市場の回復

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は X プラットフォームで、最近のアルトコイン市場に明らかな回復の兆しが見られ、市場構造が変化していると述べ、「アルトシーズン」が早期段階に入った可能性があると発表しました。データによると、アルトコインの総時価総額はわずか 3 日間で約 2150 億ドル増加し、上昇率は 24% を超え、アルトコインの総時価総額は再び 1 兆ドルを突破しました。Darkfost は、この上昇の中で、中小型アルトコインが最も強いパフォーマンスを示していると指摘しました。流通時価総額が低いため、これらの資産は資金流入に対してより敏感であり、同時により高い双方向のボラティリティリスクも持っています。バイナンスプラットフォームのデータから見ると、アルトコイン市場の回復信号はさらに強まっています。昨年 11 月以来、約 80% から 85% のアルトコインが 200 日移動平均線（200-DMA）を下回っていましたが、現在では 56% のバイナンス上場アルトコインがこの重要なテクニカル指標を再び上回っており、市場が新しいサイクル段階に入っている可能性を示しています。Darkfost は、このトレンドの反転は、トランプが最近発表した複数の暗号通貨に関するポジティブな信号に関連していると考えています。トランプはアメリカが「大規模にビットコインを購入する」と述べ、議会に「CLARITY Act」の通過を促し、同時に彼の政府が以前の暗号業界に対する敵対的な政策を終了したと主張しました。関連する発言は市場の感情を高め、取引量が低迷し、売り圧力が減少する中で、大量の資金がアルトコイン市場に流入し、複数のセクターが同時に上昇することを促しました。Darkfost は、歴史的な経験から見ると、現在のアルトコインの広範な上昇幅は通常、アルトシーズンの初期開始の重要な信号と見なされると述べています。ただし、彼は市場が短期的に過熱領域に入っていることを警告し、投資家は段階的な調整に注意する必要があると指摘しました。全体的な上昇モメンタムが持続すれば、今後新たな投資機会が現れる可能性もあります。

RootDataが最新に発表した株式デリバティブ取引所ランキングによると、Top5取引所の24時間取引高は全て減少しています。その中で、バイナンスの24時間取引高は約210.33億ドルで、減少率は31.04%；Hyperliquidの24時間取引高は約36.81億ドルで、減少率は31.01%；Gateの24時間取引高は約28.05億ドルで、減少率は43.16%；OKXの24時間取引高は約47億ドルで、減少率は41.39%；Bitgetの24時間取引高は約22億ドルで、減少率は26.92%です。同時に、暗号ネイティブ契約市場のポジションが著しく増加しています。Coinglassのデータによると、ビットコイン契約の総ポジションは約73.49万BTC（約549.67億ドル）で、24時間増加率は5.65%；イーサリアム契約の総ポジションは約1314.07万ETH（約309.17億ドル）で、24時間増加率は5.17%です。

金十の報道によると、プライベートウェルスマネジメントおよび投資会社Glenmedeの投資戦略責任者Jason Prideと投資戦略副社長Michael Reynoldsは、投資家はアメリカの6月の失業率が4.3%で変わらないと予想すべきであり、非農業部門の雇用者数は約87,000人増加すると述べています。5月の172,000人からは減少していますが、現在の「低い採用、低い解雇」の労働市場環境においては、依然として強力な結果と見なされます。

Gateは2026年4月のプライベートウェルスマネジメントレポートを発表しました。レポートによると、ETF資金の継続的な流入と利下げ期待の影響を受けて、暗号市場全体は震荡しつつも強気です。4月にはBTCとETHがそれぞれ約11.9%と7.3%上昇しました。その中で、BTC ETFの単月純流入は24.4億ドルに達し、ここ半年の新高値を記録し、総管理規模は初めて1000億ドルを突破し、市場のリスク選好が明らかに回復しました。製品のパフォーマンスに関して、GateプライベートウェルスマネジメントのUSDT戦略は全体で年率約5.6%の安定したパフォーマンスを維持しています。"星際対冲（USDT）"の累積収益は18.2%に達し、22の周期すべてで正の収益を実現し、勝率は100%です；"星核智投（USDT）"は過去1年の収益率が最高で9.5%に達しました；"引力対冲（USDT）"は2年連続で勝率100%を維持し、最大ドローダウンはわずか0.01%で、リスク管理能力が際立っています。全体的に見て、各戦略の歴史的最大ドローダウンは一般的に0.9%以内に抑えられています。今後の市場展望について、レポートはBTC RHODL比率が4.5に上昇し、歴史的に3番目に高い水準であること、同時に取引所の準備高が7年ぶりの低水準に減少していることを指摘し、長期保有の傾向が強まっていること、供給が継続的に収縮していることを示しており、市場の中長期的な動向は依然として楽観的です。

