潜在的な上昇

摩根大通のアナリスト、ケン・ワーストンは、Coinbaseが今週の木曜日に第4四半期の決算を発表する前に、Coinbaseの株価目標を399ドルから290ドルに大幅に引き下げました。ワーストンはこの株に対して依然として楽観的であり、引き下げた目標価格でもCoinbaseの現在の165.5ドルの株価に対して75%の上昇余地があると述べています。彼は調整後の税引前利益が7.34億ドルになると予想しており、これは第3四半期の8.01億ドルを下回るとしています。彼は、これは前の数四半期に比べて急激な減少であり、主な要因は取引量の減少、暗号通貨価格の低下、USDCステーブルコインの残高増加の鈍化であると述べています。ワーストンは今四半期の現物暗号通貨取引量を2630億ドルと予想しています。彼はまた、流通しているUSDCが減少していることを指摘し、これに基づいてステーブルコイン関連の収入を3.12億ドルと予測しています。これらの不利な要因は、Deribit（Coinbaseが昨年8月に買収した暗号通貨デリバティブ取引所）が貢献した全四半期の収入によって部分的に相殺されています。Deribitを考慮に入れると、モルガン・スタンレーのモデルは総取引収入を10.6億ドルと予測しており、その中でDeribitは約5860億ドルの予想取引量から約1.17億ドルを貢献しています。前四半期に、この取引プラットフォームが報告した取引収入は10億ドルでした。サブスクリプションおよびサービス収入に関して、この銀行は収入を6.7億ドルと予想しており、これはCoinbaseの以前の7.1億ドルから7.9億ドルのガイダンス範囲を下回るもので、暗号通貨価格の低迷、ステーキング収益率の低下、USDCの成長鈍化を反映しています。ワーストンはまた、会社がコストを管理しているため、運営費用はガイダンスを下回ると予想しています。

ChainCatcher メッセージ、8 月 25 日、Arthur Hayes が WebX サミットで講演した際に、Hyperliquid トークン (HYPE) は 126 倍の潜在的な上昇余地があると述べました。このプロジェクトは、ステーブルコインの拡張戦略を通じて、2028 年までに年換算手数料を 2580 億ドルに引き上げることを計画しています。また、2028 年にはステーブルコインの供給量が 10 兆ドルに達し、Hyperliquid は 26.4% の市場シェアを占め、日次取引量 (ADV) は 2.636 兆ドルに達する見込みで、現在の 119 億ドルから大幅に増加します。0.03% の純取引手数料率で計算すると、年換算収入は 258 億ドルに達する見込みです。

ChainCatcher メッセージ、オンチェーンアナリスト Ali が X プラットフォームで投稿しました：「チャートのこのヘッドアンドショルダーの失敗は、BTC の潜在的な上昇目標が 122,000 ドルであることを示しています。」

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、ビットコインの価格は 6.2 万ドルから 6.5 万ドルに上昇しました。歴史的なデータによれば、2016 年と 2020 年のアメリカ大選の 3 週間前に、ビットコインは顕著に上昇し始めました。今年 10 月現在、ビットコインはわずか 1.2% 上昇しており、過去の平均上昇率 21% を大きく下回っています。アナリストは、現在の価格動向が歴史に似ており、大選前の潜在的な上昇を示唆している可能性があると考えています。しかし、投資家は引き続き慎重であり、市場の動向に注意を払う必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoSlate の報告では、Rekt Capital が 2020 年と 2024 年のビットコインの半減期後の期間を比較し、両者に高度な類似点があることを発見しました。2 回の半減イベントの後、ビットコインは約 161 日間の再蓄積段階に入りました。2020 年には、ビットコインが繰り返しテストされた抵抗レベルを突破するにつれて、この期間は放物線的な反発で終わりました。この 2 つの期間のサポートレベルとレジスタンスレベルは、持続的なテストと再テストを示しており、可能な上昇の勢いを築く基盤を形成しています。歴史的なパターンは重大な変動が起こる可能性を示唆していますが、取引量などの市場状況の違いは、結果が必ずしも同じではないことを浮き彫りにしています。この 2 つの期間の顕著な違いは取引量です（グラフのデータは Bitstamp から取得）。2020 年、ビットスタンプでの半減イベント後の 161 日間のビットコイン取引量は 118.3 万でしたが、2024 年の取引量は 313081 でした。この違いは市場参加の変化を示しており、潜在的な突破の性質に影響を与える可能性があります。今年の半減以来、すべての取引所の取引量は 250 万であり、2020 年の半減後の 161 日間の取引量は 400 万でした。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitwise の最高情報責任者である Matt Hougan は、市場がビットコインに対して「十分楽観的ではない」と考えており、Bitcoin 2024 会議の後、投資家はこの主流の暗号通貨の潜在的な上昇余地を再考する必要があると述べています。Hougan は、政治的支持は暗号通貨がアメリカ人の間でますます人気を集めているためかもしれないと考えています。この業界はワシントンで強力なロビー活動の影響力を持ち、多くの政治家がビットコインを公然と支持するようになっています。彼らの支持は、ビットコインの価値に対する真の信念というよりは、その知名度の高まりを引き寄せるためのものです。この見解の変化とビットコインの普及は、Hougan に「何が可能かを再考させる」要因となっています。Hougan は、かつては無理があると考えられていたこれらのアイデアがますます現実味を帯びてきていることを指摘しています：G20 諸国がアメリカに先んじてビットコインを資産計上する、二大政党の支持により包括的な暗号立法が迅速に通過する、そしてウォール街が暗号を大規模に受け入れることです。