パウエル

Cointelegraphの報道によると、ビットコインは8万ドルの関門を効果的に突破できず、米連邦準備制度理事会のケビン・ウォッシュ議長がジャクソンホールで慎重な基調の演説を行った後、BTC/USDは一時Bitstampプラットフォームで78,442ドルまで下落し、日内の下落幅は約1%となった。ウォッシュは演説の中で、連邦準備制度が2%のインフレ目標に対するコミットメントを再確認し、最近のCPIとPCEデータの後退の意味を軽視した。ウォッシュは、これらの広義のインフレ指標が数年前の高値から著しく後退したにもかかわらず、過去2年間の進展は比較的緩やかであり、今夏のPCEとCPIの数値が予想を上回ったとしても、潜在的なトレンドが実質的に改善されたことを示すものではないと述べた。彼はまた、金融危機の際に導入された前向きなガイダンスという慣行は「時代遅れ」であり、今後は戻ることはないと指摘した。米国株式市場は彼の発言に影響されず、S&P 500とナスダック指数はそれぞれ約0.5%上昇した。オンチェーンデータによると、現在の現物価格は8.6万ドルの間に密集した抵抗ゾーンが存在し、上昇の勢いを抑制している。QCPキャピタルの分析によれば、たとえ価格が突破しても、デリバティブ市場は資金コストと未決済契約の増加率を制御することで支えを提供する必要があり、重要なのはその後の相場が現物参加者によって推進されるのか、レバレッジポジションによって駆動されるのかである。記事執筆時点で、BTC/USDは今月累計で26.35%上昇し、2017年以来の最高の8月のパフォーマンスを記録した。

Gateの市場データによると、連邦準備制度理事会の議長ウォッシュが講演して以来、現物金銀は短期間で大幅に下落し、金は高値から約100ドル下落した後にわずかに反発し、最低で4530ドル/オンスに達し、現在は4560ドル/オンスで取引されています。銀は日中に1ドル以上の大幅な下落を記録し、最低で68.1ドル/オンスに達し、現在は69.0ドル/オンスで取引されています。

連邦準備制度理事会の議長ウォッシュは金曜日に、政策立案者がインフレが「明確かつ十分な速さで」2%に戻ることを確信できない場合、連邦準備制度には「まだやるべき仕事がある」と述べました。これは、価格圧力が改善されない場合、連邦準備制度が次に利上げを行う可能性があることを示唆しています。ウォッシュは、連邦準備制度が長年にわたり金利を調整することでインフレを管理する政策路線を堅持していると明言しました。これは、連邦準備制度が次に利上げを行う可能性を大幅に高め、長年にわたり利下げを求めてきたトランプ大統領との間に意見の相違を生む可能性があります。この発言は、以前に残された曖昧さを基本的に排除しました。7月末の記者会見で、ウォッシュは、今年大幅に上昇し、5年以上にわたり連邦準備制度の目標を上回っているインフレ問題に対処するために利上げが必要かどうかについて多くのコメントを避けました。

美連邦準備制度理事会のワッシュ議長は、「今年の夏に発表されたPCEとCPIのデータは予想を上回ったが、それでもインフレの潜在的なトレンドが意味のある改善を見せているとは信じていない」と述べました。「市場の価格は、市場が私たちが価格の安定を実現すると信じていることを反映しています。私は、皆さんに市場の判断が正しいことを保証できます。」ワッシュはその後、インフレ率が2%を超えている状況下で、連邦準備制度の「現在の最優先事項は物価であるべきだ」と述べました。ワッシュのこの期待されていた発言は、外部からのコミュニケーション戦略の簡素化に対する批判が高まる中で行われました。経済学者や市場参加者は、この戦略が最近の経済および金融政策の展望について明確な表現を欠いていると考えています。ワッシュの発言はこれらの懸念に応えるものであり、彼はこれまで以上に経済状況や彼の指導の下での連邦準備制度の政策の重点について詳しく説明しました。彼は「目標を明確にするもう一つの側面を明らかにしましょう：価格の安定は自動的には実現せず、インフレも自動的に戻るわけではありません。価格の安定を実現することは連邦準備制度の責任です」と述べました。外部からは、ワッシュが現場の中央銀行の官僚や経済学者からの質問に答えることはないと予想されています。

