリストがビットコインを受動的な準備資産から収益を生む生産的な資産へと変換することを目的としています。このシリーズのイベントには、Circle、Copper、Luxor、Blockdaemon、Hivemindなどの業界をリードする機関からの専門家が集まり、機関レベルのワークフローとリスク管理ソリューションについて議論します。現在、最初の2回のウェビナーは順調に開催されました。最初のイベントは機関の変革に焦点を当て、静的なコールドストレージから能動的な資本効率戦略への移行について議論し、専門家がリスク管理とセキュリティフレームワークを分析しました。第二回のウェビナーでは、技術的なガイダンスを提供し、自己管理を維持しながらStacksレイヤーのデュアルスタッキングとsBTCを利用してビットコインの収益を得る方法に重点を置き、機関がプライベートキーを管理しながらDeFiに参加する操作プロセスを示しました。このシリーズの第3回ウェビナー「収益戦略と生産的な財庫」は、米国東部時間の1月13日午前10時に開催される予定で、具体的なエコシステム製品やファンドがどのようにオンチェーン金融トラックを通じて資産を管理するかについて深く掘り下げる予定です。

据 Cointelegraph の報道によると、世界的な資産運用会社 WisdomTree が新しいデジタル資産ファンドを発表しました------WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund（トークンコード EPXC、ファンドコード WTPIX）。このファンドは Volos U.S. Large Cap Target 2.5% PutWrite Index の価格と収益パフォーマンスを追跡し、従来のオプション戦略をブロックチェーンに導入し、従来の資産運用とブロックチェーン金融インフラの融合トレンドを強調しています。そのベンチマーク指数は、システマティックな「売りオプション」戦略を模倣し、現金担保の売りオプションを販売することで利益を上げ、標準普及500指数に直接取引するのではなく、SPDR S&P 500 ETF Trust に連動する契約を使用してオプションの売り手としてオプション料を獲得します。EPXC ファンドは機関投資家と小売投資家に開放されています。このファンドはトークン化されているため、暗号ネイティブユーザーも投資することができます。

ChainCatcher のメッセージ、DeFi 収益プロトコル AutoStaking が Pendle と技術統合を達成したことを発表しました。ユーザーはプラットフォームを通じて、ワンクリックでステーブルコインを Pendle の PT（Principal Token）資産プールに投入できます。この機能は、自動化取引戦略を利用して固定年利（APY）をロックし、元本保護型の収益配置を実現します。AutoStaking は、統合プランが AI エージェントを通じて資金ルーティングを最適化していると述べていますが、具体的な収益率範囲や戦略のリスク管理の詳細は明らかにしていません。Pendle の PT 資産は、将来の収益権を表すトークン化された証明書であり、以前にイーサリアム、アービトラムなどのチェーンに展開されています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、ビットコインマイニング企業 MARA Holdings は、SEC に登録されたビットコイン投資顧問 Two Prime との提携を拡大し、同社の管理する収益戦略に 500 BTC（その 48,137 BTC の準備金から）を配分することを発表しました。MARA は、20 億ドルの株式発行を通じてビットコインの保有量をさらに拡大する計画です。Two Prime は、カスタマイズされたビットコインデリバティブ戦略を通じて機関投資家にリターンを創出し、25 億ドルの資本を持っています。

ChainCatcher のメッセージによると、Blockworks の報道で、暗号投資機関 Bitwise が 2025 年の市場展望レポートを発表し、暗号通貨取引所 Coinbase（COIN）の株価が現在の 324 ドルから大幅に上昇し、700 ドルに達するとの予測を示しました。時価総額はチャールズ・シュワブ（Charles Schwab）を超え、世界最大の証券会社になる可能性があります。Bitwise は以前、MicroStrategy（MSTR）がナスダック 100 指数に組み入れられると正確に予測し、Coinbase が来年 S&P 500 指数に入ると見込んでいます。CoinShares は、より多くの企業がビットコインを保有するにつれて、ビットコインの収益戦略が企業の財務の新常態になると予測しています。さらに、Bitwise はアメリカ労働省が 2025 年に 401(k) 年金の暗号通貨投資に対する制限を緩和すると予測しています。複数の機関が実物資産のトークン化（RWA）市場の展望を高く評価しており、規模は 500 億ドルを突破すると予想しています。その中で、ブラックロックが支援するアメリカ国債トークンファンド BUIDL だけでも 500 億ドル規模に達する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、ETF 発行者 YieldMax は YieldMax ビットコインオプション収益戦略 ETF（NYSE Arca: YBIT）を発表しました。YBIT は、1 つまたは複数のビットコインを追跡する米国上場 ETF に合成カバードコールオプション戦略を適用することで、当期収益を得ることを目的としています。この ETF は ZEGA Financial によって積極的に管理されています。取引オプションの対象 ETF を選択する際、ZEGA は主に 2 つの重要な要素を考慮します：直接的に実物または現物ビットコインを保有する ETF を優先し、ビットコイン先物を間接的に参照する ETF は選択しないこと；YBIT の取引活動を支えるのに十分なオプション流動性を持つ対象 ETF を選ぶことです。注意すべきは、YBIT はいかなるビットコイン ETF にも直接投資せず、ビットコインやその他のデジタル資産にも直接投資せず、ビットコインやその他のデジタル資産のパフォーマンスを追跡するデリバティブにも投資しないことです。ビットコイン価格に直接エクスポージャーを求める投資家は、YBIT 以外の他の投資を検討すべきです。報道によれば、YBIT は YieldMax ETF 製品ラインの最新メンバーです。すべての YieldMax ETF と同様に、YBIT は投資家に当期収益を提供することを目指しています。

ChainCatcher のメッセージによると、SEC の公式文書に基づき、YieldMax はアメリカの SEC に対して、ニューヨーク証券取引所に上場するビットコインオプション収益戦略 ETF（YBIT）の申請を行った。この ETF は、他の現物ビットコイン ETF の合成カバードコール戦略 ETF に基づいており、主な投資目標は現在の収入を追求し、TBD 現物ビットコイン ETF のパフォーマンスへのエクスポージャーを求め、基礎資産のボラティリティが増加する場合にリターンを増加させることです。本ファンドの二次投資目標は、潜在的な投資収益が限られている状況で、選定された ETF 製品の価格に投資することです。

ChainCatcher メッセージ、LayerZero によって提供される収益戦略 Mozaic が Arbitrum Foundation からの助成金を受け取ったことを発表しました。この助成金は、監査コストと今後発表される Theseus Vault のインセンティブに特化して使用される予定で、この保管庫は来週、特定のテスターグループに向けてローンチされ、その後、より広範な一般公開が行われます。暗号データプラットフォーム RootData によると、Mozaic は LayerZero によって提供される人工知能最適化収益率と流動性戦略です。