ビットコイン価格

Bithumb 取引所は本日、活動報酬の配布過程での誤りを認め、一部のユーザーが異常な数量のビットコインを受け取ったことを発表しました。これらのユーザーはその後、売却を行い、ビットコインの価格が短時間で激しく変動しました。取引所の内部管理システムは迅速に関連アカウントの取引を特定し制限し、市場価格は5分以内に正常な水準に回復しました。Bithumbはこの事件が外部のハッカー攻撃とは無関係であり、顧客の資産の安全は影響を受けていないことを強調し、取引および入出金機能は正常に運営されていると述べました。取引所は今後の事務処理を透明に行い、顧客の権利が損なわれないようにすることを約束しました。

据 CoinDesk 报道，金融服务公司 Stifel 的分析师预测，比特币价格可能下跌至约 38,000 美元。该预测基于一条连接 2010 年以来比特币历次主要熊市低点的长期趋势线，该线目前指向 38,000 美元附近的位置。分析师团队在报告中提出，比特币与美元及全球货币供应量的关系自 2025 年以来已发生逆转。此前，比特币通常在美元走弱、全球流动性增加时上涨，呈现出与法币"逆向增长"的特性；但如今其价格走势已转变为与美元正相关，且与纳斯达克指数及成长型股票的相关性日益增强。报告指出，尽管美联储在 2025 年最后三次会议上降息，但其立场仍偏鹰派，同时科技企业的借贷成本正在上升，这可能导致金融环境收紧，进而对比特币市场施加进一步压力。

据 Cointelegraph 报道，尽管比特币价格反弹至 7.6 万美元上方，但多项数据显示其下行趋势可能尚未结束。技術分析によると、BTC/USD の週足チャートはヘッドアンドショルダーの形を形成していることが確認されました。82,000ドルのネックラインサポートを下回った後、その理論的な下落目標は約52,650ドルを指しています。さらに、日足チャートでもベアフラッグの形が確認されており、アナリストは次の重要な流動性目標が65,500ドル付近にあると指摘しています。アナリストのBitcoinHabebeは、マクロの逆風の中でビットコインが60,000ドルに下落するのは「明らかだ」と考えています。オンチェーン指標も同様に弱さを示しています。マイナーの収入を追跡するPuell Multiple指標は「ディスカウントゾーン」に入り、しばらく留まる可能性があるとアナリストは指摘しており、これは通常、ベアトレンドの継続を意味します。同時に、ビットコインの全ネットワークハッシュレートは2025年11月のピークから12%減少しており、2021年以来の最大の下落幅で、マイナーの降伏が示唆されています。さらに、オンチェーンデータは大量のBTCが引き続きバイナンス取引所に流入していることを示しており、2月4日と5日に合計56,000から59,000枚のBTCが流入した可能性があり、これは現物市場の実際の売圧を形成する可能性があり、市場がパニック売りの段階に入っていることを示しています。

据 Cointelegraph报道，加密货币期权交易所 Deribit 指出，比特币近期价格被压制在 9 万美元附近，主要原因是大量期权未平仓合约集中在当前执行价附近，尤其是在 1 月 30 日的大规模到期日之前。这意味着市场风险敞口主要通过期权而非高杠杆期货来构建，交易者正使用对冲和结构化策略来管理风险。Deribit 分析称，高期权交易量（尤其是短期看跌期权）表明资本仍在市场中，但风险控制更为严格，短期价格行为更多由持仓结构驱动，而非外部消息。比特币自 11 月中旬以来一直在 8.5 万至 9.5 万美元的区间内震荡。本周五将迎来名义价值约 84 亿美元的比特币月度期权到期，看跌/看涨比率为 0.54，最大痛点位于 9 万美元，而未平仓合约最集中在 10 万美元执行价附近。

Crypto Quant アナリストの Axel は投稿し、ビットコインの価格（現在 95,500 ドル）が短期保有者の平均購入コスト（99,460 ドル）に近づいており、現在両者の価格差はわずか 4% に縮小していると述べています。Axel は、現在の状況は市場の崩壊ではなく、意思決定の範囲にあると説明しています。歴史的に見て、コストベースの近くの領域はしばしばボラティリティの増加を伴い、市場の反応区域となることが多く、トレンドが継続する可能性もあれば反転を引き起こす可能性もあります。つまり、プレミアム状態に戻るか、新たな売り圧力に直面するかです。価格が 10 万ドル以上で安定し、短期保有者が損失から利益に転換すれば、再び強気に転じることになります。もしディスカウント率が二桁の範囲（-10% 未満）に戻り、価格が約 89,500 ドルを下回ると、損失を抱えるポジションの圧力が著しく増加します。

