市場の動き

アナリストのAdlerによる最新の発表によれば、ビットコインの価格動向を反映するBitcoin Impulse指標は-59にまで低下し、市場の動きが急速にネガティブに転じていることを示しています。一方で、アクティブな買いと売りの力の変化を測る30日Net Taker Volume Position Change指標も、近3ヶ月で初めてゼロ軸を下回り、以前の上昇トレンドを支えていたアクティブな買い需要がほぼ尽きていることを示しています。動きの指標は通常、資金の流れの変化に先行します。現在、速い動きと遅い動きの指標はどちらも深い負の領域にあり、速い動きは-90に近づき、遅い動きは5月末にゼロ軸を下回ってから急速に-59まで下がっています。一方、30日のアクティブな買い需要指標はようやくマイナスに転じましたが、まだ「ベアマーケット領域」には入っていません。Adlerは、現在の市場が「買い手主導」から「売り手優位」の段階に移行しており、全体的にリスク回避（Risk-off）状態にあると考えています。もしアクティブな買い需要がさらに低下し、ベアマーケット領域に入ると、動きが持続的に負の値を維持することで市場の弱気トレンドがさらに確認されるでしょう。逆に、アクティブな買いが再びゼロ軸の上に戻ると、市場に反発の機会を提供する可能性があります。

暗号通貨市場は水曜日に重要な節目を迎えています。ビットコインは火曜日に78,000ドルを突破できなかった後、トム・リーが定めた76,000ドルの「ベアマーケットの境界線」以下に価格が下落し、現在は75,000ドルのサポートレベルに近づいています。イーサリアムも火曜日に2,150ドルに達した後に反落し、2,000ドルのサポートに向かって下落し、その後2,050ドル付近で反発しました。AI関連のトークンであるRENDER、FET、NEARは火曜日の大部分の上昇を吐き出しました。市場の動きは米国株式と明らかに乖離しています。S&P 500とナスダック100指数の先物はともに歴史的な高値を更新し、上昇幅は約0.3%です。デリバティブ市場では、暗号先物の取引量が24時間で54%急増し、2,010億ドルに達し、清算量は87%急増しましたが、これは主にアメリカの祝日後の市場再開を反映しています。ビットコインの保有量は74万枚に上昇し、24時間の累積取引量の差はマイナスで、トレーダーが市場価格注文を通じて積極的にショートポジションを取っていることを示しています。イーサリアムの保有量は1,557万枚の歴史的な高値を記録しましたが、取引量の差もマイナスであり、重要なテクニカルサポートのトレンドラインが破られた後、トレーダーがさらなる下落に賭けてショート契約を行っていることを示しています。ビットコインの30日インプライドボラティリティ指数は年内の低点から反発し、約3%上昇して37.35%となり、市場が潜在的な価格下落に対する保護を求め始めていることを示しています。

独立アナリストのMarkus Thielenによるチャート分析によれば、ビットコインは2025年10月に歴史的な高値を記録して以来、5ヶ月間連続で弱含み、2026年3月まで正の収益を記録しなかった。4月はまだ終わっていないが、今月の上昇幅は2025年4月以来最も強い単月のパフォーマンスになる見込みで、ビットコインは連続して2ヶ月目の上昇を迎える可能性がある。アナリストは、2ヶ月連続の回復が一定の修復信号を発信しており、さらに5月から7月にかけての歴史的に比較的ポジティブな季節的傾向が重なり、ビットコインの今後の市場は一定の支えを得る可能性があるが、単月の回復だけではトレンドの反転を確認するには不十分であると指摘している。

Bitfinex Alpha の最新レポートによると、ビットコインは今週の米連邦準備制度理事会の会議前に再び 7 万ドルの水準を維持し、市場の動きが明らかに回復しています。価格はまだ現在のレンジの高点を突破していませんが、最近の連続した 4 営業日の現物 ETF の資金の純流入や継続的な現物買いは、機関投資家がレンジ内で継続的に買い集めていることを示しており、市場は以前の清算駆動のボラティリティ段階からより堅実な「吸収型」構造に移行しています。オンチェーンおよびデリバティブデータも市場構造の改善を示しており、資金コストは中立を維持し、未決済契約は徐々に回復しています。データによると、約 7.25 万ドル付近には最高約 24 億ドルのショート清算ポジションが集まっており、価格が重要な抵抗を突破すれば、さらなる上昇の動きが引き起こされる可能性があります。中東の情勢の悪化が原油価格を押し上げる中、市場は今後数ヶ月のインフレ圧力がさらに上昇するとの見方が一般的であり、これが暗号資産を含む世界の金融市場の流動性環境に引き続き影響を与えるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のアナリストは、ビットコインの実現資本化が 8822.28 億ドルに達し、歴史的な新高値を記録したと述べています。このオンチェーン指標は、各ビットコインユニットの最後のオンチェーン移転時の価格を計算することで、実際の投資価値を評価し、従来の時価総額よりも市場の感情をより正確に測定する基準を提供します。アナリストのカルメロ・アレマンは、歴史的なデータが示すように、実現資本化の大規模な蓄積は通常、ビットコイン価格の著しい上昇を予示することを指摘しています。4月9日以降、価格は上昇していますが、ビットコインの典型的な短期的な爆発的上昇はまだ見られていません。現在の蓄積トレンドが続く場合、ビットコインが次の大きな市場の動きに直面する可能性があることを示唆しています。

ChainCatcher のメッセージ、10x Research は X プラットフォームで投稿し、1 月 25 日以来大幅に強気であったが、10x Research は 1 か月前（3 月 8 日）に慎重になったと述べています。技術的な観点から見ると、その時点で市場の長期的なリターンは予測不可能になっているようでした。暗号通貨取引はリスクとリターンのゲームであり、いつ重い賭けをするべきか、いつ軽くするべきかを知っておく必要がありますが、過去 30 日間は確かに重い賭けをする時期ではありませんでした。しかし、この状況はすぐに変わるでしょう。その注目している取引信号も同様のメッセージを伝えています。