アメリカの短期金利先物が下落し、市場の価格設定は、連邦準備制度理事会のパウエル議長の発言後に連邦準備制度理事会の利上げへの賭けが増加したことを示しています。

金十の報道によると、高盛の最新の研究報告は、アメリカのインフレ圧力が少数の業界からより広範な分野に拡大していることを示しています。現在のインフレ水準は2022年のピークには達していないものの、物価上昇の範囲が広がっており、連邦準備制度の政策に対してより大きな挑戦をもたらしています。高盛のエコノミスト、Jessica Rindelsは、連邦準備制度が重点的に注目している個人消費支出（PCE）物価指数を基に、6ヶ月の年率変化率を通じてインフレの拡散程度を分析しました。データによると、1990年から2019年の平均インフレ水準と比較して、現在3％を超えるインフレカテゴリーの圧力指数は約「6」の水準に達しており、2022年のインフレピーク時にはこの指数が「10」でした。報告書は、音響機器、金融サービス、医療、交通運輸などの分野が現在の物価上昇の重要な源となっていることを指摘しています。同時に、PCEのウェイトが高い住宅賃貸のインフレは、今年の第4四半期に3％以下に落ち着くと予想されており、インフレ圧力を緩和する重要な要因となる可能性があります。高盛の分析は、新任の連邦準備制度議長Kevin Warshが最近表明したインフレの「拡散化」に対する懸念と呼応しています。Warshは、物価上昇がより多くの経済分野に広がるのを防ぐことが連邦準備制度の重要な任務であると述べています。しかし、前任の議長パウエルの比較的明確な政策コミュニケーションとは異なり、Warshは現在具体的な金利の指針を提供することを拒否しています。野村証券のシニアアメリカ経済学者Jeremy Schwartzは、連邦準備制度が市場への先行きの指導を減少させていると述べており、この政策の不確実性がウォール街の懸念を増大させています。同時に、連邦準備制度内部ではハト派の声が高まっています。ダラス連邦準備銀行の議長Loganは、適度な利上げを支持しており、現在の経済の弾力性とインフレリスクは一致していないと考えています。

CoinDesk の報道によると、連邦準備制度理事会の議長ケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）は、7月14日午前10時（米東部時間）に初めて議会で証言する予定であり、トレーダーはステーブルコイン、銀行の保管、金利政策に関する彼のシグナルに注目しています。

「美連邦準備制度理事会」の伝声筒であるNick Timiraosの記事によると、現地時間の週末の夜に行われた講演で、連邦準備制度の前議長であるパウエルは、もしどの政府が政策の違いを理由に連邦準備制度の職員を解任する口実を見つけた場合、連邦準備制度は存続できなくなると述べました。パウエルは現在、連邦準備制度の理事を務めています。制度や法の支配などの話題について一般的に語る際、彼は特定の大統領を名指しすることはなく、具体的な個人的な恨みを表明することもありませんでした。しかし、通貨政策の決定権を大統領の支配から排除することを目的とした制度の枠組みに関しては、彼の言葉は非常に正確でした。パウエルは、連邦準備制度の職員が恣意的に解任されるのを防ぐための法的保障を強調し、特に行政部門が「12人の地区連邦準備銀行の総裁を選ぶまたは監督する役割を果たさない」と指摘しました。これらの総裁は連邦準備制度の理事たちと共に金利水準を決定するために投票します。「もしどの政府が政策の違いを理由に連邦準備制度の職員を解任する口実を見つけた場合、未来の政府も同様の行動を取ることになるだろう」とパウエルは述べました。彼は、連邦準備制度が数十年にわたって築き上げてきた信頼性は「無価値の資産」であり、彼と彼の同僚たちは「それを守る責任がある」と述べました。