据 CoinDesk 报道，Glassnode のオンチェーンデータによると、ビットコインは昨年末にその上昇を妨げた価格帯に反発しており、長期保有者の利益確定行動が著しく鈍化しています。これらのビットコインを5ヶ月以上保有している「長期保有者」は、現在毎週約1.28万BTCを売却して利益を確定しており、このペースは昨年価格が10万ドルを超えていた時の毎週10万BTCを超える売却規模に比べて大幅に低下しています。分析によると、この鈍化は価格反発の抵抗を軽減していますが、この価格帯は過去数ヶ月にわたり何度も上昇を抑制しており、より広範なトレンドの反転にはまず長期保有者の売却を消化する必要があります。同時に、地政学的緊張の高まりは市場のリスク回避感情を高め、ビットコイン価格に下方リスクをもたらす可能性があります。

Bitfinex Alpha レポートによると、過去1ヶ月の流動性不足とボラティリティの低下を経て、ビットコインは2026年初頭にわずかな反転と安定の兆しを示し、現在の価格は85,000ドルから94,000ドルの狭い範囲で推移しています。しかし、以前のETF主導の売却は昨年末までに著しく減速しており、「リスク回避」が終了した可能性を示しています。Strategyは数週間にわたりビットコインを増持しており、暗号市場の流動性状況は2026年初頭に改善する見込みです。

据 Forbes 报道，分析师警告称，美元指数在 2025 年创下 2017 年以来最大年度跌幅，下跌近 10%。受美联储降息预期影响，美元预计在 2026 年继续走弱。ING 首席国际经济学家 James Knightley 表示，美联储仍处于宽松模式。尽管会议纪要显示决策者对未来路径存在分歧，但 Polymarket 预测 6 月前降息概率为 96%。Unchained 市场研究总监 Timot Lamarre 认为，货币宽松政策将对比特币产生利好。Clear Street 董事总经理 Owen Lau 表示，降息将成为 2026 年加密市场吸引散户和机构进入的关键催化剂。

Glassnode は、ビットコインの価格が 9 万ドルを超えたことで、永続契約の未決済契約量が 30.4 万ビットコインから 31 万ビットコイン（約 2%）に増加し、資金調達率も 0.04% から 0.09% に上昇したと発表しました。この組み合わせは、レバレッジロングポジションが再び蓄積されていることを示しており、永続契約トレーダーは年末に起こる可能性のある市場に備えてポジションを構築しています。

CryptoQuant アナリスト @AxelAdlerJr は投稿で、ビットコイン価格が短期保有者の平均買い価格を下回ったことを示しています（つまり、図に示されている STH-SOPR（30D）が 0.98 にまで低下しました）。2つのオンチェーン指標は、新しい市場参加者の売却圧力が増加していることを示しています。その中で、SOPR 30D 指標は短期保有者の平均トークン販売状況を測定します：1 を超えると利益売却、1 未満だと損失売却を示します。グラフは、30 日間の SOPR 移動平均線が 0.98 の領域にまで低下したことを示しており、これは短期保有者が平均して損失を出してトークンを売却していることを意味します。この指標がさらに下落すると、売却圧力が強まり、新たな局所的な安値を引き起こす可能性があります。現在の市場は短期保有に対してリスク回避の感情が強いです。重要な反転確認信号：価格が STH 実際価格を上回り、SOPR が 1 を超えることです。

渣打銀行は火曜日の報告で、ビットコインの価格予測を半分の10万ドルに引き下げたと述べた。同時に、同銀行は50万ドルの長期目標を2030年に延期し、元々の予定は2028年であった。同銀行のアナリスト、Geoffrey Kendrickは、今回の引き下げは需要予測の再調整によるものであり、MicroStrategyなどの企業による積極的な購入がすでに「終了」したことや、ETFを通じた機関の採用速度が予想よりも遅いことを指摘した。Kendrickは、今後のビットコイン価格の上昇は「ETFの購入によってのみ推進される」と述べた。現在、ビットコインの四半期ETF流入量は5万BTCに減少しており、これはアメリカの現物ビットコインETFが導入されて以来の最低水準である。それに対して、2024年第四四半期のETFとデジタル資産の四半期購入量は45万BTCであった。

