受託生産

KB証券は9月11日に報告を発表し、三星電子のHBM市場シェアが第2四半期の33%から第4四半期の40%に向上する見込みであると指摘しました。これは主に、HBM4の第3四半期の販売量が前四半期比で3倍以上増加し、下半期にはHBM4がそのHBM総売上高の60%以上を占めると予想されるためです。三星電子はHBM4の全面量産を確立し、主要顧客にHBM4Eサンプルを供給し、1cコア裸チップと2ナノベース裸チップのHBM5アーキテクチャおよび次世代ZHBMのロードマップを採用しています。受託生産事業に関しては、4ナノの良品率が80%以上で安定しており、2ナノGAAの良品率は急速に70%以上に向上しています。KB証券のアナリスト、キム・ドンウォン氏は、受託生産事業が第3四半期から黒字化する見込みであり、2ナノの良品率が年内にアメリカの大口顧客の受注を獲得する助けになる可能性があると述べています。

ロイター通信の情報筋によると、サムスン電子は一部の先進的なファウンドリーサービスの新規注文に対して最大15%の値上げを行った。これはAIチップの需要急増による生産能力の逼迫が原因である。同社はファウンドリー分野で長年にわたりTSMCに遅れを取っている。中国の顧客の需要は特に強いが、サムスンはアメリカの顧客を優先し、自社のチップ生産を支えるために一部の生産能力を確保する必要があり、すべての注文を受けることはできない。アメリカの先進的なチップ設備の対中輸出制限の影響を受け、中国企業は海外のファウンドリーに依存するようになり、一部の中国の顧客は最大幅の値上げを受け入れた。情報筋によると、サムスンは7月に4ナノメートル（SF4）プロセスの価格を引き上げ、中国とアメリカの顧客には10%から15%の値上げ、台湾の顧客には5%から10%の値上げを行った。5ナノメートル（SF5）のウェハは10%から15%の値上げで、古い8ナノメートルプロセスに対しては約10%の値上げとなった。平沢工場のSF4生産ラインは昨年末以来フル稼働しており、クアルコムなどの顧客向けにロジックチップを生産するとともに、サムスン自身のHBM用の基礎裸チップを提供している。分析によれば、TSMCの先進的な生産能力が予約で埋まった後、顧客はサムスンとインテルに移行し、サムスンは値上げの余地を持つことができる。サムスンのファウンドリー事業は2022年以来継続的に赤字を計上しているが、同社は稼働率の向上、良品率の改善、価格の上昇により早期に黒字転換が期待されており、下半期のファウンドリー収益は前年同期比で二桁成長が見込まれている。先進的なプロセスの割合は半分を超え、AIおよび高性能計算アプリケーションの割合は30%を超える見込みである。テスラ、アップル、ブロードコム、エヌビディアなどはすでにサムスンと関連する協力を結んでおり、グーグルもSF4プロセスの使用について交渉中である。

韓国メディアZDNet Koreaの報道によると、サムスン電子は器興園区NRD-K 2号生産ラインの原定用途を、研究開発施設からウェーハ受託生産ラインに変更している。主な目標製品はNVIDIAのHBMに必要な2nmの基本チップである。この生産ラインは2028年下半期に稼働する予定で、「Send-Fab」モデルを採用し、他の量産ラインからウェーハを受け取り、特定の工程を受託生産する。NRD-Kはサムスン電子が将来の半導体技術を先取りするために建設した最先端の複合研究開発園区で、総投資額は約20兆ウォンであり、3つの生産ラインが計画されている。そのうち第1ラインは2024年末に完成予定である。今回の調整は、AIインフラ投資によるHBM需要の拡大に早期に対応することを目的としている。サムスンはカスタムHBMおよびHBM5において、性能優位を維持するために2nmプロセスを先行して適用する計画である。業界関係者は、NRD-K 2号ラインの規模は比較的小さく、Send-Fab形式での運用に適していると指摘している。しかし、生産ラインの稼働までには約2年の時間があり、最終的な用途は市場の状況に応じて再度調整される可能性がある。サムスンは以前、この生産ラインをDRAM生産に使用することを検討していたが、今月その計画が変更され、DRAMの生産能力は平沢園区により集中されることになった。設備の調達注文はまだ正式には出されていない。

韓国メディアZDNet Koreaの報道によると、サムスン電子のウエハー受託生産事業の 4nm 生産ラインの生産能力は来年まで満載で、主に HBM4 注文の急増とNVIDIAの推論用 LPU"Grok3" の予想を超えた注文によって推進されています。生産能力のボトルネックに対処するため、サムスンは顧客に検証済みの 5nm プロセスを代替案として積極的に推奨しており、このプロセスは元々自動車チップ向けでしたが、現在は サーバーおよび高性能AI/NPUチップ 分野に拡大しています。報道によると、最近 3-4ヶ月 の間に5nmの顧客需要が顕著に増加しており、主にTSMCの先進プロセス供給の緊張や地政学的要因からシフトした中国およびインドのファブレス企業からのものです。また、2nmプロセスの顧客からの問い合わせも継続的に行われています。

『日経アジア』が複数の関係者の情報を引用して報じたところによると、台積電 (TSM.N) は2027年に先進的および成熟したプロセスのチップの受託生産価格を引き上げる計画で、最大で10%の上昇が見込まれています。これは、材料、製造設備、海外の新工場建設コストの上昇による圧力に対応するためです。台積電は顧客と価格引き上げについて協議を進めており、対象は7ナノメートルおよびそれ以上の先進的なプロセスです。この部分のビジネスは、今年の4月から6月の四半期に台積電の約77%の収益を貢献しました。関係者によると、基本的な価格引き上げ幅は5%から10%で、具体的には顧客と製品によって異なります。顧客の予測を超える高性能計算（HPC）チップの新規注文に対して、台積電は基本的な価格引き上げ幅に加えて10%から15%のプレミアムを追加する計画です。したがって、一部の先進的なプロセスのチップの注文の全体的な価格引き上げ幅は10%を超える可能性があります。成熟したプロセスに関しては（12ナノメートル、16ナノメートル、28ナノメートルなどのプロセスおよびその他の従来の技術を含む）、台積電は最大で10%の引き上げを計画していますが、一部の製品の引き上げ幅はこのレベルを下回るでしょう。成熟したプロセスのビジネスは、前四半期において会社の収益の約23%を占めていました。関係者によると、関連する交渉は6月頃に開始され、7月に確定し、新しい価格は2027年初頭に発効する予定です。

ChainCatcher のメッセージ、半導体のリーダーである台積電は昨年（17）日、法人説明会を開催し、第3四半期の財務報告と第4四半期の財務目標を発表しました。素晴らしい成績は台積電のADR（米国預託証券）を一時12％も急騰させ、今朝の台積電の株価は大幅に上昇し1100元に達し、歴史的な新高値に近づきました。終値は1085元で、上昇率は4.83％に達しました。台積電が最近発表した第3四半期の財務報告によると、同社の収益と利益は市場の予想を大きく上回りました。最新のデータによれば、この四半期の合併収益は7596.9億新台湾ドルに達し、同社の運営状況が引き続き堅調であることを示しています。世界的な人工知能ハードウェアに対する強い需要も台積電の業績成長の重要な要因の一つです。アナリストは、AIブームの継続的な高まりが台積電の収益予測を引き上げ、チップ需要不足に対する市場の懸念を効果的に払拭するだろうと指摘しています。