CoinDesk の報道によると、無聊猿（BAYC）NFT のフロア価格は過去1ヶ月で約5 ETHから10 ETHを超えるまで上昇し、ApeCoin（APE）も同期間に0.1ドル未満から約0.16ドルに反発し、取引量が明らかに増加しています。一方で、DeFi 分野では頻繁にセキュリティの脆弱性が発生し、収益が継続的に減少しているため、一部の資金が NFT 市場に移行しています。NFT の金融化の傾向も高まっており、最近、CryptoPunk を担保にした280万ドルの貸付取引が広く注目を集めており、貸付者は90日以内に約13.8万ドルの利息を得る見込みです。Pudgy Penguins などのブルーチップシリーズも同時に強化されており、市場は OpenSea の潜在的なトークン発行に対する期待をさらに高めています。

市場の情報によると、イーサリアムとビットコインの価格比率（ETH/BTC）が0.0313に反発し、3ヶ月ぶりの高値を記録し、暗号市場全体の回復を示しています。イーサリアムネットワークの新規ユーザー数は前年同期比で82%増加し、28.4万人に達し、取引量は2.004億件に増加しました。ステーブルコインの供給量は1800億ドルを突破し、世界市場の約60%を占めています。アナリストは、ETH/BTC比率が週次で0.035に戻ると、資金が引き続きイーサリアムや高リスク資産に流入することを示すと指摘しています。現在、ETHの価格は52週の高値から50%以上下落しています。ビットコインの価格は74,000ドル以上を維持しており、アメリカの現物ビットコインETFの総流入は560億ドルを超え、市場に長期的な支援を提供しています。

グローバル時価総額最大のステーブルコイン Tether（USDT）は今月、時価総額が0.8%減少し、1,836.1億ドルとなり、歴史的高値の1,868.4億ドルから約1%の下落を続けており、2ヶ月連続の収縮が見込まれています。これは2022年のTerraForm Labsの崩壊以来、初めての連続月次縮小であり、市場流動性の緊縮を示す信号と見なされています。アナリストは、ステーブルコインは暗号市場の「流動性燃料」であり、その供給の収縮は通常、資金の純流出を意味すると指摘しています。この背景の中、アメリカの現物ビットコインETFの需要は依然として低迷しており、市場は反発の持続性に対して慎重な判断をしています。価格面では、ビットコインは2月6日に6万ドル近くで下げ止まり、その後持続的な勢いを形成できず、一時は7万ドルを超えましたが、現在は約6.5万ドルの範囲で推移しています。一方、もう一つの主流ステーブルコインであるUSD Coin（USDC）の時価総額は1月の700億ドルの底から約750億ドルに回復しましたが、年内の全体的な成長は停滞気味であり、主要なステーブルコインの拡張の勢いが同時に鈍化していることを示しています。市場関係者は、もしステーブルコインの供給が再び拡張されなければ、暗号市場の全面的な修復は流動性の制約に直面する可能性があると考えています。

glassnode が発表した週次市場レポートによると、ビットコイン価格は 6 万ドルから 6.9 万ドルに反発したが、現物取引量は拡大しているものの依然として低位にあり、売圧が和らいでいるものの買い手の参加は慎重であることを示している。これは、下落後の市場が頻繁に入れ替わっていることを反映しており、決定的な買い集めではない。店頭指標は、先物とオプションのポジションが防御的であることを示しており、ETF 取引量は 455 億ドルの高水準に急増したが、資金流出の鈍化が伴い、全体的なリスク志向は低迷している。オンチェーンの基本的な活動は強化されているが、資本流入は負の値であり、未実現損失が供給を支配している。全体として、市場の持続的な回復は現物需要の回復に依存する可能性があり、それによって価格が最近の低点の上に安定することが期待される。