摩根・スタンレーのアナリストは、ビットコインの最近の価格動向に関して、Strategy（株式コード MSTR）の耐圧能力がマイナー活動よりも重要であると考えています。世界最大のビットコイン保有者であるこの企業はまだ売却を開始していませんが、ビットコインマイナーはますます大きな売却圧力に直面しているようです。モルガン・スタンレーのマネージングディレクター、ニコラオス・パニギルツォグルー氏とそのチームは、水曜日の報告書で、最近のビットコイン価格の持続的な圧力は主に二つの要因によるものであると指摘しました。一つはビットコインネットワークのハッシュレートとマイニング難易度の最近の低下、もう一つはStrategyに関する最新の動向です。アナリストは、ハッシュレートとマイニング難易度の低下は二つの力の作用を反映していると述べています：中国でのプライベートマイニング活動の急増後にビットコインマイニングの禁止を再確認したこと、そしてビットコイン価格の低下とエネルギーコストの高騰が利益を圧迫し、中国以外の高コストマイナーが市場から撤退する原因となっています。アナリストは、通常ハッシュレートの低下はマイナーの収入を増加させるが、「ビットコイン価格は現在も生産コストの下で推移しているため」、ビットコイン市場に売却圧力をもたらしていると指摘しています。モルガン・スタンレーのアナリストは現在、ビットコインの生産コストを9万ドルに引き下げており、これは先月の9.4万ドルを下回っています。アナリストの推計によれば、この更新は0.05ドル/キロワット時の電気料金の仮定に基づいており、高コスト生産者にとっては、0.01ドル/キロワット時の上昇ごとに生産コストが1.8万ドル増加します。モルガン・スタンレーの報告書は、「電気料金の高騰とビットコイン価格の低下が利益を圧迫する中で、一部の高コストマイナーは最近数週間にわたりビットコインを売却せざるを得なくなっています」と述べています。

据福布斯报道，Elon Musk 再次警告美国正走向债务危机，这可能推动比特币价格大幅上涨。Musk 在接受采访时表示，"比特币基于能源，你无法立法管制能源"，并预测未来"货币作为概念将消失"，能源将成为唯一的"真正货币"。目前美国债务已超过 38.3 万亿美元，Musk 指出美国货币供应量大幅增加，年度赤字约 2 万亿美元。他预测人工智能发展将在三年内推动商品和服务产出超过通胀率，可能导致通缩和利率归零。

彭博情报の上級商品ストラテジスト Mike McGlone は、ソーシャルメディアで投稿し、ビットコインは5万ドルを再テストする可能性があり、ビットコイン/ゴールド比率は最終的に13倍まで下落する可能性があると述べました。市場の極端な自満感は、リスク資産がさらに下落する可能性を示唆しており、ビットコインはその影響を最も受けるかもしれません。Mike McGlone は、彭博経済モデルが示すところによれば、ビットコイン対ゴールド比率は今日約20倍であり、その公正価値は13倍に近いはずだと述べました------この比率を回帰させる重要な要因は、S&P 500指数の120日ボラティリティが2017年以来の最低年末水準に迫っていることです。

据 The Block 报道，链上分析公司 CryptoQuant 指出，继上周比特币价格跌破 8 万美元后，大户向交易所转移的比特币数量激增。数据显示，交易所单日流入量达 9,000 枚 BTC，其中 45% 来自单笔 100 枚以上的大额存入，这一比例被其描述为"异常高企"。11 月平均单笔存入量从 0.6 枚飙升至 1.23 枚，创一年来新高。而币安平台单笔存入量更从月初 12 枚增至近期 37 枚。CryptoQuant 指出，这进一步印证了"大户正通过交易所减少比特币持仓"的观点，当前价格回调背景下，投资者抛售行为持续施压市场。其他主流资产的交易所活动同样活跃。尽管以太坊总流入量未显著增长，但大额存入占比攀升，随着以太坊价格跌至约 2,900 美元，日均单笔存入量达 41.7 枚 ETH，创近三年新高。山寨币方面，7 月以来每日转入交易所的交易量持续高于 40,000 笔，10 月 17 日更达 78,000 笔峰值。

ビットコインは現在、9万ドルをわずかに超える脆弱な領域で推移しており、小口投資家の売却、ETFからの大量資金流出、そして増加する下方ヘッジ圧力が年末までの市場構造を引き続き決定するでしょう。アナリストは、現在の取引記録が不均衡な資金流動パターンを反映していると述べています。短期保有者とウォール街の投資家が大量に売却する一方で、長期保有者、一般に「クジラ」と呼ばれる投資家は着実に安定して蓄積しています。BRN研究責任者のティモシー・ミシールは、ビットコインが「交差点」にあり、大口保有者が増加し続ける一方で、小口投資家や短期買い手が巨額の損失を被っていると指摘しています。最近、約31,800枚のビットコインが損失転送されて取引所に移され、1,000枚以上のビットコインを保有するウォレットの数は2.2%増加し、4ヶ月ぶりの最高増加率を記録しました。

ActivTrades のアナリスト、キャロライン・デ・パルマスは、ビットコインの最近の価格動向が米連邦準備制度の利下げの見通しにますます依存していると述べています。市場は依然として脆弱であり、米国政府のシャットダウンや10月の各種データが発表されない可能性があるため、米連邦準備制度は限られたデータの中で政策を策定せざるを得ないかもしれません。この情報のギャップは市場の流動性期待を弱め、投機的資産に圧力をかけ、結果としてビットコインの価格がさらに下落する原因となっています。