金十の報道によると、アメリカの財務長官ベーセントは、連邦準備制度理事会の議長ウォッシュがインフレと成長のバランスを取るために正しい措置を講じると信じていると述べました。

金十の報道によると、米国とイスラエルは来週にもイランへの攻撃を再開する可能性があり、債券市場の「利上げ」期待が高まる中、「パウエル時代」の最後の会議議事録が発表される。以下は来週市場が注目するポイント（すべて中国標準時間）：火曜日 9:30、オーストラリア準備銀行が5月の金融政策会議の議事録を発表；火曜日 20:00、連邦準備制度理事ウォラーが欧州中央銀行の研究会議で講演；火曜日 20:15、アメリカの5月2日までの週のADP雇用者数の週次変動；水曜日 7:00、2026年FOMC投票委員、フィラデルフィア連邦準備銀行総裁ポールソンが講演；木曜日 2:00、連邦準備制度が金融政策会議の議事録を発表；木曜日 20:00、欧州中央銀行のチーフエコノミストレーンが欧州中央銀行の研究会議で講演。AIのブームとインフレ圧力下の消費者支出は、現在の米国株の動向を左右する2つの主要な軸である。来週、半導体大手のエヌビディア（NVDA）やウォルマート（WMT）などの小売企業が次々と決算を発表する。エヌビディアは来週水曜日の米国株市場終了後に決算を発表し、ウォルマートは来週木曜日の米国株市場開始前に決算を発表する。

金十の報道によると、アメリカのホワイトハウス国家経済会議のディレクターであるハッセットは、インタビューでケビン・ウォルシュが連邦準備制度理事会の議長に就任した後、パウエルが理事としてどれくらいの期間留任するかについて尋ねられました。ハッセットは、連邦準備制度監察官が連邦準備制度ビルの改修プロジェクトに関する調査を完了した後、パウエルは自分が辞任することを選択できると考えていると述べました。ハッセットは「私の推測では、辞任する機会は監察官の報告が出て、彼が調査結果に満足しているときかもしれません。」と語りました。

金十の報道によると、アメリカのトランプ大統領は、連邦準備制度理事会のパウエル議長がアメリカにとって災害であり、現在の金利が高すぎると考えていると述べました。

金十の報道によると、アメリカのホワイトハウス国家経済会議の主任ハッセットは、連邦準備制度理事会の議長パウエルが連邦準備制度理事会に留任することが利下げの決定に影響を与える可能性があると述べました。

Polymarketは、「パウエルが5月30日以前に連邦準備制度理事を辞任する」確率が暴落し、現在9%に低下し、24時間で25%下落した。「パウエルが12月31日以前に連邦準備制度理事を辞任する」確率は66%に下がり、24時間で11%下落した。このイベント契約のルールは、連邦準備制度の議長であるパウエルが対象日（アメリカ東部時間の午後11時59分）までのいかなる時間帯においても連邦準備制度理事会のメンバーでなくなった場合、「はい」と判定され、それ以外の場合は「いいえ」と判定される。もしパウエルが連邦準備制度の議長を辞任したが、なおも連邦準備制度理事会のメンバーである場合、「はい」の判定条件には該当しない。判定の根拠はアメリカ政府が発表した情報だが、信頼できる報告のコンセンサスも根拠として使用できる。パウエルは今朝の記者会見で、議長を辞任した後も「しばらくの間」連邦準備制度理事を続けると述べ、「控えめにする」と約束した。アメリカ財務長官のベーセントは、「パウエルが連邦準備制度理事に留任するなら、それは異常なことであり、常に規範を強調している人にとって、彼の一方的な決定は伝統に反する」と応じた。Polymarketは予測市場を引き続き注視し、価格設定の前に変化を見ている。

金十の報道によると、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、人々はまだ消費を続けており、ガソリン価格の上昇による明らかな減速は見られないと述べています。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、国内の民間最終需要（PDFP）が実際には2％を上回っていると述べ、これは良いことと見なされています。

金十の報道によると、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、1人を除いて全員が金利を維持することが正しい決定だと考えていると述べました。