Wintermute は X において、明確に言えることは、私たちはすでにベアマーケットにあり、実際にしばらくの間続いているということです ------ 特にアルトコインのパフォーマンス、反発の極端な集中性、そして X 上の市場の感情から見て取れます。しかし、今回のベアマーケットの違いは、FTX、Luna、3AC のような構造的な破綻によって引き起こされたのではなく、マクロ環境と周期的なトレンドの変化によって推進される、比較的自然なデレバレッジのプロセスであるということです。その核心的な推進力は、ポジション、リスク選好、そして市場のナラティブの変化にあります。この点は非常に重要です。破産清算やシステミックな感染がないため、今回のサイクルは過去のベアマーケットよりも早く終わる可能性があります。インフラはより堅牢で、ステーブルコインの採用は依然として増加しており、機関投資家の関心は消えていないだけで、一時的に観望に回っているのです。環境が改善すれば、注意と資金は迅速に戻る可能性があります ------ おそらく2026年下半期に発生するでしょう。その頃にはマクロの不確実性が低下し、FRBの政策の道筋もより明確になるでしょう。短期的には、清算後にポジションは明らかに軽くなっていますが、市場の信頼は依然として不足しています。2ヶ月間のレンジ相場を経て、私たちは再び価格発見の段階に戻りました。今、意味のある上昇トレンドについて語るのはまだ早いですが、もしそれが現れた場合、その形は過去のベアマーケットで見られた反転よりも明確になる可能性があります ------ なぜなら、今回は暗号エコシステムが構造的な破壊を受けていないからです。

受 BSC チェーン上の市場回復の影響で、複数のアドレスが超 50 万ドルで「バイナンスライフ」を重視し、購入価格は約 0.163 ドルから 0.184 ドルの範囲にあります。その中で、24 時間の購入 TOP1 アドレス（0x7f）は、午前中に 0.178 ドルの平均価格で 95 万ドルのポジションを購入しました。さらに、現在の保有ランキング上位 10 アドレスの保有平均価格は約 0.145 ドルです。「バイナンスライフ」は現在 0.193 ドルで、24 時間の上昇率は 39% です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coingecko のデータで、暗号業界全体が回復し、全ネットワークの暗号通貨の総時価総額が 3.868 兆ドルに回復し、24 時間の上昇率は 3.7%、24 時間の取引量は 1527.461 億ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンアナリストの Ai 姨（@ai_9684xtpa）が監視したところ、BTC と ETH の大幅な反発のおかげで、2つの主要コインの契約資金調達率が最近回復しました。USDe の供給量は過去1週間で3億ドル増加し、総供給量は49.8億ドルに達しました。アナリストは、この信号が市場の回復を示唆している可能性があると述べています。

据 GMGN データによると、Solana チェーン上の Meme トークンが全面的に回復しています。その中で：DARK の時価総額は 2200 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 44.4% です；RFC の時価総額は 3200 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 30.5% です；Ghibli の時価総額は 500 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 9.37% です；ai16z の時価総額は 1.7 億ドルを突破し、24 時間の上昇率は 6.1% です；Swarms の時価総額は 2300 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 7.18% です；ARC の時価総額は 4500 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 25.6% です；CHILLGUY の時価総額は 2400 万ドルを突破し、24 時間の上昇率は 11.3% です。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーンデータアナリスト @ai_9684xtpa が監視したところ、「レバレッジを使って ETH をロングして 822 万ドルの損失を出した巨大クジラ」が市場の回復後にポジションを追加した。このアドレスは 10 時間前に Binance から 1401 枚の ETH（約 339 万ドル）を引き出し、Compound に預けた後、再び 230 万枚の USDT を借りて Binance に入金した。現在、合計で 2,794 枚の ETH を担保にし、453 万枚の USDT を借りており、ヘルスは 1.23。ETH が 1965 ドルに下落すると清算の危機に直面する。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport は今日のチャートで、トランプが最近の一部の選挙世論調査でカマラ・ハリスに対してリードしていることを示し、ビットコインに対する友好的な姿勢が暗号市場の回復を促進する可能性があると述べています。同時に、ナスダック指数は8月5日の急落以来反発しており、テクノロジー株は大幅に上昇していますが、ビットコインの価格は相対的に停滞しています。今週、連邦準備制度理事会のパウエル議長が講演を行う予定であり、そのハト派的なトーンがビットコインを後押しし、ナスダックとのギャップを縮小する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、Wintermute の創設者兼 CEO Evgeny Gaevoy が X に投稿した内容は次のとおりです："落ち着いて、今の市場は夏の季節的な現象に過ぎません。市場は8月と9月、アメリカの選挙前に回復します。"

ChainCatcher のメッセージ、ブルームバーグの ETF 上級アナリスト Eric Balchunas がソーシャルプラットフォームで発表したところによると、ビットコイン ETF が単日、単週、単月でいずれも正の純流入を実現したことがわかった。市場が下落している間に状況がもっと早くなると思っていたが、その期間中、年初から現在までの純流入は +146 億で安定しており、これは良い兆しである。ビットコイン ETF は「回復」段階でも依然として強力である。