量的引き締め

Coinbase Institutional は、量的引き締め（QT）の終了に伴い、連邦準備制度が再び債券市場に戻り、市場から資金が引き揚げられる圧力が過ぎ去った可能性があると述べています。これは通常、リスク資産（暗号通貨など）にとって好材料です。ビットコインがなぜ暴落したのかについて、同機関は以下の見解を示しています：BTC はブルマーケットの主要なサポート帯を下回った；オプション取引業者が大幅に弱気に転じた；初期の大口投資家（OG whales）が売却を続けている；現物ビットコイン ETF に大規模な資金流出が発生した；DAT がブレーキを踏んだ。現在の環境下で、同機関は高確率の機会がブレイクアウトトレードに傾くと考えていますが、ナイフキャッチングには向いていないとしています。

加密分析家のベンジャミン・コーウェンは投稿し、2019年に連邦準備制度が量的引き締め（QT）を8月1日に終了すると発表したが、最後の国債の満期決済が8月中旬まで完了しなかったため、連邦準備制度のバランスシートは8月も引き続き減少したと述べています。今回のQTは12月1日に終了しますが、これはバランスシートがすぐに回復し始めることを意味するわけではなく、彼は2026年初頭までこの回復を見ることはできないかもしれないと考えています。

BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは最近の番組で、年末まで約 30 日しか残っていないにもかかわらず、ビットコインが 25 万ドルに上昇するという予測を維持していると述べました。ヘイズは、ビットコインが以前に 80,600 ドルまで調整し、ドルの流動性が底を打ったと考えています。彼は、10 月のレバレッジの清算と機関投資家による ETF を通じた「ベーストレーディング」戦略の一段落を受けて、市場がリセットされたと指摘しました。さらに、米連邦準備制度が量的緩和（QT）を終了し、さらなる利下げを行うというマクロ経済の期待と相まって、これらの触媒がビットコインを現在の 126,220 ドルの歴史的高値を突破させ、年末までに 25 万ドルの目標に向かわせる可能性があると述べています。

Arthur Hayes はソーシャルメディアで、現在の市場流動性に小幅改善の兆しが見られると発表しました：· フェデラル・リザーブの量的引き締めは 12 月 1 日に停止し、今週の水曜日が最後のバランスシート縮小になる可能性があります。· アメリカの銀行業界の信用規模が拡大しています。現在、市場は 9 万ドル下で振動しながら整理しており、再び 8 万ドルの低いゾーンに下がる可能性がありますが、私は 8 万ドルの関門は守れると思います。小規模な建玉を開始する可能性がありますが、大規模な攻撃は新年以降まで待つ必要があります。

ChainCatcher メッセージ、米連邦準備制度理事会（FOMC）の声明が、12月1日に資産負債表の縮小を終了することを発表しました。12月1日の縮小終了後、モーゲージ担保証券の償還元本は短期国債に再投資されます。（現在は毎月500億ドルの米国債と350億ドルのMBSを減少させています）(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度（FRB）は今週、3年間の量的引き締め段階を終了する見込みであり、銀行の圧力を緩和することが期待されています。今月初め、一部の銀行貸出機関は連邦準備制度の資金供給メカニズムを利用し、その規模はパンデミック期間中の水準に達しました。2022年6月に量的引き締め計画が始まって以来、FRBは2兆ドル以上の米国債およびモーゲージ担保証券がそのバランスシートから減少することを許可しています。Evercore ISIの副社長であるクリシュナ・グハ氏は、市場は基本的に合意に達しており、FRBは今月中に量的引き締めを終了するだろうと述べています。前FRB副議長のクラリダ氏は、正式な決議がなくても、FRBが12月に量的引き締めを終了することを示す強いシグナルが得られるだろうと指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP はブリーフィングを発表し、暗号通貨市場は米中貿易交渉が初期の進展を見せた後、一時的に息をついているが、今週は三つの重要なイベントが市場を試すことになると述べています。トランプ大統領と習近平の木曜日の会談では貿易協定が署名される可能性があり、その結果は水曜日の米連邦準備制度の金利決定が市場に与える影響を上回るかもしれません。投資家は、米連邦準備制度が三年間続いた量的緩和政策を終了するかどうかに注目しています。同時に、米政府の閉鎖は26日目に入り、市場データが不足しているため、投資家はマイクロソフトやアマゾンなどのテクノロジー大手の決算に目を向けています。ビットコインは現在10月に平凡なパフォーマンスを示しており、116Kの壁を突破できない場合、7年間の上昇トレンドである「Uptober」を破る可能性があります。複数のマクロ要因が作用する中、暗号市場は短期的にレンジ相場を維持する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーとアメリカン・バンクのストラテジストは、連邦準備制度が今月、約 6.6 兆ドルのバランスシートの縮小を停止することを予想しており、金融市場の流動性を引き揚げることを目的としたこのプロセスを早期に終了させる見込みです。両行は、ドル資金市場の借入コストが最近上昇したため、予測のタイミングを調整しました。市場は一般的に、連邦準備制度の官僚が来週の金利決定でバランスシートの方向性を決定することを期待しています。25 ベーシスポイントの利下げは高確率のイベントと見なされていますが、ウォール街では量的緩和の終了時期について依然として意見が分かれています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの銀行が、10 月に連邦準備制度が量的緩和（QT）を終了するリスクがあると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事会のミラン理事は、近い将来に量的引き締めを終了することが適切であると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の会議の議事録が示すところによれば、いくつかの参加者が常設リポツールが連邦基金金利を目標範囲内に維持し、マネーマーケットの圧力が進行中の量的引き締め政策を妨げないようにするのに役立つと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、米連邦準備制度は、長期間にわたるバランスシートの縮小を停止する必要がある時期に近づいているが、まだ達していないと述べました。彼は、金融システム内の準備金は依然として十分であり、現在の縮小幅はかなり小さく、経済に広範な影響を与えることはないと指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズは、BTC が最初に 11 万ドルの価格に達し、その後 7.65 万ドルの水準を再テストすると述べています。ヘイズは、米連邦準備制度が量的引き締め（QT）から量的緩和（QE）に移行して米国債市場を支援していると説明し、関税問題は実質的な影響を及ぼさないだろうと述べています。なぜなら、インフレは「一時的なもの」だからです。------これは彼が米連邦準備制度のパウエル議長から得た情報です。ヘイズは、次の記事でこの見解を詳しく説明する予定です。

ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk のアナリスト Omkar Godbole は、市場が水曜日の連邦準備制度の金利決定に注目しており、これが市場に支持を提供する可能性があると述べています。一部の人々は、資産負債表の縮小計画（すなわち量的引き締め）の終了が発表されれば、市場に好影響を与える可能性があると考えています。市場は、連邦準備制度が金利を現在の 4.25% から 4.50% の範囲に維持すると予想しています。したがって、焦点は政策立案者が量的引き締め計画をどのように進めるかに集中します。人々は、これがシステムの流動性に影響を与える可能性があることを懸念しており、財務省は継続的な債務上限問題の解決に努めています。さらに、市場は経済予測の概要にも注目しています。